財(cái)務(wù)管理課程報(bào)告

1、重 慶 某 化 工 有 限 公 司 財(cái) 務(wù) 分 析 報(bào) 表姓名: 李 坤學(xué)號(hào): 20093961班級(jí): 國(guó)貿(mào) 09 級(jí)1 班一 背景分析1. 企業(yè)及產(chǎn)品情況簡(jiǎn)介:重慶 * 于 1939 年由著名愛(ài)國(guó)實(shí)業(yè)家、中國(guó)氯堿化工創(chuàng)始人吳蘊(yùn)初先生將上海* 電化廠內(nèi)遷到重慶所建，隸屬于* 化醫(yī)控股（集團(tuán)）公司。2005 年起，重慶* 實(shí)施 “科學(xué)搬遷、創(chuàng)新發(fā)展”戰(zhàn)略，以“體制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、文化創(chuàng)新”為載體，開(kāi)辟出一條資源節(jié)約型、環(huán)境友好型發(fā)展道路，引領(lǐng)重慶氯堿工業(yè)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)保效益統(tǒng)一協(xié)調(diào)發(fā)展。重慶 * 環(huán)保搬遷項(xiàng)目總投資近11.5 億元，占地690 余畝，其中安全環(huán)保設(shè)施投入近1.4

2、 億元。 配套建設(shè)有危化品火車(chē)站、危化品鐵路專用線以及員工生活區(qū)。搬遷項(xiàng)目采用國(guó)際國(guó)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)、工藝和設(shè)備。一期項(xiàng)目建設(shè)有10 萬(wàn)噸/年氯堿、4 萬(wàn)噸/年甲烷氯化物、1.5 萬(wàn)噸 /年三氯氫硅、0.5 萬(wàn)噸 /年氯乙酸、50 萬(wàn)噸/年次氯酸鈉、100 萬(wàn)噸/年含鹽廢水處理裝置、6萬(wàn)噸/年鹽酸及配套的液氯裝置。規(guī)劃到2012 年，重慶* 將實(shí)現(xiàn)燒堿總量達(dá)50 萬(wàn)噸/年、三氯氫硅 10 萬(wàn)噸/年，建成 10000 噸 /年氯乙酸裝置以及為園區(qū)產(chǎn)品配套的10 萬(wàn)噸/年三氯化磷裝置。公司生產(chǎn)的燒堿系列產(chǎn)品是重要的基礎(chǔ)化工原料，廣泛應(yīng)用于輕工、化工、紡織、醫(yī)藥、造紙等行業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。在實(shí)

3、現(xiàn)超常規(guī)、跨越式、高成長(zhǎng)搬遷目標(biāo)基礎(chǔ)上，重慶 * 高舉科學(xué)發(fā)展觀旗幟，集七十年發(fā)展大成，緊緊抓住打造“千億化醫(yī)”重大戰(zhàn)略機(jī)遇，充分依托重慶白濤化工園區(qū)和長(zhǎng)壽化工園區(qū)優(yōu)勢(shì)，以“只爭(zhēng)朝夕抓發(fā)展，做大做強(qiáng)新* ”為發(fā)展理念，秉承“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新管理、以人為本、科學(xué)發(fā)展”的工作方針，以“百億 * ”為目標(biāo)，按照“一基兩翼”（即以氯堿化工為基礎(chǔ)，大力發(fā)展以三氯氫硅、多晶硅為主產(chǎn)品的硅材料；以三氯化磷為主產(chǎn)品的氯磷化工、以甲烷氯化物為依托的氟化工等精細(xì)化工產(chǎn)品）的戰(zhàn)略發(fā)展模式，立足于氯堿主業(yè)，致力于將公司打造建設(shè)成為氯堿龍頭企業(yè)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)品規(guī)模，向高技術(shù)改造、高附加值、精細(xì)化、專業(yè)化方向挺

4、進(jìn)，力爭(zhēng)通過(guò)3 5 年的發(fā)展，將企業(yè)打造為國(guó)內(nèi)富有盛譽(yù)的現(xiàn)代化復(fù)合型氯堿企業(yè)和硅材料基地和氟化工基地。2. 發(fā)展戰(zhàn)略“三年打基礎(chǔ)，六年上臺(tái)階，十年創(chuàng)輝煌”作為戰(zhàn)略規(guī)劃基礎(chǔ)制定公司中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)， 使企業(yè)規(guī)模由小到大， 經(jīng)濟(jì)實(shí)力由弱變強(qiáng)，努力將*化工有限公司建設(shè)成為國(guó)內(nèi)富有盛譽(yù)的現(xiàn)代化復(fù)合型氯堿企業(yè)和硅材料基地。規(guī)劃思路是立足于氯堿主業(yè)，在2012年燒堿規(guī)模做到50萬(wàn)噸，重點(diǎn)抓好多晶硅項(xiàng)目，適當(dāng)發(fā)展下游精細(xì)化工產(chǎn)品，抓好裝置的副產(chǎn)綜合應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)。在近幾年以年50%加速度發(fā)展，到 2012年后實(shí)現(xiàn)百億*目標(biāo)。項(xiàng)目規(guī)劃是在2012年前新增燒堿40萬(wàn)噸/年包括長(zhǎng)壽30萬(wàn)噸，涪陵基地填平補(bǔ)齊 1

