財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)案例--盈余素材復(fù)習(xí)過程

1、1財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)案例財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)案例-盈余管理素材盈余管理素材*22盈余管理案例的選擇盈余管理案例的選擇第一部分第一部分3盈余管理的概念盈余管理的概念美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳（Katherine.Schipper）認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的的有目的的控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特（William.K.Scott）認(rèn)為盈余管理是指在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇選擇是經(jīng)營(yíng)者自身利益或（和）企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。4盈余管理動(dòng)機(jī)盈余管理動(dòng)機(jī)籌資動(dòng)機(jī)籌資動(dòng)機(jī)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)MBO動(dòng)機(jī)動(dòng)機(jī) 管理層以較低的成本實(shí)現(xiàn)管理層收購(gòu)，通常也會(huì)有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)

2、行盈余管理，在收購(gòu)前盡量降低企業(yè)價(jià)值，在收購(gòu)?fù)瓿珊蟊M量提升企業(yè)的價(jià)值。通過盈余管理通過盈余管理避免出現(xiàn)虧損避免出現(xiàn)虧損避稅動(dòng)機(jī)避稅動(dòng)機(jī) 在我國(guó)的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多，企業(yè)管理者就有進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)以達(dá)到避稅的目的。 上市動(dòng)機(jī) 配股動(dòng)機(jī) 為了達(dá)到IPO和配股的條件，而進(jìn)行盈余管理樹立公司股票形象樹立公司股票形象 與機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合炒作公司股票，配合莊家建倉(cāng)或出貨 向市場(chǎng)傳遞績(jī)優(yōu)信息，改善公司形象維持公司上市資格維持公司上市資格 避免出現(xiàn)法律或交易所規(guī)定的退市情況 在虧損年度，充分消化不利因素，以實(shí)現(xiàn)規(guī)定年度的扭虧為盈管理當(dāng)局的業(yè)績(jī)考核管理當(dāng)局的業(yè)績(jī)考核 企業(yè)投資者與管理當(dāng)局簽訂

3、業(yè)績(jī)考核計(jì)劃時(shí)，企業(yè)業(yè)績(jī)的好壞會(huì)直接影響到管理當(dāng)局的收益，管理當(dāng)局會(huì)利用手中的權(quán)利進(jìn)行盈余管理。 期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施。債務(wù)契約債務(wù)契約 企業(yè)為了利用債務(wù)方式籌集必要的經(jīng)營(yíng)資金，必須與債權(quán)人簽訂協(xié)議，通常要把某些指標(biāo)限定在一定范圍內(nèi)，如：流動(dòng)比率，凈資產(chǎn)收益率等5案例的選擇案例的選擇研究選題研究選題通過盈余管理來(lái)避免出現(xiàn)虧損選擇思路選擇思路處于產(chǎn)業(yè)周期低谷的行業(yè)可能出現(xiàn)頻于虧損的邊緣信息資料公開披露能夠方便獲得研究數(shù)據(jù)在行業(yè)內(nèi)具有明顯的盈余管理傾向媒體的評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)理念公司業(yè)績(jī)的歷史表現(xiàn)上市上市公司公司手機(jī)手機(jī)行業(yè)行業(yè)企業(yè)選擇企業(yè)選擇行業(yè)選擇行業(yè)選擇6媒體對(duì)夏新電子的評(píng)價(jià)媒體對(duì)夏新電子的評(píng)價(jià)“ 如

4、果回顧夏新發(fā)展歷程，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一種宿命：即夏新電子始終是一個(gè)熱門產(chǎn)業(yè)的追逐者，無(wú)論是影碟機(jī)熱，還是手機(jī)熱，夏新的輝煌始終猶如“一現(xiàn)曇花”，綻放之后迅速凋敝。 對(duì)此，公司決策人士也曾在媒體回應(yīng)道：任何企業(yè)都應(yīng)該做產(chǎn)業(yè)的投機(jī)者，因?yàn)槊總€(gè)產(chǎn)業(yè)都有興衰，企業(yè)只有把握住產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，才會(huì)創(chuàng)造財(cái)富和價(jià)值。因此是否能抓住投機(jī)的機(jī)會(huì)是企業(yè)成敗的關(guān)鍵。有著如此經(jīng)營(yíng)之理念，夏新電子的多元化結(jié)局是喜還是憂？只能由時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)?！弊C券時(shí)報(bào)證券時(shí)報(bào)2004年年11月月26日日“ 產(chǎn)業(yè)追逐戰(zhàn)略導(dǎo)致所處的行業(yè)一旦出現(xiàn)波動(dòng)，企業(yè)自身就會(huì)出現(xiàn)更大幅度的下滑，夏新電子在碟機(jī)和當(dāng)前的手機(jī)領(lǐng)域的表現(xiàn)就證明了這一點(diǎn)。不斷尋找高盈利的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投

