香港證券市場簡介

1、1. 香港證券市場簡介上市證券上市證券(主板及創(chuàng)業(yè)板)2010年年3月月2009年年3月月2009年底年底上市公司數(shù)目1,3321,2661,319市價總值(億元)180,556101,277178,743新增上市公司(家)*6273上市證券(只)6,8915,5286,616股本認股權證(只)213226衍生權證(只)3,9742,5103,367牛熊證(只)1,3311,5131,692信托基金(只)703352債券(只)160171157中國內(nèi)地企業(yè)中國內(nèi)地企業(yè)(主板及創(chuàng)業(yè)板)2010年年3月月2009年年3月月2009年底年底H股(只)156150156紅籌股(只)979697非H股內(nèi)

2、地民營企業(yè)(只)277224271市價總值(占整體市價總值百份比)58.1%60.7%58.4%成交金額(占整體股份成交金額百份比)67.2%70.1%71.6%各類證券成交金額各類證券成交金額(主板及創(chuàng)業(yè)板)2010年年3月月(百萬元百萬元)2010年年2月月(百萬元百萬元)%增增/減減股份1,056,135.30(76.7%)703,902.33(69.5%)50.0%衍生權證207,163.09(15.0%)188,697.88(18.6%)9.8%牛熊證78,772.00(5.7%)90,333.85(8.9%)-12.8%指數(shù)表現(xiàn)指數(shù)表現(xiàn)(截至2010年3月底)2010年年3月月相對

3、上月相對上月%增增/減減相對相對12個月個月%增增/減減標準普爾/香港交易所大型股指數(shù)24850.352.5%48.4%標準普爾/香港交易所創(chuàng)業(yè)板指數(shù)832.2712.3%115.5%恒生指數(shù)21239.353.1%56.5%恒生中國企業(yè)指數(shù)#12397.597.4%53.6%恒生香港中資企業(yè)指數(shù)*4101.781.0%32.5%A股港股不是實物股票不是實物股票實物股票實物股票T+1交易制度交易制度T+0交易制度交易制度T+1交交收收制度制度T+2交交收收制度制度漲跌幅限制漲跌幅限制沒有漲、跌停板沒有漲、跌停板每手統(tǒng)一每手統(tǒng)一100股為一個交易單位股為一個交易單位沒有統(tǒng)一的規(guī)定沒有統(tǒng)一的規(guī)定未

4、全面開展的融資融券未全面開展的融資融券融資融券融資融券主要是以股票、基金為主，同時主要是以股票、基金為主，同時還有部分權證、可轉(zhuǎn)債等品種還有部分權證、可轉(zhuǎn)債等品種交易品種眾多，除股票、股指期交易品種眾多，除股票、股指期貨、基金、窩輪之外，還擁有如貨、基金、窩輪之外，還擁有如高息票據(jù)、股票沽空、期權、股高息票據(jù)、股票沽空、期權、股票掛鉤票據(jù)等各種衍生工具，并票掛鉤票據(jù)等各種衍生工具，并可實行保證金賬戶可實行保證金賬戶(透支透支)買賣買賣2. 港股的優(yōu)勢 香港證券市場更加成熟和規(guī)范香港證券市場更加成熟和規(guī)范 建成高度嚴格、規(guī)范的監(jiān)管法律體系建成高度嚴格、規(guī)范的監(jiān)管法律體系 資金自由進出，無外匯管制

5、資金自由進出，無外匯管制 市場效率高，流通性風險低，多國際大市場效率高，流通性風險低，多國際大戶參予戶參予(30%為歐美資金為歐美資金) 香港證券市場有很多國內(nèi)無法購買的國香港證券市場有很多國內(nèi)無法購買的國際知名公司股票際知名公司股票(例如：例如：匯豐、中移動匯豐、中移動) 創(chuàng)新品種豐富，參與門檻低（指數(shù)期貨、窩創(chuàng)新品種豐富，參與門檻低（指數(shù)期貨、窩輪、牛熊證、期權、公共基金、債券等），輪、牛熊證、期權、公共基金、債券等），有中小投資者利分散及對沖風險有中小投資者利分散及對沖風險 孖展（孖展（Margin）：融資融劵）：融資融劵 理性定價理性定價 白表和黃表多方式選擇白表和黃表多方式選擇 中小

6、投資者保護政策：港股的中簽率要高中小投資者保護政策：港股的中簽率要高的多的多 香港進行認購新股可獲得證券公司提供的香港進行認購新股可獲得證券公司提供的1:9短期融短期融資資 T+0當天回轉(zhuǎn)交易當天回轉(zhuǎn)交易，無漲跌停板限制，無漲跌停板限制 風險對沖工具豐富，為長期價值投資者規(guī)避風風險對沖工具豐富，為長期價值投資者規(guī)避風險提供可能險提供可能 為全球資金配置最有效率、最公平證券市場之為全球資金配置最有效率、最公平證券市場之一（比亞迪、騰訊、銀行股）一（比亞迪、騰訊、銀行股）H股與股與A股股價折讓大股股價折讓大(50%-70%)人民幣升值：在內(nèi)地和香港同時上市的內(nèi)地企業(yè)，人民幣升值：在內(nèi)地和香港同時上

7、市的內(nèi)地企業(yè)，H股股價低于股股價低于A股股價，同股不同價股股價，同股不同價QDII：國內(nèi)資金將涌入國內(nèi)資金將涌入H股股上市上市H股多是國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股多是國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)外資基金對中國經(jīng)濟前景長線看好外資基金對中國經(jīng)濟前景長線看好工商銀行工商銀行AH股價格對比走勢圖股價格對比走勢圖中國銀行中國銀行AH股價格對比走勢圖股價格對比走勢圖建設銀行建設銀行AH股價格對比走勢圖股價格對比走勢圖中國人壽中國人壽AH股價格對比走勢圖股價格對比走勢圖中國中國平安平安AH股價格對比走勢圖股價格對比走勢圖3.香港市場常見交易產(chǎn)品 藍籌股藍籌股 國企國企H H股股 國企紅籌國企紅籌 非非H H股內(nèi)地民營企業(yè)股內(nèi)地民營企業(yè)

8、 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板 仙股仙股 窩輪（窩輪（WarrantsWarrants）是認股證的一種，）是認股證的一種，賦予持有人在一定期限內(nèi)或者指定日賦予持有人在一定期限內(nèi)或者指定日期按照行使價格認購該公司股票的權期按照行使價格認購該公司股票的權利。利。窩輪可以分為兩類，認購證和認窩輪可以分為兩類，認購證和認沽證。沽證。 杠桿倍數(shù)、波幅較大杠桿倍數(shù)、波幅較大 牛熊證有牛證和熊證之分。牛熊證有牛證和熊證之分。 杠桿倍數(shù)、波幅較大杠桿倍數(shù)、波幅較大 牛熊證在發(fā)行時設有到期日，但與衍牛熊證在發(fā)行時設有到期日，但與衍生權證最大不同之處是牛熊證附有收生權證最大不同之處是牛熊證附有收回機制回機制投資有風險，入市需謹慎投資有風險，入市需謹慎謝謝！謝謝！人有了知識，就會具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