證監(jiān)局大和證券合規(guī)培訓(xùn)講義資料

1、2014年6月5日大和證券株式會(huì)社證券相關(guān)規(guī)定以及本公司的對(duì)應(yīng)情況2內(nèi)容內(nèi)容頁(yè)頁(yè)序言日本經(jīng)濟(jì)及證券市場(chǎng)的歷史與現(xiàn)狀3證券相關(guān)規(guī)定的概要（金融產(chǎn)品交易法、金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法）6（參考資料）監(jiān)管部門(mén)的最新動(dòng)向13內(nèi)部管理上的要點(diǎn)面向客戶(hù)銷(xiāo)售推介的體系16防止不公平交易的體系20反洗錢(qián)對(duì)策24排除社會(huì)黑惡勢(shì)力25本公司的合規(guī)管理部門(mén)組織體系26（補(bǔ)充資料）在風(fēng)險(xiǎn)管理中合規(guī)管理所起到的作用28目錄3序言日本經(jīng)濟(jì)及證券市場(chǎng)的歷史與現(xiàn)狀日經(jīng)平均股價(jià)變化日經(jīng)平均股價(jià)變化日經(jīng)平均股價(jià)日經(jīng)平均股價(jià)（日元日元）1949201319601970198019902000（年）（年）重啟證券市場(chǎng)（1949）根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞

2、社日經(jīng)平均簡(jiǎn)介的數(shù)據(jù)制作金融大爆炸（1990年代后期）歷史最高值（1989）國(guó)民所得倍增計(jì)劃（1960）東京奧運(yùn)會(huì)（1964）雷曼危機(jī)（2008）尼克松沖擊（1971）廣場(chǎng)協(xié)議（1985）泡沫經(jīng)濟(jì)破滅（1990）長(zhǎng)期通縮（失去的20年）泡沫經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展證券業(yè)不景氣朝鮮特需NTT民營(yíng)化（上市）（1987）開(kāi)始按市價(jià)增資發(fā)行（1969）4證券公司的發(fā)展（概要）證券公司的發(fā)展（概要）序言日本經(jīng)濟(jì)及證券市場(chǎng)的歷史與現(xiàn)狀泡沫泡沫破裂破裂證券業(yè)雖然經(jīng)歷了一段時(shí)間的不景氣，但隨著經(jīng)濟(jì)的向好，在企業(yè)有強(qiáng)烈的資金需求的背景下，增資和公司債券的發(fā)行增加，掀起了投資熱潮，交易也隨之增加證券公司的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大，業(yè)

3、績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)重啟重啟證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)19491990金融金融大爆炸大爆炸市場(chǎng)低迷，證券業(yè)接連傳出丑聞（向投資者填補(bǔ)損失、官商勾結(jié)等），出現(xiàn)了多起證券公司倒閉、停業(yè)、行業(yè)整合等1997年，4大券商之一的“山一證券”宣布自主停業(yè)金融大爆炸促進(jìn)了銀行系證券公司、外資券商的飛速發(fā)展，網(wǎng)上券商的興起等，證券業(yè)發(fā)生了顯著變化19901990年代年代后半期后半期金融大爆炸 1990年代后期實(shí)施的一系列金融改革。 廢除一直以來(lái)金融監(jiān)管部門(mén)的強(qiáng)力管制與保護(hù)（護(hù)航），構(gòu)建一個(gè)自由、公平的金融市場(chǎng)。（口號(hào)是：“Free、Fair、Global”） 主要的管制放寬及廢除要點(diǎn)如下委托買(mǎi)賣(mài)股票的手續(xù)費(fèi)可自由定價(jià)委托買(mǎi)賣(mài)股票的手