5、機(jī)，使得企業(yè)在任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域都無(wú)法建立較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！苯?jīng)濟(jì)觀察報(bào)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)2005年年4月月11日日7夏新電子的經(jīng)營(yíng)理念夏新電子的經(jīng)營(yíng)理念夏新一位中層人士稱：“應(yīng)該說(shuō)我們是追利族，哪里有高利潤(rùn)，我們就往哪里鉆，幸運(yùn)的是，我們每次都能成功?！?公司決策人士也曾在媒體回應(yīng)道：任何企業(yè)都應(yīng)該做產(chǎn)業(yè)的投機(jī)者，因?yàn)槊總€(gè)產(chǎn)業(yè)都有興衰，企業(yè)只有把握住產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，才能創(chuàng)造財(cái)富和價(jià)值，因此是否能抓住投機(jī)的機(jī)會(huì)是企業(yè)成敗的關(guān)鍵。夏新管理者如是說(shuō)夏新管理者如是說(shuō)8盈余管理的初步判定盈余管理的初步判定20032003年年20042004年年上半年上半年20042004年年金額金額變動(dòng)比變動(dòng)比率率金額金額變動(dòng)比變動(dòng)

6、比率率凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）61,4258,664-85.9%1,564-97.5%扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)61,5378,753-85.9%-328-100.5%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流（萬(wàn)元）50,097-56,300-212.4%-66,034-231.8應(yīng)計(jì)利潤(rùn)11,32864,964473.5%67,598496.7%注：應(yīng)計(jì)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流夏新電子由夏新電子由20032003年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)由盈利逐漸變?yōu)樘潛p年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)由盈利逐漸變?yōu)樘潛p夏新電子夏新電子20042004年中期及年中期及20042004年全年的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)與年全年的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)與2

7、0032003年相比發(fā)生了巨大的變動(dòng)年相比發(fā)生了巨大的變動(dòng)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的變動(dòng)，的變動(dòng)，是衡量一個(gè)單位是衡量一個(gè)單位盈余管理程度的盈余管理程度的一個(gè)重要指標(biāo)一個(gè)重要指標(biāo)結(jié)論結(jié)論夏新電子在夏新電子在2003-20042003-2004年度期間存在有明顯的盈余管理行為年度期間存在有明顯的盈余管理行為9案例的最終確定案例的最終確定研究選題研究選題案例對(duì)象案例對(duì)象夏新電子股份有限公司（夏新電子股份有限公司（600057600057）通過盈余管理來(lái)避免虧損通過盈余管理來(lái)避免虧損研究?jī)?nèi)容研究?jī)?nèi)容夏新電子夏新電子2003-20042003-2004年度期間的盈余管理方法年度期間的盈余管理方法*1010第二

8、部分第二部分夏新電子的背景介紹夏新電子的背景介紹11夏新電子基本情況夏新電子基本情況法定名稱法定名稱夏新電子股份有限公司（原名“廈門廈新電子股份有限公司” ）英文名稱英文名稱Amoi Electronics Co. LTD 注冊(cè)地址注冊(cè)地址 福建省廈門市體育路45號(hào) 辦公地址辦公地址 福建省廈門市體育路45號(hào) 主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù) 聲像及其它電子產(chǎn)品開發(fā)制造;房地產(chǎn);批發(fā)零售建材,百貨,五金交電,電子元器件;出口自產(chǎn)產(chǎn)品,進(jìn)口所需生產(chǎn)技術(shù),設(shè)備等;進(jìn)料加工,來(lái)料加工,來(lái)件裝配;通訊電子產(chǎn)品開發(fā)制造;辦公自動(dòng)化產(chǎn)品開發(fā)制造所屬行業(yè)所屬行業(yè) 日用電子器具制造業(yè) 成立日期成立日期 1997-05-23

