個(gè)人理財(cái)理論與實(shí)務(wù)第1章2綜述

1、l適合范圍：適合范圍：l有固定職業(yè)，有固定收入的白領(lǐng)階層。而且每個(gè)有固定職業(yè)，有固定收入的白領(lǐng)階層。而且每個(gè)月準(zhǔn)備的錢很少，不會(huì)影響到現(xiàn)在的生活質(zhì)量。月準(zhǔn)備的錢很少，不會(huì)影響到現(xiàn)在的生活質(zhì)量。l在以上兩在以上兩理財(cái)方式：理財(cái)方式：l累計(jì)投入累計(jì)投入個(gè)例子的計(jì)算中，一個(gè)很關(guān)鍵的地方是，個(gè)例子的計(jì)算中，一個(gè)很關(guān)鍵的地方是，每年的投資收益是否能夠達(dá)到每年的投資收益是否能夠達(dá)到10%。投資是否存。投資是否存在在風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)？計(jì)算方法？計(jì)算方法？l只要有一定的理財(cái)知識(shí)，就可以把錢投只要有一定的理財(cái)知識(shí)，就可以把錢投資于國(guó)債、貨幣基金等投資品種中。資于國(guó)債、貨幣基金等投資品種中。l若你是投資理財(cái)專家，就可以讓

2、你的十若你是投資理財(cái)專家，就可以讓你的十萬元不停地萬元不停地“生蛋生蛋”l理財(cái)存在于大量的經(jīng)濟(jì)生活中。理財(cái)存在于大量的經(jīng)濟(jì)生活中。l導(dǎo)言：財(cái)富時(shí)代和個(gè)人理財(cái)導(dǎo)言：財(cái)富時(shí)代和個(gè)人理財(cái)一、為什么富不過三代一、為什么富不過三代l中國(guó)有一句俗話叫做中國(guó)有一句俗話叫做“富不過三代富不過三代”，這是對(duì)，這是對(duì)中國(guó)的財(cái)富狀況長(zhǎng)期考察之后而得出的經(jīng)驗(yàn)之中國(guó)的財(cái)富狀況長(zhǎng)期考察之后而得出的經(jīng)驗(yàn)之談。談。l中國(guó)古代并非沒有大的富豪中國(guó)古代并非沒有大的富豪 。l中國(guó)不是沒有富豪，而是沒有持續(xù)的富豪。中國(guó)不是沒有富豪，而是沒有持續(xù)的富豪。l此種現(xiàn)象的原因何在？這在西方歷史上是不是此種現(xiàn)象的原因何在？這在西方歷史上是不是

3、也能夠成立呢？也能夠成立呢？l“富不過三代富不過三代”只是現(xiàn)象，而不是規(guī)律，而這只是現(xiàn)象，而不是規(guī)律，而這一現(xiàn)象在中國(guó)必有其歷史和社會(huì)的原因。一現(xiàn)象在中國(guó)必有其歷史和社會(huì)的原因。l西方的富豪家族保持長(zhǎng)盛不衰的奧秘西方的富豪家族保持長(zhǎng)盛不衰的奧秘在在于把企業(yè)家的精神像疫苗一樣注射到子孫的于把企業(yè)家的精神像疫苗一樣注射到子孫的肌體之中。同時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是那么簡(jiǎn)單。肌體之中。同時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是那么簡(jiǎn)單。l從財(cái)富的來源看從財(cái)富的來源看“富不過三代富不過三代”l按照現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，財(cái)富來源于生按照現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，財(cái)富來源于生產(chǎn)要素的組合。產(chǎn)要素的組合。l生產(chǎn)的要素包括：土地、資本和勞動(dòng)。生產(chǎn)的要素包括：

