期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)說明

1、附件3期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)說明一、權(quán)利金計算期權(quán)交易的買方支付權(quán)利金，不交納交易保證金；期權(quán)交易的賣方收取權(quán)利金，應(yīng)當(dāng)交納交易保證金。期權(quán)買方（賣方）開倉時，按照成交價支付（收?。?quán)利金；期權(quán)買方（賣方）平倉時，按照平倉價收取（支付）權(quán)利金。計算公式如下：期權(quán)買方（賣方）開倉支付（收取）權(quán)利金買入（賣出）開倉價×買入（賣出）期權(quán)合約成交量×期權(quán)合約相對應(yīng)的期貨交易單位。期權(quán)買方（賣方）平倉收?。ㄖЦ叮?quán)利金賣出（買入）平倉價×賣出（買入）平倉期權(quán)合約成交量×期權(quán)合約相對應(yīng)的期貨交易單位。（二）每日結(jié)算時，交易所按當(dāng)日結(jié)算價計收期權(quán)賣方的交易保證金，根據(jù)成交量和行

2、權(quán)/履約量計收買賣雙方的交易手續(xù)費(fèi)和行權(quán)/履約手續(xù)費(fèi)，并對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。二、期權(quán)手續(xù)費(fèi)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由交易所確定并公布，擬定豆粕期權(quán)合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為1元/手，當(dāng)日同一合約先開倉后平倉交易手續(xù)費(fèi)為1元/手，豆粕期權(quán)合約行權(quán)/履約手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為1元/手。交易所可以根據(jù)市場情況對手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。三、結(jié)算準(zhǔn)備金余額計算公式當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日實際可用充抵金額-上一交易日實際可用充抵金額+當(dāng)日盈虧+入金出金手續(xù)費(fèi)等四、行權(quán)申請客戶可以申請期權(quán)行權(quán)，申請渠道為柜臺和會服。通過柜臺的申請時間為15:

3、00（測試時以閉市時刻為準(zhǔn)）前，通過會服的申請時間為非到期日15:00（測試時以閉市時刻為準(zhǔn)）前和到期日15:30（測試時以閉市時刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。五、期權(quán)持倉對沖申請客戶可以申請對其同一交易編碼下的雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對沖平倉。申請渠道為會服。通過會服的申請時間為非到期日15:00（測試時以閉市時刻為準(zhǔn)）前和到期日15:30（測試時以閉市時刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。舉例：設(shè)某客戶m1405-C-3000買持倉8手，賣持倉5手。申請雙向期權(quán)持倉對沖后，買持倉和賣持倉各平倉5手，對沖后剩余買持倉3手。期權(quán)對沖的單條錄入操作：“會服-期權(quán)行權(quán)申請-期權(quán)行權(quán)申請錄入”此處選“是”此處填“0”期權(quán)對沖

4、的批量上傳操作：“會服-期權(quán)行權(quán)申請-期權(quán)行權(quán)申請上傳”六、期貨持倉對沖申請（一）期權(quán)買方可以申請對其同一交易編碼下行權(quán)（包括實值期權(quán)到期自動行權(quán)）后的雙向期貨持倉進(jìn)行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得的期貨持倉量。對沖結(jié)果從當(dāng)日期貨持倉量中扣除，并計入成交量。申請渠道為會服。對于行權(quán)后雙向期貨持倉對沖，通過會服的申請時間為非到期日15:00（測試時以閉市時刻為準(zhǔn)）前和到期日15:30（測試時以閉市時刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。對于實值期權(quán)到期自動行權(quán)后雙向期貨持倉對沖，通過會服的申請時間為15:00（測試時以閉市時刻為準(zhǔn)）前，申請后始終有效。舉例：行權(quán)（包括實值期權(quán)到期自動行權(quán)）后對沖期貨持倉數(shù)量

5、不超過行權(quán)（包括實值期權(quán)到期自動行權(quán)）轉(zhuǎn)化的期貨持倉量，且遵循先投機(jī)倉后套保倉的原則。設(shè)某客戶m1405-C-3000行權(quán)（包括實值期權(quán)到期自動行權(quán)）產(chǎn)生m1405買持倉3手，原有m1405買持倉2手，m1405賣持倉5手。申請行權(quán)（包括實值期權(quán)到期自動行權(quán)）后雙向期貨持倉對沖后，買持倉和賣持倉各平倉3手，對沖后剩余買持倉2手、賣持倉2手。設(shè)某客戶m1405-C-3000行權(quán)（包括實值期權(quán)到期自動行權(quán)）產(chǎn)生m1405買持倉3手（投機(jī)），原有m1405買持倉2手（投機(jī)），m1405賣持倉5手（2手投機(jī)、3手套保）。申請行權(quán)（包括實值期權(quán)到期自動行權(quán)）后雙向期貨持倉對沖后，買持倉平倉3手（投機(jī)），

6、賣持倉平倉3手（2手投機(jī)、1手套保）。申請行權(quán)后期貨對沖的單條錄入操作：“會服-期權(quán)行權(quán)申請-期權(quán)行權(quán)申請錄入”此處選“是”申請行權(quán)后期貨對沖的批量上傳操作：“會服-期權(quán)行權(quán)申請-期權(quán)行權(quán)申請上傳”自動行權(quán)后期貨對沖的單條錄入操作：“會服-期權(quán)執(zhí)行方式設(shè)置”此處勾選（二）期權(quán)賣方可以申請對其同一交易編碼下履約后的雙向期貨持倉進(jìn)行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過履約獲得的期貨持倉量。對沖結(jié)果從當(dāng)日期貨持倉量中扣除，并計入成交量。申請渠道為會服。通過會服的申請時間為15:00（測試時以閉市時刻為準(zhǔn)）前，申請后始終有效。履約后雙向期貨持倉對沖邏輯同行權(quán)后雙向期貨持倉對沖邏輯。履約后期貨對沖的單條錄入操作：“