9、股票簡(jiǎn)稱股票簡(jiǎn)稱 夏新電子 股票代碼股票代碼 600057 招股日期招股日期 1997-05-05 上市日期上市日期 1997-06-04 發(fā)行方式發(fā)行方式 全額預(yù)繳、比例配售、余款轉(zhuǎn)存發(fā)行數(shù)量發(fā)行數(shù)量 4000.00(萬(wàn)股) 發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格4.43(元) 發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率14.00(倍) 主承銷商主承銷商 廈門證券有限公司 上市推薦人上市推薦人 大連證券有限責(zé)任公司、君安證券有限公司 12夏新電子的發(fā)展歷程夏新電子的發(fā)展歷程夏新電子是經(jīng)廈門市人民政府、廈門市經(jīng)濟(jì)體制改夏新電子是經(jīng)廈門市人民政府、廈門市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)批準(zhǔn)，在對(duì)廈新電子有限公司現(xiàn)已更名為革委員會(huì)批準(zhǔn)，在對(duì)廈新電子有限公

10、司現(xiàn)已更名為“夏新電子有限公司夏新電子有限公司”）進(jìn)行部分改組的基礎(chǔ)上，）進(jìn)行部分改組的基礎(chǔ)上，由廈新電子有限公司、中國(guó)電子租賃有限公司、中由廈新電子有限公司、中國(guó)電子租賃有限公司、中國(guó)電子國(guó)際貿(mào)易公司、廈門電子器材公司、廈門電國(guó)電子國(guó)際貿(mào)易公司、廈門電子器材公司、廈門電子儀器廠、成都廣播電視設(shè)備（集團(tuán)）公司等六個(gè)子儀器廠、成都廣播電視設(shè)備（集團(tuán)）公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人，以向社會(huì)公眾募股方式設(shè)立股東共同作為發(fā)起人，以向社會(huì)公眾募股方式設(shè)立的。的。 廈新電子有限公司廈新電子有限公司中國(guó)電子租賃有限中國(guó)電子租賃有限公司公司廈門電子器材公司廈門電子器材公司中國(guó)電子國(guó)際貿(mào)易中國(guó)電子國(guó)際貿(mào)易公司公

11、司成都廣播電視設(shè)備成都廣播電視設(shè)備（集團(tuán)）公司（集團(tuán)）公司廈門電子儀器廠廈門電子儀器廠廈新電子廈新電子有限公司有限公司公開募股公開募股更名更名19971997年年20032003年年13夏新電子發(fā)展歷程（續(xù)）夏新電子發(fā)展歷程（續(xù)）1997年年 4 4月月2424日日中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公開發(fā)行股票 5 5月月2323日日工商注冊(cè)，領(lǐng)取企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。 6 6月月4 4日日首發(fā)新股（股本總額1.1億股） 1212月月8 8日日內(nèi)部職工股上市流通1998年年 8 8月月2424日日同時(shí)送股和轉(zhuǎn)增股本（股本總額1.87億股）1999年年 7 7月月1 1日日配股（股本總額1.99億股） 9 9月月8 8

12、日日同時(shí)送股和公積金轉(zhuǎn)增股本（股本總額3.582億股）2002年年 4 4月月1919日日由于連續(xù)兩年虧損，被特別處理，“ST廈新”2003年年 4 4月月2121日日撤銷特別處理 6 6月月3 3日日送股（股本總額4.2984億股） 7 7月月2525日日更名為“夏新電子股份有限公司” 夏新電子自夏新電子自19971997年上市以來(lái)，在資本市場(chǎng)上動(dòng)作不斷，年上市以來(lái)，在資本市場(chǎng)上動(dòng)作不斷，股本總額從最初的股本總額從最初的1.11.1億股，迅速擴(kuò)張至億股，迅速擴(kuò)張至4.34.3億股，增長(zhǎng)億股，增長(zhǎng)近近3 3倍倍減肥藥排行榜| 淘寶最好的減肥藥| 什么減肥藥效果最好| 減肥吧 BB霜| skin

13、79bb霜| 美寶蓮bb霜| misshabb霜| BB霜排行榜| 什么牌子的bb霜好用 指甲油| OPI指甲油| OPI指甲油價(jià)格| opi指甲油官網(wǎng) 14夏新電子主業(yè)的三個(gè)階段夏新電子主業(yè)的三個(gè)階段夏新97年上市時(shí)自稱主業(yè)是生產(chǎn)錄像機(jī)的，還研發(fā)出世界首臺(tái)光盤錄像機(jī)98年轉(zhuǎn)型生產(chǎn)影碟機(jī)撈了第一桶金，又因影碟機(jī)迅速衰落導(dǎo)致業(yè)績(jī)虧損戴上ST帽子；99年2億配股資金多數(shù)砸向無(wú)繩電話機(jī)、家庭影院，這一次夏新沒把業(yè)務(wù)做起來(lái)。 在2002年靠手機(jī)暴富兩年；而今又瀕臨虧損絕境，2004年第三季度虧損4163萬(wàn)元、每股虧損0.10元。 錄像機(jī)錄像機(jī)影碟機(jī)影碟機(jī)手手機(jī)機(jī)第一階段第一階段第二階段第二階段第三階段

