電子行業(yè)項目貸款評審重點

1、第三節(jié) 電子行業(yè)項目貸款評審重點電子行業(yè)是我國重要的戰(zhàn)略性支柱產業(yè)， 對提升和改造傳統(tǒng)產業(yè) 具有重要作用，是國家鼓勵發(fā)展和開發(fā)銀行信貸支持的行業(yè)之一。電子行業(yè)是指電子信息產品制造業(yè)， 涵蓋除電信運營業(yè)以外的其 他電子信息產業(yè)。按照產品的最終用途，電子產品分成三大類：投資 類產品、消費類產品和元器件類產品。投資類代表產品包括計算機、 網絡設備、通信類產品；消費類代表產品包括家用電器類產品等；元 器件類代表產品包括電阻、 電容等元器件。 軟件和集成電路在電子信 息產品中占有重要地位，按照具體用途，分別歸在 3 大類產品內。一、電子行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和信貸政策要點（一）電子行業(yè)發(fā)展規(guī)劃1. 電子行業(yè)的現狀

2、近幾年， 我國電子行業(yè)已形成專業(yè)門類基本齊全、 產業(yè)規(guī)模較大 的完整體系，按產業(yè)規(guī)模， 我國電子行業(yè)已位居世界第三位，部分產 品（如彩電、音響、電話機、程控交換機等） 已成為世界主要生產國。 “九五”期間國內電子行業(yè)總產值平均每年增長 33.84%，是國民經 濟中增長最快的行業(yè)之一。 電子行業(yè)是國內利用外資和外貿出口最大 的行業(yè)，高新技術產品中 85%都為電子信息產品。2003 年電子行業(yè)實現銷售收入 1.88萬億元，增長 34%，銷售收 入居國內工業(yè)之首。 工業(yè)增加值 4000億元，增長 34%，實現利稅 1000 億元。預計未來幾年內，電子行業(yè)將維持 20%以上的增長率， 2005 年 市

3、場總規(guī)模將達到 20000 億元。2. 電子行業(yè)的特點（ 1）電子行業(yè)市場化程度高，民營企業(yè)、外資企業(yè)和合資企業(yè) 比例高。（2）電子行業(yè)對生產力發(fā)展貢獻大，是經濟增長的重要源泉。（3）電子行業(yè)在維護國家經濟安全運行中起到很重要的戰(zhàn)略作 用。（ 4）電子行業(yè)對提升和改造傳統(tǒng)產業(yè)起到重要作用。（ 5）電子行業(yè)對拉動就業(yè)有重要作用。（ 6）電子行業(yè)技術發(fā)展和產品更新速度快，屬于資金密集性和 勞動力密集型相結合的產業(yè)。3. 電子行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策 據國務院關于印發(fā)鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展若干政策 的通知（國發(fā) 200018 號文），國家對軟件和集成電路產業(yè)制定了以 下稅收優(yōu)惠政策：（1）軟件產業(yè)

4、 對增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產的軟件產品， 2010 年前按 17%的法定稅率征訂增值稅，對實際稅負超過 3%的部門即征 即退，由企業(yè)用于研究開發(fā)軟件產品和擴大再生產。 在我國境內設立的軟件企業(yè)可享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。新 創(chuàng)辦軟件企業(yè)經認定后，自獲利年度起，享受企業(yè)所得稅“兩免三減 半”的優(yōu)惠政策。 對國家規(guī)劃布局內的重大軟件企業(yè)，當年未享受免稅優(yōu)惠的 減按 10%的稅率征收企業(yè)所得稅。 國家規(guī)劃布局內的重點軟件企業(yè)名 單由國家計委、信息產業(yè)部、外經貿部和國家稅務總局共同確定。 對軟件企業(yè)進口所需的自用設備，以及按照合同隨設備進口 的技術（含軟件）及配套件、備件，除列入外商投資項目不

5、予免稅 的進口商品目錄和國內投資項目不予免稅的進口商品目錄的商 品外，均可免征關稅和進口環(huán)節(jié)增值稅。 軟件企業(yè)人員薪酬和培訓費用可按實際發(fā)生額在企業(yè)所得稅 稅前列支。（2）集成電路產業(yè) 對增值稅一般納稅人銷售其自產的集成電路產品（含單晶硅 片），2010 年前按 17%的法定稅率征收增值稅，對實際稅負超過 6% 的部分即征即退，由企業(yè)用于研究開發(fā)新的集成電路和擴大再生產。 對符合以下兩個條件之一的集成電路生產企業(yè)，按鼓勵外商 對能源、交通投資的稅收優(yōu)惠政策執(zhí)行： 投資額超過 80 億元人民幣； 集成電路線寬小于0.25卩m的。 符合以下兩個條件之一的集成電路生產企業(yè)進口自用生產性 原材料、消耗

