第1章貨幣與貨幣制度教材

1、第一章 貨幣與貨幣制度一、貨幣的產(chǎn)生（一）貨幣不是從來(lái)就有的，它起源于商品交換，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)根源是私有制，是私有制商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾不可調(diào)和的產(chǎn)物。1私有制和社會(huì)分工產(chǎn)生了商品和商品交換。2價(jià)值是商品交換的基礎(chǔ)。價(jià)值通過(guò)價(jià)值形式來(lái)表現(xiàn)。（二）價(jià)值形式的變遷推動(dòng)商品交換從低級(jí)向高級(jí)發(fā)展。高級(jí)階段的商品交換以一般等價(jià)物為交換媒介，貨幣即由此而產(chǎn)生。（一）實(shí)物貨幣中外歷史上有許多實(shí)物商品充當(dāng)過(guò)貨幣，如貝殼、羽毛、金銀、珊瑚、布帛等，甚至活的牲畜。我國(guó)遠(yuǎn)古時(shí)期曾以貝殼為主要貨幣。這些實(shí)物貨幣都有這樣的幾個(gè)共同特點(diǎn)：相比其他商品而言較為珍貴；人們都愿意接受和使用；比其他商品更容易保存等。（二）金屬貨幣金屬貨

2、幣也是一種實(shí)物貨幣，但相對(duì)其他實(shí)物貨幣而言，金屬貨幣具有價(jià)值含量高、體積小、易攜帶、不易變質(zhì)等優(yōu)點(diǎn)。金屬貨幣經(jīng)歷了從賤金屬到貴金屬、從金屬秤量制到金屬鑄幣制的發(fā)展。1賤金屬在我國(guó)流通的時(shí)間較長(zhǎng)。自秦朝統(tǒng)一中國(guó)到清朝末年，一直流通鐵質(zhì)或銅質(zhì)的圓形方孔錢，即實(shí)行賤金屬鑄幣制。2我國(guó)流通賤金屬鑄幣的同時(shí)，還長(zhǎng)期流通著金屬秤量制的金和銀。直到清末民初才“廢兩改元”，即改銀兩制為銀元制，其中清末政府鑄造的“龍洋”和袁世凱北洋鑄造的“袁大頭”是兩種最有名的銀元。金屬貨幣退出歷史舞臺(tái)的原因有很多，既有產(chǎn)量少分布不均衡的原因，也有金貴銀賤引起“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的原因，還有信用制度的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻發(fā)等原因。

3、“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律也叫“格雷欣法則”，是指當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中同時(shí)存在兩種或兩種以上的貨幣形式時(shí)，如果其中一種或幾種貨幣幣值下跌，則人們?cè)谑褂秘泿艜r(shí)會(huì)盡量先使用這種疲軟貨幣，而將幣值穩(wěn)定的硬通貨保存起來(lái)，從而使疲軟貨幣即“劣幣”充斥市場(chǎng)，引起持續(xù)的幣值下跌、物價(jià)上漲，導(dǎo)致流通的混亂。（三）信用貨幣信用貨幣是通過(guò)信用渠道投入流通的價(jià)值符號(hào)。1傳統(tǒng)信用貨幣主要有兩種形式：一是銀行券，二是紙幣?，F(xiàn)代信用貨幣即由這兩種形式發(fā)展而來(lái)。2現(xiàn)代信用貨幣的主要形式有現(xiàn)金和存款貨幣兩種。一般來(lái)說(shuō)，狹義貨幣僅指現(xiàn)金和支票、信用卡類的活期存款；而廣義貨幣則還包括其他存款和商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、保險(xiǎn)單等票券，這一部分就是通常

4、所稱的“準(zhǔn)貨幣”或“亞貨幣”。3不管是哪種性質(zhì)和形式的信用貨幣，都具有這樣的幾個(gè)特點(diǎn)：（1）作為價(jià)值符號(hào)，其名義價(jià)值高于實(shí)際價(jià)值；（2）都是負(fù)債貨幣，是發(fā)行者對(duì)持有者的負(fù)債；（3）具有強(qiáng)制性，中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，強(qiáng)制發(fā)行，強(qiáng)制流通，無(wú)限法償。（四）電子貨幣電子貨幣是信用貨幣發(fā)展的必然趨勢(shì)，是存款貨幣以支票為主要結(jié)算工具發(fā)展到以信用卡為主要工具的結(jié)果。隨著計(jì)算機(jī)和電子網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，使用信用卡不僅可以使存款貨幣結(jié)算更方便迅速，還可以大幅度地降低結(jié)算成本，因此，信用卡越來(lái)越受到用戶的青睞并迅速普及開(kāi)來(lái)，以信用卡為主要形式的電子貨幣將成為主要的貨幣形式。貨幣就是一般等價(jià)物，并反映一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

