新三板上市條件歸納

1、新三板市場情況簡介 目錄 新三板掛牌條件與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對比 新三板掛牌對于企業(yè)的益處 如何更好的為企業(yè)提供新三板掛牌服務(wù)新三板掛牌條件與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對比 新三板掛牌條件（舊）( 1）新三板掛牌公司需滿足存續(xù)滿兩年的條件（有限公司整體改制可以連續(xù)計算）。( 2）滿足主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營記錄的條件。( 3）新三板掛牌公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范。( 4）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。( 5）公司注冊地址在試點國家高新園區(qū)。( 6）地方政府出具掛牌試點資格確認(rèn)函。（7）中國證券業(yè)協(xié)會要求的其他條件。新三板掛牌條件（最新）“業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力”的理解1. 業(yè)務(wù)明確，是指公

2、司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。2. 公司可同時經(jīng)營一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費用等相匹配。3. 持續(xù)經(jīng)營能力，是指公司基于報告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，在可預(yù)見的將來，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營下去。主營業(yè)務(wù)突出及其與主營業(yè)務(wù)明確的區(qū)別 主營業(yè)務(wù)突出在主營業(yè)務(wù)明確的基礎(chǔ)上，主營業(yè)務(wù)在所有業(yè)務(wù)中的比重達(dá)到一定比例。 因此，最新修改的規(guī)則在擬掛牌公司業(yè)務(wù)方面的要求比以前更加寬松掛牌要求中其它變更的條件1.申請掛牌企業(yè)不受股東人數(shù)、股東性質(zhì)及企業(yè)類型的限制。2.新三板向非高新技

3、術(shù)企業(yè)放開。3.撤銷地方試點資格確認(rèn)函。4.掛牌公司由全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審查、證監(jiān)會核準(zhǔn)。新三板掛牌與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對比指標(biāo)指標(biāo)新三板新三板中小板中小板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板經(jīng)營年限存續(xù)滿 2年持續(xù)經(jīng)營滿 3年持續(xù)經(jīng)營滿 3年盈利能力具有持續(xù)經(jīng)營能力最近3個會計年度凈利潤均為正且累計超過 3000萬元；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元或最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過 3億元。最近2年連續(xù)盈利，最近 2年凈利潤累計不少于 1000萬元且持續(xù)增長；或最近1年盈利，且凈利潤不少于 500萬元，最近 1年營業(yè)收入不少于 5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率不少于 30

4、%。資產(chǎn)要求無限制最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不超過 20%，且不存在未彌補(bǔ)虧損。最近一期末凈資產(chǎn)不少于 2000萬元，且不存在為彌補(bǔ)虧損。股本要求無限制發(fā)行前股本總額不少于3000萬元，發(fā)行后股本總額不少于 5000萬元。發(fā)行后股本總額不少于 3000萬元。主營業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)明確最近3年沒有發(fā)生重大變化。最近2年沒有發(fā)生重大變化。公司治理公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，

5、相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。新三板掛牌與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對比新三板掛牌與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對比項目項目新三板新三板中小板中小板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板實際控制人無限制兩年內(nèi)未變更兩年內(nèi)未變更備案或?qū)徍酥苽浒钢茖徍酥茖徍酥菩氯宓墓δ芗皩炫破髽I(yè)的益處新三板的功能股份轉(zhuǎn)讓宣傳效應(yīng)規(guī)范發(fā)展便利融資新三板的功能價值發(fā)現(xiàn) 轉(zhuǎn)板上市新三板的功能企業(yè)掛牌新三板的益處(掛牌相比不掛牌，新三板相比創(chuàng)業(yè)板、中小板等板塊的優(yōu)點)1.提高融資能力6.時間相對較快2.股份能夠在資本市場流通、套現(xiàn)7.提升企業(yè)公眾形象和認(rèn)知程度，增加企業(yè)品牌價值3.財富效應(yīng)8.企業(yè)掛牌費用低，隱性成本低4.提升公司規(guī)范治理，運作水平9

