2020年咨詢現(xiàn)代方法與實(shí)務(wù)特訓(xùn)班02特訓(xùn)二

1、外泄【案例四】甲公司有三個(gè)事業(yè)部，分別從事A、B、C 三類家電的生產(chǎn)和銷售。這些的有關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)如表 1 和圖 1。在A、B、C 三類市場(chǎng)上，甲公司的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分別是乙公司、丙公司和丁公司。表 12004 年市場(chǎng)銷售數(shù)據(jù)：萬元統(tǒng)計(jì)對(duì)象ABC甲公司銷售額2600880014500最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手銷售額42002200011000市場(chǎng)銷售總額320008400064000近年市場(chǎng)增長(zhǎng)率1361%圖 1 A、B、C 三種的發(fā)展趨勢(shì)示意圖【問題】1.A、B、C 三類目前分別處在生命周期的哪個(gè)階段，該所處階段在市場(chǎng)情況、競(jìng)爭(zhēng)情況和企業(yè)策略等方面各自具有什么特點(diǎn)？【】1提準(zhǔn)面授精華+精準(zhǔn)：、咨詢、監(jiān)理、造價(jià)、

2、師、安全、房估、消防等外泄【】B 和C處于成熟期，A處于成長(zhǎng)期。該所處階段在市場(chǎng)情況、競(jìng)爭(zhēng)情況和企業(yè)策略等方面的特點(diǎn)見下表。生命周期各階段的特點(diǎn)表【問題】2.用波士頓矩陣分析甲公司的 A、B、C 三類分別屬于何種業(yè)務(wù)？【】首先計(jì)算三類的相對(duì)市場(chǎng)份額，如下表：統(tǒng)計(jì)對(duì)象ABC甲公司銷售額2600880014500最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手銷售額4200220001000相對(duì)市場(chǎng)份額0.620.401.31近年市場(chǎng)增長(zhǎng)率136%1再根據(jù)計(jì)算結(jié)果畫出波士頓矩陣如下：2提準(zhǔn)面授精華+精準(zhǔn)：、咨詢、監(jiān)理、造價(jià)、師、安全、房估、消防等階 段市場(chǎng)情況競(jìng)爭(zhēng)情況企業(yè)策略第二階段成長(zhǎng)期市場(chǎng)需求急劇膨脹。行業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)量迅速增加，

3、行業(yè)在 結(jié)構(gòu)中的地位得到提高，質(zhì)量提高，成本下降。進(jìn)入該行業(yè)的理想時(shí)機(jī)。第三階段成熟期定型，技術(shù)成熟，成本下降，利潤(rùn)水平高，市場(chǎng)需求逐漸滿足、行業(yè)增長(zhǎng)速度減慢。行業(yè)內(nèi)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)進(jìn)入門檻較高，除非有強(qiáng)大的資金和技術(shù)實(shí)力，否則難以取得外泄市場(chǎng)相對(duì)份額所以A 是問題業(yè)務(wù)，B 是瘦狗業(yè)務(wù)，C 是金牛業(yè)務(wù)?！尽繖M坐標(biāo)表示：企業(yè)相對(duì)市場(chǎng)份額，是指企業(yè)的某項(xiàng)或服務(wù)的市場(chǎng)份額與最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額的比率，以 1.0 為界限劃分為高低兩個(gè)區(qū)域?？v坐標(biāo)表示：企業(yè)所在行業(yè)的增長(zhǎng)率，表示該行業(yè)過去 2 年和今后 2 年的平均市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)速度，通常以 10的增長(zhǎng)速度為限劃分為高低兩

4、個(gè)區(qū)域?！締栴}】3.甲公司對(duì)A、C 兩類應(yīng)分別采取什么策略？為什么？【】業(yè)務(wù)A 是“問題”業(yè)務(wù)，這類或業(yè)務(wù)有發(fā)展?jié)摿?，特別適用發(fā)展戰(zhàn)略，可發(fā)展成為“明星”業(yè)務(wù)；也適用穩(wěn)定戰(zhàn)略和撤退戰(zhàn)略。要深入分析企業(yè)是否具有發(fā)展?jié)摿透?jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)，決定是否追加投資、擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)份額。因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)特點(diǎn)是行業(yè)增長(zhǎng)率較高，需要企業(yè)投入大量資金予以支持，但企業(yè)的市場(chǎng)相對(duì)占有率不高，不能給企業(yè)帶來較高的資金回報(bào)。業(yè)務(wù)C 是“金?！睒I(yè)務(wù)，對(duì)業(yè)務(wù)C 采取的策略是穩(wěn)定戰(zhàn)略，維持穩(wěn)定生產(chǎn)，不再追加投資，盡可能回收資金，獲取利潤(rùn)。因?yàn)槠涮攸c(diǎn)是的市場(chǎng)相對(duì)占有率較高，但行業(yè)成長(zhǎng)率較低，行業(yè)可能處于生命周期中的成熟期，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較大，能

