第5章利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析

1、第第5章章 利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析一、 利潤(rùn)表的格式與結(jié)構(gòu)一、利潤(rùn)表的格式 我國(guó)采用多步式格式二、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+/-公允價(jià)值變動(dòng)損益+/-投資收益 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用 綜合收益總額=凈利潤(rùn)+其他綜合收益分層次認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表： 1、毛利=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本 2、核心利潤(rùn)=毛利-營(yíng)業(yè)稅金及附加-期間費(fèi)用 3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+投資收益 4、利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出 5、凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用二、利潤(rùn)質(zhì)

2、量分析分析內(nèi)容： 規(guī)模分析結(jié)構(gòu)分析趨勢(shì)分析分析思路： 核心利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)過程質(zhì)量利潤(rùn)結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)果（一）營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量分析 1、賣什么營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成品種構(gòu)成分析 占收入比重較大的商品或勞務(wù)是主要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn) 行業(yè)地位？競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？依賴程度？可持續(xù)性？ 2、賣給誰營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成地區(qū)構(gòu)成分析 A、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其對(duì)業(yè)務(wù)的影響 B、地區(qū)政治環(huán)境 C、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境 3、靠什么 A、關(guān)聯(lián)交易收入所占比重 關(guān)注交易價(jià)格、交易時(shí)間等方面的非市場(chǎng)化因素 B、行政手段的貢獻(xiàn)程度 行政手段獲取收入并不能形成企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力（二）費(fèi)用質(zhì)量分析1.分析注意要點(diǎn)： （1）分析費(fèi)用帶來的效益 費(fèi)用最小化 成本的效益最大

3、化 （2）分析費(fèi)用對(duì)人的行為、心理的影響 寬松的費(fèi)用可以調(diào)動(dòng)員工工作積極性、創(chuàng)造性和忠誠(chéng)度2、營(yíng)業(yè)成本質(zhì)量分析 （1）營(yíng)業(yè)成本表現(xiàn)形式： 制造業(yè)、工業(yè)企業(yè) 已銷產(chǎn)品的生產(chǎn)成本 商品流通企業(yè) 已銷商品的進(jìn)貨成本 （2）關(guān)注要點(diǎn)： A、營(yíng)業(yè)成本核算是否真實(shí)？核算方法的選擇、變更？ B、營(yíng)業(yè)成本是否異常波動(dòng)？可控、不可控？暫時(shí)性、長(zhǎng)期性？ C、關(guān)聯(lián)交易和行政手段是否帶來低成本？持續(xù)性如何？3、銷售費(fèi)用質(zhì)量分析（1）計(jì)算銷售費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入和核心利潤(rùn)的比率 支出的有效性（2）銷售費(fèi)用與營(yíng)銷策略的匹配狀況（3）異常波動(dòng)的合理性4、管理費(fèi)用質(zhì)量分析1、管理費(fèi)用的規(guī)模2、管理費(fèi)用的結(jié)構(gòu)3、管理費(fèi)用的效益4、管

4、理費(fèi)用的波動(dòng) 5、財(cái)務(wù)費(fèi)用質(zhì)量分析1、貸款規(guī)模下降的合理性2、貸款利率和貸款期限可控因素不可控因素（三）利潤(rùn)操縱手段（三）利潤(rùn)操縱手段1、調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用的時(shí)間2、關(guān)聯(lián)方交易：高買低賣 or 低買高賣3、應(yīng)計(jì)費(fèi)用推遲入賬4、操縱收入入賬時(shí)間與現(xiàn)金流量結(jié)合起來進(jìn)行分析三、對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析利潤(rùn)本身的結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（一）利潤(rùn)自身結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析1、毛利率的相對(duì)水平及走勢(shì) 行業(yè)毛利率行業(yè)特征：競(jìng)爭(zhēng)狀況、成熟度 企業(yè)毛利率產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力 較高的企業(yè)毛利率出現(xiàn)的可能原因： A、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的壟斷地位 B、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力 C、行業(yè)周期性波動(dòng) D、產(chǎn)大于銷、存貨積壓 E、會(huì)計(jì)處