5、（一）貨幣定義可以從以下幾個(gè)方面理解1作為一般等價(jià)物，貨幣具有一般等價(jià)物的兩個(gè)特點(diǎn)：體現(xiàn)一切商品的價(jià)值；可以同一切商品相交換。2具有獨(dú)占性和排他性，即貨幣形式唯一和計(jì)價(jià)方式統(tǒng)一。貨幣形式唯一可以防止“劣幣驅(qū)逐良幣”的出現(xiàn)，計(jì)價(jià)方式統(tǒng)一則可以防止價(jià)值尺度多重化帶來(lái)的不便。3貨幣的一般使用價(jià)值突出而特殊使用價(jià)值弱化，各國(guó)法律都規(guī)定使用其特殊使用價(jià)值的行為為非法。4貨幣是價(jià)值的外在尺度。5有一定的相對(duì)獨(dú)立性。（二）貨幣反映一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系1反映商品依照社會(huì)需求按比例生產(chǎn)的關(guān)系。2體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下人們之間的分配關(guān)系。3反映著私有制或多種經(jīng)濟(jì)所有制，因此，貨幣也是一個(gè)歷史范疇。一、貨幣的職能貨幣的職

6、能是指貨幣本質(zhì)所決定的內(nèi)在的功能。（一）價(jià)值尺度職能貨幣體現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的功能，這是貨幣最基本、最重要的職能之一。1貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度時(shí)的特點(diǎn)：（1）可以是觀念上的貨幣。（2）必須是十足的貨幣，“十足”在信用貨幣條件下指幣值必須穩(wěn)定。（3）具有獨(dú)占性和排他性，即貨幣形式的唯一性和計(jì)價(jià)方式的統(tǒng)一性。（4）要通過(guò)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)來(lái)完成。2價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是人們所規(guī)定的貨幣單位及其等分，這是一種為統(tǒng)一計(jì)價(jià)方式而做的技術(shù)性規(guī)定，其過(guò)程是首先確定一個(gè)基本的貨幣單位，然后對(duì)這個(gè)單位進(jìn)行等分，當(dāng)這樣的等分足夠細(xì)致時(shí)，通過(guò)貨幣單位的累加就可以精確地衡量商品的價(jià)值量了。在人民幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)中，“元”是基本單位，“角”

7、和“分”是對(duì)基本單位的進(jìn)一步等分，計(jì)價(jià)方式是十進(jìn)制的累加，我們可以用這些基本單位及其等分精確地為商品標(biāo)價(jià)。（二）流通手段職能 貨幣作為商品交換媒介促進(jìn)商品交換的功能，這也是最基本、最重要的職能之一。 執(zhí)行流通手段職能貨幣的特點(diǎn)：（1）必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。（2）可以是不足值的貨幣，因而可以用價(jià)值符號(hào)來(lái)代替。（3）具有一定的貨幣危機(jī)性。貨幣危機(jī)性是指貨幣與商品脫節(jié)引起兩者數(shù)量失衡。（三）貯藏手段職能貨幣退出流通，被當(dāng)做價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)或社會(huì)財(cái)富的一般形式保存起來(lái)的功能。執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣必須滿足的條件：（1）必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。（2）必須是十足的貨幣。（3）質(zhì)上的無(wú)限性和量上的有限性。在金屬貨幣條件

8、下，尤其是金幣本位制下，貨幣具有自發(fā)均衡的能力。但信用貨幣無(wú)法完成自動(dòng)均衡，當(dāng)然也無(wú)法調(diào)節(jié)物價(jià)，這就需要宏觀調(diào)控機(jī)制發(fā)揮作用了。（四）支付手段職能 貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)的功能。 1貨幣的支付手段有兩種類型：一種與商品交換直接相聯(lián)系，如預(yù)付、賒銷等；另一種與商品交換脫鉤，如財(cái)政收支、信貸收支等，實(shí)際上是貨幣代替實(shí)物商品的流通。 2貨幣支付手段職能的特點(diǎn)：（1）必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。（2）可以是不足值的貨幣。（3）貨幣危機(jī)性最大。一方面支付手段可能引發(fā)債務(wù)鏈條；另一方面貨幣的相對(duì)獨(dú)立性可能引發(fā)貨幣的財(cái)政性發(fā)行，因此要嚴(yán)密監(jiān)測(cè)貨幣支付手段職能以保證貨幣流通的可控性。（五）世界貨幣職能也

