上市公司虛增收入案例分析

1、目 錄摘 要一、引言1二、虛增收入所涉及到的會計準(zhǔn)側(cè)和會計問題1三、上市公司虛增收入的目的2四、上市公司虛增收入的手段2五、針對虛增收入的案例分析3（一）銀廣夏案例分析3（二）引起銀廣夏事件的真正原因分析3六、銀廣夏案例的啟示和意義分析4參考文獻(xiàn)及資料來源5上市公司虛增收入的案例分析摘要：虛增收入是企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)欺詐的慣用伎倆。當(dāng)今社會，因虛增收入引發(fā)的財務(wù)欺詐使投資者蒙受損失的現(xiàn)象屢見不鮮。資本市場中各種創(chuàng)新財務(wù)操作使今天的財務(wù)欺詐越來越難被及時發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致欺詐騙局重復(fù)出現(xiàn)。本文將著重通過對銀廣夏的案例分析，闡述虛增收入的目的和方法，從而找出相關(guān)防范對策并提出相應(yīng)建議，目的在于為廣大投資者盡量避

2、免落入財務(wù)陷阱提供參考。關(guān)鍵詞：虛增收入 財務(wù)欺詐 防范一、引言企業(yè)作為整個國家經(jīng)濟的重要組成部分，其利潤不只是自身生產(chǎn)經(jīng)營活動成果的反映，也是企業(yè)外部環(huán)境條件的綜合反映；其利潤數(shù)據(jù)的真實程度不僅影響國家的財政收入，而且影響國家經(jīng)濟政策的制定。近年來，企業(yè)會計報表造假問題一直是國內(nèi)資本市場關(guān)注的焦點。究其原因，除因企業(yè)會計人員素質(zhì)低下或失誤造成企業(yè)盈虧核算不實外，還存在人為操縱利潤的情況，特別是通過虛增銷售收入來達(dá)到虛增利潤的目的尤為突出。本文通過對2006年頒布的會計準(zhǔn)側(cè)有關(guān)收入的確認(rèn)條件入手，從而揭露上市公司虛增收入的目的及手段，并通過真實案例的分析，找出其防范對策，從而達(dá)到凈化資本市場的

3、目的。二、虛增收入所涉及到的會計準(zhǔn)側(cè)和會計問題企業(yè)銷售商品時，能否確認(rèn)收入，關(guān)鍵要看該銷售是否能同時符合或滿足以下五個條件，對于能同時符合以下五個條件的商品銷售，應(yīng)按會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定確認(rèn)銷售收入，反之則不能予以確認(rèn)。在具體分析時，應(yīng)遵循實質(zhì)重于形式的原則，注重會計人員的職業(yè)判斷。（一）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬全部轉(zhuǎn)移給購買方。（二）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出商品實施控制。（三）收入的金額能夠可靠地計量。（四）相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)。（五）相關(guān)已發(fā)生或?qū)l(fā)生成本能夠可靠的計量。通過對收入確認(rèn)條件的分析可知，虛假捏造銷售合同進而虛增銷售收入的企

4、業(yè)顯然違反了上述收入的確認(rèn)條件。這些上市公司無視會計法規(guī)以及會計準(zhǔn)側(cè)的存在，是對會計法規(guī)以及會計準(zhǔn)側(cè)的踐踏。相關(guān)部門必須予以嚴(yán)厲懲治，從而維護投資者，特別是中小投資者的利益。三、上市公司虛增收入的目的（一）保證上市融資或再融資。對于未上市企業(yè)而言，初次上市必須有三年盈利，而一旦成功上市就能在一夜之間募集數(shù)以億計的資金，這種巨大的誘惑使得不少未上市企業(yè)為了成功上市而不惜虛增業(yè)績和資產(chǎn)。對于上市公司而言，為了符合證監(jiān)會規(guī)定的配股時凈資產(chǎn)收益率必須達(dá)到6%的再融資標(biāo)準(zhǔn)，他們往往需要通過虛增利潤來實現(xiàn)。（二）避免被摘牌。為了便于對上市公司的管理和保護投資者利益，證監(jiān)會對部分業(yè)績較差的上市公司實行了ST

