企業(yè)上市前的股份制改造

1、企業(yè)上市前的股份制改造目目 錄錄總論總論1企業(yè)和股東企業(yè)和股東3企業(yè)的業(yè)務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)5企業(yè)的主要財(cái)產(chǎn)企業(yè)的主要財(cái)產(chǎn)7企業(yè)的獨(dú)立性企業(yè)的獨(dú)立性2企業(yè)的股本及演變企業(yè)的股本及演變4關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)6重大債權(quán)債務(wù)和重大資產(chǎn)變化重大債權(quán)債務(wù)和重大資產(chǎn)變化8董、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作及相關(guān)董、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作及相關(guān) 人員的任職資格人員的任職資格9訴訟、仲裁、行政處罰及其它訴訟、仲裁、行政處罰及其它 事項(xiàng)事項(xiàng)10一、總論一、總論 有限責(zé)任公司改制為有限責(zé)任公司改制為股份公司是企業(yè)上市發(fā)行股份公司是企業(yè)上市發(fā)行的前提條件和基礎(chǔ)工作。的前提條件和基礎(chǔ)工作。一、總論一、總論利：利：可以通過(guò)上市募集

2、資金可以通過(guò)改制和發(fā)行上市，提高公司的知名度及品牌效應(yīng)股份制公司是最具活力的企業(yè)組織形式帶來(lái)股東的財(cái)富效應(yīng)股份制改造的利與股份制改造的利與弊弊弊：弊：L股權(quán)稀釋，控制權(quán)分散L信息披露成本增加L改制（規(guī)范）成本支出（包括中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用）1.11.1股份制改造的依據(jù)：股份制改造的依據(jù)：依據(jù) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)首發(fā)管理辦法首發(fā)管理辦法中規(guī)定的企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行與中規(guī)定的企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行與上市應(yīng)具備的條件上市應(yīng)具備的條件l未來(lái)募集資金投向未來(lái)募集資金投向l財(cái)務(wù)問(wèn)題財(cái)務(wù)問(wèn)題l規(guī)范運(yùn)作規(guī)范運(yùn)作l發(fā)行人的獨(dú)立性（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等）發(fā)行人的獨(dú)立性（業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等）l主體資格主體資格

3、1.11.1股份制改造的關(guān)注要點(diǎn)：股份制改造的關(guān)注要點(diǎn)：二、企業(yè)的獨(dú)立性二、企業(yè)的獨(dú)立性5機(jī)構(gòu)獨(dú)立機(jī)構(gòu)獨(dú)立1業(yè)務(wù)獨(dú)立業(yè)務(wù)獨(dú)立2資產(chǎn)獨(dú)立資產(chǎn)獨(dú)立4財(cái)務(wù)獨(dú)立財(cái)務(wù)獨(dú)立3人員獨(dú)立人員獨(dú)立2.12.1業(yè)務(wù)獨(dú)立業(yè)務(wù)獨(dú)立1完整的產(chǎn)業(yè)鏈條完整的產(chǎn)業(yè)鏈條（包括研發(fā)、生產(chǎn)、（包括研發(fā)、生產(chǎn)、銷售）銷售）2完整的業(yè)務(wù)體系和完整的業(yè)務(wù)體系和直接面對(duì)市場(chǎng)的能直接面對(duì)市場(chǎng)的能力力3重點(diǎn)關(guān)注：重點(diǎn)關(guān)注：關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、承包經(jīng)營(yíng)、代加工等行為2.22.2資產(chǎn)獨(dú)立性資產(chǎn)獨(dú)立性土地、廠房、機(jī)器設(shè)備土地、廠房、機(jī)器設(shè)備商標(biāo)專利：商標(biāo)專利： 要求證件齊全、要求證件齊全、 取得合法、取得合法、 無(wú)潛在爭(zhēng)議無(wú)潛在爭(zhēng)議2.32.3人員

4、獨(dú)立性人員獨(dú)立性總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員不得總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)。不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企以外的其他職務(wù)。不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。業(yè)領(lǐng)薪。發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。業(yè)中兼職。2.42.4財(cái)務(wù)獨(dú)立性財(cái)務(wù)獨(dú)立性財(cái)務(wù)體系財(cái)務(wù)體系財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理銀行

5、賬戶銀行賬戶J規(guī)范、獨(dú)立、健全規(guī)范、獨(dú)立、健全2.52.5機(jī)構(gòu)獨(dú)立性機(jī)構(gòu)獨(dú)立性重點(diǎn)重點(diǎn)不能與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企不能與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)有機(jī)構(gòu)混同業(yè)有機(jī)構(gòu)混同三、企業(yè)和股東三、企業(yè)和股東管理層穩(wěn)定管理層穩(wěn)定連續(xù)經(jīng)營(yíng)三年連續(xù)經(jīng)營(yíng)三年股東身份的合法性股東身份的合法性控股股東、實(shí)際控制人需明確控股股東、實(shí)際控制人需明確3.13.1控股股東、實(shí)際控制人需明確控股股東、實(shí)際控制人需明確控股股東控股股東實(shí)際控制人：實(shí)際控制人： 一致行動(dòng)協(xié)議一致行動(dòng)協(xié)議 其他安排其他安排3.23.2股東身份的合法性股東身份的合法性重點(diǎn)關(guān)注：股權(quán)清晰、股權(quán)不存在重大權(quán)屬糾紛重點(diǎn)關(guān)注：股權(quán)清