4、續(xù)費(fèi)可自由定價(jià)促進(jìn)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)證券公司的設(shè)立從“審批制”改為“備案制” 設(shè)立門(mén)檻降低金融控股公司的解禁更容易進(jìn)入金融其他行業(yè)銀行窗口可以銷(xiāo)售投資信托產(chǎn)品5將存款轉(zhuǎn)換為投資老齡化少子化與世界其他國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)序言日本經(jīng)濟(jì)及證券市場(chǎng)的歷史與現(xiàn)狀社會(huì)保障日本經(jīng)濟(jì)目前存在的問(wèn)題日本經(jīng)濟(jì)目前存在的問(wèn)題人企供需不匹配促進(jìn)存款向投資的轉(zhuǎn)換個(gè)人金融資產(chǎn)中，存款依然占比很高，存款還是沒(méi)有充分地轉(zhuǎn)換為投資。通過(guò)通過(guò)適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管構(gòu)建公正的市場(chǎng)徹底保護(hù)投資者贏得投資者的信賴(lài)贏得投資者的信賴(lài)現(xiàn)金 存款（53）債券（2）投資信托（5）股票等（9）保險(xiǎn)等（27）其他（4）【家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（2013年末）】日本銀行資金

5、循環(huán)統(tǒng)計(jì)6證券相關(guān)規(guī)定的概要 整體框架金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法防止犯罪收益轉(zhuǎn)移法個(gè)人信息保護(hù)法保險(xiǎn)業(yè)法商法民法防止黑惡勢(shì)力對(duì)策法等金融產(chǎn)品交易協(xié)會(huì)的各項(xiàng)規(guī)則金融產(chǎn)品交易所的各項(xiàng)規(guī)則證券相關(guān)規(guī)定證券相關(guān)規(guī)定證券市場(chǎng)受到以金融產(chǎn)品交易法為核心的各項(xiàng)法律法規(guī)，以及行業(yè)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)結(jié)合日常業(yè)務(wù)情況自主制定的“行業(yè)自律的規(guī)章規(guī)則”的約束。金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)章規(guī)則，制定各自公司員工必須遵守的相關(guān)準(zhǔn)則。公司內(nèi)部規(guī)定公司內(nèi)部規(guī)定 制度制度金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)（證券公司等證券公司等）7證券相關(guān)規(guī)定的概要 綜述證券相關(guān)規(guī)定的加強(qiáng)證券相關(guān)規(guī)定的加強(qiáng)年法今的制定與

6、修改等背景與過(guò)程1947制定證券交易法參考美國(guó)的證券法、證券交易所法而制定。1965證券公司開(kāi)始采取“審核制”證券業(yè)經(jīng)歷了不景氣之后，為強(qiáng)化證券公司的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)、加強(qiáng)監(jiān)管，引入了“審核制”。1989出臺(tái)內(nèi)幕交易法規(guī)以1987年發(fā)生的事件為契機(jī)而制定（參照第20頁(yè)）1991禁止向投資者填補(bǔ)損失由于接連發(fā)生證券公司向大額投資者填補(bǔ)損失的事件，修正相關(guān)法律，針對(duì)此類(lèi)行為制定懲罰條例，明令禁止。1992成立證券交易等監(jiān)視委員會(huì)（SESC）證券公司不斷傳出丑聞，監(jiān)管部門(mén)為加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)及證券公司的檢查與監(jiān)視，單獨(dú)設(shè)立相關(guān)監(jiān)視機(jī)構(gòu)。1998金融監(jiān)督廳（現(xiàn)在的金融廳）從大藏省分離為防止官商勾結(jié)，將“財(cái)政”與“

7、金融監(jiān)督”分離，從大藏省分離，創(chuàng)立了“金融監(jiān)督廳”。1998證券公司從“審核制”變?yōu)椤皞浒钢啤弊鳛榻鹑诖蟊ǖ囊画h(huán)得以實(shí)施。2001實(shí)施金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法（參照第9頁(yè)）2005引入處罰金制度作為行政上的措施，將“有價(jià)證券報(bào)告書(shū)的虛假記載”、“內(nèi)幕交易等”納入處罰范圍。（參照第20頁(yè)）2007實(shí)施金融產(chǎn)品交易法（參照第8頁(yè)）8金融產(chǎn)品交易法的概要金融產(chǎn)品交易法的概要規(guī)定作為證券市場(chǎng)相關(guān)人員（上市公司、金融產(chǎn)品交易機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品交易所、投資者等）需要遵守的項(xiàng)目，是證券相關(guān)管理規(guī)定的核心法律法規(guī)。實(shí)際操作層面的內(nèi)容，基本按照政令、內(nèi)閣府令（相當(dāng)于國(guó)務(wù)院）和行業(yè)自律規(guī)章規(guī)則執(zhí)行。2007年廢除原來(lái)的證券交

