企業(yè)年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告模板

1、企業(yè)年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告單位：演示單位報(bào)告期間：2015年目、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述企業(yè)財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)價(jià)二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析3. （一）資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析3. （二）利潤(rùn)表分析利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成情況收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析3. （一）盈利能力分析以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率分析收入、成本、利潤(rùn)的協(xié)調(diào)分析3. （二）成長(zhǎng)性分析資產(chǎn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析1. （三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析現(xiàn)金償債比率1. （四）償債能力分析短期償債能力分析（五）經(jīng)營(yíng)效率分析資產(chǎn)使用效率分析分析3.營(yíng)運(yùn)周期分析轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析2.

2、 （六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析錄行業(yè)標(biāo)桿單位對(duì)比分析流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析成本費(fèi)用分析1. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析成本費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響分析從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力資本保值增值能力分析現(xiàn)金流成長(zhǎng)能力分析現(xiàn)金收益比率長(zhǎng)期償債能力分析4. 存貨、應(yīng)收賬款使用效率應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周4. 營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評(píng)價(jià)分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）分析（三）財(cái)務(wù)預(yù)警-Z計(jì)分模型一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述2006年，演示單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入231,659.69萬元，去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入175,411.1

3、9萬元，同比增加32.07%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7,644.27萬元，較去年同期增加21.16%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6,370.21萬元，較同期增加21.11%。（一）企業(yè)財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)價(jià)：【財(cái)務(wù)綜合能力】財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)綜合能力處丁同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有采取積極措施以進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)綜合能力的必要。【盈利能力】盈利能力處丁行業(yè)領(lǐng)先水平，請(qǐng)投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備持續(xù)盈利的能力與新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?！緝攤芰Α?jī)攤芰μ幎⊥袠I(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但仍有采取積極措施以進(jìn)一步提高償債能力的必要?！粳F(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處丁同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，

4、投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注其現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因?！具\(yùn)營(yíng)能力】運(yùn)營(yíng)能力處丁同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使公司發(fā)展再上臺(tái)階，給股東更大回報(bào)?！境砷L(zhǎng)能力】成長(zhǎng)能力處丁行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應(yīng)當(dāng)對(duì)某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進(jìn)。分項(xiàng)能力得分行業(yè)平均得分一、盈利能力得分二.償債能力得分六、財(cái)務(wù)綜合得分三、現(xiàn)金能力得分、成長(zhǎng)能力得分實(shí)際值凈資產(chǎn)收益率19.149.919.00總資產(chǎn)利潤(rùn)率5.506.904.79營(yíng)業(yè)毛利率19.7418.886.00主營(yíng)業(yè)務(wù)比率5.905.146.00行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分標(biāo)識(shí)、盈利能力得分25.79、償債能力

5、得分14.86現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率7.8428.741.64資產(chǎn)負(fù)債率77.8458.976.00速動(dòng)比率58.1444.004.00已獲利息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金能力得分11.55銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.525.311.43資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.85四、運(yùn)營(yíng)能力得分6.081.4616.461.576.61總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.70應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.817.451.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.57398.310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長(zhǎng)能力得分10.93營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率32.0720.535.00凈

6、利潤(rùn)增L長(zhǎng)率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率24.547.455.00六、財(cái)務(wù)綜合得分69.73（二）行業(yè)標(biāo)桿單位對(duì)比分析項(xiàng)目本期實(shí)際標(biāo)桿單位差異額差異率營(yíng)業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.335-91.16%凈利潤(rùn)6,370.2172,030.01-65,659.80度-91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28V-82.09%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45V-35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73E-43.49%流動(dòng)資廣周轉(zhuǎn)率1.834.35-

7、2.52度-57.87%資產(chǎn)貝債率77.8463.7114.1322.18%營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率32.0755.48-23.41配-42.20%二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資廣負(fù)債表分析項(xiàng)目增減額標(biāo)識(shí)增減率2005年2006年流動(dòng)資廣129,580.18123,102.28-6,477.909-5.00%非流動(dòng)資廣29,928.0035,412.715,484.7118.33%資產(chǎn)總計(jì)159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流動(dòng)負(fù)債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流動(dòng)負(fù)債481.9566.31-415.63-86.24%負(fù)債合計(jì)128,060.

