第四節(jié) 融資租賃ppt課件

1、第四節(jié)第四節(jié) 融資租賃融資租賃案例：某印刷企業(yè)，成立于案例：某印刷企業(yè)，成立于2019年，注冊(cè)資金年，注冊(cè)資金300萬(wàn)，總?cè)f，總資產(chǎn)資產(chǎn)1300余萬(wàn)，凈資產(chǎn)約余萬(wàn)，凈資產(chǎn)約800萬(wàn)，年銷售萬(wàn)，年銷售1200萬(wàn)，利潤(rùn)萬(wàn)，利潤(rùn)180萬(wàn)。企業(yè)計(jì)劃引入一臺(tái)日本三菱產(chǎn)四色四開膠印機(jī)，萬(wàn)。企業(yè)計(jì)劃引入一臺(tái)日本三菱產(chǎn)四色四開膠印機(jī)，價(jià)值約人民幣價(jià)值約人民幣360萬(wàn)，計(jì)劃自有資金投入萬(wàn)，計(jì)劃自有資金投入1/3萬(wàn)。以企業(yè)的萬(wàn)。以企業(yè)的規(guī)模來(lái)看，該項(xiàng)目在當(dāng)?shù)睾茈y取得銀行貸款支持，故轉(zhuǎn)而規(guī)模來(lái)看，該項(xiàng)目在當(dāng)?shù)睾茈y取得銀行貸款支持，故轉(zhuǎn)而尋求融資租賃方式。在企業(yè)提供了必須的各項(xiàng)資料后，公尋求融資租賃方式。在企業(yè)提供了

2、必須的各項(xiàng)資料后，公司通過(guò)資料分析以及實(shí)地考察，認(rèn)為該企業(yè)基礎(chǔ)好，印刷司通過(guò)資料分析以及實(shí)地考察，認(rèn)為該企業(yè)基礎(chǔ)好，印刷業(yè)務(wù)來(lái)源穩(wěn)定，資產(chǎn)資料較好，財(cái)務(wù)狀況無(wú)重大缺陷，目業(yè)務(wù)來(lái)源穩(wěn)定，資產(chǎn)資料較好，財(cái)務(wù)狀況無(wú)重大缺陷，目前的現(xiàn)金流已可以足額償付租金，符合租賃公司對(duì)印刷企前的現(xiàn)金流已可以足額償付租金，符合租賃公司對(duì)印刷企業(yè)的挑選標(biāo)準(zhǔn)，遂于該企業(yè)簽訂合同，實(shí)施項(xiàng)目。該企業(yè)業(yè)的挑選標(biāo)準(zhǔn)，遂于該企業(yè)簽訂合同，實(shí)施項(xiàng)目。該企業(yè)最終用前期最終用前期140萬(wàn)的自有資金投入，三年累計(jì)萬(wàn)的自有資金投入，三年累計(jì)73.97萬(wàn)利萬(wàn)利息的成本，按月支付租金的方式引進(jìn)息的成本，按月支付租金的方式引進(jìn)360萬(wàn)的印刷設(shè)備。

3、萬(wàn)的印刷設(shè)備。一、融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別一、融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別 租賃是指出資人在承租人給予一定收益的條件下，授租賃是指出資人在承租人給予一定收益的條件下，授予承租人在約定時(shí)間占有和使用財(cái)產(chǎn)權(quán)利的一種契約性行予承租人在約定時(shí)間占有和使用財(cái)產(chǎn)權(quán)利的一種契約性行為。為。 經(jīng)營(yíng)租賃是指僅為滿足臨時(shí)或短期使用資產(chǎn)的需要進(jìn)經(jīng)營(yíng)租賃是指僅為滿足臨時(shí)或短期使用資產(chǎn)的需要進(jìn)行的租賃活動(dòng)。在這種方式下，承租人只為短期或臨時(shí)需行的租賃活動(dòng)。在這種方式下，承租人只為短期或臨時(shí)需要而租進(jìn)資產(chǎn)以便使用，而并不企圖添置資產(chǎn)；承租人的要而租進(jìn)資產(chǎn)以便使用，而并不企圖添置資產(chǎn)；承租人的租賃目的不在于通過(guò)租賃而融資，而在

4、于通過(guò)租入設(shè)備以租賃目的不在于通過(guò)租賃而融資，而在于通過(guò)租入設(shè)備以取得短期內(nèi)的使用權(quán)和享受出租人提供的專門技術(shù)服務(wù)。取得短期內(nèi)的使用權(quán)和享受出租人提供的專門技術(shù)服務(wù)。 融資租賃是由出租人按照承租人的要求融資購(gòu)買設(shè)備，融資租賃是由出租人按照承租人的要求融資購(gòu)買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租人使用的信并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租人使用的信用業(yè)務(wù)。它是通過(guò)融物來(lái)達(dá)到融資的目的。用業(yè)務(wù)。它是通過(guò)融物來(lái)達(dá)到融資的目的。融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1租賃程序。融資租賃由承租人向出租人提出正式申租賃程序。融資租