8、易法（1947年制定)）、金融期貨交易法等法律法規(guī)，統(tǒng)一到經(jīng)過(guò)修訂的金融產(chǎn)品交易法（參照第10頁(yè)）。證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法的主要內(nèi)容金融產(chǎn)品交易法的主要內(nèi)容監(jiān)管對(duì)象監(jiān)管對(duì)象監(jiān)管內(nèi)容監(jiān)管內(nèi)容金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)面向客戶(hù)銷(xiāo)售面向客戶(hù)銷(xiāo)售 推介的相關(guān)規(guī)定推介的相關(guān)規(guī)定（書(shū)面確認(rèn)義務(wù)、說(shuō)明義務(wù)、對(duì)應(yīng)性原則等） 參照第16頁(yè)按照客戶(hù)屬性區(qū)分的行為規(guī)定按照客戶(hù)屬性區(qū)分的行為規(guī)定（區(qū)分特定投資者一般投資者） 參照第11頁(yè)金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)/ /投資者投資者防止不公平交易的相關(guān)規(guī)定防止不公平交易的相關(guān)規(guī)定（內(nèi)幕交易、禁止操縱股市等）參照第20

9、頁(yè)上市公司上市公司上市公司的信息披露規(guī)定上市公司的信息披露規(guī)定發(fā)行披露：有價(jià)證券申報(bào)書(shū)、招股書(shū)等持續(xù)披露：有價(jià)證券報(bào)告書(shū)、內(nèi)控報(bào)告書(shū)等9金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法的概要金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法的概要金融產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售有價(jià)證券的時(shí)候，有義務(wù)對(duì)重要事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明，對(duì)于違反規(guī)定并給客戶(hù)帶來(lái)?yè)p失的情況，該法律明確規(guī)定賠償損失。該法律基于因?yàn)橥顿Y者對(duì)金融產(chǎn)品的知識(shí)不足，金融產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)說(shuō)明解釋不充分，相關(guān)金融交易糾紛頻發(fā)的情況，為了加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，于2001年公布實(shí)施。該法規(guī)伴隨2007年的金融產(chǎn)品交易法的實(shí)施，進(jìn)行了修改，監(jiān)管對(duì)象產(chǎn)品、重要事項(xiàng)的范圍擴(kuò)大。說(shuō)明義務(wù)和本公司的對(duì)應(yīng)說(shuō)明義務(wù)和本公司的對(duì)應(yīng)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格變

10、動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 由于所投資的產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)本金出現(xiàn)損失(根據(jù)情況，損失金額有可能超過(guò)本金)的可能性等的說(shuō)明信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 由于發(fā)行體的信用狀況的變化給本金帶來(lái)?yè)p失的可能性等權(quán)利行使權(quán)利行使 解除協(xié)議期限的限制解除協(xié)議期限的限制每次產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)，都對(duì)左邊重要事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明，在重要事項(xiàng)說(shuō)明記錄冊(cè)上記錄保存。如果客戶(hù)提出不需要重要事項(xiàng)說(shuō)明的要求，客戶(hù)需要在確認(rèn)書(shū)簽字，可以省略說(shuō)明?！颈竟镜膶?duì)應(yīng)（）】現(xiàn)在已經(jīng)廢止（參照第12頁(yè)）證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法10證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品交易法從1990年后期的金融系統(tǒng)改革(“金融大爆炸(Big Bang)”)開(kāi)始，原有的證券交易法規(guī)定以外的金融產(chǎn)品不

