財(cái)務(wù)報(bào)表分析培訓(xùn)(powerpoint 55頁(yè))

1、財(cái)務(wù)管理部：陳*2013年6月18日第一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。探討提綱探討提綱一財(cái)務(wù)報(bào)告概述二財(cái)務(wù)分析概述三財(cái)務(wù)指標(biāo)體系四財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)及應(yīng)用第二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述 財(cái)務(wù)報(bào)告：是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。 財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。第三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表主表報(bào)表主表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表?yè)p益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)資產(chǎn) 負(fù)債負(fù)債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀

2、況經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 收入收入 成本費(fèi)用成本費(fèi)用 利潤(rùn)利潤(rùn) 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出股東權(quán)益變動(dòng)表股東權(quán)益變動(dòng)表股東權(quán)益股東權(quán)益 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 其他綜合收益其他綜合收益 權(quán)益調(diào)整權(quán)益調(diào)整第四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表?yè)p益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表凈利潤(rùn)通過利潤(rùn)分配形凈利潤(rùn)通過利潤(rùn)分配形成留存收益和應(yīng)付利潤(rùn)成留存收益和應(yīng)付利潤(rùn)分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債權(quán)益和負(fù)債凈利潤(rùn)經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)凈利潤(rùn)經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營(yíng)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反現(xiàn)金凈

3、流量反映資產(chǎn)負(fù)債表映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的中貨幣資金的變化情況變化情況財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系權(quán)益變動(dòng)表權(quán)益變動(dòng)表報(bào)告期的交易或報(bào)告期的交易或事項(xiàng)導(dǎo)致所有者事項(xiàng)導(dǎo)致所有者權(quán)益變動(dòng)，反映權(quán)益變動(dòng)，反映了資產(chǎn)負(fù)債表中了資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益增減所有者權(quán)益增減變動(dòng)。變動(dòng)。第五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們 了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展?fàn)顩r展?fàn)顩r 準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去解決企業(yè)所面采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題臨的

4、難題 預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)決策將會(huì)給企業(yè)帶來何種預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)決策將會(huì)給企業(yè)帶來何種財(cái)務(wù)上的影響財(cái)務(wù)上的影響 第六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)資產(chǎn)債權(quán)人債權(quán)人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債 + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)第七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。利潤(rùn)表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤(rùn)表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的。利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的。利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定

5、時(shí)期內(nèi)收入、成本利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性的損益，從中可以看出企費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（或凈虧損）。業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（或凈虧損）。 利潤(rùn)利潤(rùn) = 收入成本費(fèi)用收入成本費(fèi)用損益表遵循的會(huì)計(jì)等式：損益表遵循的會(huì)計(jì)等式：利利潤(rùn)潤(rùn)表表結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述第八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述-9-損益表內(nèi)容損益表內(nèi)容管理報(bào)告內(nèi)容管理報(bào)告內(nèi)容 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1 1銷售收入銷售收入1 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓2 減：銷售稅金及附加減：銷售稅

6、金及附加3 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額2 2銷售收入凈額銷售收入凈額4=1-2-3 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 減：可變成本減：可變成本5 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加減：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加3 3可變利潤(rùn)可變利潤(rùn)6=4-5 減：固定成本減：固定成本7 三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)4 4毛利潤(rùn)毛利潤(rùn)8=6-7 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 減：銷售費(fèi)用減：銷售費(fèi)用9 市場(chǎng)費(fèi)用市場(chǎng)費(fèi)用10 運(yùn)輸裝卸費(fèi)用運(yùn)輸裝卸費(fèi)用115 5銷售利潤(rùn)銷售利潤(rùn)12=8-9-10-11 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 減：管理費(fèi)用減：管理費(fèi)用13 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)146

7、 6經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)15=12-13+14 加：補(bǔ)貼收入加：補(bǔ)貼收入 加：補(bǔ)貼收入加：補(bǔ)貼收入16 加：投資收益加：投資收益 加：投資收益加：投資收益17 營(yíng)業(yè)外收支營(yíng)業(yè)外收支 加：營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)187 7息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)19=15+16+17+18 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 減：財(cái)務(wù)費(fèi)用減：財(cái)務(wù)費(fèi)用20 三、利潤(rùn)總額三、利潤(rùn)總額8 8稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)21=19-20 減：所得稅減：所得稅 減：所得稅減：所得稅22 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益23 四、凈利潤(rùn)四、凈利潤(rùn)9 9凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)24=21-22-23管管理理報(bào)報(bào)告告內(nèi)內(nèi)容容概概述述第九頁(yè)，編