7、會服-期權(quán)執(zhí)行方式設(shè)置”此處勾選七、期權(quán)行權(quán)（一）到期日閉市后，行權(quán)價格小于（大于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的看漲（跌）期權(quán)持倉自動行權(quán)，期權(quán)買方也可以申請放棄到期自動行權(quán)。申請渠道為柜臺和會服。通過柜臺的申請時間為到期日15:00（測試時以閉市時刻為準(zhǔn)）前，通過會服的申請時間為到期日15:30（測試時以閉市時刻后延30分鐘為準(zhǔn)）前。（二）每日交易閉市后，根據(jù)閉市時的期權(quán)買方持倉及其所在會員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額，按照以下原則和步驟決定期權(quán)能否行權(quán)：1、期權(quán)行權(quán)建立的期貨合約持倉與原期貨合約持倉合并計算，其數(shù)量不得超過期貨合約持倉限額。否則，期權(quán)行權(quán)申請按申請時間順序?qū)嵭胁糠中袡?quán)或者不予行權(quán)；2、期權(quán)

8、買方會員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額不足時，期權(quán)行權(quán)申請按結(jié)算準(zhǔn)備金余額和申請時間順序?qū)嵭胁糠中袡?quán)或者不予行權(quán)：（1）行權(quán)價格小于（大于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的看漲（跌）期權(quán)以及行權(quán)價格等于標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的期權(quán)行權(quán)時，結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時的交易保證金要求；（2）行權(quán)價格大于（小于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的看漲（跌）期權(quán)行權(quán)時，結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)的期貨合約上一交易日結(jié)算時的交易保證金要求，并能彌補(bǔ)虛值額。虛值額的計算方法如下：看漲期權(quán)的虛值額=Max（期權(quán)合約行權(quán)價格-標(biāo)的期貨合約結(jié)算價，0）×期權(quán)合約相對應(yīng)的期貨交易單位；看跌期權(quán)的虛值額=Max(

9、標(biāo)的期貨合約結(jié)算價-期權(quán)合約行權(quán)價格，0）×期權(quán)合約相對應(yīng)的期貨交易單位。（3）算法中不計算期貨持倉盈虧，不計算期權(quán)行權(quán)盈利。八、期權(quán)行權(quán)配對原則（一）交易所按照隨機(jī)抽取原則進(jìn)行行權(quán)配對，具體算法如下：1、對賣方持倉按會員號、客戶號升序排列。2、根據(jù)期權(quán)當(dāng)日場上單邊成交量除以期權(quán)空頭總持倉量的余數(shù)確定隨機(jī)起點，起點為余數(shù)加1。3、以期權(quán)空頭總持倉量除以期權(quán)行權(quán)申請量的余數(shù)作為剔除量，剔除間距為空頭持倉總量除以剔除量（若不能整除則四舍五入），從起點開始剔除。4、剔除余數(shù)后，在剩余隊列均勻抽取空頭持倉。抽取間距=（空頭持倉總量-均勻剔除余數(shù)）/期權(quán)有效行權(quán)申請量。舉例：設(shè)當(dāng)日場上單邊成交

10、量為26手，有效行權(quán)申請量為5手，期權(quán)空頭持倉量為12手。1、確定隨機(jī)起點：26/12=2且余2，則確定起點為3，對應(yīng)表盤上3的位置。2、確定剔除點：12/5=2且余2，則需剔除2手，剔除間距=12/2=6，從起點3開始，剔除第3手和第9手。3、確定抽取點：從起點開始均勻抽取5手，由于第3手第9手已經(jīng)被剔除，即從第4手開始均勻，抽取間距=12-2/5=2，抽取第4、6、8、11、1。行權(quán)與履約相關(guān)功能操作說明買方/賣方可申請功能操作說明功能處理時間申請日期有效對象有效時間申請渠道和時間會服菜單備注期權(quán)買方雙向期權(quán)持倉對沖交易日閉市后交易日客戶-合約當(dāng)日有效會服：非到期日15:00前/到期日15:30前期權(quán)行權(quán)申請/期權(quán)行權(quán)申請交易日客戶-合約當(dāng)日有效柜臺：15:00前會服：非到期日15:00前/到期日15:30前期權(quán)行權(quán)申請柜臺：可撤銷會服：可修改、撤銷行權(quán)后雙向期貨持倉對沖交易日客戶-合約當(dāng)日有效會服：非到期日15:00前/到期日15:30前期權(quán)行權(quán)申請/實值期權(quán)到期自動行權(quán)到期日閉市后/無需申請實值期權(quán)到期自動行權(quán)后雙向期貨持倉對沖交易日客戶申請后始終有效會服：15:00前期權(quán)執(zhí)行方式設(shè)置/放棄實值期權(quán)到期自動行權(quán)到期日客戶-合約當(dāng)日有效柜臺：15:00前會服：15:30前期權(quán)行權(quán)申請行權(quán)手?jǐn)?shù)輸入0