11、斷增加，之前的“縱向監(jiān)管”已經(jīng)不能滿(mǎn)足監(jiān)管要求，“橫向監(jiān)管”的必要性提升。在推進(jìn)“從儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向投資”的進(jìn)程中，提高證券市場(chǎng)的公正性，強(qiáng)化“投資者保護(hù)”變得非常重要。而且，面對(duì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)存在差異的投資者不能按照同一要求監(jiān)管，通過(guò)針對(duì)不同的客戶(hù)“靈活對(duì)待”，以提高監(jiān)管效率。證券交易法證券交易法金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法19481948年年金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法20072007年年19901990年代年代后期后期金融大爆炸(Big Bang)【Free,Fair,Global】金融期貨交易法金融期貨交易法投資顧問(wèn)法等投資顧問(wèn)法等廢止廢止 統(tǒng)合統(tǒng)合200120

12、01年年修改修改引入想法引入想法金融產(chǎn)品交易法出臺(tái)的背景金融產(chǎn)品交易法出臺(tái)的背景11比較證券交易法的主要修改要點(diǎn)比較證券交易法的主要修改要點(diǎn)內(nèi)容內(nèi)容本公司應(yīng)對(duì)本公司應(yīng)對(duì)橫向監(jiān)管橫向監(jiān)管規(guī)定對(duì)象范圍的擴(kuò)大規(guī)定對(duì)象范圍的擴(kuò)大銀行法等由其他行業(yè)法規(guī)規(guī)定的金融產(chǎn)品，如果是投資性比較強(qiáng)的產(chǎn)品適用金融產(chǎn)品交易法。 外匯存款、變額年金保險(xiǎn)等適用靈活性靈活性“特定投資者（專(zhuān)業(yè)特定投資者（專(zhuān)業(yè)）”和和“一般投資者一般投資者（普通）普通）”的區(qū)的區(qū)分對(duì)待分對(duì)待免除特定投資者免除特定投資者“書(shū)面確認(rèn)義務(wù)”的規(guī)定。視情況可以根據(jù)客戶(hù)申報(bào)允許“普通”轉(zhuǎn)為“專(zhuān)業(yè)”投資者。 將客戶(hù)按“專(zhuān)業(yè)”和“普通”進(jìn)行區(qū)分。對(duì)客戶(hù)申報(bào)上

13、述分類(lèi)變更時(shí)，按照制定的審查手續(xù)進(jìn)行對(duì)應(yīng)。 根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)操作上的情況，考慮放寬一些限制內(nèi)容。投資者保護(hù)投資者保護(hù)的強(qiáng)化的強(qiáng)化提交提交簽訂協(xié)議前確認(rèn)事項(xiàng)書(shū)簽訂協(xié)議前確認(rèn)事項(xiàng)書(shū)有義務(wù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和手續(xù)費(fèi)等進(jìn)行書(shū)面確認(rèn) 主要產(chǎn)品（股票債券等）的相關(guān)內(nèi)容制成手冊(cè)、開(kāi)立帳戶(hù)的時(shí)候交給客戶(hù)并進(jìn)行說(shuō)明。 其它產(chǎn)品每次簽訂協(xié)議都交給客戶(hù)簽訂協(xié)議前確認(rèn)事項(xiàng)書(shū)并進(jìn)行說(shuō)明。（廢除金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法中的“重要事項(xiàng)說(shuō)明義務(wù)” 。）廣告限制廣告限制在海報(bào)、宣傳冊(cè)、DM（直接郵寄廣告）等的“廣告”中有義務(wù)明確表述“風(fēng)險(xiǎn)”和“手續(xù)費(fèi)等”。 原則上由總部統(tǒng)一制成“廣告”宣傳品。對(duì)應(yīng)性原則對(duì)象的擴(kuò)充對(duì)應(yīng)性原則對(duì)象的擴(kuò)充對(duì)應(yīng)性原則中增加“投

14、資目的”。 制定根據(jù)不同的投資目進(jìn)行推介的規(guī)章。（參照第16頁(yè)）證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品交易法12（參考）金融產(chǎn)品交易法和金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法的相關(guān)性金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法目的目的確保公正透明的市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)投資者權(quán)益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。保護(hù)投資者權(quán)益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。監(jiān)管對(duì)象監(jiān)管對(duì)象上市公司、金融產(chǎn)品從業(yè)機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品交易所、投資者、等金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管內(nèi)容監(jiān)管內(nèi)容企業(yè)披露制度、公開(kāi)要約收購(gòu)制度、關(guān)于面向客戶(hù)推介銷(xiāo)售販売的相關(guān)規(guī)定、關(guān)于不公平交易的規(guī)定等關(guān)于面向客戶(hù)推介銷(xiāo)售的相關(guān)規(guī)定（說(shuō)明義務(wù)、對(duì)應(yīng)性的原則等）定位定位行業(yè)規(guī)章民法上的違法行為進(jìn)