8、輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)價(jià)物流入和流出的報(bào)表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性的流動(dòng)性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程中企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程中 以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵現(xiàn)金流量表遵循的會(huì)計(jì)等式：循的會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述第十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)

9、原則計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果收入費(fèi)用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述第十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量流量?jī)衾麧?rùn)凈利潤(rùn)+ +折舊攤銷等非現(xiàn)金支折舊攤銷等非現(xiàn)金支出出- -存貨增加存貨增加- -應(yīng)收款項(xiàng)的增加應(yīng)收款項(xiàng)的增加+ +應(yīng)付款項(xiàng)的增加應(yīng)付款項(xiàng)的增加+ +特殊調(diào)整事項(xiàng)特殊調(diào)整事項(xiàng)= =經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量第十二頁(yè)，編輯于

10、星期二：二點(diǎn) 二十分。-13-權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)報(bào)告顯示會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)100100萬(wàn)元萬(wàn)元會(huì)計(jì)師說公司的會(huì)計(jì)師說公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)原因：原因： 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 由于客戶財(cái)務(wù)困難，由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加企業(yè)的應(yīng)收帳款增加 不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金道，來補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金凈利凈利潤(rùn)同潤(rùn)同現(xiàn)金現(xiàn)金流量流量的差的差異異一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述

11、一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述第十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述凈凈 利利 潤(rùn)潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)企業(yè)沒有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，

12、如存貨管理、別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。銷量。企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。將面臨破產(chǎn)清算的局面。第十四頁(yè)，編輯

13、于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述凈凈 利利 潤(rùn)潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難第十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述如何增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量如何增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金產(chǎn)生的資金通過存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)通過存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效率。率。 第十六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。二、財(cái)務(wù)分析概述二、

14、財(cái)務(wù)分析概述-在財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析-解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營(yíng)成果是否優(yōu)良等-發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營(yíng)面臨的困難-為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和計(jì)劃提供有用信息-減少了我們對(duì)預(yù)感、猜測(cè)和直覺的依賴，減少?zèng)Q策的不確定性 第十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。二、財(cái)務(wù)分析概述二、財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析的作用-評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)-挖掘潛力，改進(jìn)工作，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段挖掘潛力，改進(jìn)工作，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段-合理實(shí)施投資決策的重要步驟合理實(shí)施投資決策的重要步驟第十八頁(yè)，編輯于星期二

15、：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系第十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系（一）短期償債能力比率（一）短期償債能力比率第二十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系（1）營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資本-非流動(dòng)資產(chǎn)第二十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系(2)流動(dòng)比率1.就反映短期償債能力來看，一般情況下，該指標(biāo)越大，表示短期償債能力越強(qiáng)；該指標(biāo)越小，表示短期償債能力越差。2.流動(dòng)比率適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較，不過不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值。不同行業(yè)的流動(dòng)比率，通

16、常有明顯差異。營(yíng)業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動(dòng)比率越低。3.西方財(cái)務(wù)管理中，多認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動(dòng)比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標(biāo)小于2。4.如果流動(dòng)比率比上年發(fā)生較大變動(dòng)，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對(duì)構(gòu)成流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目為了考察流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時(shí)還需要分析其周轉(zhuǎn)率。第二十二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系（3）速）速動(dòng)動(dòng)比率比率分析時(shí)需注意的問題分析時(shí)需注意的問題u 速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等。u 速動(dòng)比率假設(shè)速動(dòng)資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資

17、產(chǎn)作為償還保障。u 不同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別，對(duì)于大量現(xiàn)銷的企業(yè)，速動(dòng)比率大大低于1很正常。u 影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。第二十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。增強(qiáng)增強(qiáng)短期短期償債償債能力能力可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí) 未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計(jì)損失業(yè)并沒有預(yù)計(jì)損失由于對(duì)外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任由于對(duì)外

18、提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任減弱減弱短期短期償債償債能力能力v未在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的影響短期償債能未在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的影響短期償債能力的其他因素力的其他因素三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系第二十四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系（二）長(zhǎng)期償債能力比率（二）長(zhǎng)期償債能力比率第二十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系-26-資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營(yíng)者

