第5章所有者權(quán)益變動(dòng)表

1、財(cái)務(wù)分析本次課講授內(nèi)容第五章第五章 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 第一一節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表分析目的與內(nèi)容 第二節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析第三節(jié)股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析 一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵 二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的四、所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析目的與內(nèi)容所有者權(quán)益變動(dòng)表分析目的與內(nèi)容一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵 所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表。 分析該表的規(guī)模變動(dòng)情況、重要的結(jié)構(gòu)性信息，讓報(bào)表使用者準(zhǔn)確理解所有者權(quán)益增減變動(dòng)的根源。一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)

2、涵 所有者權(quán)益變動(dòng)表一般應(yīng)單獨(dú)列報(bào)以下項(xiàng)目： 1）凈利潤(rùn)； 2）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；3）會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的累積影響金額； 4）股東投入資本和向股東分配利潤(rùn)等； 5）按照規(guī)定提取的盈余公積； 6）實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)期初和期末余額及其調(diào)整情況。二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義 編制所有者權(quán)益變動(dòng)表符合全面收益改革的國(guó)際趨勢(shì) 全面收益是指企業(yè)在某一期間與所有者之外的其他方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)所引起的凈資產(chǎn)變動(dòng)。 全面收益=凈利潤(rùn)+其他綜合收益 其中，凈利潤(rùn)是企業(yè)已實(shí)現(xiàn)并確認(rèn)的收益；其他綜合收益反映企業(yè)當(dāng)年根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各

3、項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。 全面收益讓報(bào)表使用者準(zhǔn)確理解所有者權(quán)益增減變動(dòng)的根源。 二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義 編制所有者權(quán)益變動(dòng)表是公司所有者權(quán)益和受托責(zé)任日益受到重視的體現(xiàn) 投資人可以透過所有者權(quán)益變動(dòng)表分析被投資方的投資價(jià)值，股利發(fā)放、員工紅利等各項(xiàng)權(quán)益變動(dòng)因素，以預(yù)測(cè)投資效益。 從受托責(zé)任角度，編制所有者權(quán)益變動(dòng)表，既是對(duì)投資者負(fù)責(zé)，也是對(duì)股東和公司自身負(fù)責(zé)。二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義 編制所有者權(quán)益變動(dòng)表將更好地為利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輔助信息 “直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失”與利潤(rùn)表中 “公允價(jià)值變動(dòng)凈收益”相鋪相成, ,共同反映公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響。

4、“利潤(rùn)分配”則提供了企業(yè)利潤(rùn)的去向和數(shù)量, ,為利潤(rùn)表提供鋪助信息。二、編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的意義 編制所有者權(quán)益變動(dòng)表能更清晰地體現(xiàn)會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正對(duì)所有者權(quán)益的影響 會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正對(duì)股東權(quán)益本年年初余額的影響，以前要在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中體現(xiàn)，很容易被投資者忽略。新準(zhǔn)則要求在所有者權(quán)益變動(dòng)表上直接列示這兩項(xiàng)內(nèi)容，使會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正對(duì)股東權(quán)益的影響一目了然。三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的 通過所有者權(quán)益的來源及其變動(dòng)情況，了解會(huì)計(jì)期間內(nèi)影響所有者權(quán)益增減變動(dòng)的具體原因，判斷構(gòu)成所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)的合法性與合理性，為報(bào)表使用者提供較為真實(shí)的所有者權(quán)益總額及其變動(dòng)信

5、息。三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的 u清晰體現(xiàn)會(huì)計(jì)期間構(gòu)成所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的變動(dòng)規(guī)模與結(jié)構(gòu)；u進(jìn)一步從全面收益角度報(bào)告更全面、更有用的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息，以滿足報(bào)表使用者投資、信貸及其他經(jīng)濟(jì)決策的需要；三、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的 u反映會(huì)計(jì)政策變更的合理性，反映會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的幅度，具體報(bào)告由于會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正對(duì)所有者權(quán)益的影響數(shù)額；u反映股權(quán)分置、股利分配政策、再籌資方案等財(cái)務(wù)政策對(duì)所有者權(quán)益的影響。四、所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析內(nèi)容 所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析。 所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析。 所有者權(quán)益變動(dòng)表的主要項(xiàng)目分析。 股利決策對(duì)所有者權(quán)益影響的分析。一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分

6、析 將所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的本期數(shù)與基準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比 揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的水平及其變動(dòng)情況 解釋公司凈資產(chǎn)的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策 二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析，是將所有者權(quán)益各個(gè)子項(xiàng)目變動(dòng)占所有者權(quán)益變動(dòng)的比重予以計(jì)算，并進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的比重及其變動(dòng)情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策的過程。 三、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表的主要項(xiàng)目分析，是將組成所有者權(quán)益主要項(xiàng)目組成所有者權(quán)益主要項(xiàng)目進(jìn)行具體剖析對(duì)比，分析其變動(dòng)成因、合理合法性、有否人為操控的跡象等事項(xiàng)的過程。凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益變動(dòng)