9、叫國(guó)際貨幣職能，是指貨幣越出國(guó)境，在國(guó)際上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)的功能。金屬貨幣因其含有充足的實(shí)質(zhì)價(jià)值，所以“只要褪去民族的外衣”即可自動(dòng)取得國(guó)際貨幣職能；而信用貨幣因其名義價(jià)值都是發(fā)行國(guó)強(qiáng)制賦予的，所以世界上只有少數(shù)幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)的貨幣具有此職能，如美元、英鎊、日元、歐元等。 雖然黃金作為固定的貨幣形態(tài)已經(jīng)不存在了，但黃金仍然是國(guó)際支付的最后手段。（六）貨幣五種職能的關(guān)系 貨幣的五種職能是相互聯(lián)系的整體，是對(duì)貨幣本質(zhì)的全面體現(xiàn)。其中價(jià)值尺度職能和流通手段職能是兩個(gè)最基本的職能；支付手段以價(jià)值尺度為前提條件，以流通手段為目的；貯藏手段同樣以價(jià)值尺度為條件，并以流通手段和支付手段為歸宿；國(guó)際貨幣職

10、能是上述四種職能在地域上的擴(kuò)展。 貨幣的作用是指貨幣職能在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的具體用途。 （一）貨幣作用的認(rèn)識(shí)過(guò)程 1維克塞爾之前的認(rèn)識(shí)。重商主義理論非常重視金銀貴金屬貨幣的積累，但對(duì)于貨幣對(duì)于經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)性作用幾乎未做討論。 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)無(wú)實(shí)質(zhì)性作用，貨幣只是覆蓋在商品上面的一層“面紗”，貨幣問(wèn)題與商品問(wèn)題是分開(kāi)的。于是形成了“貨幣與經(jīng)濟(jì)兩分法”。 2維克塞爾和凱恩斯的認(rèn)識(shí)。到20世紀(jì)初，瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家維克塞爾提出了“累積過(guò)程理論”，認(rèn)為貨幣的變動(dòng)可以通過(guò)改變借貸利率與自然利率的結(jié)構(gòu)來(lái)影響甚至決定商品實(shí)物因素的變動(dòng)。凱恩斯根據(jù)維克塞爾的“累積過(guò)程理論”提出了“管理通貨”的概念

11、，認(rèn)為貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)有實(shí)質(zhì)性作用，政府應(yīng)該運(yùn)用貨幣的作用對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行積極干預(yù)，唯有如此才能緩解有效需求不足的狀況，克服并消除經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這就是凱恩斯“經(jīng)濟(jì)干預(yù)主義”的主要內(nèi)容。 3現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的認(rèn)識(shí)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)大都承認(rèn)貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)性作用，但提倡經(jīng)濟(jì)自由主義反對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)，因此討論重點(diǎn)放在如何消除貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的周期性影響上面。（二）貨幣作用的歷史和辯證的認(rèn)識(shí)1“金錢不是萬(wàn)能的，沒(méi)錢卻是萬(wàn)萬(wàn)不能的”。2貨幣是一個(gè)歷史范疇。3貨幣不是社會(huì)再生產(chǎn)的基本要素。 （三）社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中貨幣作用的具體認(rèn)識(shí) 1貨幣作為生產(chǎn)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力，促進(jìn)生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力結(jié)合。 2作為價(jià)值的衡量器，成為計(jì)價(jià)、統(tǒng)計(jì)、核算、