6、品，免征關稅和進口環(huán)節(jié)增值稅： （1）投資額超過 80 億元人民幣；（2）集成電路線寬小于0.25 I m的。 集成電路生產企業(yè)引進集成電路技術和成套生產設備，單項 進口的集成電路專用設備和儀器， 按外商投資產業(yè)指導目錄 和當 前國家重點鼓勵發(fā)展的產業(yè)、產品和技術目錄的有關規(guī)定辦理，免 征進口關稅和進口環(huán)節(jié)增值稅。 境內集成電路設計企業(yè)設計的集成電路，如在境內確實無法 生產，可在國外生產芯片，其加工合同（包括規(guī)格、數量）經行業(yè)主 管部門認定后，進口時按優(yōu)惠暫定稅率征收關稅。 集成電路設計業(yè)視同軟件產業(yè)，適用軟件產業(yè)有關政策。4. 電子行業(yè)規(guī)劃的發(fā)展重點 集成電路以加強集成電路設計為重點。集成電

7、路設計要 與整機開發(fā)想結合， 積極支持有條件的整機企業(yè)建立集成電路設計中 心，設計開發(fā)市場較大的整機產品所需的各種專用集成電路和系統(tǒng)芯 片。產品的技術水平達到 0.18-0.25 微米，開發(fā)、生產有自主知識產 權的集成電路產品。 新型元器件重點支持片式元器件、新型機電元件、光電 子器件、電力電子器件、敏感元器件與傳感器、混合集成電路、綠色 電源高頻頻率器件以及中高分辨率彩色顯象管、 新型投影顯示器件與 新型平板顯示器件等產品的開發(fā)與生產。 通信產品組織實施 GSM 數字移動通信產品國產化專 項、實施 CDMA 技貿結合專項。加快第三代移動通信技術與產品的 研究、開發(fā)與產業(yè)化，加快數字集群通信產

8、品的開發(fā)與產業(yè)化；大力 發(fā)展波分復用設備， 光同步數字系列設備。 重點發(fā)展光纖接入網設備 積極發(fā)展無線接入網設備。 IP 網絡設備與產品。 計算機與網絡產品大力發(fā)展服務器、高速路由器、網絡 交換設備接入設備、 個人手持信息終端、 網絡與信息安全產品等網絡 產品以及網控、網管系統(tǒng)的開發(fā)、生產。積極發(fā)展與計算機配套的關 鍵零部件和設備。 數字視聽產品以市場需求為導向， 積極推動數字電視技 術體制和相關標準的研究制定工作， 集中力量突破公共軟件平臺、 數 字壓縮解碼芯片、 中分辨率彩色顯象管、 大屏幕彩色投影顯示等關鍵 技術；積極推進數字技術處理彩電、數字電視接收機頂盒、數字電視 接收機電視機、 發(fā)

9、展軟件產業(yè)實施軟件產業(yè)化專項工程， 建立軟件產業(yè) 基地、軟件開發(fā)中心以及軟件出口基地等。（二）開發(fā)銀行信貸政策要點1. 支持重點對于我國電子行業(yè)，我行應“扶優(yōu)扶強，支持行業(yè)派頭兵，支持 國家重點項目， 支持國家重點扶持的大企業(yè)集團， 支持有自主知識產 權的關鍵技術開發(fā)和應用。 ”具體為：（1）國 資委直屬的 196 家大集團中電子骨干企業(yè)、行業(yè)排頭兵 企業(yè)，以及行業(yè)領先的多種所有制企業(yè)的項目。（2）國家“十五”發(fā)展規(guī)劃的重點專項及符合國家政策的重大 科技成果產業(yè)化項目。（3）具有自主知識產權的通信、網絡設備規(guī)?；a項目。（4）為系統(tǒng)整機配套的集成電路和新型元器件等電子基礎產品 規(guī)?；a項目

10、。（5）國家級軟件產業(yè)基地建設項目和具有自主知識產權的關鍵 軟件產品項目。（6）數字電視相關設備國產化項目。（7）國家實施的重大專項項目。二、關于借款人評審（一） 電子行業(yè)項目借款人的分類、特點1. 電子行業(yè)項目借款人的分類電子行業(yè)借款人按產權屬性分類為國有、民營和三資（外資、合 資和合作經營）企業(yè)，其中民營和三資企業(yè)占 2/3 以上。2. 電子行業(yè)項目借款人的特點（ 1）電子行業(yè)借款人分布區(qū)域較為集中，國內基本形成為四大 區(qū)域的電子信息產品制造業(yè)產業(yè)群：珠江三角洲、長江三角洲、環(huán)渤 海地區(qū)和中西部地區(qū)。（ 2）電子行業(yè)重點企業(yè)正抓緊實施“走出去”戰(zhàn)略。政府也鼓 勵諸如中興、華為等骨干企業(yè)實施