7、額之關(guān)系凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 其他綜合收益其他綜合收益 股東投入資本 股東減少資本 向股東分配利潤(rùn) 本期所有者權(quán)益變動(dòng)額 “本年增減變動(dòng)金額”項(xiàng)目分析所有者權(quán)益本年增減變動(dòng)的總體和具體情況是所占權(quán)益變動(dòng)表的主要內(nèi)容之一。引起所有者權(quán)益本年增減變動(dòng)的因素主要有兩個(gè)： 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 其他綜合收益其他綜合收益 “本年增減變動(dòng)金額”項(xiàng)目分析 其他綜合收益反映企業(yè)當(dāng)年根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額，并對(duì)應(yīng)列在“資本公資本公積積”欄?！捌渌C合收益其他綜合收益”項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析 “本年增減變動(dòng)金額”項(xiàng)目分析其他綜合收益主要包括u可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的利得（或損失）u按照權(quán)

8、益法核算的在被投資單位其他綜合收益中所享有的份額u現(xiàn)金流套期工具產(chǎn)生的利得（或損失）、外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額 “凈利潤(rùn)”和“其他綜合收益”小計(jì)項(xiàng)目，反映企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)(或凈虧損)金額和當(dāng)年直接計(jì)入其他綜合收益金額的合計(jì)額?！捌渌C合收益其他綜合收益”項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析凈利潤(rùn)和凈利潤(rùn)和“其他綜合收益其他綜合收益”項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析單位：億元單位：億元資本公積資本公積未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)外幣報(bào)表外幣報(bào)表折算差額折算差額二、本年年初余額二、本年年初余額58.8.07 38. .31-0.0.66 6三、本年增減變動(dòng)金額（減少以三、本年增減變動(dòng)金額（減少以“”號(hào)號(hào)填列）填列）4.914.91 11.9

9、0 11.90-1.83-1.83五、本年規(guī)模變動(dòng)原因五、本年規(guī)模變動(dòng)原因 ( (一一) )凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)16. .60 （二）其他綜合收益（二）其他綜合收益1.發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券5. .80 2.權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響動(dòng)的影響0.050.053.與計(jì)入股東權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響與計(jì)入股東權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響4.外幣報(bào)表折算差額外幣報(bào)表折算差額-1. .83 3上述上述( (一一) )和和( (二二) )小計(jì)小計(jì)5. .85 516. .60-1. .83 3四、本年年末余額四、本年年末余額62

10、. .9850. .21 -2. .48 “本年增減變動(dòng)金額”項(xiàng)目分析 所有者投入和減少資本反映企業(yè)接受所有者投入的資本和減少的資本。算是比較直觀的項(xiàng)目。主要包括兩項(xiàng)內(nèi)容：n 所有者投入資本項(xiàng)目，反映企業(yè)接受投資者投入形成的實(shí)收資本(或股本)和資本溢價(jià)或股本溢價(jià)。n 股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額項(xiàng)目，反映企業(yè)處于等待期中的權(quán)益結(jié)算的股份支付當(dāng)年計(jì)入資本公積的金額，并對(duì)應(yīng)列在“資本公積”欄。“所有者投入和減少資本所有者投入和減少資本”項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析歸屬于母公司股東權(quán)益歸屬于母公司股東權(quán)益實(shí)收資本（或股本）實(shí)收資本（或股本） 資本公積資本公積一、上年年末余額一、上年年末余額9.60.6058.8

11、.07 二、本年年初余額二、本年年初余額9.60.6058.8.07 三、本年增減變動(dòng)金額三、本年增減變動(dòng)金額3.843.844.914.91五、本年規(guī)模變動(dòng)原因五、本年規(guī)模變動(dòng)原因 ( (一一) )凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)（二）其他綜合收益（二）其他綜合收益上述上述( (一一) )和和( (二二) )小計(jì)小計(jì)5. .85 5( (三三) )股東投入和減少資本股東投入和減少資本1.股東投入資本股東投入資本2.股份支付計(jì)入股東權(quán)益的金額股份支付計(jì)入股東權(quán)益的金額3.003.003.3.其他其他-0.100.10四、本年年末余額13.4462.98“所有者投入和減少資本所有者投入和減少資本”項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析單

12、位：億元單位：億元 “本年增減變動(dòng)金額”項(xiàng)目分析 “利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配”項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析 “ “所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析實(shí)收資本實(shí)收資本（或股本）（或股本）資本資本公積公積盈余盈余公積公積未分未分配利潤(rùn)配利潤(rùn)擬派期末擬派期末股利股利二、本年年初余額二、本年年初余額9.60.6058.8.07 13. .65 538. .312.40.40三、本年增減變動(dòng)金額（減少以三、本年增減變動(dòng)金額（減少以“”號(hào)填列）號(hào)填列）3.843.844.914.910.670.67 11.90 11.901.631.63五、本年規(guī)模變動(dòng)原因五、本年規(guī)模變動(dòng)原因 ( (一一) )凈利潤(rùn)凈利