5、賃由承租人向出租人提出正式申請(qǐng)，由出租人融通資金引進(jìn)承租人所需設(shè)備，然后再租給請(qǐng)，由出租人融通資金引進(jìn)承租人所需設(shè)備，然后再租給承租人使用。經(jīng)營(yíng)租賃承租人可隨時(shí)向出租人提出租賃資承租人使用。經(jīng)營(yíng)租賃承租人可隨時(shí)向出租人提出租賃資產(chǎn)要求產(chǎn)要求（2租賃期限。融資租賃周期較長(zhǎng)，一般為租賃資產(chǎn)壽租賃期限。融資租賃周期較長(zhǎng)，一般為租賃資產(chǎn)壽命的一半以上。經(jīng)營(yíng)租賃期限短，不涉及長(zhǎng)期而固定的義命的一半以上。經(jīng)營(yíng)租賃期限短，不涉及長(zhǎng)期而固定的義務(wù)。務(wù)。（3合同約束。融資租賃合同穩(wěn)定。在租期內(nèi)，承租人合同約束。融資租賃合同穩(wěn)定。在租期內(nèi)，承租人必須連續(xù)支付租金，非經(jīng)雙方同意，中途不得退租。經(jīng)營(yíng)必須連續(xù)支付租金，

6、非經(jīng)雙方同意，中途不得退租。經(jīng)營(yíng)租賃合同靈活，在合同限制條件范圍內(nèi)，可以解除租賃契租賃合同靈活，在合同限制條件范圍內(nèi)，可以解除租賃契約。約。（4租賃期滿的資產(chǎn)處置。融資租賃期滿后，租賃資產(chǎn)租賃期滿的資產(chǎn)處置。融資租賃期滿后，租賃資產(chǎn)的處置有三種方法可供選擇：將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人；的處置有三種方法可供選擇：將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人；出租人回收；延長(zhǎng)租期續(xù)租。經(jīng)營(yíng)租賃期滿后，租賃資產(chǎn)出租人回收；延長(zhǎng)租期續(xù)租。經(jīng)營(yíng)租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要?dú)w還給出租人。一般要?dú)w還給出租人。（5租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)。融資租賃期內(nèi)，出租人一般租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)。融資租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。在經(jīng)

7、營(yíng)租賃期內(nèi)，出不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。在經(jīng)營(yíng)租賃期內(nèi)，出租人提供設(shè)備保養(yǎng)、維修、保險(xiǎn)等服務(wù)。租人提供設(shè)備保養(yǎng)、維修、保險(xiǎn)等服務(wù)。承租人維修、頤養(yǎng)、維修、頤養(yǎng)、保險(xiǎn)保險(xiǎn)支付設(shè)備支付設(shè)備6設(shè)設(shè)備備5出出租租出租人3委托租賃委托租賃簽訂租賃合同簽訂租賃合同4供貨商合同合同1簽訂買賣簽訂買賣交付設(shè)備、驗(yàn)收交付設(shè)備、驗(yàn)收2經(jīng)營(yíng)租賃的交易過(guò)程經(jīng)營(yíng)租賃的交易過(guò)程出租人委托租賃委托租賃1簽訂租賃合同8支付租金支付租金6承租人供貨商支付貨款支付貨款4簽訂買賣合同簽訂買賣合同3售后服務(wù)售后服務(wù)7交付設(shè)備、驗(yàn)收交付設(shè)備、驗(yàn)收5選定設(shè)備選定設(shè)備2融資租賃的交易過(guò)程融資租賃的交易過(guò)程二、融資租賃的形式二、融資租

8、賃的形式融資租賃按其租賃的方式不同，主要可分為直接租賃、售融資租賃按其租賃的方式不同，主要可分為直接租賃、售后回租和杠桿租賃三種。后回租和杠桿租賃三種。（一直接租賃（一直接租賃直接租賃是指承租人直接向出租人租入所需要的資產(chǎn)，并直接租賃是指承租人直接向出租人租入所需要的資產(chǎn)，并付出租金。直接租賃的出租人主要是制造廠商、租賃公司。付出租金。直接租賃的出租人主要是制造廠商、租賃公司。除制造廠商外，其他出租人都是從制造廠商購(gòu)買資產(chǎn)出租除制造廠商外，其他出租人都是從制造廠商購(gòu)買資產(chǎn)出租給承租人。給承租人。（二售后回租（二售后回租企業(yè)因缺乏資金，將所需要的外購(gòu)或自制的固定資產(chǎn)賣給企業(yè)因缺乏資金，將所需要的