4、土地、資本和勞動(dòng)。l財(cái)富的最終來源是生產(chǎn)財(cái)富的最終來源是生產(chǎn)l財(cái)富的來源之二財(cái)富的來源之二有相當(dāng)多的是來源于有相當(dāng)多的是來源于做官。做官。l財(cái)富的來源之三財(cái)富的來源之三商業(yè)商業(yè)l從社會(huì)因素從社會(huì)因素“富不過三代富不過三代”l從財(cái)富的社會(huì)機(jī)制從財(cái)富的社會(huì)機(jī)制“富不過三代富不過三代”l2財(cái)富時(shí)代的來臨和個(gè)人理財(cái)財(cái)富時(shí)代的來臨和個(gè)人理財(cái)主主要要內(nèi)內(nèi)容容 個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí)個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 職業(yè)與收入職業(yè)與收入 自主創(chuàng)業(yè)自主創(chuàng)業(yè) 個(gè)人財(cái)務(wù)管理個(gè)人財(cái)務(wù)管理 個(gè)人稅務(wù)管理個(gè)人稅務(wù)管理 個(gè)人理財(cái)與金融市場(chǎng)個(gè)人理財(cái)與金融市場(chǎng) 儲(chǔ)蓄與信貸儲(chǔ)蓄與信貸 個(gè)人消費(fèi)理財(cái)個(gè)人消費(fèi)理財(cái) 住房理財(cái)

5、住房理財(cái) 保險(xiǎn)理財(cái)保險(xiǎn)理財(cái) 投資理財(cái)投資理財(cái) 生命周期理財(cái)和退休計(jì)劃生命周期理財(cái)和退休計(jì)劃第第1章章 個(gè)人理財(cái)?shù)闹R(shí)基礎(chǔ)個(gè)人理財(cái)?shù)闹R(shí)基礎(chǔ)l1.1 供求與價(jià)格供求與價(jià)格l1.2 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表l1.3 資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值l1.4 利率利率l個(gè)人理財(cái)是一種對(duì)待財(cái)富的態(tài)度個(gè)人理財(cái)是一種對(duì)待財(cái)富的態(tài)度l是一套知識(shí)體系，是方法和技能是一套知識(shí)體系，是方法和技能l還是一套工具還是一套工具l需反要運(yùn)用多方面的、綜合性的知識(shí)，其中比需反要運(yùn)用多方面的、綜合性的知識(shí)，其中比較重要的是經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)、金融知識(shí)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)較重要的是經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)、金融知識(shí)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知識(shí)地以及數(shù)學(xué)知識(shí)；知識(shí)地以及數(shù)學(xué)知識(shí)；l還需

6、要信息收集、整理、分析和利用的技能。還需要信息收集、整理、分析和利用的技能。1.1 供求與價(jià)格供求與價(jià)格l111 價(jià)格的作用價(jià)格的作用l價(jià)格在經(jīng)濟(jì)學(xué)上被定義為用來交換商品或勞價(jià)格在經(jīng)濟(jì)學(xué)上被定義為用來交換商品或勞務(wù)的事物。務(wù)的事物。 l價(jià)格的三個(gè)作用：價(jià)格的三個(gè)作用：l第一，傳遞情報(bào)；第一，傳遞情報(bào)；l第二，提供一種刺激，促使人們采用最節(jié)省第二，提供一種刺激，促使人們采用最節(jié)省成本的生產(chǎn)方法，把可得到的資源用于最有成本的生產(chǎn)方法，把可得到的資源用于最有價(jià)值的目的；價(jià)值的目的；l第三，決定誰可以得到多少產(chǎn)品第三，決定誰可以得到多少產(chǎn)品即收人即收人的分配。這三個(gè)作用是密切關(guān)聯(lián)的。的分配。這三個(gè)作用