14、第三階段產(chǎn)業(yè)投機(jī)者產(chǎn)業(yè)投機(jī)者三次主業(yè)的轉(zhuǎn)變?nèi)沃鳂I(yè)的轉(zhuǎn)變伴隨三次利潤(rùn)的變臉伴隨三次利潤(rùn)的變臉15夏新電子的股價(jià)表現(xiàn)夏新電子的股價(jià)表現(xiàn)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)1.021.02元元每股收益每股收益連續(xù)兩年虧損連續(xù)兩年虧損淪為淪為“STST廈新廈新”20022002年實(shí)現(xiàn)年實(shí)現(xiàn)1.691.69元每股收元每股收益，實(shí)施益，實(shí)施1010送送2 220032003年實(shí)年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)1.4291.429元元每股收益，每股收益，“夏新電子夏新電子”的每的每一次股價(jià)變動(dòng)都與一次股價(jià)變動(dòng)都與其業(yè)績(jī)波動(dòng)密切相其業(yè)績(jī)波動(dòng)密切相關(guān)關(guān) 16夏新電子的特點(diǎn)夏新電子的特點(diǎn)上市七年業(yè)績(jī)?nèi)未笞兡?。上市七年業(yè)績(jī)?nèi)未笞兡槨?1997年“夏新電子”在上

15、海證券交易所掛牌上市，1998年每股凈利潤(rùn)高達(dá)1.02元。1999年每股收益迅速下降至0.11元，隨著2000年和2001年兩年連續(xù)虧損，夏新戴上“ST”帽子。2002年每股收益高達(dá)1.69元，02-03年共賺取凈利潤(rùn)11億元。2004年，它又不行了，第三季度虧損4163萬(wàn)元、每股虧損0.10元。產(chǎn)業(yè)投機(jī)者產(chǎn)業(yè)投機(jī)者。夏新97年上市時(shí)自稱主業(yè)是生產(chǎn)錄像機(jī)的，還研發(fā)出世界首臺(tái)光盤錄像機(jī)。98年轉(zhuǎn)型生產(chǎn)影碟機(jī)撈了第一桶金，又因影碟機(jī)迅速衰落導(dǎo)致業(yè)績(jī)虧損戴上ST帽子；99年2億配股資金多數(shù)砸向無(wú)繩電話機(jī)、家庭影院，這一次夏新沒把業(yè)務(wù)做起來(lái)。最后還是在2002年靠手機(jī)暴富兩年，而今又瀕臨虧損絕境。為了

16、再一次崛起，“夏新電子”既推3G手機(jī)，又搞3C融合，還投資1.75億與南汽合作生產(chǎn)汽車車身，誰(shuí)也不知道“夏新電子”現(xiàn)在的主業(yè)與未來(lái)的主業(yè)是干什么的。*1717夏新電子的盈余管理方法分析夏新電子的盈余管理方法分析第三部分第三部分18夏新電子過往業(yè)績(jī)夏新電子過往業(yè)績(jī)20012001年年20022002年年20032003年年20042004年年上半年上半年20042004年年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）98,826448,670681,714269,717505,454利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）-7,82565,42280,74610,8071,564凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-7,82556,58261,4258,6641,

17、585扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)-9,14257,22661,5378,753-328全面攤薄每股收益（元/股）-0.221.581.430.200.04扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益（元/股）-0.251.601.560.20-0.01全面攤薄凈資產(chǎn)收益率（%）-18.9957.49%41.98%6.14%1.20%扣除非經(jīng)常性損益后的全面攤薄凈資產(chǎn)收益率（%）-17.3458.14%42.06%6.19%-0.25%說(shuō)明：說(shuō)明：夏新電子2004年產(chǎn)品主要以移動(dòng)通訊終端為主，特別是手機(jī)產(chǎn)品是其利潤(rùn)的主要來(lái)源，其效益也與手機(jī)市場(chǎng)的情況，密切相關(guān)。2003-2004年的趨勢(shì)：收入降低，利潤(rùn)下降，扣