19、應(yīng)特別關(guān)注。高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)特別關(guān)注。長(zhǎng)期償債能力長(zhǎng)期償債能力合理穩(wěn)健合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 55%65%預(yù)警信號(hào)預(yù)警信號(hào)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于50%50%，在企業(yè)盈利時(shí)，可以通過適度增加借，在企業(yè)盈利時(shí)，可以通過適度增加借款用以實(shí)施新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利款用以實(shí)施新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤(rùn)，但前提是新的項(xiàng)目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。潤(rùn)，但前提是新的項(xiàng)目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。第二十六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指

20、標(biāo)體系（三）資產(chǎn)管理比率（三）資產(chǎn)管理比率貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理（營(yíng)運(yùn)能力）指標(biāo)資產(chǎn)管理（營(yíng)運(yùn)能力）指標(biāo)第二十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資金投入，增流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會(huì)形

21、成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好：快速增長(zhǎng)的銷售收入快速增長(zhǎng)的銷售收入合理的貨幣資金存量合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快 銷售收入銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)= =三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系第

22、二十八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充 反映企業(yè)最重要的三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率反映企業(yè)最重要的三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率 三項(xiàng)指標(biāo)的變化會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化三項(xiàng)指標(biāo)的變化會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化 其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 計(jì)算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)通過制定合理賒銷政計(jì)算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴(yán)格購(gòu)銷

23、合同管理、及時(shí)結(jié)算貨款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后策，嚴(yán)格購(gòu)銷合同管理、及時(shí)結(jié)算貨款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度 存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞工作的好壞三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系第二十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系-30-v如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅 ，而稅金都是以現(xiàn)，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流減少，從而影

24、響企業(yè)金方式支付，這會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢的資金周轉(zhuǎn)速度減慢v如果因?yàn)閼?yīng)收帳款和存貨的增加導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企如果因?yàn)閼?yīng)收帳款和存貨的增加導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債增加，業(yè)就要通過銀行貸款來補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債增加，同時(shí)需要支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)加大，減弱企同時(shí)需要支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)加大，減弱企業(yè)的盈利能力業(yè)的盈利能力第三十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要

25、指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo) 反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度度 銷售收入銷售收入平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)= =第三十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系v 在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當(dāng)降低產(chǎn)品售價(jià)，提高銷在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當(dāng)降低產(chǎn)品售價(jià)，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力企業(yè)盈利能力v

26、 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價(jià)格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率售價(jià)格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會(huì)提高企業(yè)的總企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會(huì)提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達(dá)到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的而達(dá)到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第三十二頁(yè)，編輯于星期二：

27、二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系（四）盈利能力比率（四）盈利能力比率銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)第三十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率 指標(biāo)表示銷售收入的收益水平指標(biāo)表示銷售收入的收益水平 指標(biāo)的變化反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)指標(biāo)的變化反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)v 盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源v 銷售毛利率是企業(yè)是銷售

28、凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利利率便不能形成盈利v 銷售利潤(rùn)率可以分解成為銷售毛利率、銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、財(cái)銷售利潤(rùn)率可以分解成為銷售毛利率、銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題務(wù)費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系第三十四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系-35-利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)該指標(biāo)用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標(biāo)用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標(biāo)如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利

29、息，企業(yè)債務(wù)利息該指標(biāo)如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小壓力小該指標(biāo)如果太小，該指標(biāo)如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時(shí)償還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將面臨虧損、不能及時(shí)償還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)償債能力指標(biāo)是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障償債能力指標(biāo)是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜合償倍數(shù)是從盈利角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜合償債能力時(shí)既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。債能力時(shí)既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。第三十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)

30、務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)該指標(biāo)用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標(biāo)用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標(biāo)如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小該指標(biāo)如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小該指標(biāo)如果太小，該指標(biāo)如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時(shí)償還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將面臨虧損、不能及時(shí)償還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)償債能力指標(biāo)是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保償債能力指標(biāo)是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜障倍數(shù)是從盈利角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)利息的