7、是密切關(guān)聯(lián)的。 l1.1.2 需求的基本原理需求的基本原理l1.1.3 供給的基本原理供給的基本原理l1.2 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表1.3 1.3 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值一、資金時(shí)間價(jià)值的概念一、資金時(shí)間價(jià)值的概念 二、單利的計(jì)算二、單利的計(jì)算 三、復(fù)利的計(jì)算三、復(fù)利的計(jì)算 四、年金的計(jì)算四、年金的計(jì)算 一、資金時(shí)間價(jià)值的概念一、資金時(shí)間價(jià)值的概念 二、二、一次性收付款項(xiàng)的終值與現(xiàn)值一次性收付款項(xiàng)的終值與現(xiàn)值 三、三、年金（年金（含義、分類、計(jì)算）含義、分類、計(jì)算） 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值的概念資金時(shí)間價(jià)值的概念一、資金時(shí)間價(jià)值的概念一、資金時(shí)間價(jià)值的概念 資資金金時(shí)時(shí)間間價(jià)價(jià)值值要

8、要素素時(shí)間(t)終值(F)現(xiàn)值(P)折現(xiàn)率(i)利息(I)貨幣在使用中隨時(shí)貨幣在使用中隨時(shí)間的推移而發(fā)生的間的推移而發(fā)生的增值增值二、幾個(gè)相關(guān)概念二、幾個(gè)相關(guān)概念l1、終值，或?qū)碇?、本利和、終值，或?qū)碇?、本利和是現(xiàn)在一定量是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。現(xiàn)金在未來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。l2、現(xiàn)值，或本金、現(xiàn)值，或本金指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。l3、折現(xiàn)或貼現(xiàn)、折現(xiàn)或貼現(xiàn)把未來一定金額折算為現(xiàn)值把未來一定金額折算為現(xiàn)值的過程。的過程。l4、折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率、折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率把未來一定金額折算為把未來一定金額折算為現(xiàn)在的價(jià)值所用

9、的利率?，F(xiàn)在的價(jià)值所用的利率。l5、 單利與復(fù)利單利與復(fù)利l現(xiàn)實(shí)中，我國(guó)用單利，西方用復(fù)利，在講課中現(xiàn)實(shí)中，我國(guó)用單利，西方用復(fù)利，在講課中也用復(fù)利。也用復(fù)利。 （一）單利與復(fù)利（一）單利與復(fù)利1. 單利利息的計(jì)算單利利息的計(jì)算 Ipit二、單利的計(jì)算二、單利的計(jì)算利息不計(jì)入本金重利息不計(jì)入本金重復(fù)計(jì)算利息復(fù)計(jì)算利息 某企業(yè)有一張帶息期票，面額為某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率為元，票面利率為4%，出票日期為出票日期為6月月15日，日，8月月14日到期（共日到期（共60天），求到期時(shí)的利息。天），求到期時(shí)的利息。 2.單利終值的計(jì)算單利終值的計(jì)算 Fp+pit=p(1+it)接

10、上例：接上例：F1200(1+4%60/360)1208（元）（元）3.單利現(xiàn)值的計(jì)算單利現(xiàn)值的計(jì)算 p F/(1+it)或或p=F-I=F-Fit=F(1-it) 假設(shè)例假設(shè)例1企業(yè)急需用款，該票于企業(yè)急需用款，該票于6月月27日到銀行辦理貼現(xiàn)，日到銀行辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為貼現(xiàn)率為6%，問銀行付企業(yè)的金額是多少？，問銀行付企業(yè)的金額是多少？P1208 (16%48/360)1198.34 三、復(fù)利計(jì)算三、復(fù)利計(jì)算1.復(fù)利終值復(fù)利終值F=P(1+i)n 其中其中(1+i)n為復(fù)利終值系數(shù)，記為（為復(fù)利終值系數(shù)，記為（F/P,i,n） 某人將某人將10000元投資于一項(xiàng)事業(yè)，年報(bào)酬率為元投資于一項(xiàng)