12、預(yù)測(cè)等經(jīng)濟(jì)管理工作的工具。 3作為交換媒介，極大地促進(jìn)了商品流通，因而使社會(huì)總供給迅速擴(kuò)大。 4作為社會(huì)分配的工具，服務(wù)于工資分配、利息分配、財(cái)政分配等。 5從宏觀上來(lái)看，貨幣是市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用的條件，也是國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控的主要工具。一、貨幣數(shù)量的界定貨幣數(shù)量的界定狹義的貨幣量：現(xiàn)金+活期存款廣義的貨幣量：現(xiàn)金+全部存款+某些短期流動(dòng)性金融資產(chǎn)這里的金融資產(chǎn)是指那些人們接受程度較高的可在一定程度上執(zhí)行貨幣某些職能的信用工具，如商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、國(guó)庫(kù)券、金融債券、保險(xiǎn)單、契約等。劃分狹義貨幣與廣義貨幣的一般性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是金融工具能否作為直接購(gòu)買力。一般將廣義貨幣口徑中除狹義貨幣以外的部分稱為“

13、準(zhǔn)貨幣”或“亞貨幣”。（一）基本模式 M1=C+Dd M2=M1+Ds+Dt M3=M2+Dn M4=M3+L M1：表示第一層次；C：現(xiàn)金；Dd：活期存款；Ds：儲(chǔ)蓄存款；Dt：定期存款；Dn：其他所有存款。L：除存款以外的短期流動(dòng)性金融資產(chǎn)。（二）貨幣層次劃分的依據(jù)劃分的依據(jù)是流動(dòng)性。流動(dòng)性是指金融資產(chǎn)不受損失地及時(shí)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的能力。流動(dòng)性可以理解為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化速度與轉(zhuǎn)化效率之間的協(xié)調(diào)性。（三）貨幣層次劃分的意義 不同金融資產(chǎn)流動(dòng)性不同，對(duì)經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響就會(huì)不同，因此中央銀行在進(jìn)行貨幣投放和調(diào)控時(shí)就必須按流動(dòng)性對(duì)貨幣量進(jìn)行更細(xì)致的劃分，以便于抓住重點(diǎn)，區(qū)別對(duì)待，有效控

14、制，發(fā)揮貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的最優(yōu)效應(yīng)。（四）貨幣層次控制重點(diǎn)的確定1. 控制重點(diǎn)確定原則： 相關(guān)性：指貨幣的某個(gè)層次與其他經(jīng)濟(jì)量的相關(guān)程度。 可控性：指中央銀行對(duì)貨幣供給的直接迅速的控制力度和精確的控制效果。 可測(cè)性：指中央銀行系統(tǒng)化的科學(xué)化的信息反饋、整理、分析、觀測(cè)能力。2依照上述確定原則，在基本模式劃分中，我們一般確定M3為控制重點(diǎn)。（五）我國(guó)貨幣層次劃分 1994年人民銀行公布的貨幣層次劃分如下： M0=流通中現(xiàn)金 M1=M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體存款+個(gè)人信用卡類存款+農(nóng)村存款 M2=M1+企業(yè)定期性質(zhì)存款+居民儲(chǔ)蓄存款+信托存款+外幣存款 M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存

15、單+其他 其中：M0所指現(xiàn)金為人民銀行發(fā)行的扣除金融機(jī)構(gòu)庫(kù)存現(xiàn)金之外的全部流通中的紙幣和硬幣之和；M1是通常所說(shuō)的狹義貨幣供應(yīng)量；M2是廣義供應(yīng)量；M2與M1之差是準(zhǔn)貨幣；M3是考慮到金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展現(xiàn)狀而增設(shè)的。 2000年，人民銀行對(duì)貨幣投放的統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行了調(diào)整，根據(jù)調(diào)整后的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，我國(guó)貨幣層次可粗略表示如下： M0=流通中現(xiàn)金 M1=M0+活期存款 M2=M1+準(zhǔn)貨幣（定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款）一、貨幣制度的構(gòu)成要素一、貨幣制度的構(gòu)成要素 貨幣制度是指一國(guó)由法律所確定的關(guān)于貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。 貨幣制度主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容：幣材和貨幣單位的規(guī)定；本位幣和輔幣的鑄造與