31、能力，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜合償債能力時(shí)既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。合償債能力時(shí)既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。第三十六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系v 該指標(biāo)在我國(guó)評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)綜合指標(biāo)的排序中居于該指標(biāo)在我國(guó)評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)綜合指標(biāo)的排序中居于首位首位v 一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益越好，一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)投資者、債權(quán)人的保證程度越高。對(duì)投資者、債權(quán)人的保證程度越高。v 對(duì)該指標(biāo)的綜合對(duì)比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同對(duì)該指標(biāo)的綜合對(duì)比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同

32、類企業(yè)的差異水平行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平第三十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)1(1 - 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 )總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債長(zhǎng)期長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)非流動(dòng)非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額資產(chǎn)平資產(chǎn)平均總額均總額凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額成本成本總額總額其他其他利潤(rùn)利潤(rùn)所得稅所得稅主營(yíng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加及附加營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用費(fèi)用管理管

33、理費(fèi)用費(fèi)用財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦財(cái)務(wù)分析體系第三十八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用比較分析法結(jié)構(gòu)百分比分析趨勢(shì)百分比分析因素替代法應(yīng)用盈虧平衡分析第三十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用（一）比較分析(comparative analysis) 又稱橫向分析(horizontal analysis)，是指前后兩期財(cái)務(wù)報(bào)表間相同項(xiàng)目變化的比較分析。 揭示各會(huì)計(jì)項(xiàng)目在這段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的絕對(duì)金額變化和百分率變化情況。 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表?yè)p益表現(xiàn)金流量表

34、等）現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等）現(xiàn)金流量表等） 比較分析比較分析A 會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)期間B 會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)期間 絕對(duì)金額增減絕對(duì)金額增減百分率增減百分率增減第四十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用（二）結(jié)構(gòu)百分比分析 又稱縱向分析(vertical analysis)，是指同一期間財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，主要是通過編制百分比報(bào)表進(jìn)行分析。 揭示出各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在公司財(cái)務(wù)中的相對(duì)意義。 便于不同規(guī)模的公司之間進(jìn)行可比。第四十一頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及

35、應(yīng)用 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等） 流動(dòng)資產(chǎn)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)無形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨 百分比報(bào)表分析編制結(jié)構(gòu)百分比分析結(jié)構(gòu)百分比分析第四十二頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用（三）趨勢(shì)百分比分析（趨勢(shì)分析或指數(shù)分析） 將連續(xù)多年的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，集中在一起，選擇其中某一年份作為基期，計(jì)算每一期間各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的百分比或指數(shù)。 某期趨勢(shì)百分比報(bào)告期金額基期金額100% 揭示各期間財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。 各會(huì)計(jì)期間 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)

36、表現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等） ABCD假定A會(huì)計(jì)期間為基基期期各會(huì)計(jì)期間的同一項(xiàng)目之間的比較分析第四十三頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用（四）因素（四）因素替換法定義：替換法定義： 又又稱因素分析法。它是在多種因素共同作用于某項(xiàng)指標(biāo)的情況下，分別稱因素分析法。它是在多種因素共同作用于某項(xiàng)指標(biāo)的情況下，分別確定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)的，影響及其影響程度的分析方法。采確定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)的，影響及其影

37、響程度的分析方法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。其他各個(gè)因素都無變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。項(xiàng)項(xiàng) 目目2004年年2003年年增加增加增幅增幅銷量銷量(千升千升)227,776 206,347 21,429 10%單位收入單位收入(元元/千升千升)3,655 3,721 -66 -2%單位成本單位成本(元元/千升千升)2,145 2,367 -222 -9%銷售毛利銷售毛利(萬(wàn)元萬(wàn)元)34,39427,9396,

38、455 23%銷售毛利影響分析舉例銷售毛利影響分析舉例銷售毛利銷售毛利= =銷量銷量（單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 - -單位銷售成本）單位銷售成本）第四十四頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用替換步驟：替換步驟：銷量因素影響：銷量因素影響：毛利毛利=本年銷量本年銷量（上年單位銷售收入凈額（上年單位銷售收入凈額 上年單位銷售成本）上年單位銷售成本）銷量因素影響金額銷量因素影響金額=毛利毛利-毛利毛利因素替換法計(jì)算過程因素替換法計(jì)算過程基本基本公式：公式：毛利毛利=上年銷量上年銷量（上年單位銷售收入凈額（上年單位銷售收入凈額 上年單位銷售成本上年單位