6、.轉(zhuǎn)板機(jī)制5.門檻相對較低10.備案制1.提高融資能力戰(zhàn)略投資者定向增資股份質(zhì)押貸款綜合融資能力成功轉(zhuǎn)板后的公募機(jī)會增加銀行授信債務(wù)和股權(quán)融資 公司掛牌后可以有效地提升企業(yè)的銀行授信：（1）提升信用水平。在全國性的場外交易市場掛牌，幵且經(jīng)過各方中介對公司改制、盡職調(diào)查和審計等一系列工作，掛牌公司運作相對規(guī)范、公司質(zhì)地較好，能有效地提升企業(yè)信用水平。（2）股權(quán)質(zhì)押貸款更容易。 通過掛牌，企業(yè)可以通過定向增資來進(jìn)行融資，且融資市盈率較高，在新三板放開個人投資者后，還可以通過公墓方式融資。2.股份能夠在資本市場流通、套現(xiàn) 對于新三板的掛牌公司來說，股份在新三板掛牌后，為掛牌公司股東提供了退出機(jī)制，股

7、東可以通過股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將股份賣出套取現(xiàn)金。3.財富效應(yīng) 企業(yè)在新三板掛牌后，公司獲得了流動性溢價，估值水平較掛牌前會有明顯提升。同時，更容易受到風(fēng)險投資、PE等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注和提升估值。股權(quán)融資能力和估值大大提升。為股東帶來明顯的財富效應(yīng)。 4.提升公司規(guī)范治理，運作水平，為后續(xù)資本運作打下基礎(chǔ) 通過在新三板掛牌，促使掛牌公司建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的信息披露制度，為公司后續(xù)資本運作打下基礎(chǔ)。5.門檻相對較低 從新三板和創(chuàng)業(yè)板，中小板的掛牌條件對比中可以發(fā)現(xiàn)，新三板的進(jìn)入門檻相對較低，只需存續(xù)滿兩年，主營業(yè)務(wù)明確，公司治理規(guī)范，有主辦券商推薦，即可掛牌。給處于初創(chuàng)期又不滿足創(chuàng)業(yè)板和中小

8、板上市條件的中小企業(yè)進(jìn)入全國性資本市場提供了一個渠道6.時間相對較快 從券商進(jìn)場時間（含股仹改制），至股票掛牌轉(zhuǎn)讓約需要3-6個月，而股票進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板，從輔導(dǎo)到股票上市則一般需要1年半以上的時間。新三板的主要時間構(gòu)成：券商盡職調(diào)查、材料編寫：大約2-3個月協(xié)會備案：50個工作日7.提升企業(yè)公眾形象和認(rèn)知程度，增加企業(yè)品牌價值 掛牌后公司重大生產(chǎn)經(jīng)營活動需通過全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司網(wǎng)站或其他媒體對外公布，能有效地吸引市場的關(guān)注，提升企業(yè)公眾形象、認(rèn)知度，知名度，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，增加了品牌的價值。在進(jìn)行市場拓展、取得客戶信任、提高公眾認(rèn)知及獲取政府支持方面都更為容易。8.企業(yè)掛牌費用低，隱性成本低 公司支付給各個中介的費用相對較低。園區(qū)企業(yè)在新三板掛牌，管委會及當(dāng)?shù)卣陮⑻峁┴斦a(bǔ)貼，極大地降低了企業(yè)的改制成本和掛牌成本，園區(qū)企業(yè)幾乎可以實現(xiàn)“零成本”改制和掛牌。公司支付的隱性成本極低，大部分企業(yè)不需支付太高的規(guī)范成本即能滿足掛牌條件。9.轉(zhuǎn)板機(jī)制 對于三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板的相關(guān)政策還沒有出臺，新三板掛牌企業(yè)如果想轉(zhuǎn)板還是得通過IPO的方式。預(yù)計新三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板IPO政策出臺后必然會給 新三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板提供一定程度的優(yōu)惠。 目前情況是，新三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板時，可以享受到： 掛牌公司申請上市，其規(guī)范運作可獲得加分； 在申報