5、等處理。上市公司一旦被貼上ST等標(biāo)簽，就意味著公司在經(jīng)營、管理、財務(wù)等諸多方面存在問題。同時也喪失了在股票市場上再融資的權(quán)利。為了避免被退市，公司不得不求助于虛增收入的手段。（三）企業(yè)為了獲取銀行信用達(dá)到貸款的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)而虛增收入和利潤。金融單位發(fā)放貸款必然會從控制風(fēng)險的角度出發(fā),考核一些主要財務(wù)指標(biāo),以確保貸款的安全性,而不愿向效益不好,資信狀況差的企業(yè)提供貸款。企業(yè)為了達(dá)到銀行規(guī)定的指標(biāo)就會粉飾財務(wù)報表,為獲取金融機構(gòu)的信貸資金而蓄意提高收入、虛增利潤。四、上市公司虛增收入的手段（一）虛開產(chǎn)品銷售發(fā)票,虛增收入,不惜付出真納稅的代價。因為是虛構(gòu)收入,所以貨款是收不回來的,只能將貨款掛在“應(yīng)收

6、賬款”中,通過壞賬準(zhǔn)備的提取等方法處理。（二）偽造購銷合同、出口報關(guān)單,虛開增值稅發(fā)票,偽造免稅文件和金融票據(jù),虛增收入。形式上核算齊全,實際上根本沒有業(yè)務(wù)發(fā)生,從而達(dá)到虛增收入和利潤的目的（三）企業(yè)為了虛構(gòu)銷售收入,將產(chǎn)品從此倉庫發(fā)運至另一倉庫或者公開倉庫,憑出庫單及運輸單據(jù)作為銷售收入入賬,而實際上商品只是從此倉庫移入另一倉庫,銷售根本沒有發(fā)生,從而虛構(gòu)收入虛增利潤。（四）關(guān)聯(lián)方虛假交易，這是眾多企業(yè)進行虛增收入的首選手段。五、針對虛增收入的案例分析（一）銀廣夏案例分析銀廣夏自19982000年虛構(gòu)利潤分別為1176萬元、17782萬元和5670萬元,共計76262萬元。其中,1999年虛

7、構(gòu)的利潤為1.78億元,2000年虛構(gòu)的利潤為5.67億元。根據(jù)銀廣夏以前財務(wù)報表披露,天津廣夏1999年度和2000年度向德國誠信公司出口產(chǎn)品2.2億元人民幣和7.2億人民幣。1999年,銀廣夏利潤的75%來自于天津廣夏；到了2000年,這個比例更大。而根據(jù)天津海關(guān)有關(guān)方面證實:天津廣夏1999年度出口額為482萬美元,2000年度出口額僅為3萬美元。在天津廣夏虛假行為暴光后,經(jīng)初步自查,銀廣夏已承認(rèn)了其全資子公司天津廣夏確實存在產(chǎn)品、產(chǎn)量、出口數(shù)量、結(jié)匯金額及財務(wù)數(shù)據(jù)不實等嚴(yán)重問題。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出事實與銀廣夏披露的信息存在巨大懸殊。天津廣夏這一虛假行為,致使銀廣夏1999年、200

8、0年共計虛構(gòu)高額利潤達(dá)7.45億元,創(chuàng)造了該行業(yè)的盈利奇跡。事實上,扣除銀廣夏虛增的利潤,該公司1999年和2000年實際上已連續(xù)兩年虧損。據(jù)資料查證，銀廣夏的主要造假手段是通過偽造銷售合同，虛開增值稅發(fā)票，偽造出口報關(guān)單，偽造免稅文件，偽造金融票據(jù)來虛構(gòu)銷售收入，從而達(dá)到虛構(gòu)巨額利潤的目的。（二）引起銀廣夏事件的真正原因分析銀廣夏事件的發(fā)生對國內(nèi)資本市場造成了巨大沖擊，對于本就不完善的中國資本市場更是雪上加霜。頻頻出現(xiàn)的舞弊案件打擊了投資信心，從而影響整個經(jīng)濟的正常運行。銀廣夏事件不是偶然因素引起的，該論文前部分闡述上市公司虛增收入的目的，只是淺層原因，所以分析其深層次的原因至關(guān)重要。通過對