6、晰、股權(quán)不存在重大權(quán)屬糾紛股份的原始出資或取得股東人數(shù)（有限公司不超過(guò)50人，股份公司不超過(guò)200人）股東的職業(yè)身份不得有代持股、干股、信托持股等不規(guī)范持股現(xiàn)象3.33.3連續(xù)經(jīng)營(yíng)三年連續(xù)經(jīng)營(yíng)三年 以有限公司賬面凈資產(chǎn)值整體折股的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間以有限公司設(shè)立開(kāi)始計(jì)算L不可評(píng)估調(diào)賬企業(yè)連續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上企業(yè)連續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上涉及改制前業(yè)績(jī)是否連續(xù)計(jì)算問(wèn)題涉及改制前業(yè)績(jī)是否連續(xù)計(jì)算問(wèn)題 以有限公司資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果調(diào)賬，原企業(yè)業(yè)績(jī)以評(píng)估調(diào)賬之日起計(jì)算L改制三年后方可申請(qǐng)發(fā)行股票3.43.4企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定 發(fā)行人發(fā)行人3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高級(jí)管理人員年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高級(jí)管理

7、人員無(wú)重大變化（一般指無(wú)重大變化（一般指30%以上的人員變化）以上的人員變化）J 創(chuàng)業(yè)板要求創(chuàng)業(yè)板要求2年年主業(yè)增長(zhǎng)空間（長(zhǎng)性問(wèn)題）主業(yè)增長(zhǎng)空間（長(zhǎng)性問(wèn)題）產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度差的問(wèn)題產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度差的問(wèn)題剝離非主業(yè)及避免多元化誤區(qū)剝離非主業(yè)及避免多元化誤區(qū)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)或行業(yè)細(xì)分中的市場(chǎng)地位企業(yè)在產(chǎn)業(yè)或行業(yè)細(xì)分中的市場(chǎng)地位3.43.4企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定、主業(yè)突出企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)及高管穩(wěn)定、主業(yè)突出六、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)六、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要求要求證券監(jiān)管會(huì)就關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的原則證券監(jiān)管會(huì)就關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的原則性要求：性要求：關(guān)聯(lián)交易可容忍關(guān)聯(lián)交易可容忍同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)堅(jiān)決避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)堅(jiān)決避免6.26.2改制

8、過(guò)程中處理關(guān)聯(lián)交易的原則改制過(guò)程中處理關(guān)聯(lián)交易的原則如實(shí)披露如實(shí)披露盡量減少關(guān)聯(lián)交易盡量減少關(guān)聯(lián)交易對(duì)于無(wú)法避免的應(yīng)做到總量可控、價(jià)格公允對(duì)于無(wú)法避免的應(yīng)做到總量可控、價(jià)格公允6.36.3整合關(guān)聯(lián)交易的方法整合關(guān)聯(lián)交易的方法HOW拉進(jìn)來(lái)拉進(jìn)來(lái)踢出去踢出去6.46.4同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的定義同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的定義定義定義 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指股份公司的控股股東同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指股份公司的控股股東及其附屬企業(yè)從事的業(yè)務(wù)與股份公司及其附屬企業(yè)從事的業(yè)務(wù)與股份公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的的業(yè)務(wù)構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)絕對(duì)禁止！同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)絕對(duì)禁止！6.56.5同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理原則同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理原則6.6同

9、業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理方法對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)通過(guò)收購(gòu)將相應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)集中對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)通過(guò)收購(gòu)將相應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)集中 到股份公司到股份公司競(jìng)爭(zhēng)方將有競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給務(wù)無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方競(jìng)爭(zhēng)方將有競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給務(wù)無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)方出具非同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾函競(jìng)爭(zhēng)方出具非同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾函七、發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)七、發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)其它其它商標(biāo)、專利商標(biāo)、專利機(jī)器、設(shè)備機(jī)器、設(shè)備土地、廠房土地、廠房7.27.2審查重點(diǎn)審查重點(diǎn)土地、廠房部分土地、廠房部分是否自有（租、購(gòu)）是否自有（租、購(gòu)）證件是否齊全（補(bǔ)辦、證件是否齊全（補(bǔ)辦、剝離）剝離） 是是否合法（集體土地問(wèn)題）否合法