8、31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者權(quán)益31,447.8835,121.143,673.26¥11.68%1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析項(xiàng)目2005年2006年同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率流動(dòng)資廣129,580.18123,102.2881.24%77.66%丑-5.00%非流動(dòng)資廣29,928.0035,412.7118.76%22.34%侖18.33%資產(chǎn)總計(jì)159,508.19158,514.99100.00%100.00%丑-0.62%2006年，演示單位總資產(chǎn)達(dá)到158,514.99萬元，比上年同期減少993.19萬元,減少0.62%;其中流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到12

9、3,102.28萬元，占資產(chǎn)總量的77.66%，同期比減少5.00%,非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬元，占資產(chǎn)總量的22.34%，同期比增加18.33%。下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來源結(jié)構(gòu)的對(duì)比：密產(chǎn)總額15S.514.P91002.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng)目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%&-5.71%應(yīng)收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%叫6.00%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%廿17.40%預(yù)付款項(xiàng)11,882.2410,426.499.17

10、%8.47%歸-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%心-10.03%其他項(xiàng)目749.351,318.620.58%1.07%僉75.97%流動(dòng)資廣129,580.18123,102.28100.00%100.00%叫-5.00%應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款貨屆金教忖款項(xiàng)應(yīng)收票1839.5%存堂其他項(xiàng)目貨幣蟄金32.2%存貨其他唾目2006年，演示單位流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到123,102.28萬元，同比減少6,477.90萬元，同比減少5.00%。其中貨幣資金同比減少5.71%，應(yīng)收賬款同比增加17.40%,存貨同比減少10.03%。B-5%箱付款項(xiàng)13-05應(yīng)收賬款應(yīng)收賬

11、款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為32.07%,高丁應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年長(zhǎng)期投資項(xiàng)目4,515.104,668.9115.09%13.18%侖3.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%合10.03%無形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%18-32.60%非流動(dòng)資廣29,928.003

12、5,412.71100.00%100.00%僉18.33%2006年，演示單位非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬元，同期比增加5,484.71萬元，同期比增加18.33%。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目達(dá)到4,668.91萬元，同比增加3.41%;固定資產(chǎn)28,549.63萬元,同比增加24.54%;在建工程達(dá)到1,335.00萬元，同期比增加10.03%;無形資產(chǎn)及其他項(xiàng)目達(dá)至U859.17萬元，同比減少32.60%。4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析項(xiàng)目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年流動(dòng)負(fù)債127,578.36123,327.5479.98%77.80%8-3.33%非流動(dòng)負(fù)債481.9566.3

13、10.30%0.04%i-86.24%所有者權(quán)益31,447.8835,121.1419.72%22.16%佃1.68%負(fù)債和所有者權(quán)益159,508.19158,514.99100.00%100.00%&-0.62%固懸產(chǎn)長(zhǎng)期投登項(xiàng)目其他，在走工程3.8%無形安產(chǎn)KKtt412006年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到158,514.99萬元，同期比減少0.62%;其中負(fù)債增減額標(biāo)識(shí)增減率2006年32.07%231,659.6956,248.50達(dá)到123,393.86萬元，同期比減少3.64%，所有者權(quán)益35,121.14萬元，同期比增長(zhǎng)11.68%。資產(chǎn)負(fù)債率為77.84%，同期比減

14、少2.44個(gè)白分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為3.51，同期比減少0.56。從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重為77.80%,非流動(dòng)負(fù)債比重為0.04%，所有者權(quán)益的比重為22.16%。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動(dòng)負(fù)債減少3.33%,長(zhǎng)期負(fù)債減少86.24%。（二）利潤(rùn)表分析項(xiàng)目2005年?duì)I業(yè)收入175,411.19宮業(yè)成本144,365.62營(yíng)業(yè)稅金及附加574.20銷售費(fèi)用19,850.64管理費(fèi)用5,093.28財(cái)務(wù)費(fèi)用-478.17營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,280.86利潤(rùn)總額6,309.43凈利潤(rùn)5,259.80185,936.0441,570.4228.80%655.2628,906.867,239