11、事業(yè)，年報(bào)酬率為6%，問第三，問第三年的期終金額是多少？年的期終金額是多少？ F=P(1+i)3=100001.1910=11910（元）（元） 將所生利息加入將所生利息加入本金再計(jì)利息本金再計(jì)利息2.復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值 F=P(1+i)n 其中為現(xiàn)值系數(shù)，記為其中為現(xiàn)值系數(shù)，記為(P/F,i,n ) 某人擬在某人擬在5年后獲得本利和年后獲得本利和10000元，假設(shè)投資報(bào)酬率元，假設(shè)投資報(bào)酬率為為10%，他現(xiàn)在應(yīng)投入多少元？，他現(xiàn)在應(yīng)投入多少元？l P= F (P/F,10%,5 )l =10000 (P/F,10%,5 ) =100000.621=6210（元）（元） niFP)1(四、年金的

12、計(jì)算四、年金的計(jì)算等期、定額的等期、定額的系列收支系列收支普通年金普通年金遞延年金遞延年金年 金永續(xù)年金永續(xù)年金預(yù)付年金預(yù)付年金各期各期期末期末收付收付的的年金年金各期各期期初期初收付收付的的年金年金無限期定額支無限期定額支付的現(xiàn)金付的現(xiàn)金第一次支付發(fā)生在第第一次支付發(fā)生在第二期或以后的年金二期或以后的年金普通年金終值普通年金終值A(chǔ) AA A AA(1+i)0 A(1+i)1 A(1+i)2 A(1+i)n-1 A(1+i)n-2 n-2 n-1 n012其中其中為年金終值系數(shù)為年金終值系數(shù)記為記為（F/A,i,n） 5 5年中每年年底存入銀行年中每年年底存入銀行100100元，存款利率為元，

13、存款利率為8%8%，求，求第第5 5年末年金終值？年末年金終值？ 思考：思考：擬在5年后還清10000元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款利率為10%，每年需要存入多少元？?jī)攤饍攤餷F=A （F/A,i,n） l =1005.867=586.7（元）（元）思考：擬在思考：擬在5年后還清年后還清10000元債務(wù)，從現(xiàn)在元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行起每年等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款利率為存款利率為10%，每年需要存入多少元？，每年需要存入多少元？?jī)攤饍攤鹭?cái)務(wù)管理學(xué)答案答案A10000（16.105）1638（元）（元） 償債基金償債基金

14、 1、概念：是年金終值問題的一種變形。是指為使年金終、概念：是年金終值問題的一種變形。是指為使年金終值達(dá)到既定金額每年應(yīng)支付的年金數(shù)額。值達(dá)到既定金額每年應(yīng)支付的年金數(shù)額。2、公式：、公式：FVAn=AFVIFAi,n 或或 A=F 或或A=F1/（F/A,i,n）財(cái)務(wù)管理學(xué)其中年金終值系數(shù)的倒數(shù)叫償債基金系數(shù)。其中年金終值系數(shù)的倒數(shù)叫償債基金系數(shù)。1)1 (nii普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值012n-1nAAA AA(1+i)-1 A(1+i)-2 A(1+i)-(n-1) A(1+i)-n 其中其中為為年金現(xiàn)值系數(shù)，記為年金現(xiàn)值系數(shù)，記為(P/A,i,n ) 某人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金，計(jì)劃每年

15、年末從銀行提取某人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金，計(jì)劃每年年末從銀行提取現(xiàn)金現(xiàn)金4000元，連續(xù)元，連續(xù)8年，在年利率為年，在年利率為6%的情況下，現(xiàn)在應(yīng)存的情況下，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？入銀行多少元？ lP=A (P/A,6%,8 ) l=40006.210=24840（元）（元）思考：假設(shè)以思考：假設(shè)以10%的利率借款的利率借款20000元，投資于元，投資于某個(gè)壽命為某個(gè)壽命為10年的項(xiàng)目，每年至少要收回多少年的項(xiàng)目，每年至少要收回多少現(xiàn)金才是有利的？現(xiàn)金才是有利的？投資回收投資回收財(cái)務(wù)管理學(xué)答案：答案：20000（16.145）3254（元）（元）投資回收投資回收問題問題年金現(xiàn)值問題的一種變年金現(xiàn)