18、除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)負(fù)19夏新的過往銷售收入夏新的過往銷售收入三年的收入不斷增加，2002年和2003年增長(zhǎng)迅速.2003年達(dá)到最高峰夏新電子的產(chǎn)品主要以移動(dòng)通訊中端為主，特別是手機(jī)產(chǎn)品是其利潤(rùn)的主要來(lái)源，其效益也與手機(jī)市場(chǎng)的情況，密切相關(guān)。減肥藥排行榜| 淘寶最好的減肥藥| 什么減肥藥效果最好| 減肥吧 BB霜| skin79bb霜| 美寶蓮bb霜| misshabb霜| BB霜排行榜| 什么牌子的bb霜好用 指甲油| OPI指甲油| OPI指甲油價(jià)格| opi指甲油官網(wǎng) 20平均利潤(rùn)率變動(dòng)情況平均利潤(rùn)率變動(dòng)情況夏新電子于2002年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，且利潤(rùn)率達(dá)到近期最高點(diǎn)2003年市場(chǎng)

19、競(jìng)爭(zhēng)激烈,產(chǎn)品價(jià)格下調(diào),毛利率較2002年下降3.36%2004年繼續(xù)受市場(chǎng)影響,手機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，移動(dòng)通訊產(chǎn)品的毛利下降10.45%,導(dǎo)致公司總體毛利率下降近16%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下跌至0%18%38%34%25%18%-8%15%12%4%0%-20%-10%0%10%20%30%40%50%2001200220032004半年2004毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率夏新電子利潤(rùn)率變動(dòng)情況夏新電子利潤(rùn)率變動(dòng)情況21期間費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率期間費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率 營(yíng)業(yè)費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用占收入的比重在過往期間基本保持相同水平 2004年與2003年相比，管理費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率明顯降低。14%14%14%

20、14%14%9%8%8%6%7%3%0%0%0%0%0%2%4%6%8%10%12%14%16%2001200220032004半年2004營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用？22夏新電子的盈余管理方式夏新電子的盈余管理方式調(diào)整研發(fā)費(fèi)用計(jì)提比率調(diào)整研發(fā)費(fèi)用計(jì)提比率 為了加強(qiáng)公司的技術(shù)創(chuàng)新能力,不斷向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品,進(jìn)一步提高公司盈利水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,董事會(huì)同意加大對(duì)技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)的投入力度。根據(jù)廈門市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)、廈門市經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)、廈門市財(cái)務(wù)政局、廈門市國(guó)稅局、廈門市地稅局、廈門市統(tǒng)計(jì)局按中共中央、國(guó)務(wù)院有關(guān)文件精神制定的“廈科發(fā)字20002000第第4 4 號(hào)文號(hào)文關(guān)于印發(fā)廈門市企業(yè)技術(shù)開發(fā)

21、經(jīng)費(fèi)投入考核認(rèn)定暫行辦法的通知”規(guī)定,依照暫行辦法第四條“從事集成電路、移動(dòng)通信、電子計(jì)算機(jī)、生物技術(shù)和新材料等產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè),可按6-10%的比例提取技術(shù)開發(fā)費(fèi)”的規(guī)定,經(jīng)充分討論,董事會(huì)一致同意自自2003 2003 年起年起,比照該規(guī)定將原定每年按銷售額提取3%的技術(shù)開發(fā)費(fèi)提高至6%。 2004年2月21日夏新電子股份有限公司第三屆董事會(huì)第五次會(huì)議決議公告（臨2004-00）“根據(jù)公司實(shí)際情況,2004年度按銷售總額提取技術(shù)開發(fā)費(fèi)的比例由2003年度的6%調(diào)整為3%。項(xiàng)目項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收產(chǎn)品銷售收入入原應(yīng)計(jì)提研發(fā)費(fèi)原應(yīng)計(jì)提研發(fā)費(fèi)用用本期實(shí)際計(jì)本期實(shí)際計(jì)提提影響影響金額金額2004年上半年26