5、理不當(dāng)，人為調(diào)整 較低毛利率出現(xiàn)的可能原因：A、產(chǎn)品已進(jìn)入衰退期B、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力C、會(huì)計(jì)處理不當(dāng)、人為調(diào)整2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力核心利潤(rùn)率核心利潤(rùn)率=核心利潤(rùn)核心利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入3、資產(chǎn)管理質(zhì)量和盈余管理、資產(chǎn)管理質(zhì)量和盈余管理“資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失”項(xiàng)目項(xiàng)目4、利潤(rùn)的持續(xù)性、利潤(rùn)的持續(xù)性營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收支凈額/利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額5、利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)質(zhì)量、利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)質(zhì)量未實(shí)現(xiàn)損益未實(shí)現(xiàn)損益/利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額未實(shí)現(xiàn)損益未實(shí)現(xiàn)損益=資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)損益公允價(jià)值變動(dòng)損益（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系1、核心利潤(rùn)

6、產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力 同口徑的核心利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+固定資產(chǎn)折舊+長(zhǎng)期攤銷費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用-所得稅費(fèi)用 同口徑的核心利潤(rùn)同口徑的核心利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)艚?jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~額 差距過大的原因： A、收款不正常，導(dǎo)致回款不足 B、付款項(xiàng)目出現(xiàn)重大增加 C、不恰當(dāng)資金運(yùn)作行為 D、報(bào)表編制有誤 E、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收付款主要為關(guān)聯(lián)交易2、投資收益與投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 持有至到期投資中，確認(rèn)的投資收益 一般都大于 現(xiàn)金流量的數(shù)額 實(shí)際利息實(shí)際利息= =攤余成本攤余成本 實(shí)際利率實(shí)際利率 計(jì)入投資收益計(jì)入投資收益 (攤余成本=實(shí)際入賬價(jià)值 +/- 攤銷金額) 票面利息票面利息= =票面價(jià)值票面價(jià)值

7、 X X 票面利率票面利率 計(jì)入應(yīng)收利息計(jì)入應(yīng)收利息或持有至到期投資或持有至到期投資應(yīng)計(jì)利息應(yīng)計(jì)利息 票面利息與實(shí)際利息之間的差額票面利息與實(shí)際利息之間的差額 計(jì)入持有至到計(jì)入持有至到期投資期投資-利息調(diào)整利息調(diào)整（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系兩個(gè)新概念：狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)減值損失+投資性房地產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益廣義投資收益=投資收益+投資性資產(chǎn)減值損失+金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益1、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)報(bào)酬率=狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)注意結(jié)構(gòu)差異對(duì)利潤(rùn)的影響2、投資性資產(chǎn)報(bào)酬率=廣義投資收益/平均投資性資產(chǎn)關(guān)注不同投資性資產(chǎn)在利潤(rùn)確認(rèn)上的差異四、利潤(rùn)質(zhì)量可能惡化的主要表現(xiàn) 一、企業(yè)擴(kuò)張過快二、反常性壓縮酌量性支出三、變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)四、應(yīng)收賬款規(guī)模不正常增加，平均收賬期不正常延長(zhǎng)五、存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢六、應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加，平均付賬期不正常延長(zhǎng)七、無形資產(chǎn)或開發(fā)支出規(guī)模的不正常增加八、業(yè)績(jī)過度依賴地非營(yíng)業(yè)項(xiàng)目九、各類減值準(zhǔn)備計(jì)提過低十、利潤(rùn)表中銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目異常降低十一、舉債過度十二、審計(jì)人員、審計(jì)機(jī)構(gòu)變更或?qū)徲?jì)報(bào)表出現(xiàn)異常十三、有足夠的可分配利潤(rùn)卻不分紅人有了知識(shí)，就會(huì)具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，古人說