15、.581,106.037,886.037,644.276,370.2181.06口14.12%9,056.221,605.172,146.30331.31%1,584.201,334.841,110.4145.62%42.14%25.56%21.16%21.11%5. QOO-7P500-00-6, 罰0-引網(wǎng)-滬。一菅業(yè)利謁A利潤(rùn)忌陵律利洞rzrzrzrz2003“IM年網(wǎng)ft?年RIB年1. 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成分析£0,000,0007f,0Q0j0M70,000,00065,400,000ffjAODjOW£0,400,0004£,«00,000&

16、lt;40,000,0002006年，演示單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額231,659.69萬元，較同期增加32.07%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6,370.21萬元，較同期增加21.11%。從凈利潤(rùn)的形成過程來看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7,886.03萬元，較同期增加25.56%;利潤(rùn)總額為7,644.27萬元，較同期增加21.16%。2. 成本費(fèi)用分析項(xiàng)目增減額增減率2005年2006年?duì)I業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%成本費(fèi)用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%宮業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%

17、營(yíng)業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財(cái)務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%100,000-200,000-l£OhOOO150,000-Q.4C100,000-100,000-0.3；£0,000eo.noo0.30公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加32.07%，成本費(fèi)用總額較去年同期增加32.13%。其中營(yíng)3.收入質(zhì)量分析成本夷用忘舞用較同期增加331.31%。變化幅度最大的是財(cái)務(wù)費(fèi)用。元

18、，占成本費(fèi)用總額的0.49%。頌丁年20042睥年moi年期間費(fèi)用莒業(yè)收入,營(yíng)業(yè)收入成本夷用急嵌營(yíng)業(yè)成本T期間費(fèi)用2006年，演示單位發(fā)生成本費(fèi)用累計(jì)223,843.77萬元，同期比增加32.13%,其中營(yíng)業(yè)成本185,936.04萬元，占成本費(fèi)用總額的83.07%;銷售費(fèi)用為28,906.86萬元，占成本費(fèi)用總額的12.91%;管理費(fèi)用為7,239.58萬元，占成本費(fèi)用總額的3.23%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為1,106.03萬業(yè)成本同期增加28.80%，銷售費(fèi)用較同期增加45.62%，管理費(fèi)用較同期增加42.14%,財(cái)務(wù)費(fèi)項(xiàng)目2005年2006年增減額增減率營(yíng)業(yè)收入175,411.19231,659.6

19、956,248.50廿32.07%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.382,362.96合17.40%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,280.867,886.031,605.17合25.56%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38令470.17%2006年，演示單位累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增加32.07%，同時(shí)應(yīng)收賬款同比增加17.40%。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比都在增加，營(yíng)業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同時(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量也同時(shí)增加O（三）現(xiàn)金流量表分析項(xiàng)目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38#470.17%投資

20、現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29母-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.29?52.93%現(xiàn)金凈增加額-8,626.68-433.618,193.06侖94.97%1.現(xiàn)金凈流景變動(dòng)趨勢(shì)分析2006年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈減少433.61萬元，同期比增加94.97%,其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈增加9,671.67萬元，同比增加470.17%;投資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少8,453.42萬元，同比減少21.93%;籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少1,595.55萬元，同比增加52.93%。2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析項(xiàng)目增減額增減率2005年2006年

21、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.40廿27.25%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525,924.02合21.13%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入4.15309.09304.94廿7,342.86%2006年，演示單位實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為95.93%;實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為89.86%。3. 現(xiàn)金流景質(zhì)景分析經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時(shí)

22、繼續(xù)滿足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率指標(biāo)分析項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年?duì)I業(yè)毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%5.16%3.84%3.58%3.40%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到報(bào)告期末，演示單位的營(yíng)業(yè)毛利率為19.74%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.40%,營(yíng)業(yè)凈利率為2.75%。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開支和營(yíng)業(yè)外支出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率和銷售凈利率都同比下降，對(duì)盈利狀況造成較大影響。成本費(fèi)用對(duì)獲利能力的影響分析<1>成本費(fèi)用與利潤(rùn)總