22、9,71716,18280928,0902004年505,45430,32711,52418,80323夏新電子的盈余管理方式（續(xù)）夏新電子的盈余管理方式（續(xù)）關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易夏新電子與夏新電子有限公司簽訂注冊(cè)商標(biāo)使用許可合同，根據(jù)協(xié)議約定，夏新電子每年度以當(dāng)年度銷售收入總額的8的價(jià)格向夏新電子有限公司支付商標(biāo)使用費(fèi)；經(jīng)與夏新電子有限公司(“夏新有限”)協(xié)商,2004 年4 月30 日,雙方就整體商標(biāo)的轉(zhuǎn)讓事宜在廈門簽訂了商標(biāo)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，根據(jù)協(xié)議確定整體商標(biāo)轉(zhuǎn)讓價(jià)格共計(jì)壹億伍仟萬(wàn)元人民幣。整本次關(guān)聯(lián)交易完成后,夏新電子2004 年度及以后不再向夏新有限支付商標(biāo)使用費(fèi)。夏新電子將對(duì)受讓整體商標(biāo)后形

23、成的15000 萬(wàn)元無(wú)形資產(chǎn)分10 年進(jìn)行攤銷,每年攤銷1500 萬(wàn)元。項(xiàng)目項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收產(chǎn)品銷售收入入原應(yīng)付上商標(biāo)使用原應(yīng)付上商標(biāo)使用費(fèi)費(fèi)本期攤銷本期攤銷影響金影響金額額2004年上半年269,7172,1587501,4082004年505,4544,0441,5002,544減肥藥排行榜| 淘寶最好的減肥藥| 什么減肥藥效果最好| 減肥吧 BB霜| skin79bb霜| 美寶蓮bb霜| misshabb霜| BB霜排行榜| 什么牌子的bb霜好用 指甲油| OPI指甲油| OPI指甲油價(jià)格| opi指甲油官網(wǎng) 24夏新電子的盈余管理方式（續(xù)）夏新電子的盈余管理方式（續(xù)）在2004年中期，夏

24、新電子共沖回以前年度計(jì)提的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備共計(jì)2100萬(wàn)元，剔除新提取的原材料減值準(zhǔn)備982萬(wàn)元，共計(jì)沖回減值準(zhǔn)備1,118萬(wàn)元減值準(zhǔn)備減值準(zhǔn)備項(xiàng)目項(xiàng)目期初余額期初余額（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）本期增加本期增加（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）本期轉(zhuǎn)回本期轉(zhuǎn)回（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）期末余額期末余額（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）變動(dòng)變動(dòng)2004年中報(bào)年中報(bào)壞賬準(zhǔn)備1,2391581,081-158存貨跌價(jià)準(zhǔn)備8,8009821,8707,912-888長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備54-54-54固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2,869-182,851-18合合計(jì)計(jì)12,9619822,10011,844-1,118資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)情況資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)情況25夏新電子的盈余

25、管理方式（續(xù)）夏新電子的盈余管理方式（續(xù)）在2004年，市場(chǎng)不好的情況下，夏新電子2004年共計(jì)取得補(bǔ)貼收入2251萬(wàn)元，（內(nèi)容包括財(cái)政扶持、出口補(bǔ)貼、稅收返還、產(chǎn)品獎(jiǎng)勵(lì)等），比2003年新增補(bǔ)貼收入2,140萬(wàn)元，比前三年的平均水平新增2210萬(wàn)元政府補(bǔ)貼收入政府補(bǔ)貼收入項(xiàng)目項(xiàng)目2001年年2002年年2003年年三年三年平均平均2004年年比比2003新增新增比前三比前三年平均年平均新增新增補(bǔ)貼收入（萬(wàn)元）120111412,2512,1402,210補(bǔ)貼收入變動(dòng)情況補(bǔ)貼收入變動(dòng)情況夏新電子夏新電子20042004年上半年僅確認(rèn)補(bǔ)貼收入年上半年僅確認(rèn)補(bǔ)貼收入11.311.3萬(wàn)元萬(wàn)元26夏新

26、電子配股的財(cái)務(wù)影響分析夏新電子配股的財(cái)務(wù)影響分析-2004中報(bào)中報(bào)20042004年上半年年上半年本期實(shí)際本期實(shí)際正常應(yīng)計(jì)正常應(yīng)計(jì)盈余管理金額盈余管理金額當(dāng)期計(jì)提的研發(fā)費(fèi)用8,09216,1828,090商標(biāo)使用費(fèi)7502,1581,408沖回減值準(zhǔn)備2,1002,100對(duì)利潤(rùn)總額的影響（萬(wàn)元）_11,600假設(shè)：假設(shè)：所有沖回的準(zhǔn)備都為盈余管理的目的而進(jìn)行盈余管理金額不影響所得稅及少數(shù)股東權(quán)益20022002年年20032003年年20042004年上半年年上半年盈余管理盈余管理無(wú)盈余管理無(wú)盈余管理主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）448,670681,714269,717269,717利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）6

