第五章基金投資理財

1、1 利益共享、風險共擔的集合證券形式。它通過發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由專家管理，以資產(chǎn)保值增值為根本目的。從事股票、債券等金融工具的投資。投資者按投資比例分享利益并承擔相應風險的一種制度。2022-5-283特點：特點：集合投資集合投資集少成多、集個體為整體集少成多、集個體為整體分散風險分散風險配置投資、降低風險配置投資、降低風險專業(yè)理財專業(yè)理財素質、經(jīng)驗、技術、信息素質、經(jīng)驗、技術、信息 資本市場：上市或非上市的股票和債券； 貨幣市場：短期票據(jù)、銀行同行拆借； 期權、期貨交易市場； 黃金市場； 外匯市場； 不動產(chǎn)等。LOGO專業(yè)理財專業(yè)理財投資決策委員會投資決策委員會基金經(jīng)理小基金

2、經(jīng)理小組組研究團隊研究團隊風險控制委員會風險控制委員會一批精英在為您打一批精英在為您打工，每天都在替您工，每天都在替您盯盤，您只需要交盯盤，您只需要交納少量的手續(xù)費。納少量的手續(xù)費。LOGO3 3 證券投資基金運作關系簡圖b.性質性質/屬性屬性存在于投資者與投資對象之間。起著把投資者的資金轉換成金融資產(chǎn)，通過專門機構在金融市場上再投資，從而使貨幣資產(chǎn)得到增值的作用。8與一般資金信托關系一樣，有委托人、受托人、受益人三個關系人。 受托人與委托人之間訂有信托契約。受托人由托管機構和管理機構共同擔任。托管機構：一般是大型商業(yè)銀行或其他金融機構，必須擁有較高的信用和管理水平。管理機構：對委托人的資金集

3、中運用，在證券市場中進行再投資。2022-5-289其發(fā)行的形式是基金券（或受益憑證、基金單位、基金股份）。與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。 但他們反映的關系不同：反映所有權關系，收益受多種因素影響，不固定，風險較大。反映債權人和債務人之間的借貸關系，雙方通常事先約定利率，債務人到期還本付息，收益固定，風險較小。反映資金信托關系。風險介于股票于債券之間。2022-5-2810LOGO5 基金與常見理財品種收益、風險比較基金與常見理財品種收益、風險比較LOGO6 6 股票型基金與其它類型基金收益、風險比較股票型基金與其它類型基金收益、風險比較 基金投資人（受益人）、基金管理人、基金托管人

4、和基金銷售人幾方組成。如下圖：2022-5-2813基金托管人基金托管人基金投資人基金投資人基金銷售人基金銷售人基金管理人基金管理人基金公司基金公司基金持有人大會基金持有人大會最高權力機構最高權力機構保管投資者資產(chǎn)保管投資者資產(chǎn)銷售銷售經(jīng)營投資者資產(chǎn)經(jīng)營投資者資產(chǎn)（1）按基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定：封閉式，開放式；（2）按投資對象：股票基金、債券基金、選擇權基金、指數(shù)基金、期貨基金和股權證基金等；（3）按投資計劃的可變更性：固定型、半固定型、融通型；（4）按資金募集方式：公募、私募2022-5-2814基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過本金部分的價值。 包括：利息、股利和資本利得。20

5、22-5-2815； 2022-5-28162022-5-2817 基金收益和費用之差可以用于分配，分配有三種方式： 在所得稅方面，各國一般不對基金的收益實行雙重征稅，只對基在所得稅方面，各國一般不對基金的收益實行雙重征稅，只對基金投資者征稅，而不對基金或基金公司征稅。金投資者征稅，而不對基金或基金公司征稅。2022-5-2818 按照某種指數(shù)構成的標準，購買該指數(shù)包含的證券市場中的全部或部分證券的基金，其目的在于達到與該指數(shù)相同的收益水平。例如，上證綜合指數(shù)基金的目標在于獲取和上證綜合指數(shù)一樣的收益水平，按照上證綜合指數(shù)的構成和權重購買成份股股票并與上證綜合指數(shù)保持同樣的波動。 2022-5

6、-2819 以各類貨幣市場工具，如商業(yè)票據(jù)、短期國債、銀行承兌匯票等為主要投資對象的基金，具有低風險和略高于銀行存款利率的風險收益特征。 2022-5-2820 在一定時期后，通常為35年，投資者會獲得投資本金的一定百分比的回報。同時，視基金運作情況，投資者還會獲取額外收益的基金。保本基金具有部分“封閉式基金”的特點，通常具有一定的封閉期，如投資者在封閉期內(nèi)贖回份額將無法得到基金管理公司的保本承諾，所以保本基金也被稱為“半封閉式基金”，是一種理想的避險品種。 2022-5-2821LOGO二、二、基金交易介紹基金交易介紹1 1、名詞解釋、名詞解釋募集期：指自基金份額開始發(fā)售之日起到基金份額發(fā)售