16、值問題的一種變形。公式：形。公式： PVAn A PVIFAi,n 其中其中投資回收系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系投資回收系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)數(shù)的倒數(shù)小結(jié)小結(jié)時(shí)間價(jià)值的作用時(shí)間價(jià)值的作用小結(jié)小結(jié)時(shí)間價(jià)值求現(xiàn)值、終值表時(shí)間價(jià)值求現(xiàn)值、終值表示什么意思？示什么意思？小結(jié)小結(jié)互為倒數(shù)關(guān)系的系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的系數(shù)小結(jié)小結(jié)公式公式一、利息率的概念和種類一、利息率的概念和種類二、利息率的構(gòu)成二、利息率的構(gòu)成1.4 利息率利息率一、利息率的概念和種類一、利息率的概念和種類（一）概念：又稱利率，是衡量資金增值量的（一）概念：又稱利率，是衡量資金增值量的基本單位，也就是資金的增值同投入資金的價(jià)基本單位，也就是資金

17、的增值同投入資金的價(jià)值之比。值之比。（二）種類：（二）種類：利率之間變動(dòng)關(guān)系利率之間變動(dòng)關(guān)系基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。西方為中央銀行起決定作用的利率。西方為中央銀行再貼現(xiàn)率我國(guó)為人民銀行對(duì)專業(yè)銀行再貼現(xiàn)率我國(guó)為人民銀行對(duì)專業(yè)銀行的貸款利率。的貸款利率。套算利率：各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率套算利率：各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率。和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率。債權(quán)人取得的報(bào)酬情況債權(quán)人取得的報(bào)酬情況實(shí)際利率：在物價(jià)不變從而貨幣購(gòu)實(shí)際利率：在物價(jià)不變從而貨幣購(gòu)買力不變買力不變 情況下的利率。表示為情況下的利率。表示為(Kp

18、)名義利率：指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償名義利率：指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?。表示為的利率。表示?K二者的關(guān)系：二者的關(guān)系：Kp=K+IP ，式中，式中，IP為預(yù)計(jì)為預(yù)計(jì) 的通貨膨脹率的通貨膨脹率能否調(diào)整能否調(diào)整固定利率：指在借貸期內(nèi)固定不變固定利率：指在借貸期內(nèi)固定不變的利率。的利率。浮動(dòng)利率：指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整浮動(dòng)利率：指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。的利率。利率與市場(chǎng)的關(guān)系利率與市場(chǎng)的關(guān)系市場(chǎng)利率：根據(jù)資金市場(chǎng)上的供求關(guān)市場(chǎng)利率：根據(jù)資金市場(chǎng)上的供求關(guān)系，隨系，隨 市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率。市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率。官定利率：由政府金融管理部門或者官定利率：由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利

19、率。中央銀行確定的利率。二、利息率的構(gòu)成二、利息率的構(gòu)成利率利率=純粹利率純粹利率+通貨膨脹附加率通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=變現(xiàn)力附加率變現(xiàn)力附加率 +違約風(fēng)險(xiǎn)附加率違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 +到期風(fēng)險(xiǎn)附加率到期風(fēng)險(xiǎn)附加率利率利率=純粹利率純粹利率+通貨膨脹附加率通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加變現(xiàn)力附加率率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率到期風(fēng)險(xiǎn)附加率1.2 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表基本財(cái)務(wù)報(bào)表基本財(cái)務(wù)報(bào)表l1、資產(chǎn)負(fù)債表原理、資產(chǎn)負(fù)債表原理 資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益l2、利潤(rùn)表原理、利潤(rùn)表原理 利潤(rùn)利潤(rùn)=收入收入-成本費(fèi)用成本費(fèi)用l3、現(xiàn)金流量表原理、現(xiàn)金流量表原理 現(xiàn)金凈增加額現(xiàn)金凈增加額=現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 =(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流