15、行損害賠償訴訟的特例（客戶(hù)可以減免出庭作證）違規(guī)處罰違規(guī)處罰行政處分損害賠償訴訟 “金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法”的相關(guān)規(guī)定內(nèi)容，都被囊括在“金融產(chǎn)品交易法”中。 由此金融產(chǎn)品交易從業(yè)機(jī)構(gòu)在執(zhí)行金融產(chǎn)品交易法的的時(shí)候也同時(shí)執(zhí)行了金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法。金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法說(shuō)明義務(wù)說(shuō)明義務(wù)損害賠償損害賠償責(zé)任責(zé)任金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法金融產(chǎn)品銷(xiāo)售法13（參考參考）監(jiān)管部門(mén)的最新動(dòng)向監(jiān)管部門(mén)的最新動(dòng)向 日本金融廳每個(gè)年度總結(jié)當(dāng)年對(duì)證券公司監(jiān)管方面的注目點(diǎn)，制成監(jiān)管方針。 通過(guò)確認(rèn)每個(gè)年度的監(jiān)督方針,可以了解每年金融廳的監(jiān)管重點(diǎn)。 近些年來(lái)，比以往更注重“保護(hù)投資者”這一項(xiàng)目。近年監(jiān)管方針的要點(diǎn)近年監(jiān)管方針的要點(diǎn)監(jiān)管方針

16、監(jiān)管方針 在2011年的“立足投資者的角度進(jìn)行推介”“對(duì)高齡客戶(hù)的應(yīng)對(duì)”“貫徹后續(xù)服務(wù)的實(shí)施”這3組關(guān)鍵詞的基礎(chǔ)上，提出追加重視以下2點(diǎn)。“頻繁誘導(dǎo)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)基金頻繁誘導(dǎo)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)基金”“法人相關(guān)信息的管理法人相關(guān)信息的管理”【20132013事務(wù)年度事務(wù)年度（20132013年年7 7月月）】 在上述幾點(diǎn)的基礎(chǔ)上，追加了以下3點(diǎn)。 構(gòu)建構(gòu)建NISA(NISA(小額投資免稅制度）相關(guān)的銷(xiāo)售、推介體系小額投資免稅制度）相關(guān)的銷(xiāo)售、推介體系 防止不正當(dāng)?shù)淖C券交易行為（反洗錢(qián)對(duì)策、反社會(huì)黑惡勢(shì)力對(duì)策）防止不正當(dāng)?shù)淖C券交易行為（反洗錢(qián)對(duì)策、反社會(huì)黑惡勢(shì)力對(duì)策） 強(qiáng)化對(duì)高齡客戶(hù)的銷(xiāo)售、推介體系（強(qiáng)化對(duì)高齡客

17、戶(hù)的銷(xiāo)售、推介體系（）【20122012事務(wù)年度事務(wù)年度（20122012年年7 7月月）】（）隨著日本老齡化問(wèn)題的加劇，在高齡客戶(hù)的交易中投訴增加，整個(gè)日本證券業(yè)都認(rèn)為應(yīng)該規(guī)范針對(duì)此類(lèi) 交易的銷(xiāo)售、推介行為。2013年10月自主規(guī)制團(tuán)體制定了針對(duì)高齡客戶(hù)的銷(xiāo)售、推介指導(dǎo)方針。14（參考）監(jiān)管部門(mén)的最新動(dòng)向檢查方法的變更從2013年開(kāi)始，大型金融機(jī)構(gòu)（大型銀行、大型保險(xiǎn)公司、大型證券公司）執(zhí)行“全年檢查”制度，并以“現(xiàn)場(chǎng)檢查”為前提，同時(shí)增加非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作。通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的增加，旨在篩選現(xiàn)場(chǎng)檢查的要點(diǎn)內(nèi)容，提高檢查效率、縮短時(shí)間。 即時(shí)即時(shí) n 即時(shí)掌握即時(shí)掌握金融市場(chǎng)的最新動(dòng)向，金融市場(chǎng)的最