23、額的配比分析項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年利潤(rùn)總額4,421.264,935.686,309.437,644.27成本費(fèi)用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費(fèi)用利潤(rùn)率5.28%4.05%3.72%3.42%利潤(rùn)總嵌成本費(fèi)用總額成本熨用利蛙演示單位本期成本費(fèi)用利潤(rùn)率為3.42%,影響成本費(fèi)用利潤(rùn)率變動(dòng)的因素是利潤(rùn)總額比去年同期增長(zhǎng)1,334.84萬元，增長(zhǎng)率為21.16%;本期成本費(fèi)用合計(jì)數(shù)為223,843.77萬元，上年同期數(shù)為169,405.57萬元，同比增長(zhǎng)54,438.20萬元，增長(zhǎng)率為32.13%。2003 <2&

24、gt;成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析年2004年2005年2006年?duì)I業(yè)成本/成本費(fèi)用83.12%84.81%85.22%83.07%營(yíng)業(yè)稅金/成本費(fèi)用0.57%0.48%0.34%0.29%銷售費(fèi)用E費(fèi)用14.17%12.51%11.72%12.91%管理費(fèi)用/成本費(fèi)用2.66%2.75%3.01%3.23%財(cái)務(wù)費(fèi)用/成本費(fèi)用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從絕對(duì)金額來看，占成本費(fèi)用構(gòu)成比率最大的是營(yíng)業(yè)成本，占總成本費(fèi)用的83.07%,所以控制成本費(fèi)用應(yīng)從營(yíng)業(yè)成本著手。與去年同期相比，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)額為41,570.42萬元，增長(zhǎng)率為28.80%。2. 收入、成本、利潤(rùn)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性分析項(xiàng)目20

25、03年2004年2005年2006年?duì)I業(yè)收入增L長(zhǎng)率6.91%43.39%38.49%32.07%營(yíng)業(yè)成本增L長(zhǎng)率8.22%48.66%39.52%28.80%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率11.84%6.68%29.26%25.56%0.40.30.2a.i耆業(yè)收入增長(zhǎng)率“茗激成本增長(zhǎng)辛菖址利初增悵辛演示單位本期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為28.8%，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為32.07%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為25.56%，營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小丁營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)大丁營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說明成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。營(yíng)業(yè)收入同期比繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值

26、，企業(yè)成長(zhǎng)性較好。以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年總資廣報(bào)酬率4.54%4.42%4.43%5.50%凈資產(chǎn)收益率16.41%16.63%17.87%19.14%總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況，演示單位本期總資產(chǎn)報(bào)酬率為5.50%，去年同期總資產(chǎn)報(bào)酬率為4.43%,利潤(rùn)總額及利息支出影響該比率增加2.22%，總資產(chǎn)的變動(dòng)使該比率減少1.15%。凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo),充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益，可以用丁不同行業(yè)間的比較，演示單位本期凈資

27、產(chǎn)收益率為19.14%,與去年同期相比，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為21.11%，所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為11.68%（二）成長(zhǎng)性分析資產(chǎn)增長(zhǎng)情況分析2003年2004年2005年2006年項(xiàng)目資產(chǎn)總計(jì)奇初資產(chǎn)圭瘴動(dòng)查產(chǎn)固定資產(chǎn)存口應(yīng)收贓款總資廣增L長(zhǎng)率3.21%16.03%53.95%-0.62%0.00%12.12%50.47%-5.00%固定資產(chǎn)土曾長(zhǎng)率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到報(bào)告期末，演示單位總資產(chǎn)增長(zhǎng)率達(dá)到-0.62%。從增減率上來看，流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)較流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為-5.00%，從流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為5.82%,應(yīng)收賬款比例為12.95%,存貨所占比例為32

28、.22%。固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率為24.54%。資本保值增值能力分析<1>所有者權(quán)益的增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析演示單位本期所有者權(quán)益為35,121.14萬元，期初所有者權(quán)益為31,447.88萬元，增長(zhǎng)率為11.68%。從所有者權(quán)益各組成項(xiàng)目的相對(duì)增長(zhǎng)比率看，盈余公積變化最大。<2>所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年實(shí)收資本/股東權(quán)益28.83%24.48%21.34%19.11%資本公積/股東權(quán)益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公積/股東權(quán)益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利潤(rùn)/股東權(quán)益4.05%16.21%13.