5、0萬(wàn)噸達(dá)到20萬(wàn)噸，總量達(dá)50萬(wàn)噸/年；分兩期新建 4500噸/年多晶硅及配套三氯氫硅，擴(kuò)建4萬(wàn)噸/年三氯氫硅裝置，三氯氫硅總量達(dá)到 10萬(wàn)噸/年；擴(kuò)建5000噸/氯乙酸裝置；新建 2萬(wàn)噸/ 年三氯化磷裝置為園區(qū)產(chǎn)品配套。二財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)相關(guān)指標(biāo)分析1 .償債能力分析分析項(xiàng)目息稅前凈利潤(rùn)28654784.96流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）106.53 %營(yíng)運(yùn)資本（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）9457762.05速動(dòng)比率（貨幣資金+交易性資產(chǎn)+各種應(yīng)收預(yù)付款）/流動(dòng) 負(fù)債）82.09%現(xiàn)金流量比率（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債）3.06%現(xiàn)金流量債務(wù)比（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額）3.06%現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)（經(jīng)

6、營(yíng)現(xiàn)金流量/利息）4.97資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債/資產(chǎn)）51.07%利息保障倍數(shù)（息稅前利潤(rùn)/利息）4.89注:息稅前凈利潤(rùn)=企業(yè)凈利潤(rùn)+利息+所得稅=18603346.22+5658856.67+3806582.07= 28068784.96流動(dòng)比率 至動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債=142090332.85/133250170.38*100= 106.53%營(yíng)運(yùn)資本嘴動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=142090332.85-123250170.38= 9840162.05速動(dòng)比率=（貨幣資金+交易性資產(chǎn)+各種應(yīng)收預(yù)付款）/流動(dòng)負(fù)債=（36319891.64+67482917.41+58087817.05）/1332501

7、70.38=82.09現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債=4076351.08/133250170.38= 3.06%現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額=4076351.08/133250170.38= 3.06%現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息=4076351.08/819693.69= 4.97資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=133250170.38/260891722.62=51.07利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)/利息=27668784.96/5658856.67= 4.889465589相關(guān)數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)分析：據(jù)企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注可得，息稅前凈利潤(rùn)已經(jīng)是連續(xù)4年的增長(zhǎng)，則表明該企業(yè)

8、的經(jīng)營(yíng)狀況十分良好.據(jù)該企業(yè)貸款銀行提供的報(bào)告得知該企業(yè)的流動(dòng)比率高于行業(yè)企業(yè)平均值，短期償債的能力也較高，而該企業(yè)擁有8000多萬(wàn)的短期借款，因此，償債能力上面較強(qiáng).該公司的速動(dòng)比率高出平均水平，資金流通程度良好該公司的現(xiàn)金流量比同樣是高于行業(yè)平土水平，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金為王的目標(biāo)該公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，可是在政府的支持下，在重慶郊區(qū)拿到了700余畝的土地。該公司的利息保障倍數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1,償債能力很強(qiáng)，一般不會(huì)出現(xiàn)太大的償債風(fēng)險(xiǎn).2 .營(yíng)運(yùn)能力分析：分析項(xiàng)目存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（365/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（365/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）41.2651.75

9、4.881.84凈營(yíng)運(yùn)資本次數(shù)（銷(xiāo)售收入一凈營(yíng)運(yùn)資本）29.58流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）（營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值）1.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（360/（銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)）359.1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 4肖售U入/流動(dòng)資產(chǎn)=261535409.92/ 142090332.85=1.84凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=142090332.85-133250170.38= 8840162.47凈營(yíng)運(yùn)資本次數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=銷(xiāo)售收入+ 凈營(yíng)運(yùn)資本=261535409.92/8840162.47= 29.58=營(yíng)業(yè)收入 /平均固定資產(chǎn)凈值 =26153

10、9409.92/260899722.62= 1.002467=360/(銷(xiāo)售收入 / 總資產(chǎn))=360/(261535409.92/260891722.62 )=359.1分析:以此可得該公司的周根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示， 該公司的周轉(zhuǎn)天數(shù)都略低于行業(yè)平均水平,轉(zhuǎn)次數(shù)的不理想可能會(huì)影響到營(yíng)運(yùn)狀況，同時(shí)也浪費(fèi)掉了資金在企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。3.盈利能力分析：分析項(xiàng)目營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入X 100%）7.31營(yíng)業(yè)凈利率（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入X 100%）6.96成本費(fèi)用利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額X 100%）58.07營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)）增長(zhǎng)率（%）31.77營(yíng)業(yè)（主營(yíng)業(yè)務(wù)）毛利潤(rùn)率（）（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)