13、潤(rùn)16. .60 （二）其他綜合收益（二）其他綜合收益上述上述( (一一) )和和( (二二) )小計(jì)小計(jì)5. .85 516. .60( (三三) )股東投入和減少資本股東投入和減少資本( (四四) )利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配1.提取的盈余公積提取的盈余公積0.0.67-0.67 -0.67 2.對(duì)股東的分配對(duì)股東的分配-2.40.403.擬派期末股利擬派期末股利-4. .03 34. .03 3( (五五) )股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增股本資本公積轉(zhuǎn)增股本3.843.84-3.84-3.842.盈余公積轉(zhuǎn)增股本盈余公積轉(zhuǎn)增股本四、本年年末余額四、本年年末余額13. .44 4

14、62. .9814. .32 250. .21 4. .03 3“利潤(rùn)分配”、“所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”項(xiàng)目分析第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析派現(xiàn)與送股對(duì)公司所有者權(quán)益的影響股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益的影響所有者權(quán)益變動(dòng)表中的庫(kù)存股所有者權(quán)益變動(dòng)表所包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息利潤(rùn)分配的順序利潤(rùn)分配的順序當(dāng)期凈利潤(rùn)當(dāng)期凈利潤(rùn)與以前年度未分配利潤(rùn)加總形成可供股東分配的利潤(rùn)與以前年度未分配利潤(rùn)加總形成可供股東分配的利潤(rùn)提取法定盈余公積提取法定盈余公積提取任意盈余公積提取任意盈余公積彌補(bǔ)以前年度虧損彌補(bǔ)以前年度虧損提出利潤(rùn)分配預(yù)案提出利潤(rùn)分配預(yù)案第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析1.現(xiàn)金分紅

15、現(xiàn)金分紅u現(xiàn)金分紅對(duì)所有者權(quán)益的影響現(xiàn)金分紅與送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響現(xiàn)金分紅與送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析現(xiàn)金分紅與送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響現(xiàn)金分紅與送股對(duì)公司所有者權(quán)益影響 現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出，減少公司的資產(chǎn)和所有者權(quán)益規(guī)模，降低公司內(nèi)部籌資的總量，既影響所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，也影響整體資本結(jié)構(gòu)。納斯達(dá)克“鐵公雞” 在納斯達(dá)克，一旦有上市公司宣布分紅，股價(jià)暴跌的概率高達(dá)30%以上。 在投資者眼里，一家從未分紅的公司突然分紅了，那么意味著這家公司的高成長(zhǎng)階段結(jié)束了。 投資人對(duì)成長(zhǎng)型企業(yè)的預(yù)期是：在沒有道德風(fēng)險(xiǎn)的前提下，創(chuàng)新成長(zhǎng)型公司應(yīng)當(dāng)有強(qiáng)

16、烈的融資欲望，因?yàn)槭袌?chǎng)高速擴(kuò)張，需要有資金驅(qū)動(dòng)利潤(rùn)成長(zhǎng)。納斯達(dá)克“鐵公雞”著名的微軟公司，在公司成立后的17年里，微軟一直奉行“只送不發(fā)”的股利政策，直到2002年才首次發(fā)放現(xiàn)金股利。在2004年以7500萬美元收購(gòu)卓越的亞馬遜作為美國(guó)最大的在線零售商；股價(jià)一飛沖天的谷歌，從未分配現(xiàn)金股利?！板X應(yīng)用在刀刃上?！边@是蘋果公司CEO喬布斯的觀點(diǎn)，盡管蘋果賺得盆滿缽盈，但喬布斯依然反對(duì)分紅。同為守財(cái)奴的還有思科CEO錢伯斯，即使目前思科手中握有400億現(xiàn)金，他也不樂意支付股息。這也是為什么思科在2009年能出手收購(gòu)7家公司的原因。第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析2、送股、送股 送股是一種比

17、較特殊的股利形式，它不直接增加股東的財(cái)富，不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，不影響公司的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益總額的變化，所影響的只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)各項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)的變化。 送股只是攤低股票單價(jià)，增加股票流動(dòng)性，對(duì)送股只是攤低股票單價(jià)，增加股票流動(dòng)性，對(duì)投資者的意義不大。投資者的意義不大。第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析股票分割不屬于股利分配，但與股票股利在效果上有一些相似之處，即股票分割也不直接增加股東的財(cái)富，不影響公司的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的金額變化。與送股不同之處在于股票股利影響所有者權(quán)益的有關(guān)各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，而股票分割則不會(huì)改變公司的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)。股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益影響第三節(jié) 股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析1. 庫(kù)存股的概念：是指公司公司收回已發(fā)行已發(fā)行的且尚未注銷尚未注銷的股票。 庫(kù)存股同時(shí)