第十五章 證券登記結(jié)算機構(gòu)

1、第十五章第十五章 證券登記結(jié)算機構(gòu)證券登記結(jié)算機構(gòu) 關(guān)鍵術(shù)語 證券登記結(jié)算機構(gòu) 證券登記 證券托管 證券存管 證券結(jié)算 證券交收 分級結(jié)算第一節(jié) 證券登記結(jié)算機構(gòu)概述 一、證券登記結(jié)算機構(gòu)的概念 證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。 1.證券登記結(jié)算機構(gòu)是非營利法人 2.證券登記結(jié)算機構(gòu)是專門服務(wù)機構(gòu) 3.證券登記結(jié)算機構(gòu)是特許法人 二、證券登記結(jié)算的制度需求 1.通過證券登記，可以確認證券權(quán)利人的資格。 2.通過證券托管和存管，可將持有人的證券交存給具有獨立第三方資格的證券登記結(jié)算機構(gòu)。 3.通過證券清算系統(tǒng)，證券登記結(jié)算機構(gòu)將買賣雙方以及證券公司

2、證券買賣數(shù)量和金額分別予以抵銷，計算應(yīng)收應(yīng)付證券和款項余額。第二節(jié) 證券登記結(jié)算機構(gòu)的設(shè)立和職責(zé) 一、登記結(jié)算機構(gòu)的設(shè)立體制 二、登記結(jié)算機構(gòu)的設(shè)立條件 1.有必要的自有資金 2.有適當(dāng)?shù)膱鏊驮O(shè)施 3.從業(yè)人員資格條件 4.有合法確定的名稱 5.有完整的結(jié)算系統(tǒng) 6.有完整的風(fēng)險管理系統(tǒng) 7.有健全的內(nèi)部管理規(guī)則 8.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件 三、證券登記結(jié)算機構(gòu)的職能 （一）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立 證券賬戶是為申請人開出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。 結(jié)算賬戶，是證券公司為了辦理錢券交割，在證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)設(shè)立的結(jié)算賬戶。我國實行分級結(jié)算原則，即“證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)負責(zé)辦理

3、證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收；結(jié)算參與人負責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收?！睋Q言之，結(jié)算賬戶不同于投資者申請開立的保證金賬戶或者資金賬戶，結(jié)算賬戶用于表彰證券公司權(quán)益，是證券公司與證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)相互關(guān)系的體現(xiàn)，主要包括證券集中交收賬戶、資金集中交收賬戶、結(jié)算參與人證券交收賬戶和結(jié)算參與人資金交收賬戶。 （二）證券的存管和過戶 （三）證券持有人名冊的登記 （四）證券交易所上市證券交易的結(jié)算 結(jié)算包括清算和交收兩層含義。其中，清算是指證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)按照確定的規(guī)則計算證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)額的行為。我國目前采取多邊凈額結(jié)算的技術(shù)方法，即證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)將每個結(jié)算參與人所

4、有達成交易的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金予以沖抵扎差，計算出相對每個結(jié)算參與人的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金的凈額，再按照應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金的凈額與每個結(jié)算參與人進行交收。 交收是指證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)根據(jù)確定的清算結(jié)果，通過轉(zhuǎn)移證券和資金履行相關(guān)債權(quán)債務(wù)的行為。 （五）受證券發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益 （六）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢 （七）證券監(jiān)管機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)第三節(jié) 證券登記結(jié)算機構(gòu)的義務(wù) 一、特殊的法定義務(wù) 證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)辦理登記結(jié)算的法定義務(wù)。 二、登記結(jié)算法律關(guān)系的結(jié)構(gòu) （一）分級結(jié)算的基本步驟 1.投資者買賣證券以前，應(yīng)當(dāng)先與證券公司簽訂證券交易、托管與結(jié)算協(xié)議。 2.證券公司向證券登記結(jié)

5、算結(jié)構(gòu)申請取得結(jié)算參與人資格，與證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)簽訂結(jié)算協(xié)議；沒有取得結(jié)算參與人資格的證券公司，應(yīng)當(dāng)委托結(jié)算參與人與證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)辦理集中清算交收。 3.集中交收前，結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)向客戶收取其應(yīng)付的證券和資金，并在結(jié)算參與人證券交收賬戶、結(jié)算參與人資金交收賬戶留存足額證券和資金。 4.集中交易結(jié)束后，證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)負責(zé)辦理證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，而與投資者之間沒有直接的清算交收關(guān)系；結(jié)算參與人再行辦理與客戶之間的清算交收，從而實現(xiàn)證券和資金結(jié)算的分級結(jié)算體制。 （二）分級結(jié)算下的法律關(guān)系 證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券公司（結(jié)算參與人）和投資者結(jié)成兩層合同關(guān)系。 1.證券登記結(jié)算公司與證券公司之間只辦理一級結(jié)算，形成一級結(jié)算法律關(guān)系。 2.證券公司與投資者之間只辦理二級結(jié)算。我國目前采用的二級結(jié)算體系我國目前采用的二級結(jié)算體系證券公司1投資者1結(jié)算機構(gòu)一級結(jié)算二級結(jié)算投資者2證券公司2 三、法定義務(wù)的形態(tài) （一）法定保管義務(wù) （二）資料善管義務(wù) 1.文件記載要求 2.文件提供義務(wù) 3.文件保存期限（三）業(yè)務(wù)保障義務(wù)（四）設(shè)立結(jié)算風(fēng)險基金義務(wù)