9、外購(gòu)或自制的固定資產(chǎn)賣給能夠辦理融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，再以承租人的身份，向這能夠辦理融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，再以承租人的身份，向這些機(jī)構(gòu)租回使用。采用這種融資租賃方式，租金支付的方些機(jī)構(gòu)租回使用。采用這種融資租賃方式，租金支付的方式類似于抵押貸款，即承租人因出售資產(chǎn)而獲得一筆相當(dāng)式類似于抵押貸款，即承租人因出售資產(chǎn)而獲得一筆相當(dāng)于市價(jià)的資金，同時(shí)將其租回而保留了資產(chǎn)的使用權(quán)。于市價(jià)的資金，同時(shí)將其租回而保留了資產(chǎn)的使用權(quán)。（三杠桿租賃（三杠桿租賃杠桿租賃是指出租人只承擔(dān)待購(gòu)出租資產(chǎn)的一部分價(jià)款，杠桿租賃是指出租人只承擔(dān)待購(gòu)出租資產(chǎn)的一部分價(jià)款，其余部分以待購(gòu)出租資產(chǎn)作為申請(qǐng)貸款的抵押，以收租的其余部

10、分以待購(gòu)出租資產(chǎn)作為申請(qǐng)貸款的抵押，以收租的受讓權(quán)為擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)借款支付。受讓權(quán)為擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)借款支付。三、融資租賃的程序三、融資租賃的程序（一選擇租賃公司（一選擇租賃公司企業(yè)決定采用租賃方式籌取某項(xiàng)設(shè)備時(shí)，首先了解各個(gè)租企業(yè)決定采用租賃方式籌取某項(xiàng)設(shè)備時(shí)，首先了解各個(gè)租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)能力以及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系和賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)能力以及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系和資信情況，取得租賃公司的融資條件和租賃費(fèi)率籌資料，資信情況，取得租賃公司的融資條件和租賃費(fèi)率籌資料，并加以比較，從而擇優(yōu)選定。并加以比較，從而擇優(yōu)選定。（二辦理租賃委托（二辦理租賃委托企業(yè)選定租賃公司后，便可向其提出申請(qǐng)，辦

11、理委托。這企業(yè)選定租賃公司后，便可向其提出申請(qǐng)，辦理委托。這時(shí)，承租企業(yè)需要填寫時(shí)，承租企業(yè)需要填寫“租賃申請(qǐng)書租賃申請(qǐng)書”，說(shuō)明所需設(shè)備的，說(shuō)明所需設(shè)備的具體要求，同時(shí)還要提供企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況文件，包括資產(chǎn)具體要求，同時(shí)還要提供企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況文件，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等。負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等。（三簽訂購(gòu)貨協(xié)議（三簽訂購(gòu)貨協(xié)議由承租企業(yè)與租賃公司的一方或雙方合作組織選定設(shè)備制由承租企業(yè)與租賃公司的一方或雙方合作組織選定設(shè)備制造廠商，并與其進(jìn)行技術(shù)與商務(wù)談判，簽署購(gòu)貨協(xié)議。造廠商，并與其進(jìn)行技術(shù)與商務(wù)談判，簽署購(gòu)貨協(xié)議。（四簽訂租賃合同（四簽訂租賃合同租賃合同系由租賃企業(yè)與租

12、賃公司簽訂，它是租賃業(yè)務(wù)的租賃合同系由租賃企業(yè)與租賃公司簽訂，它是租賃業(yè)務(wù)的重要法律文件。重要法律文件。融資合同的內(nèi)容可分為：融資合同的內(nèi)容可分為：一般條款一般條款特殊條款特殊條款（五辦理驗(yàn)貨與投保（五辦理驗(yàn)貨與投保承租企業(yè)收到租賃設(shè)備，要進(jìn)行驗(yàn)收。驗(yàn)收合格簽發(fā)交貨承租企業(yè)收到租賃設(shè)備，要進(jìn)行驗(yàn)收。驗(yàn)收合格簽發(fā)交貨及驗(yàn)收證書并提交給租賃公司，租賃公司據(jù)以向設(shè)備制造及驗(yàn)收證書并提交給租賃公司，租賃公司據(jù)以向設(shè)備制造廠商支付設(shè)備價(jià)款。同時(shí)，承租公司向保險(xiǎn)公司辦理投保廠商支付設(shè)備價(jià)款。同時(shí)，承租公司向保險(xiǎn)公司辦理投保事宜。事宜。（六支付租金（六支付租金承租企業(yè)按合同規(guī)定的租金數(shù)額、支付方式等，向租賃