29、83%11.44%實(shí)瞄本，殷東枚芽赍本公招j股東權(quán)益二二離余公森股東枚益未分配期囪股東枚益從所有者權(quán)益構(gòu)成來看，實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)分別占所有者權(quán)益的19.11%、16.01%、53.44%、11.44%。2003年2004 年2005 年2006年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率11.84%6.68%29.26%25.56%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率9.32%11.64%27.83%21.16%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率8.80%13.63%24.76%21.11%盈利能力增長(zhǎng)情況分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)塔K宰A利潤(rùn)總增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率0.30截止到報(bào)告期末，演示單位凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為21.11%，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為21.16%,營(yíng)

30、業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為25.56%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)高丁利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)，說明營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生負(fù)面影響，需說明的是營(yíng)業(yè)外收支不屆丁企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)高丁凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說明所得稅對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤(rùn)總額的協(xié)調(diào)性變差?，F(xiàn)金流成長(zhǎng)能力分析<1>現(xiàn)金流景增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金7.49%22.10%8.90%27.25%投資現(xiàn)金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%籌資現(xiàn)金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%總現(xiàn)金3.20%18.80%8.97%32.56%項(xiàng)目2003年2004年

31、2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)金12.54%36.87%27.92%26.31%籌資現(xiàn)金118.36%6.62%60.47%130.79%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25%40030000現(xiàn)金流入增長(zhǎng)率趨勢(shì)分析金*投費(fèi)現(xiàn)金籌責(zé)現(xiàn)金總理金如0J年網(wǎng)（M開網(wǎng)哩年W006年0.4現(xiàn)金流入增長(zhǎng)分析:本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64萬元，同比增長(zhǎng)32.56%。從增長(zhǎng)速度來看，變動(dòng)幅度最大的是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出增長(zhǎng)分析：本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為1

32、33,114.33萬元，同比增長(zhǎng)24.25%。從增長(zhǎng)速度來看，變動(dòng)幅度最大的是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。<2>現(xiàn)金流景結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)分析項(xiàng)目2003年2004年20052006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金97.29%100.00%99.93%95.93%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.71%0.00%0.00%0.19%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金0.00%0.00%0.06%3.88%項(xiàng)目2003年200420052006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金93.37%93.68%92.18%89.86%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金4.39%4.52%5.21%5.30%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.24%1.80%2.61%4.84%現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)析楚營(yíng)逸金密理

33、金股逾現(xiàn)金J總現(xiàn)金I壽資fit金/總觀金現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)趨勢(shì)分析凝胡隹慮現(xiàn)金技赍現(xiàn)金籌螂金窟現(xiàn)金1.0O.S0.60.40.10.0現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)宮現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93%、0.193彳、3.88%。89.86%、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的5.30%、4.84%。1. （三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析現(xiàn)金償債比率在現(xiàn)金流動(dòng)性方面：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，演示單位本期現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為7.84%現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)?/p>

34、付所有債務(wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保障，若該比率低丁銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為7.84%?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為8.74倍?，F(xiàn)金收益比率2003年2004年2005年2006年項(xiàng)目銷售現(xiàn)金比率10.41%1.37%0.97%4.17%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2.480.410.321.52館售SI金比率<疑產(chǎn)現(xiàn)金回收率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好截止到報(bào)告期末，演

35、示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17%。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報(bào)告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為6.08%。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報(bào)告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為1.52倍。1. （四）償債能力分析短期償債能力分析項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年流動(dòng)比率116.38%113.08%101.57%99.82%速動(dòng)比率94.47%78.20%57.12%58.14%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.