10、（集體土地問(wèn)題）有無(wú)其它潛在爭(zhēng)議有無(wú)其它潛在爭(zhēng)議7.2審查重點(diǎn)機(jī)器、設(shè)備部分機(jī)器、設(shè)備部分是否自有是否自有權(quán)屬有無(wú)糾紛權(quán)屬有無(wú)糾紛是否有潛在爭(zhēng)議是否有潛在爭(zhēng)議7.3審查重點(diǎn)商標(biāo)、專利商標(biāo)、專利是否獨(dú)立擁有是否獨(dú)立擁有所有權(quán)是否清晰所有權(quán)是否清晰有效期有效期是否有潛在爭(zhēng)議是否有潛在爭(zhēng)議八、重大債權(quán)債務(wù)及重大資產(chǎn)變化八、重大債權(quán)債務(wù)及重大資產(chǎn)變化重大債權(quán)：關(guān)注回收可行性、是否關(guān)聯(lián)交易及大重大債權(quán)：關(guān)注回收可行性、是否關(guān)聯(lián)交易及大 股東（政府）欠款股東（政府）欠款重大債務(wù)：關(guān)注其對(duì)公司資產(chǎn)完整及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)重大債務(wù)：關(guān)注其對(duì)公司資產(chǎn)完整及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā) 展的潛在影響展的潛在影響8.28.2重大資產(chǎn)變化重大

11、資產(chǎn)變化發(fā)生在同一控制人名下發(fā)生在同一控制人名下發(fā)生在非同一控制人名下發(fā)生在非同一控制人名下同一控制人名下的：同一控制人名下的：法律依據(jù)：法律依據(jù)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部首次公開(kāi)法學(xué)股票并上市管理辦法第十二條，發(fā)行人最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的使用意見(jiàn)證券期貨發(fā)行適用意見(jiàn)第3號(hào)8.28.2重大資產(chǎn)變化重大資產(chǎn)變化被重組方重組前一會(huì)計(jì)年度的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)被重組方重組前一會(huì)計(jì)年度的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)三個(gè)指標(biāo)中的任何一個(gè)達(dá)到或收入、凈利潤(rùn)三個(gè)指標(biāo)中的任何一個(gè)達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的超過(guò)重組前發(fā)行人對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的100%，需經(jīng)，需經(jīng)過(guò)一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度方可申請(qǐng)發(fā)行。過(guò)一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度方

12、可申請(qǐng)發(fā)行。8.28.2重大資產(chǎn)變化重大資產(chǎn)變化50%100% 50%100% 需保薦機(jī)構(gòu)和律師就此發(fā)表意見(jiàn)需保薦機(jī)構(gòu)和律師就此發(fā)表意見(jiàn)20%50% 20%50% 申報(bào)材料須包含重組完成后的最申報(bào)材料須包含重組完成后的最 近一期資產(chǎn)負(fù)債表近一期資產(chǎn)負(fù)債表8.28.2重大資產(chǎn)變化重大資產(chǎn)變化非同一控制人名下的非同一控制人名下的：中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部關(guān)于同一控制人在首關(guān)于同一控制人在首發(fā)報(bào)告期內(nèi)對(duì)相應(yīng)或類似業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的審核發(fā)報(bào)告期內(nèi)對(duì)相應(yīng)或類似業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的審核意見(jiàn)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）第七條（征求意見(jiàn)稿）第七條8.28.2重大資產(chǎn)變化重大資產(chǎn)變化被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的總資

13、產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)三項(xiàng)指標(biāo)中的任何一項(xiàng)主板，相關(guān)業(yè)務(wù)-支持不鼓勵(lì)（ 1）重組比例100%的，運(yùn)行36個(gè)月； （2）50%-100%的，運(yùn)行24個(gè)月； （3）20%-50%，運(yùn)行1個(gè)會(huì)計(jì)年度； （4）20%以下，無(wú)時(shí)間限制。主板，不相關(guān)業(yè)務(wù)-限制不禁止 （1）超過(guò)50%，運(yùn)行36個(gè)月； （2）超過(guò)20%-50%，運(yùn)行24個(gè)月； （3）20%以下，無(wú)時(shí)間限制。創(chuàng)業(yè)板，相關(guān)業(yè)務(wù)(1) 大于50%，需要運(yùn)行24個(gè)月才能申報(bào)。(2) 20%-50%，要運(yùn)行1個(gè)會(huì)計(jì)年度才能申報(bào)；(3) 20%以下，提供最近1期報(bào)表。8.28.2重大資產(chǎn)變化重大資產(chǎn)變化董事會(huì)下各專項(xiàng)委員會(huì)董事會(huì)下各專項(xiàng)委員會(huì)董事會(huì)秘書(shū)董

14、事會(huì)秘書(shū)獨(dú)立董事獨(dú)立董事 不少于董事會(huì)成員的不少于董事會(huì)成員的1/3監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì) 3人以上人以上 其中其中1/3是職工代表是職工代表 任期三年任期三年董事會(huì)董事會(huì) 5-19人人 單數(shù)單數(shù) 任期不超過(guò)三年任期不超過(guò)三年九、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作及任職資格九、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作及任職資格審查重點(diǎn)審查重點(diǎn)任職資格：有下列情形之一的，不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員：（一）無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；（二）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者

15、廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年（四）擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；（五）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。公司違反前款規(guī)定選舉、委派董事、監(jiān)事或者聘任高級(jí)管理人員的，該選舉、委派或者聘任無(wú)效。九、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作及任職資格九、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作及任職資格董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的