11、業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入X 100%）13.26總資產(chǎn)報(bào)酬率（）（息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）10.61凈資產(chǎn)收益率（ROE）（%）（凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益）14.26總資產(chǎn)利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額 /平均資產(chǎn)總額）8.43總資產(chǎn)凈利率（資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）6.98營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入 X 100%=19117882.53 /261538409.92=7.3099%營(yíng)業(yè)凈利率=凈禾 IJ潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入 X 100%=18203346.22/261535409.92=6.9602%成本費(fèi)用總額=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 +產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用=226865493.36+3875480.18

12、+ 5677925.01+ 5658856.67=37898755.22成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =禾1潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額x 100%=22009928.29 /37898755.22=58.07%營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)）增長(zhǎng)率（%）,這個(gè)指標(biāo)也是該企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表之后附帶的指標(biāo)，我沒(méi)有上一年度的營(yíng)業(yè)額故該指標(biāo)我無(wú)法計(jì)算.營(yíng)業(yè)（主營(yíng)業(yè)務(wù)）毛利潤(rùn)率（尸（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入X100%=（261535409.92-226865493.36）/ 261535409.92=13.2563%總資產(chǎn)報(bào)酬率（%尸息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額=27668784.96/260891722.62=10.6054668%凈資

13、產(chǎn)收益率（ROE）（%）=凈禾J潤(rùn)/平均所有者權(quán)益 =18203346.22/127641552.24=14.2613%總資產(chǎn)禾I潤(rùn)率=禾1潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額=22009928.29/260891722.62=8.4364%資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn) /平均資產(chǎn)總額=18203346.22/260891722.62=6.9774%分析：該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和營(yíng)業(yè)凈利率并不算高，但是這是由于行業(yè)的特點(diǎn)決定的 .雖然稍稍低于行業(yè)平均水平，但是由于該企業(yè)擁有自己的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，該企業(yè)在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中還是很有優(yōu)勢(shì)的.成本費(fèi)用率偏高，只要是該企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用較高，該企業(yè)因?yàn)橐粋€(gè)項(xiàng)目問(wèn)題向銀行貸出了九千多萬(wàn)的短期借款

14、，造成了 2010年的財(cái)務(wù)費(fèi)用較行業(yè)其它企業(yè)高.總資產(chǎn)利潤(rùn)率和資產(chǎn)凈利率這兩個(gè)比率較行業(yè)平均水平較低，是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)較多.4.成長(zhǎng)能力分析：分析項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入 住營(yíng)業(yè)務(wù)）增長(zhǎng)率（%）31.77營(yíng)業(yè)（主營(yíng)業(yè)務(wù)）毛利潤(rùn)率（%）13.26注：以下是計(jì)算過(guò)程營(yíng)業(yè)（主營(yíng)業(yè)務(wù)）毛利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入X100%=（261535409.92-226865493.36）/ 261535409.92=13.2563%營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)）增長(zhǎng)率，這個(gè)指標(biāo)也是該企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表之后附帶的指標(biāo)，我沒(méi)有上一年度的營(yíng)業(yè)額故該指標(biāo)我無(wú)法計(jì)算.分析:根據(jù)企業(yè)在報(bào)表的附注中提供的數(shù)據(jù)，該企業(yè)在2010年出現(xiàn)了銷(xiāo)售量急

15、劇上升的情況.2009年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率只有11.89%,但是2010年較2009年增長(zhǎng)了 31.77%,該企業(yè)良好的銷(xiāo)售情況是其償債能力的最大的保證，而且，企業(yè)的銷(xiāo)售勢(shì)頭將會(huì)得到保持.該企業(yè)的毛利7閏并不算高，但還是稍稍高于行業(yè)平均水平.綜上所述，該企業(yè)的成長(zhǎng)潛力還是很大的.三籌資決策分析由于該公司現(xiàn)在正在籌備上市事宜， 故相關(guān)的數(shù)據(jù)也無(wú)法得到。 但以我看來(lái)，該公司的上市 會(huì)與重慶當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)化工企業(yè)一并上市， 由此一來(lái)該公司的總資產(chǎn)會(huì)迅速膨脹， 也有利于公 司的企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。四投資分析由相關(guān)消息及數(shù)據(jù)可得該公司并無(wú)相關(guān)投資活動(dòng)，即使有也是十分微小的投資，由得不到相關(guān)數(shù)據(jù)，故無(wú)法分析，望原諒。五營(yíng)運(yùn)成本管理項(xiàng)目子項(xiàng)目金額貨幣資金364456691.64現(xiàn)金1967605銀行存款4578286