PPP：新型公私合作融資模式（上）經(jīng)濟其它相關(guān)論文

1、論文范文題目：PPP：新型公私合作融資模式（上）經(jīng)濟其它相關(guān)論文_經(jīng)濟學論文編輯：小小內(nèi)容提要：本文首先介紹了PPP模式的內(nèi)涵、運作思路，接著分析了PPP模式的優(yōu)勢所在以及其成功運作所具備的必要條件，最后探討了PPP模式在我國運用應(yīng)注意的一些具體事項。關(guān)鍵詞：PPP模式；融資；公私合作； Abstract：The paper firstly introduces the meanings and the train of thought of the PublicPrivate Partnerships financing pattern;in succession, analyzes the

2、 predominance of PPP and its necessary condition which run successfully;In the end, some material proceedings are discussed, which we should pay attention to when we mamage the PPP in China.Keywords：PPP pattern; Financing; PublicPrivate Partnerships;一、PPP模式的興起及其內(nèi)涵為適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟飛速發(fā)展,各國十分重視公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),但是單靠政府資金已

3、不能滿足需求。隨著政府財政在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中地位的下降，私人企業(yè)在公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中開始發(fā)揮越來越重要的作用。世界各國在利用國際及國內(nèi)民間私人資本進行公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，BOT模式是目前比較成熟和應(yīng)用最廣的項目融資模式, 但是這種模式也存在著幾個方面的缺點: 公共部門和私人企業(yè)往往都需要經(jīng)過一個長期的調(diào)查了解、談判和磋商過程,以致項目前期過長,使投標費用過高；投資方和貸款人風險過大,沒有退路,使融資舉步維艱；參與項目投資各方利益沖突大,對融資造成障礙；機制不靈活,降低私人企業(yè)引進先進技術(shù)和管理經(jīng)驗積極性；在特許期內(nèi)，政府對項目失去控制權(quán)；等等。為了彌補BOT模式的不足，近年來,出現(xiàn)了一種新

4、的融資模式PPP(PublicPrivatePartnership)模式,即公共政府部門與民營企業(yè)合作模式。PPP模式是公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)展起來的一種優(yōu)化的項目融資與實施模式，這是一種以各參與方的“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式。其典型的結(jié)構(gòu)為：政府部門或地方政府通過政府采購形式與中標單位組成的特殊目的公司簽定特許合同(特殊目的公司一般由中標的建筑公司、服務(wù)經(jīng)營公司或?qū)椖窟M行投資的第三方組成的股份)由特殊目的公司負責籌資、建設(shè)及經(jīng)營。政府通常與提供貸款的金融機構(gòu)達成一個直接協(xié)議，這個協(xié)議不是對項目進行擔保的協(xié)議，而是一個向借貸機構(gòu)承諾將按與特殊目的公司簽定的合同支付有關(guān)費用的協(xié)定

5、，這個協(xié)議使特殊目的公司能比較順利地獲得金融機構(gòu)的貸款。采用這種融資形式的實質(zhì)是：政府通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)來換取基礎(chǔ)設(shè)施加快建設(shè)及有效運營。PPP模式雖然是近幾年才發(fā)展起來的,但在國外已經(jīng)得到了普遍的應(yīng)用。1992年英國最早應(yīng)用PPP模式。英國75的政府管理者認為PPP模式下的工程達到和超過價格與質(zhì)量關(guān)系的要求，可節(jié)省17的資金。80的工程項目按規(guī)定工期完成，常規(guī)招標項目按期完成的只有30；20未按期完成的、拖延時間最長沒有超過4個月。同時，80的工程耗資均在預(yù)算之內(nèi)，一般傳統(tǒng)招標方式只能達到25；20超過預(yù)算的是因為政府提出調(diào)整工程方案。按照英國的經(jīng)驗，適于PPP模式的工

6、程包括：交通（公路、鐵路、機場、港口）、衛(wèi)生（醫(yī)院）、公共安全（監(jiān)獄）、國防、教育（學校）、公共不動產(chǎn)管理。智利是國家為平衡基礎(chǔ)設(shè)施投資和公用事業(yè)急需改善的背景下于1994年引進PPP模式的。結(jié)果是提高了基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化程度，并獲得充足資金投資到社會發(fā)展計劃。至今已完成36個項目，投資額60億美元。其中，24個交通領(lǐng)域工程、9個機場、2個監(jiān)獄、1個水庫。年投資規(guī)模由模式實施以前的3億美元增加到17億美元。葡萄牙自1997年啟動PPP模式，首先應(yīng)用在公路網(wǎng)的建設(shè)上。至2006年的10年期間，公路里程比原來增加一倍。除公路以外，正在實施的工程還包括醫(yī)院的建設(shè)和運營、修建鐵路和城市地鐵。巴西于2004