7、結束 之日止的時間段，最長不超過3個月。封閉期：募集期結束后不接受贖回的時間段，不超過3個月基金存續(xù)期：指基金合同生效后合法存續(xù)的期間?；鹳Y產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值扣除負債后的凈資產(chǎn)值?；鸱蓊~凈值：指基金資產(chǎn)凈值除以基金份額總數(shù)。LOGO開 戶: 開立基金帳戶認 購：指投資者在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為。申 購：指投資者在基金募集期結束后購買基金份額的行 為。 分 紅：基金將一部分收益派發(fā)給投資者的行為。贖 回：指投資者在封閉期結束后向基金管理人賣出基金 份額的行為。封閉期不得超過三個月。LOGO2、開戶手續(xù)、開戶手續(xù)1 1、個人投資者、個人投資者：1 1）有效身份證件及復印件）有效身份

8、證件及復印件( (包括居民身份證、軍官證、士兵包括居民身份證、軍官證、士兵 證、護照等）證、護照等） 2 2）同名的銀行卡）同名的銀行卡 3 3）填妥并經(jīng)本人簽章確認的申請表）填妥并經(jīng)本人簽章確認的申請表 4 4）銷售機構要求提供的其它材料）銷售機構要求提供的其它材料2 2、機構投資者、機構投資者: : 1 1）加蓋公章的營業(yè)執(zhí)照（注冊登記證書）復印件及副本原件）加蓋公章的營業(yè)執(zhí)照（注冊登記證書）復印件及副本原件 2 2）銀行的開戶證明復印件）銀行的開戶證明復印件 3 3）加蓋公章和法定代表人章的基金業(yè)務授權委托書）加蓋公章和法定代表人章的基金業(yè)務授權委托書 4 4）經(jīng)辦人有效身份證件及復印件

9、經(jīng)辦人有效身份證件及復印件 5 5）預留印鑒卡預留印鑒卡 6 6） 填妥并蓋章的申請表填妥并蓋章的申請表 7 7）銷售機構要求提供的其它材料銷售機構要求提供的其它材料 LOGO1、最低認購金額2、成交確認：銷售網(wǎng)點受理申請并不表示對該申請是否成功的確認，而僅代表確實收到 了認購申請。申請是否有效應以基金注冊登記與過戶機 構的確認登記為準。投資者可在基金合同生效后到原銷售網(wǎng)點查詢最終成交確認情況和認購的份額。LOGO1、“未知價”原則:申購與贖回價格以受理申請當日收市后計算的基金份額凈值為基準進行計算；2、“金額申購、份額贖回”原則: 即申購以金額申請，贖回以份額申請 申購數(shù)額限制：單筆最低金額

10、為1000元人民幣（含申購費）； 3、申購時間：交易所開放日交易時間（9：3015：00）； 4、成交確認：基金管理人應以收到申購申請的當天作為申購申請日（T日），并在T+1工作日對該交易的有效性進行確認，投資者可在T+2工作日及之后到原網(wǎng)點進行成交確認查詢。 LOGO1、現(xiàn)金紅利：基金管理人將投資紅利以現(xiàn)金形式分 配給投資人。2、紅利再投資：投資者將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份 額進行再投資。 3、紅利再投資不收取申購費。備注：若投資者不選擇分紅方式，本基金默認為現(xiàn) 金分紅。 LOGO1、贖回數(shù)額限制：單筆贖回不得少于100份，否則強制贖回。2、贖回時間：交易所開放日交易時間（9：3015：00）

11、。3、成交確認：基金管理人以收到贖回申請的當天作為贖回申請日（T日），并在T+1日對該交易的有效性進行確認，投資者可在T+2日及之后到原網(wǎng)點進行成交確認查詢。4、到帳時間：基金管理人在T+7日內(nèi)從托管戶劃出贖回款項，一般情況下T+4 或T+5日可到帳。LOGO費率標準認購金額（含認購金額（含認購費）認購費）認購認購費率費率5050萬元以下萬元以下1.01.05050萬（含）萬（含）- -200200萬萬0.80.8200200萬（含）萬（含）- -500500萬萬0.40.4500500萬（含）萬（含）以上以上10001000元元/ /筆筆申購金額（含申購金額（含申購費）申購費）申購費率申購費

12、率5050萬元以下萬元以下1.51.55050萬（含）萬（含）- -200200萬萬1.01.0200200萬（含）萬（含）- -500500萬萬0.50.5500500萬（含）以萬（含）以上上10001000元元/ /筆筆認購費率持有時間持有時間贖回費贖回費率率一年以內(nèi)一年以內(nèi)0.50.51 1年（含）年（含）-2-2年年0.250.252 2年（含）以年（含）以上上0 0申購費率贖回費率LOGO開放式基金申購計算開放式基金申購計算n 申購價格=單位基金凈值 *（1+申購費率）n 申購單位數(shù)=申購金額|申購價格n 例如：將100萬元用來申購基金，假定申購的費率為2%，單位基金凈值為1.5元，那么申購價格、申購單位數(shù)、現(xiàn)金余額如何計算？n 申購價格=1.5*（1+2%）=1.53n 申購單位數(shù)=1000000|1.53=653594(份)n 現(xiàn)金余額=