13、公承租企業(yè)按合同規(guī)定的租金數(shù)額、支付方式等，向租賃公司支付租金。司支付租金。（七處理租賃期滿的設(shè)備（七處理租賃期滿的設(shè)備融資租賃合同期滿時(shí)，承租企業(yè)應(yīng)按租賃合同的規(guī)定，實(shí)融資租賃合同期滿時(shí)，承租企業(yè)應(yīng)按租賃合同的規(guī)定，實(shí)行退租、續(xù)租或留購(gòu)。行退租、續(xù)租或留購(gòu)。四、融資租金的計(jì)算四、融資租金的計(jì)算在租賃籌資的方式下，承租企業(yè)要按合同規(guī)定向租賃公司在租賃籌資的方式下，承租企業(yè)要按合同規(guī)定向租賃公司支付租金。支付租金。（一租金計(jì)算的影響因素（一租金計(jì)算的影響因素設(shè)備購(gòu)置成本設(shè)備購(gòu)置成本租賃設(shè)備的預(yù)計(jì)殘值租賃設(shè)備的預(yù)計(jì)殘值資金利息，指租賃公司為承租企業(yè)購(gòu)置設(shè)備而占用資金資金利息，指租賃公司為承租企業(yè)購(gòu)

14、置設(shè)備而占用資金或需要對(duì)外融資所應(yīng)計(jì)的利息或需要對(duì)外融資所應(yīng)計(jì)的利息租賃手續(xù)費(fèi)，即出租人因承辦出租業(yè)務(wù)而需收取的傭金租賃手續(xù)費(fèi)，即出租人因承辦出租業(yè)務(wù)而需收取的傭金租賃期限，租賃期限的長(zhǎng)短既影響租金總額又影響到每租賃期限，租賃期限的長(zhǎng)短既影響租金總額又影響到每期租金的數(shù)額期租金的數(shù)額租金的支付方式租金的支付方式（二租金的計(jì)算方法（二租金的計(jì)算方法我國(guó)融資租賃實(shí)務(wù)中租金計(jì)算方法主要有平均分?jǐn)偡ê偷任覈?guó)融資租賃實(shí)務(wù)中租金計(jì)算方法主要有平均分?jǐn)偡ê偷阮~年金法。額年金法。1.平均分?jǐn)偡ㄆ骄謹(jǐn)偡ㄆ骄謹(jǐn)偡ㄊ窍纫陨潭ǖ睦⒙屎褪掷m(xù)費(fèi)率計(jì)算出租賃期平均分?jǐn)偡ㄊ窍纫陨潭ǖ睦⒙屎褪掷m(xù)費(fèi)率計(jì)算出租賃期間的利息

15、和手續(xù)費(fèi)，然后連同設(shè)備成本按支付次數(shù)平均。間的利息和手續(xù)費(fèi)，然后連同設(shè)備成本按支付次數(shù)平均。這種方法沒有充分考慮時(shí)間價(jià)值因素。這種方法沒有充分考慮時(shí)間價(jià)值因素。每次應(yīng)付租金的計(jì)算公式：每次應(yīng)付租金的計(jì)算公式：R=(C-S)+I+F/NR-每次支付租金每次支付租金 C-租賃設(shè)備購(gòu)置成本租賃設(shè)備購(gòu)置成本S-租賃設(shè)備預(yù)計(jì)殘值租賃設(shè)備預(yù)計(jì)殘值 I-租賃期間利息租賃期間利息F-租賃期間手續(xù)費(fèi)租賃期間手續(xù)費(fèi) N-租期租期2.等額年金法等額年金法等額年金法是運(yùn)用年金現(xiàn)值的計(jì)算原理來(lái)計(jì)算每期應(yīng)支付等額年金法是運(yùn)用年金現(xiàn)值的計(jì)算原理來(lái)計(jì)算每期應(yīng)支付租金的一種方法。一般要綜合考慮資金利息與租賃手續(xù)費(fèi)，租金的一種方

16、法。一般要綜合考慮資金利息與租賃手續(xù)費(fèi)，確定一個(gè)租費(fèi)率作為折現(xiàn)率。租金有先付租金和后付租金確定一個(gè)租費(fèi)率作為折現(xiàn)率。租金有先付租金和后付租金兩種支付方式。兩種支付方式。后付年金的計(jì)算。承租企業(yè)與租賃公司之間商定的租金后付年金的計(jì)算。承租企業(yè)與租賃公司之間商定的租金支付方式，大多為后付等額年金。支付方式，大多為后付等額年金。計(jì)算公式：計(jì)算公式：R=PVR/PVIFAPVR-等額租金現(xiàn)值等額租金現(xiàn)值PVIFA-等額租金現(xiàn)金值系數(shù)等額租金現(xiàn)金值系數(shù)先付租金的計(jì)算。承租企業(yè)有時(shí)可能會(huì)與租賃公司商定先付租金的計(jì)算。承租企業(yè)有時(shí)可能會(huì)與租賃公司商定采取先付等額租金的方式支付年金。采取先付等額租金的方式支付年金。計(jì)算公式：計(jì)算公式：R=PVR/PVIFA+1