18、新動(dòng)向，即時(shí)即時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。 全行業(yè)全行業(yè) n 掌握、分析全行業(yè)的情況，找出問(wèn)題并討論改善掌握、分析全行業(yè)的情況，找出問(wèn)題并討論改善方案方案，有助于行政管理。，有助于行政管理。 Best PracticesBest Practices n 進(jìn)行最佳業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行最佳業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)(Best Practice)(Best Practice)的監(jiān)控。的監(jiān)控。變更前的檢查方法變更前的檢查方法變更后（全年檢查）變更后（全年檢查）n 針對(duì)針對(duì)個(gè)別個(gè)別金融機(jī)構(gòu)做金融機(jī)構(gòu)做定期定期監(jiān)測(cè)。監(jiān)測(cè)?！颈锥恕?不能充分應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化及各金融機(jī)構(gòu)普遍存在的問(wèn)題。n 以檢查是否符合法令及金融檢查手冊(cè)規(guī)定以檢查是

19、否符合法令及金融檢查手冊(cè)規(guī)定（最低標(biāo)準(zhǔn)最低標(biāo)準(zhǔn)）為中心的檢查。）為中心的檢查?！颈锥恕?按最低標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求，無(wú)法與國(guó)際同行競(jìng)爭(zhēng)。 指出形式上的問(wèn)題，不能根本解決問(wèn)題。15現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查【 【變更前的檢查時(shí)間安排變更前的檢查時(shí)間安排】 】（ （實(shí)例實(shí)例） ）【 【變更后的檢查時(shí)間安排變更后的檢查時(shí)間安排】 】20072007年度年度現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查以以3 34 4年年為周期進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，一次檢查大致持續(xù)為周期進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，一次檢查大致持續(xù)3 3個(gè)月左右。個(gè)月左右。 以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管時(shí)提交的資料為基礎(chǔ)進(jìn)行全年檢查，且每年進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)檢查（持續(xù)時(shí)間以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管時(shí)提交的資料為基礎(chǔ)進(jìn)

20、行全年檢查，且每年進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)檢查（持續(xù)時(shí)間1 1個(gè)月左右）。個(gè)月左右）。20082008年度年度20092009年度年度20102010年度年度20112011年度年度13月810月20132013年度年度20142014年度年度20152015年度年度現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管全年檢查全年檢查全年檢查全年檢查非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管（參考）監(jiān)管部門(mén)的最新動(dòng)向檢查方法的變更16產(chǎn)品銷(xiāo)售流程產(chǎn)品銷(xiāo)售流程開(kāi)立賬戶(hù)開(kāi)立賬戶(hù)推介推介 銷(xiāo)售銷(xiāo)售接受下單接受下單 交易撮合交易撮合 交割交割【填寫(xiě)客戶(hù)信息卡（自律規(guī)則）】開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)書(shū)中要求客戶(hù)填寫(xiě)以下項(xiàng)目以掌握客戶(hù)屬

21、性和情況?！竞炗喥跫s前交付書(shū)面文件（金融產(chǎn)品交易法）】向客戶(hù)提供有關(guān)契約（產(chǎn)品）風(fēng)險(xiǎn)的書(shū)面文件，根據(jù)客戶(hù)的屬性情況和理解程度進(jìn)行解釋說(shuō)明。【對(duì)應(yīng)性原則（金融產(chǎn)品交易法）】根據(jù)客戶(hù)的知識(shí)水平、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)產(chǎn)狀況、投資目的等進(jìn)行適當(dāng)推介。投資推介投資推介3 3原則原則 對(duì)應(yīng)性原則、誠(chéng)實(shí)公正原則、自我責(zé)任（說(shuō)明責(zé)任）原則【產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)定（公司內(nèi)部規(guī)定）】參照第17頁(yè)為完善上述“對(duì)應(yīng)性原則”制定了各種規(guī)定?！旧纤敬_認(rèn)制度（公司內(nèi)部制度）】參照第17頁(yè)上司需確認(rèn)銷(xiāo)售人員的推介是否適當(dāng)。職業(yè)（個(gè)人）投資目的資產(chǎn)狀況有無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)根據(jù)法律法規(guī)本公司的對(duì)應(yīng)措施根據(jù)法律法規(guī)本公司的對(duì)應(yīng)措施【訂立協(xié)議時(shí)交付書(shū)面文件（