7、年12月通過“公私合營（PPP）模式”法案，該法對國家管理部門執(zhí)行PPP模式下的工程招投標和簽訂工程合同做出具體的規(guī)定。據(jù)巴西計劃部稱，已經(jīng)列入2004年2007年四年發(fā)展規(guī)劃中的23項公路、鐵路、港口和灌溉工程將作為PPP模式的首批招標項目，總投資130.67億雷亞爾。PPP模式的內(nèi)涵主要包括以下四個方面：第一，PPP是一種新型的項目融資模式。項目PPP融資是以項目為主體的融資活動，是項目融資的一種實現(xiàn)形式，主要根據(jù)項目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度而不是項目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。項目經(jīng)營的直接收益和通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項目公司的資產(chǎn)和政府給予的有

8、限承諾是貸款的安全保障。第二、PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到項目中，以提高效率，降低風險。這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進行全程的合作，雙方共同對項目運行的整個周期負責。PPP方式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參與到城市軌道交通項目的確認、設(shè)計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風險，而且能將民營企業(yè)在投資建設(shè)中更有效率的管理方法與技術(shù)引入項目中來，還能有效地實現(xiàn)對項目建設(shè)與運行的控制，從而有利于降低項目建設(shè)投資的風險，較好地保障國家與民營企業(yè)各方的利益。這對縮短項目建設(shè)周期，降低項目運作成本甚至資產(chǎn)負債率都有值得肯定的現(xiàn)實意義。

9、第三、PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。 私營部門的投資目標是尋求既能夠還貸又有投資回報的項目，無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補償，從而很好地解決了這個問題，如稅收優(yōu)惠、貸款擔保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等。通過實施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項目的積極性。第四、PPP模式在減輕政府初期建設(shè)投資負擔和風險的前提下，提高城市軌道交通服務(wù)質(zhì)量。在PPP模式下，公共部門和民營企業(yè)共同參與城市軌道交通的建設(shè)和運營，由民營企業(yè)負責項目融資，有可能增加項目的資本金數(shù)量，進而降低較高的資產(chǎn)負債率，

10、而且不但能節(jié)省政府的投資，還可以將項目的一部分風險轉(zhuǎn)移給民營企業(yè)，從而減輕政府的風險。同時雙方可以形成互利的長期目標，更好地為社會和公眾提供服務(wù)。二、PPP模式的目標及運作思路PPP模式的目標有兩種，一是低層次目標，指特定項目的短期目標；二是高層次目標，指引入私人部門參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的綜合長期合作的目標機構(gòu)目標層次如表1 所示。PPP模式的組織形式非常復雜，既可能包括私人營利性企業(yè)、私人非營利性組織，同時還可能包括公共非營利性組織（如政府）。合作各方之間不可避免地會產(chǎn)生不同層次、類型的利益和責任的分歧。只有政府與私人企業(yè)形成相互合作的機制，才能使得合作各方的分歧模糊化，在求同存異的前提下完成項

11、目的目標。PPP模式的機構(gòu)層次就像金字塔一樣，金字塔頂部是項目所在國的政府，是引入私人部門參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的有關(guān)政策的制定者。項目所在國政府對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目有一個完整的政策框架、目標和實施策略，對項目的建設(shè)和運營過程的參與各方進行指導和約束。金字塔中部是項目所在國政府有關(guān)機構(gòu)，負責對政府政策指導方針進行解釋和運用，形成具體的項目目標。金字塔的底部是項目私人參與者，通過與項目所在國政府的有關(guān)部門簽署一個長期的協(xié)議或合同，協(xié)調(diào)本機構(gòu)的目標、項目所在國政府的政策目標和項目所在國政府有關(guān)機構(gòu)的具體目標之間的關(guān)系，盡可能使參與各方在項目進行中達到預(yù)定的目標。這種模式的一個最顯著的特點就是項目所在國

12、政府或者所屬機構(gòu)與項目的投資者和經(jīng)營者之間的相互協(xié)調(diào)及其在項目建設(shè)中發(fā)揮的作用。PPP模式是一個完整的項目融資概念,但并不是對項目融資的徹底更改,而是對項目生命周過程中的組織機構(gòu)設(shè)置提出了一個新的模型。它是政府、贏利性企業(yè)和非贏利性企業(yè)基于某個項目而形成以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式,參與各方可以達到與預(yù)期單獨行動相比更為有利的結(jié)果,其運作思路如圖1所示。在圖1，參與各方雖然沒有達到自身理想的最大利益,但總收益卻是最大的,實現(xiàn)了“帕雷托”效應(yīng),即社會效益最大化,這顯然更符合公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的宗旨。下面以倫敦地鐵建設(shè)為例，列舉倫敦地鐵的PPP具體運作模式流程。倫敦是地鐵的發(fā)源地。倫敦地鐵目前由國營倫敦地鐵公司（簡稱LUL）擁有并運營，由于長期的投資不足導致地鐵系統(tǒng)產(chǎn)生許多不穩(wěn)定因素。1997年大選后，英國政府考慮了多種方案準備扭轉(zhuǎn)地鐵投資嚴重不足的局面，政府認為完全的私有化不是解決這一問題的最佳方法，而傾向于以PPP模