39、銷售成本）毛利毛利=206347（3721 -2367）= 27939萬(wàn)元萬(wàn)元計(jì)算過程：計(jì)算過程：毛利毛利=227776（3721 -2367）= 30841萬(wàn)元萬(wàn)元銷量因素影響金額銷量因素影響金額 = 30841-27939 = 2902萬(wàn)元萬(wàn)元第四十五頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用替換步驟替換步驟：價(jià)格價(jià)格因素影響：因素影響：毛利毛利=本年銷量本年銷量（本年單位銷售收入凈額（本年單位銷售收入凈額 -去年單位銷售成本）去年單位銷售成本）影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利計(jì)算過程：計(jì)算過程：毛利毛利=227776（3655 -2367）= 293

40、37萬(wàn)元萬(wàn)元價(jià)格因素影響金額價(jià)格因素影響金額 = 29337-30841 = -1504萬(wàn)元萬(wàn)元替換步驟替換步驟：成本成本因素影響：因素影響：毛利毛利=本年銷量本年銷量（本年單位銷售收入凈額（本年單位銷售收入凈額 -本年單位銷售成本）本年單位銷售成本）影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利計(jì)算過程：計(jì)算過程：毛利毛利=227776（3655 -2145）= 34394萬(wàn)元萬(wàn)元成本因素影響金額成本因素影響金額 = 34394-29337 = 5057萬(wàn)元萬(wàn)元第四十六頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目 影響額影響額 占總變動(dòng)額的

41、比重占總變動(dòng)額的比重 銷售數(shù)量銷售數(shù)量2,90245%銷售價(jià)格銷售價(jià)格-1,504-23%銷售成本銷售成本5,05778%合合 計(jì)計(jì)6,455100%銷售毛利影響因素分析結(jié)果銷售毛利影響因素分析結(jié)果第四十七頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用-48-v 因素替代的順序性因素替代的順序性 替代因素時(shí)，必須按照各因素的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可替代因素時(shí)，必須按照各因素的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可隨意改變順序，否則會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。隨意改變順序，否則會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。 對(duì)公司統(tǒng)一使用的分析指標(biāo)，財(cái)務(wù)總部會(huì)規(guī)定因素替換的順序

42、，一般不再對(duì)公司統(tǒng)一使用的分析指標(biāo)，財(cái)務(wù)總部會(huì)規(guī)定因素替換的順序，一般不再改變改變毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本）指標(biāo)替代順序?yàn)椋褐笜?biāo)替代順序?yàn)椋轰N量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售成本單位銷售成本第四十八頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用-49-v 順序替代的連環(huán)性順序替代的連環(huán)性 在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果比較的方法確定因素變化影響結(jié)

43、果毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本） 只有保持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和等于分析指標(biāo)變動(dòng)的只有保持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異，以全面說明分析指標(biāo)變化原因。差異，以全面說明分析指標(biāo)變化原因。第四十九頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用-50- 盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀臨界點(diǎn)的影響等問題。盈虧臨界點(diǎn)是指企

44、業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)量來表態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)量來表示這種狀態(tài)。示這種狀態(tài)。 （五）盈虧平衡分析（五）盈虧平衡分析盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧臨界點(diǎn)又稱保本點(diǎn)盈虧臨界點(diǎn)又稱保本點(diǎn)第五十頁(yè)，編輯于星期二：二點(diǎn) 二十分。四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用序號(hào)序號(hào)項(xiàng)項(xiàng) 目目公公 式式1 1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）變動(dòng)成本變動(dòng)成本+ +市場(chǎng)費(fèi)用市場(chǎng)費(fèi)用+ +運(yùn)輸裝卸費(fèi)用運(yùn)輸裝卸費(fèi)用2 2 單位變動(dòng)費(fèi)用單位變動(dòng)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用總額變動(dòng)費(fèi)用總額銷售量銷售量3 3二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）固定成本固定成本+ +銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用+ +管理費(fèi)用管理費(fèi)用+ +財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用4 4三、利潤(rùn)計(jì)算三、利潤(rùn)計(jì)算5 5 銷售收入凈額（萬(wàn)元）銷售收入凈額（萬(wàn)元）銷售收入凈額銷售收入凈額6 6 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額( (平均平均) )銷售收入凈額銷售收入凈額銷售量銷售量7 7營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8 8四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量（千升）四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量（千升）固定費(fèi)用總額固定費(fèi)用總額（單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額- -單位變動(dòng)