27、5,42280,74610,807-793稅后利潤(rùn)（萬(wàn)元）56,58261,4258,664-793每股收益（元/股）1.581.430.45-0.0227夏新電子配股的財(cái)務(wù)影響分析夏新電子配股的財(cái)務(wù)影響分析-2004年報(bào)年報(bào)20042004年年本期實(shí)際本期實(shí)際正常應(yīng)計(jì)正常應(yīng)計(jì)盈余管理金額盈余管理金額當(dāng)期計(jì)提的研發(fā)費(fèi)用-11,524-30,32718,803商標(biāo)使用費(fèi)-1,500-4,0442,544補(bǔ)貼收入2,2511112,140對(duì)利潤(rùn)總額的影響（萬(wàn)元）_23,487假設(shè)：假設(shè)：盈余管理金額不影響所得稅及少數(shù)股東權(quán)益20022002年年20032003年年20042004年年盈余管盈余管理

28、理無(wú)盈余管理無(wú)盈余管理主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）448,670681,714505,454505,454利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）65,42280,7461,564-21,923稅后利潤(rùn)（萬(wàn)元）56,58261,4251,585-21,923每股收益（元/股）1.581.430.04-0.51減肥藥排行榜| 淘寶最好的減肥藥| 什么減肥藥效果最好| 減肥吧 BB霜| skin79bb霜| 美寶蓮bb霜| misshabb霜| BB霜排行榜| 什么牌子的bb霜好用 指甲油| OPI指甲油| OPI指甲油價(jià)格| opi指甲油官網(wǎng) 28結(jié)結(jié)論論夏新電子在2000年與2001年經(jīng)歷了連續(xù)兩年的虧損，一度被特別處理，伴

29、隨2002年度移動(dòng)通信行業(yè)的快速增長(zhǎng)，2002年度一舉扭虧為盈，并實(shí)現(xiàn)1.58元的每股收益水平。面對(duì)良好的市場(chǎng)環(huán)境和收益水平，夏新電子2003年度對(duì)盈余進(jìn)行管理，提高了研發(fā)費(fèi)用計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，一方面為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)展儲(chǔ)備力量，另一方面也可以起到合理避稅的作用。但從2004年初開始，移動(dòng)通訊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，商品價(jià)格一路下跌，致使毛利率大幅下降，面對(duì)日益嚴(yán)峻的盈利前景，夏新電子通過降低研發(fā)費(fèi)用的計(jì)提降低研發(fā)費(fèi)用的計(jì)提比率，收購(gòu)商標(biāo)所有權(quán)，沖銷減值準(zhǔn)備、確認(rèn)補(bǔ)貼收入比率，收購(gòu)商標(biāo)所有權(quán)，沖銷減值準(zhǔn)備、確認(rèn)補(bǔ)貼收入等方法來(lái)對(duì)盈余進(jìn)行管理，以達(dá)到避免出現(xiàn)虧損避免出現(xiàn)虧損的目的。夏新電子案例研究結(jié)論夏新電子案例研究結(jié)

30、論*2929盈余管理的監(jiān)管應(yīng)對(duì)盈余管理的監(jiān)管應(yīng)對(duì)第四部分第四部分30證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和內(nèi)容證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和內(nèi)容 信息披露信息披露 證券發(fā)行與上市的信息披露 持續(xù)信息公開制度 操縱市場(chǎng)行為操縱市場(chǎng)行為虛買虛賣合謀連續(xù)操縱交易 內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息建議他人買賣 欺詐行為欺詐行為 欺詐客戶 虛假陳述 保護(hù)投資者保護(hù)投資者 透明和信息公開透明和信息公開 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)本文主要從信息披露角度來(lái)看對(duì)盈余管理（利潤(rùn)操縱）行為的監(jiān)管本文主要從信息披露角度來(lái)看對(duì)盈余管理（利潤(rùn)操縱）行為的監(jiān)管31盈余管理的融資目的及重要手段盈余管理的融資目的及重要手段企業(yè)企