16、償付能力規(guī)定；銀行券與紙幣的發(fā)行準(zhǔn)備與流通規(guī)定；黃金準(zhǔn)備制度。（一）幣材和貨幣單位的規(guī)定1幣材規(guī)定在金屬貨幣階段是非常重要的，是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)；現(xiàn)在各國(guó)都實(shí)行不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，法令中沒(méi)有任何關(guān)于何種材料充當(dāng)幣材的規(guī)定。2貨幣單位的規(guī)定即價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，包括貨幣單位名稱和貨幣單位價(jià)值量的規(guī)定。現(xiàn)代信用貨幣制度，貨幣單位名稱可能會(huì)沿用鑄幣名稱，但幣值與金屬完全分離，國(guó)家對(duì)貨幣名義價(jià)值也無(wú)具體規(guī)定，只是在貨幣發(fā)行管理中按經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則，以商品物資為基礎(chǔ)，通過(guò)各種措施保證幣值的穩(wěn)定。（二）本位幣與輔幣的鑄造與償付能力的規(guī)定1本位幣又稱主幣，是一個(gè)國(guó)家法定的作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的主要貨幣，用于計(jì)價(jià)、結(jié)算的唯一合

17、法的貨幣單位，具有無(wú)限法償?shù)哪芰Α?輔幣是主幣單位以下的小面額貨幣，主要用于零星支付和主幣找零。輔幣多為賤金屬不足值貨幣，實(shí)行限制鑄造，公差部分形成鑄幣收入，是財(cái)政收入的重要來(lái)源。主幣與輔幣同時(shí)在市場(chǎng)上流通，兩者間有固定的兌換比例。（三）銀行券與紙幣發(fā)行流通的規(guī)定在金屬本位制中，銀行券發(fā)行必須有黃金保證和信用保證的雙重保證?，F(xiàn)代貨幣制度中一般只規(guī)定實(shí)行信用貨幣本位制，貨幣由中央銀行壟斷發(fā)行，國(guó)家承擔(dān)維護(hù)幣值的義務(wù)等等。（四）黃金準(zhǔn)備制度金屬貨幣制度中，黃金準(zhǔn)備制度的主要目的是建立國(guó)家的黃金儲(chǔ)備，用于三個(gè)方面：作為兌付銀行券的準(zhǔn)備金；作為貨幣量調(diào)節(jié)準(zhǔn)備金；作為國(guó)際支付準(zhǔn)備金。現(xiàn)代的金準(zhǔn)備制度已經(jīng)

18、沒(méi)有前兩方面的用途了，只是形成國(guó)家儲(chǔ)備中的黃金儲(chǔ)備，作為國(guó)際支付的最后手段。貨幣制度主要經(jīng)歷了金屬貨幣本位制和信用貨幣本位制兩大階段。（一）銀本位制 銀本位制是最早的貨幣制度之一，16世紀(jì)開(kāi)始盛行，以銀為主幣幣材，無(wú)限法償，自由鑄造，自由輸出入國(guó)境。（二）金銀復(fù)合本位制金銀復(fù)合本位制是指金和銀兩種貨幣金屬同時(shí)流通，都作為主幣材料，均可自由鑄造、自由輸出入且無(wú)限法償。根據(jù)金貨幣與銀貨幣間兌換比例的確定方式，復(fù)合本位制又可分為平行本位制、雙本位制和跛行本位制三種類型：1平行本位制是指兩種金屬貨幣間的兌換比例完全按各自的價(jià)值量由市場(chǎng)供求決定的制度。2雙本位制是在金銀比價(jià)波動(dòng)較大時(shí)，國(guó)家強(qiáng)行規(guī)定兩者的

19、法定兌換比例以維持兩者的平等地位。3跛行本位制則是當(dāng)國(guó)家無(wú)力再維持固定匯率時(shí)宣布對(duì)銀貨幣實(shí)行限制鑄造且有限法償，使銀成為金貨幣的輔幣材料。（三）金本位制 金本位制是指黃金被作為主幣幣材的貨幣制度，它又可分為三種形式：1金幣本位制是最典型的金本位制，是一種穩(wěn)定的貨幣制度，而且發(fā)揮的歷史作用極其巨大，第一次和第二次產(chǎn)業(yè)革命都發(fā)生在其鼎盛期內(nèi)。金幣本位制的主要特點(diǎn)是：其一，以黃金為主幣材料，流通金鑄幣，無(wú)限法償，國(guó)家對(duì)鑄幣有法定的樣式和含金量規(guī)定。其二，具有三大自由，即金幣可以自由鑄造或熔化，可以自由輸出輸入國(guó)境，銀行券按面額可以自由兌換金幣。其三，金幣本位制具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量、物價(jià)和國(guó)際收支的能力。金幣本位制的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制是市場(chǎng)機(jī)制這只“無(wú)形的手”充分發(fā)揮作用的基