內(nèi)部評級與巴塞爾協(xié)議

1、巴塞爾協(xié)議與內(nèi)部評級方法巴塞爾協(xié)議與內(nèi)部評級方法巴塞爾協(xié)議背景巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議 1987 年 12 月 國際清算銀行(BIS)在瑞士巴塞爾召開了12 個(gè)國家中央銀行行長會議，并于1988 年 7 月通過了“關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”，簡稱巴塞爾協(xié)議 。協(xié)議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國際風(fēng)險(xiǎn)。該協(xié)議稱為巴塞爾I。 2004 年 6 月 26 日巴塞爾新資本協(xié)議（巴塞爾II）正式對外公布，并確定于 2006 年底在十國集團(tuán)的國際活躍銀行開始實(shí)施。 三大支柱三大支柱金融穩(wěn)定金融穩(wěn)定資資本本監(jiān)監(jiān)管管

2、披披露露基于信用，市場，操基于信用，市場，操作風(fēng)險(xiǎn)的資本最低要作風(fēng)險(xiǎn)的資本最低要求求對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制過程的質(zhì)量進(jìn)行對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制過程的質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)管監(jiān)管基于市場約束的風(fēng)基于市場約束的風(fēng)險(xiǎn)控制披露險(xiǎn)控制披露1. 資本充足率。資本充足率。 為控制信用、市場、操作風(fēng)險(xiǎn)的最低資為控制信用、市場、操作風(fēng)險(xiǎn)的最低資本要求。本要求。2. 監(jiān)管約束監(jiān)管約束。 監(jiān)管者通過監(jiān)測決定銀行內(nèi)部能否合理運(yùn)行，并對其提出改進(jìn)的方案。3. 市場約束市場約束。 要求銀行提高信息的透明度，使外界對它的財(cái)務(wù)、管理等有更好的了解。 對銀行提出了最低資本要求，即最低資本充足率達(dá)到 8%。風(fēng)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)資本 信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

3、 + 市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)*12.5 + 操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)*12.5= 資本充足率資本充足率 (最低最低8%)BIS IBIS II8%信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 （外部評級法）初級內(nèi)部評級法 高級內(nèi)部評級法基本指標(biāo)法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部計(jì)量法 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部模型法市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重0%20%50%100%對應(yīng)的主要資產(chǎn)對應(yīng)的主要資產(chǎn)內(nèi)容內(nèi)容現(xiàn)金、對本國中央銀行的債權(quán)、由其他OECD國家（或中央銀行）主權(quán)擔(dān)保的債權(quán)等有多國發(fā)展銀行擔(dān)保的債權(quán)、由OECD國家的金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的債權(quán)、由OECD國家的公共部門、非OECD國家中央銀

4、行擔(dān)保不超過一年的債權(quán)、在途現(xiàn)金等有完全資產(chǎn)抵押的房地產(chǎn)或個(gè)人零售貸款等其他（如對非公共部門的企業(yè)債權(quán)、對非OECD銀行、國家的超過一年的債權(quán)等）巴塞爾巴塞爾I中對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定中對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定評級評級對象對象對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（百分比）對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（百分比）AAA to AA-A+ to A-BBB+ to BBB-BB+ to B-B-以下以下未評級未評級資產(chǎn)抵押資產(chǎn)抵押的的2050100150扣除扣除銀行銀行, option 12050100100150100銀行銀行, option 2 20505010015050公司公司20100100100150100主權(quán)主權(quán)020

5、50100150100巴塞爾巴塞爾II中對外部評級的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定中對外部評級的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定信用級別信用級別AAA AAABBB BBBCCC CCCD信用資本成本信用資本成本1%2%3%4%目前估計(jì)的信用曲線IRB 曲線BIS I 曲線信用資本成本與信用級別之間的關(guān)系信用資本成本與信用級別之間的關(guān)系外部評級法（標(biāo)準(zhǔn)法）概述巴塞爾II對銀行使用外部評級法的要求： 國家監(jiān)管當(dāng)局需要就評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部評級的資格進(jìn)行認(rèn)證，是否符合以下準(zhǔn)則： 1. Objectivity: 方法系統(tǒng)，復(fù)雜，建立在歷史經(jīng)驗(yàn)之上，隨環(huán)境 變化而變化。方法至少已經(jīng)實(shí)施了1年，3年以上最好。 2. Inde

6、pendence: 經(jīng)濟(jì)與政治上的壓力不能左右評級結(jié)果。 3. International access/Transparency: 國內(nèi)國際上信息的合法使用者都同樣可以獲取評級結(jié)果。 4. Disclosure: 公開評估的方法，包括違約的定義，每一評級結(jié)果的時(shí)間范圍和意義，每個(gè)評級類別的實(shí)際違約率，評級的變遷。 5. Resources: 信息來源充足，并能實(shí)時(shí)更新。 6. Credibility: 以上方面的內(nèi)容，以及評級機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制情況。 國家監(jiān)管當(dāng)局將監(jiān)管者將外部評級結(jié)果同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重聯(lián)系起來，即Mapping process 。 銀行向外公布他們選擇的外部評級機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管部門的Map