11、“走出去”戰(zhàn)略。（3）電子行業(yè)重點企業(yè)的發(fā)展將由做大向做強的方向轉變，提高企業(yè)的核心競爭力，提升企業(yè)擁有核心技術的知識產權水平，都是 電子企業(yè)未來投資的重點。（4）電子行業(yè)中三資企業(yè)占主導地位，其工業(yè)增加值、銷售收 入、利潤均居全行業(yè)首位。（二）借款人會計報表電子行業(yè)財務狀況分析應重點關注以下指標：1. 資產負債率。電子行業(yè)項目借款人資產負債率一般不得超過70%,對或有負債金額較大的企業(yè)，應分析其代償可能性。2利潤率。分析企業(yè)利潤率是否高于行業(yè)的平均利潤率。3應收帳款占銷售收入的比率。分析應收帳款占比是否合理，是 否可能影響企業(yè)的正常生產經營。4流動比率和速動比率。分析企業(yè)流動比率和速動比率是

12、否高于 子行業(yè)平均水平，上市企業(yè)流動比率應高于 100%。5凈現金流量。對企業(yè)經營性、投資性、籌資性現金流量分析， 判斷其結構是否合理，經營性現金流量及凈現金流量一般應為正值。 風險提示1. 對銷售收入中的應收、應付帳款及存貨情況進行分析，關注 其實際現金流情況。2. 分析借款人產權結構、管理體制等，關注借款人對項目建設、 管理和運營的實際控制力。三、關于項目政策、技術和完工風險（一）常見政策風險1. 國家對電子行業(yè)稅收、投資政策的有關變化。2. 國家和地方政府給予優(yōu)惠政策的具體內容及期限。3. 國家對電子產品有關技術標準政策的變化（限制和淘汰） 。（二）常見技術風險1. 對現有技術、設備的掌

13、握情況，包括穩(wěn)定運行、原材料供應、 殘次品率等。2. 所采用技術在國際、國內的應用情況及先進程度。3. 適應技術進步的能力，包括新產品研發(fā)能力等。四、關于項目市場評審（一） 需要收集的市場分析資料和數據1. 全國產品市場需求情況及數據。2. 同行業(yè)國內現有生產能力、全國銷量、主要廠家銷售情況。3. 全國產品進、出口情況（包括所評審企業(yè)） 。4. 企業(yè)產品構成、歷史銷售情況、自身營銷手段和策略及未來 市場預測。5. 產品替代性、周期性和行業(yè)經濟周期性影響程度。6. 產品客戶分散程度，已有多少家客戶。7. 國際市場情況及預測。8. 國際、國內產品的歷史、現在和未來價格情況及本企業(yè)對價 格的控制能力

14、。（二） 市場分析方法1. 總體“量”、“價”分析法。對收集到的市場資料進行分析， 得出該項目產品的總體市場發(fā)展趨勢判斷， 包括預測市場總需求量和 價格競爭兩方面。2. 電子行業(yè)項目一般不僅是提高借款人某一項產品的生產能力 或推出某一項新產品， 更重要的是對借款人整體競爭能力的提升。 因 此，電子行業(yè)的市場分析應在傳統(tǒng)“量” 、“價”分析的基礎上，關注借款人的市場競爭力發(fā)展趨勢。3. 電子產品技術發(fā)展和產品更新速度快，企業(yè)的研發(fā)能力和產 業(yè)化進程是市場分析的關鍵因素。電子產品的生命周期不同于一般加 工業(yè)產品，新產品對原有產品不僅有很強的替代作用， 更可以創(chuàng)造新 的市場需求。因此，電子行業(yè)市場分

15、析應關注借款人在同行業(yè)的技術 儲備、研發(fā)能力和產業(yè)化能力。4. 電子產品的價格分析應在結合企業(yè)成本分析的基礎上，關注 同類產品近年的更新速度、價格走勢等因素，更多考慮電子產品市場 定價的技術決定和市場決定因素。5. 市場競爭力分析關鍵在于借款人的技術優(yōu)勢、融資優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和市場占有率優(yōu)勢。在評審中，需結合收集到的主要競爭對手 的情況，對該項目產品在市場總需求中所能占到的份額、競爭力及市場價格做出判斷。具體方法有：（1）定性與定量分析相結合。（2）數據、圖表分析方法。（3）可綜合利用趨勢分析、對比分析和排除法。（三）行業(yè)對比標準電子行業(yè)產品種類較多，科技含量高，行業(yè)對比分析要根據具體 項目情況，與國際、國內同行業(yè)平均水平對比分析。也可以參照同行 業(yè)前5位企業(yè)產品的技術水平、價格和市場份額等方面綜合對比。 評審報告中需披露的內容1. 項目主要產品的特征及優(yōu)勢，目前應用范圍及前景。2. 項目主要產品的總體市場需求情況，包括同類產品和替代產 品。3. 主