36、95%5.80%漣動(dòng)比率A速動(dòng)比率現(xiàn)金比率LNIIN如3年網(wǎng)（M年網(wǎng)喝年MBS年截止到報(bào)告期末，演示單位流動(dòng)比率為99.82%，速動(dòng)比率為58.14%,現(xiàn)金比率為5.80%,由丁有利潤(rùn)產(chǎn)生的時(shí)期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。同期比企業(yè)流動(dòng)比率下降而速動(dòng)比率上升，流動(dòng)資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強(qiáng)，存貨管理取得明顯成效，在流動(dòng)資產(chǎn)中相對(duì)比例下降。2. 長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年資產(chǎn)貝債率73.93%73.53%80.28%77.84%產(chǎn)權(quán)比率28

37、3.62%277.85%407.21%351.34%已獲利息倍數(shù)-9.32-6.36-12.197.912006年nzrzWOCJ年網(wǎng)（M年年WMB年削年網(wǎng)瞧年網(wǎng)06年堂產(chǎn)負(fù)使率A產(chǎn)莪比率已獲利扁倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為77.84%截止到報(bào)告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51。I已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對(duì)償還到期債務(wù)的保障程度，是衡量長(zhǎng)期償債能力的重要標(biāo)志，本期該指標(biāo)為7.91倍。與上年同期相比，資產(chǎn)負(fù)債率下降，長(zhǎng)期償債能力增強(qiáng)，但利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前提下，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用

38、效率分析2003年2004年2005年2006年項(xiàng)目總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.001.311.331.461.151.551.631.83固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.4713.2110.099.00從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入相同資產(chǎn)，生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)?？偟膩碚f是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)快丁平均資產(chǎn)增長(zhǎng)，具體來看，本期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.83，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.09,流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項(xiàng)目"收賬款周轉(zhuǎn)率"貨周轉(zhuǎn)率2003年2004年2005年2006年2.233.033.233.57

39、5.698.114.894.44應(yīng)收贓款周輯率存憑周轉(zhuǎn)率截止到報(bào)告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為4.44，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57,同期比營(yíng)業(yè)收入增加32.07%,存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場(chǎng)銷售提供有效支撐。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為32.07%,高丁應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)業(yè)周期分析2003年2004年2005年2006年項(xiàng)目應(yīng)收賬款周車妹數(shù)161.59118.84111.45100.87存貨周轉(zhuǎn)大數(shù)63.2244.3773.6181.07營(yíng)業(yè)周期天數(shù)224.81163.20185.06181.93«

40、;營(yíng)業(yè)周期天數(shù)I應(yīng)收敗款周傳天數(shù)存黃周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等丁存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報(bào)告期末，演示單位營(yíng)業(yè)周期為181.93天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.87天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07天。應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析2003年2004年2005年2006年結(jié)柄性資產(chǎn)A結(jié)衿性魚債昔遠(yuǎn)查本20IB年網(wǎng)（M年20哆年W006年從長(zhǎng)期投資和融資情況來看，2006年，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)為企業(yè)提供的營(yíng)運(yùn)資本為-225.26萬元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求也通過短期流動(dòng)負(fù)債來滿足，長(zhǎng)期投融資活動(dòng)起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的

41、支付風(fēng)險(xiǎn)。2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析營(yíng)運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金占用與資金來源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求情況。這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來保證，營(yíng)運(yùn)資本大丁營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性較好。2006年，演示單位營(yíng)運(yùn)資金需求為-29,280.73萬元，與上年同期-29,875.74萬元相比增加595.01萬元。流動(dòng)負(fù)債資金來源大丁生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求?，F(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力，是企.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)情況分析2003年2004年2005年2006年?duì)I運(yùn)資本10,811.039,964.112,001.82-225.26項(xiàng)目50,000結(jié)構(gòu)性資金、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金是否協(xié)調(diào)的綜合反映?，F(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)，主中現(xiàn)金需求有支付能力bn,00030,00010,000WOE年保證企業(yè)對(duì)各企業(yè)的現(xiàn)金支付能力為29,055.47萬元，上年同期為31,877.56萬元，同比減少2,822.09元。短期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力較好營(yíng)運(yùn)資金需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74-29,280.73現(xiàn)金支付能力57,960.2949,8