31、業(yè)融資目的融資目的滿足滿足IPOIPO條件條件滿足配股條件滿足配股條件滿足可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件滿足可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件提高股票的發(fā)行價(jià)格提高股票的發(fā)行價(jià)格盈余管理盈余管理常用方法：常用方法：利用利用非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益項(xiàng)目項(xiàng)目（線下項(xiàng)目）（線下項(xiàng)目）調(diào)節(jié)研發(fā)費(fèi)用計(jì)提比率調(diào)節(jié)研發(fā)費(fèi)用計(jì)提比率本文重點(diǎn)介紹對(duì)于發(fā)行本文重點(diǎn)介紹對(duì)于發(fā)行A A股的監(jiān)管政策股的監(jiān)管政策減肥藥排行榜| 淘寶最好的減肥藥| 什么減肥藥效果最好| 減肥吧 BB霜| skin79bb霜| 美寶蓮bb霜| misshabb霜| BB霜排行榜| 什么牌子的bb霜好用 指甲油| OPI指甲油| OPI指甲油價(jià)格| opi指甲油官網(wǎng) 32關(guān)鍵概

32、念關(guān)鍵概念非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益（一）處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)生的損益； （二）越權(quán)審批或無(wú)正式批準(zhǔn)文件的稅收返還、減免；（三）各種形式的政府補(bǔ)貼；（四）計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)；（五）短期投資損益，但經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立的有經(jīng)營(yíng)資格的金融機(jī)構(gòu)獲得的短期投資損益除外；（六）委托投資損益；（七）扣除公司日常根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的其他各項(xiàng)營(yíng)業(yè)外收入、支出；（八）因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；（九）以前年度已經(jīng)計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回；（十）債務(wù)重組損益；（十一）資產(chǎn)置換損益；（十二）交易價(jià)格顯失

33、公允的交易產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的損益；（十三）比較財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)政策變更對(duì)以前期間凈利潤(rùn)的追溯調(diào)整數(shù)；（十四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的符合定義規(guī)定的其他非經(jīng)常性損益項(xiàng)目。 非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。 定定 義義包括內(nèi)容包括內(nèi)容33A股發(fā)行的基本條件股發(fā)行的基本條件股份公司發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元，社會(huì)公眾股不少于總股本的25%；最近三年連續(xù)盈利；最近三年連續(xù)盈利；近3年內(nèi)沒有重大違法行為，且財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載；公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)到同期銀行存款利率；持有股

34、票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人；股份公司具有獨(dú)立、完整的經(jīng)營(yíng)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力；募集資金必須有明確的使用方向，資金投向必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)規(guī)定。監(jiān)管政策監(jiān)管政策公司發(fā)行公司發(fā)行A股股需具備的條件需具備的條件A股發(fā)行條件股發(fā)行條件股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第15號(hào)號(hào)-關(guān)于最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績(jī)連續(xù)關(guān)于最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題的審核指引計(jì)算問題的審核指引(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行監(jiān)管部2002年9月27日)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知（證監(jiān)發(fā)行字2003116

35、號(hào) ）核心條款核心條款最近三年連續(xù)盈利；34信息披露的要求信息披露的要求“非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益”披露要求披露要求披露要求披露要求公司在計(jì)算“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)”、“扣除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率”等財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)扣除非經(jīng)常性損益的所得稅影響數(shù)。公司應(yīng)在招股說(shuō)明書、定期報(bào)告招股說(shuō)明書、定期報(bào)告以及申請(qǐng)發(fā)行新股材料申請(qǐng)發(fā)行新股材料中對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目?jī)?nèi)容及金額予以充分披露注冊(cè)會(huì)計(jì)師為公司招股說(shuō)明書、定期報(bào)告、申請(qǐng)發(fā)行新股材料中的財(cái)務(wù)報(bào)告出具審計(jì)報(bào)告或?qū)徍藞?bào)告時(shí)，應(yīng)單獨(dú)對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目予以充分關(guān)注，對(duì)公司在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中所披露的非經(jīng)常性損益的真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性進(jìn)行核實(shí)。 35最近三年連續(xù)盈利的監(jiān)管要求最近三年連續(xù)盈利的監(jiān)管要求 審核人員在審核發(fā)行人是否符合公司法第137條 、152條 規(guī)定的“最近三年內(nèi)連續(xù)盈利”的條件時(shí)，按照下列標(biāo)準(zhǔn)掌握：發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益和不能合并會(huì)計(jì)報(bào)表的投資收益前后的凈利潤(rùn)均為正數(shù)最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、管理層未發(fā)生較大變化最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化 股票發(fā)行審核股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第15號(hào)號(hào)A股發(fā)行條件股發(fā)行條件政策解析政策解析阻斷了業(yè)績(jī)不良公司通過非經(jīng)常性損益項(xiàng)目和并購(gòu)等盈余管理方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年盈利，以滿足上市條件關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市股票首次發(fā)