7、ping process 。內(nèi)部評級法概述 巴塞爾II對銀行使用內(nèi)部評級的要求： 1. 合理的內(nèi)部評級體系。 2. 信用風(fēng)險(xiǎn)的有效細(xì)分，客戶的分級。 3. 確保信用風(fēng)險(xiǎn)評級的完整性。對所有借款人都 必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，并使這些評級具有可比性。 4. 建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評級或評審機(jī)制。 5. 科學(xué)的測算違約概率 PD。核心，5年的數(shù)據(jù)觀 察期。 6. 完整的數(shù)據(jù)收集、存儲、處理系統(tǒng)。 7. 內(nèi)部評級應(yīng)用要求。 四個(gè)參數(shù)： 1. 違約概率(PD)：即特定時(shí)間段內(nèi)借款人違約的 可能性。 2. 違約損失率(LGD)，即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的 損失程度。 3. 違約風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)，也叫違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，即 對某

8、項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取 的貸款額。 4. 敞口的期限(M)，即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到 期日。 兩個(gè)步驟： 步驟一：對每筆債項(xiàng)，計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。RWC = min（LGD/50） BRWC（PD）1+b(PD)(M-3), 12.5LGD (1)BRWC（PD）=976.5（1.118G(PD)+1.288）（）（1+ 0.0470（1PD）/ PD 0.44） (2) 步驟二：確定每個(gè)債項(xiàng)對應(yīng)的資本金，然后將所有資產(chǎn)的資本金加總，得到銀行所需的總的資本金，其中每一個(gè)債項(xiàng)對應(yīng)的資本金為： Capitalc= RWC*EAD*8% (3)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重(RWc)8%

9、風(fēng)險(xiǎn)資本金PDLGDMXX =根據(jù)以上公式算出的PD對應(yīng)的權(quán)重IRB計(jì)算步驟數(shù)據(jù)IRB初級法IRB高級法1.對銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類2.選擇模型估計(jì)參數(shù)（PD，LGD等）3.確定各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)4.加總各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)違約概率（PD）銀行提供的估計(jì)值銀行提供的估計(jì)值違約損失率（LGD）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值期限(M)委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者由各國監(jiān)管當(dāng)局自己決定允許采用銀行提供的估計(jì)值（但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露）銀行提供的估計(jì)值IRB計(jì)算步驟數(shù)據(jù)IRB初級法IRB高級法1.對銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類2.選擇

10、模型估計(jì)參數(shù)（PD，LGD等）3.確定各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)4.加總各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)違約概率（PD）銀行提供的估計(jì)值銀行提供的估計(jì)值違約損失率（LGD）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值期限(M)委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者由各國監(jiān)管當(dāng)局自己決定允許采用銀行提供的估計(jì)值（但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露）銀行提供的估計(jì)值內(nèi)部評級的相關(guān)計(jì)算一、違約概率的估算一、違約概率的估算 協(xié)議規(guī)定，對于公司和銀行暴露，違約概率是借款人內(nèi)部評級一年期違約概率和 0.03%中較大的數(shù)值；對主權(quán)暴露，違約概率就是借款人內(nèi)部評級一年期的違約概率。 KM

11、V 公司的預(yù)期違約率模型：公司的預(yù)期違約率模型：EDF（Expected Default Frequency） 通過逆向思維從公司股東的角度來考慮貸款償還的激勵(lì)。假設(shè)股東擁有公司并出售了選擇公司的看跌期權(quán)。當(dāng)未來公司價(jià)值V債務(wù)價(jià)值B時(shí)，股東選擇償還債務(wù)。當(dāng)VB時(shí)，股東選擇不償還債務(wù)，把公司轉(zhuǎn)移給債權(quán)人。 計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)的市場價(jià)值 V 和波動(dòng)性計(jì)算企業(yè)的違約距離 DD使用 KMV 的違約數(shù)據(jù)庫將 DD 轉(zhuǎn)化為預(yù)期違約率 EDF J.P.Morgan 的信用度量（的信用度量（Credit Metrics）模型）模型 利用信用等級轉(zhuǎn)移矩陣（借款人的信用等級，下一年度評級發(fā)生變化的概率），違約貸款的回收

12、率，債券市場上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差和收益率計(jì)算出一項(xiàng)貸款的市場價(jià)值 P（現(xiàn)值）和價(jià)值波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差，從而計(jì)算出該筆貸款的 VaR值。通過 VaR 值的計(jì)算，該模型試圖反映出銀行的某個(gè)或整個(gè)信貸組合一旦面臨信用等級變化或拖欠風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)量。利用借款人的信用評級和信用轉(zhuǎn)換矩陣計(jì)算出借款人在未來時(shí)期信用變化的概率分布估算不同信用變化情況下貸款的價(jià)值求得貸款的市場價(jià)值和價(jià)值波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算出該筆貸款的VaR值 瑞士銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)附加（瑞士銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)附加（Credit Risk+）模型）模型 Credit Risk+模型是一個(gè)基于精算的模型。其基本思想是，把貸款違約率的不確定性和每段損失的嚴(yán)重性