9、銀廣夏事件的不斷分析，以及就最近的萬福生科造假案例的研究，從而總結(jié)出致使上市公司造假的真正原因如下：1.公司股東對經(jīng)營者的失控由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離,公司股東(特別是上市公司的股東)不可能全部參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。公司股東對經(jīng)營者失控是公司制國家普遍面臨的一個難題,銀廣夏也不例外。由于銀廣夏是上市公司,廣大的中小股東不可能參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理,這就為控股股東和經(jīng)營者濫用權(quán)利損害中小股東的利益提供了可能。銀廣夏控股股東和經(jīng)營者正是利用所有者對經(jīng)營者的失控散布大量虛假信息,虛增利潤,達(dá)到為其牟利的目的。在銀廣夏案件中,銀廣夏偽造會計信息之所以得逞,就是因為兩權(quán)分離下股東和經(jīng)理人之間信息不對稱

10、,不完全,尤其是廣大中小股東由于監(jiān)督成本相對較高,信息嚴(yán)重匱乏,這是虛假會計信息產(chǎn)生的條件,可以說只要存在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分立所產(chǎn)生出的委托代理關(guān)系就存在信息不對稱引發(fā)的道德風(fēng)險。2.銀廣夏違規(guī)作假使財務(wù)報告舞弊，其獲得的違規(guī)收益大而遭受的處罰小，這也是其上市公司違規(guī)作假引發(fā)嚴(yán)重財務(wù)報告舞弊的根本原因。六、銀廣夏案例的啟示和意義分析通過對銀廣夏事件的分析，我們可以找到如下解決對策：（一）加大證監(jiān)會處罰權(quán)限。從案例分析來看，增加對財務(wù)報告舞弊上市公司的處罰力度有助于降低上市公司財務(wù)報告舞弊的概率。然而，由于現(xiàn)行法規(guī)和條例賦予證監(jiān)會的處罰力度過低。因此，建議通過相關(guān)法案的修改，使證監(jiān)會對舞弊的上市公

11、司的處罰力度加大。（2） 設(shè)置獨立第三方審計機構(gòu) 根據(jù)以上資料可知，銀廣夏事件造假的真正動機是粉飾財務(wù)報表，從而避免經(jīng)營狀況惡化，致使不被證監(jiān)會警告或勒令退市，從而繼續(xù)保有在股市上“圈錢”的機會。他們這樣做，不僅是對法律的蔑視，更是對成千上萬的中小股民的漠視。其產(chǎn)生該行為的原因之一，是中小股民對已投資的上市公司缺乏應(yīng)有的監(jiān)督和關(guān)注，從而給上市公司的經(jīng)營層提供了造假的可能。鑒于此，我們應(yīng)該賦予獨立第三方的審計機構(gòu)監(jiān)督上市公司的權(quán)利，且該機構(gòu)不受上市公司的制約，直接對證監(jiān)會負(fù)責(zé)。這樣，可以大大提高上市公司財務(wù)報表的真實性和可靠性。（三）加強上市公司的內(nèi)部控制2001年美國安然公司及以后的公司財務(wù)舞弊案件，引致了2002年薩班斯法案公布實施，其中法案中第404條款要求在美國證監(jiān)會備案的上市公司必須提交年度內(nèi)部控制自我評價報告，作為向證監(jiān)會（SEC）提交的財務(wù)報告的組成部分。為此，我國應(yīng)該借鑒美國證監(jiān)