5、夠帶來大量穩(wěn)定的現(xiàn)金。表 5-19波士頓矩陣四種業(yè)務(wù)類型3提準(zhǔn)面授精華+精準(zhǔn)：、咨詢、監(jiān)理、造價(jià)、師、安全、房估、消防等業(yè)務(wù)類型特 點(diǎn)戰(zhàn)略應(yīng)用具體措施“明星” 業(yè)務(wù)高，這類 或業(yè)務(wù)既有發(fā)展?jié)摿?，企業(yè)又具有競(jìng)爭(zhēng)力，是高速成長(zhǎng)市場(chǎng)中的領(lǐng)先者，行業(yè)處于生命周期中的成長(zhǎng)期，應(yīng)是企業(yè)重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)或適用發(fā)展策略追加投資、擴(kuò)大業(yè)務(wù)“金?！?業(yè)務(wù)的市場(chǎng)相對(duì)占有率較高，但行業(yè)成長(zhǎng)率較低，行業(yè)可能處于生命周期中的成熟期，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較大，能夠帶來大量穩(wěn)定的現(xiàn)金 。企業(yè)通常以金牛業(yè)務(wù)支持明星業(yè)務(wù)、問題業(yè)務(wù)或瘦狗業(yè)務(wù)適用穩(wěn)定戰(zhàn)略， 能夠?yàn)槠髽I(yè)掙得大量的現(xiàn)金企業(yè)的策略是維持其穩(wěn)定生產(chǎn)，不再追加投資，以便盡可能地回收資

6、金，獲取利潤(rùn)?！皢栴}”行業(yè)增長(zhǎng)率較高，需要企業(yè)投入大量資金特別適用發(fā)展戰(zhàn)要深入分析企業(yè)是否具有外泄【問題】4.在波士頓矩陣中標(biāo)示出甲公司 A、C 兩類的發(fā)展策略路線方向。【】甲公司 A、C 兩類的發(fā)展策略路線方向如波士頓矩陣中的箭頭所示?！景咐濉磕承陆?xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 550 萬t年，總投資 140000 萬元，其中建設(shè)投資 125000 萬元，建設(shè)期利息 5300 萬元，資金 9700 萬元。根據(jù)融資方案，金占項(xiàng)目總投資比例為 35，由A、B 兩個(gè)股東直接投資，其資金成本采用資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行確定，其中無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為 3，市場(chǎng)投資組合預(yù)期率為 8，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)參照該行業(yè)上市公司的平

7、均值取1；項(xiàng)目其余投資來自長(zhǎng)期，年利率為 7。所得稅稅率為 25。項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份的營業(yè)總收入為 125000 萬元，營業(yè)稅金及附加 1200 萬元，固定成本42500 萬元，可變成本 21000 萬元(收入和成本均以不含價(jià)格表示)。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行不確定性分析時(shí)，設(shè)定投資不變，銷售收入和經(jīng)營成本發(fā)生變化的概率見表 6-l。表 6-1銷售收入和經(jīng)營成本發(fā)生的概率4提準(zhǔn)面授精華+精準(zhǔn)：、咨詢、監(jiān)理、造價(jià)、師、安全、房估、消防等投資萬元銷售收入經(jīng)營成本凈現(xiàn)值萬元變化狀態(tài)概率變化狀態(tài)概率140000-20%0.25-20%0.21034400.5-33304業(yè)務(wù)予以支持，但企業(yè) 的市場(chǎng)相對(duì)占有率不高

8、，不能給企業(yè)帶來較高的資金回報(bào)。這類 或業(yè)務(wù)有發(fā)展?jié)摿β?，可發(fā)展成為“明星”業(yè)務(wù)； 也適用穩(wěn)定戰(zhàn)略和撤退戰(zhàn)略發(fā)展?jié)摿透?jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)， 決定是否追加投資、擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)份額“瘦狗” 業(yè)務(wù)市場(chǎng)相對(duì)占有率較低，同時(shí)行業(yè)成長(zhǎng)率也較低，可能處于成熟期或 期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)獲利能力差，不能成為利潤(rùn)源泉。適用撤退戰(zhàn)略、穩(wěn)定戰(zhàn)略如果業(yè)務(wù)能夠經(jīng)營并維持，則應(yīng)縮小經(jīng)營范圍； 如果企業(yè)虧損難以為繼， 則應(yīng)采取措施，進(jìn)行業(yè)務(wù)整合或 經(jīng)營外泄【問題】1.計(jì)算本項(xiàng)目融資方案的總體稅后資金成本?！拷鸬馁Y金成本= R + b(R - R )= 3% + 1´ (8% - 3%) = 8%【fmf無風(fēng)險(xiǎn)投資率； b項(xiàng)

9、目的投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；Rm市場(chǎng)投【】式中：Rf資組合預(yù)期率。債務(wù)資金的稅后資金成本=7×(125)=5.25總體稅后資金成本=8×355.25×65=6.2125【問題】2.計(jì)算本項(xiàng)目達(dá)到盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)能力利用率，并項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力?！尽緽EP(生產(chǎn)能力利用率)=年總固定成本(年銷售收入年總可變成本年銷售稅金及附加)×100=42500(125000210001200)=41.34由此可知，生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 41.34即可盈虧平衡，說明項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力較強(qiáng)?！締栴}】3.計(jì)算當(dāng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零的概率，并本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力?？赡艿募捌?/p>

10、對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值5提準(zhǔn)面授精華+精準(zhǔn)：、咨詢、監(jiān)理、造價(jià)、師、安全、房估、消防等發(fā)生的可能性財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元10.25×0.2=0.051034420%0.3-7755700.5-20%0.28703600.54338820%0.3-86420%0.25-20%0.216371200.512006420%0.375812外泄累計(jì)概率計(jì)算表凈現(xiàn)值小于 0 的概率為 0.35；則大于等于 0 的概率為 65%。因此，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。【問題】4.說明當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策有哪些?【】當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策有風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)接受。6提準(zhǔn)面授精華+精準(zhǔn)：、咨詢、監(jiān)理、造價(jià)、師、安全、房估、消防等凈現(xiàn)值萬元概 率累計(jì)概率-775570.0750.075-333040.1250.20-8640.150.35103440.050.420.25×0.5=0.125-3330430.25&