13、相結(jié)合，計(jì)算每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露頻段的損失分布加總這些不同頻段的損失就可以得到貸款組合的損失分布。 將貸款按損失的大小分類，作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露段根據(jù)每段的損失概率，計(jì)算每段的損失分布將各段的損失加總得到組合的損失二、違約損失率的計(jì)算二、違約損失率的計(jì)算 由于比較少有銀行有能力準(zhǔn)確地衡量與預(yù)測客戶的違約損失率，并且不同銀行對 LGD 的預(yù)測結(jié)果有很大的不同，銀行之間 LGD的測算結(jié)果可比性比較低。巴塞爾協(xié)議中的內(nèi)部評級的初級法和高級法對違約損失率的規(guī)定不同。在初級法中，違約損失率由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一規(guī)定。初級法：違約損失率由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一規(guī)定高級法：由銀行自身來確定每一風(fēng)險(xiǎn)暴露對應(yīng)的 LGD沒有委員會認(rèn)可的抵押

14、品作抵押的債項(xiàng)，按照其為優(yōu)先和非優(yōu)先貸款，分別規(guī)定 LGD 為 50%和 75%。有委員會承認(rèn)的抵押擔(dān)保的債項(xiàng)，協(xié)議將債項(xiàng)按其抵押品的性質(zhì)分類，通過計(jì)算其抵押品的折扣比例，并相應(yīng)歸類得到對應(yīng)的 LGD?？梢允褂勉y行內(nèi)部的數(shù)據(jù)，也可以通過外部渠道（包括行業(yè)共享數(shù)據(jù)）獲得信息測算LGD，只要銀行能證明外部機(jī)構(gòu)在進(jìn)行測算時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征與其相似；違約損失率測算所要求的最短數(shù)據(jù)觀察期最好能覆蓋一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，且在任何情況下不能少于 7 年。歷史數(shù)據(jù)回歸分析法 、市場數(shù)據(jù)隱含分析法 、清收數(shù)據(jù)貼現(xiàn)法 三、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（三、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）四、有效期限（四、有效期限（M） 巴塞爾委員會希望內(nèi)部評級法對

15、風(fēng)險(xiǎn)具有更高的敏感性。在其他風(fēng)險(xiǎn)因素不變的前提下，期限越短，風(fēng)險(xiǎn)就越小。銀行必須為每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露提供一個(gè)期限測量值。初級法：期限由監(jiān)管當(dāng)局確定，所有風(fēng)險(xiǎn)敞口都接受保守的評估，平均授信期限規(guī)定為 3 年高級法：銀行測算風(fēng)險(xiǎn)敞口的有效期限，并根據(jù)有效期限的概念運(yùn)用期限調(diào)整模型來確定初級法：由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一規(guī)定高級法：由銀行自身來確定內(nèi)部評級在中國2000年2001年2002年2003年2004年2005年中國銀行27.2027.5123.4016.285.12na建設(shè)銀行20.2719.2115.179.13.923.91工商銀行33.3729.7825.6921.2418.994.58農(nóng)業(yè)銀行nan

16、anananana四大銀行不良貸款率變化情況根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾測算，截至2005年底，中國銀行業(yè)不良貸款率達(dá)到20%-25%，折合成人民幣達(dá)4萬億-5萬億元。而中國官方統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)為，到去年年底，中國銀行業(yè)不良貸款率 8.9%，合1.8萬億元人民幣。 我國銀行是否實(shí)施內(nèi)部評級法？ 銀監(jiān)會的觀點(diǎn)：銀監(jiān)會明確提出中國銀行業(yè)在新協(xié)議實(shí)施的最初幾年將仍執(zhí)行 1988 年的舊協(xié)議，但是在新協(xié)議的內(nèi)部評級法方面銀監(jiān)會卻持積極態(tài)度，鼓勵(lì)國內(nèi)大型商業(yè)銀行加快內(nèi)部評級體系建設(shè)，并表示將在條件成熟時(shí)，采用內(nèi)部評級法對銀行的資本充足率進(jìn)行監(jiān)管。 我國實(shí)施內(nèi)部評級的情況 * 從定性到定性與定量相結(jié)合。 * 從數(shù)據(jù)不充分、不完整、不真實(shí)到建立自己 的數(shù)據(jù)庫，以及實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)在一定程度上的共 享。 * 評級方法的演變 。經(jīng)驗(yàn)判斷分析模塊打 分法模型化 工農(nóng)中建交行都已經(jīng)開始了內(nèi)部評級體系開發(fā)建設(shè)