22、金融產(chǎn)品交易法）】交易成立時(shí)，向客戶(hù)提供記載有交易內(nèi)容的書(shū)面文件。內(nèi)部管理上的要點(diǎn) 面向客戶(hù)的銷(xiāo)售推介體系后續(xù)服務(wù)后續(xù)服務(wù)【注意制度（公司內(nèi)部制度）】若客戶(hù)的交易損失狀況出現(xiàn)警報(bào)，上司和該客戶(hù)進(jìn)行情況確認(rèn)。17內(nèi)部管理上的要點(diǎn) 面向客戶(hù)的銷(xiāo)售推介體系 主要的產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)定主要的產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)定上司確認(rèn)制度上司確認(rèn)制度 將本公司所涉及產(chǎn)品劃分不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，在開(kāi)戶(hù)等時(shí)點(diǎn)根據(jù)客戶(hù)的投資目的（重視收益性、重視兼顧收益性與穩(wěn)定性、重視穩(wěn)定性）進(jìn)行產(chǎn)品的推介。（例）股票中度風(fēng)險(xiǎn)度產(chǎn)品禁止向采取重視穩(wěn)定性投資方針的客戶(hù)推介上司通過(guò)電話或面談的形式與客戶(hù)直接確認(rèn)其“交易內(nèi)容及對(duì)產(chǎn)品損益的了解情況”，確認(rèn)是否向客戶(hù)

23、推 介了最適合的產(chǎn)品?！靖鶕?jù)客戶(hù)投資目的推介原則根據(jù)客戶(hù)投資目的推介原則】【高齡客戶(hù)原則高齡客戶(hù)原則】 根據(jù)自主規(guī)制團(tuán)體的指導(dǎo)方針（第9頁(yè)），2013年12月對(duì)以前的規(guī)則進(jìn)行了全面修訂。 本公司將產(chǎn)品分為“可以向高齡客戶(hù)推介的產(chǎn)品”及“向高齡客戶(hù)推介時(shí)需要特別留意的產(chǎn)品”兩類(lèi)。 對(duì)于“向高齡客戶(hù)推介時(shí)需要特別留意的產(chǎn)品”，根據(jù)客戶(hù)年齡（75歲、80歲兩類(lèi)）在推介前需經(jīng)上司許可及客戶(hù)意愿確認(rèn)等。【推介轉(zhuǎn)換交易原則推介轉(zhuǎn)換交易原則】 向客戶(hù)推介基金和以外幣計(jì)價(jià)的債券等的轉(zhuǎn)換交易時(shí)需要得到營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理（營(yíng)業(yè)負(fù)責(zé)人）的許可。 并且需留下向客戶(hù)推介轉(zhuǎn)換交易時(shí)情況說(shuō)明的紀(jì)錄。 上司抽查并確認(rèn)銷(xiāo)售人員向客戶(hù)

24、推介產(chǎn)品時(shí)通話（錄音）中的推介情況，進(jìn)行指導(dǎo)，從而提高推介的適當(dāng)性。【隨機(jī)檢查隨機(jī)檢查】【意向確認(rèn)意向確認(rèn)】18訴訟案例訴訟案例1 1判決判決2012年?yáng)|京地方法院（達(dá)成和解）客戶(hù)客戶(hù)個(gè)人客戶(hù)（80多歲男性）產(chǎn)品產(chǎn)品基金違法要點(diǎn)違法要點(diǎn)適當(dāng)性原則概況概況 患有老年癡呆癥的高齡客戶(hù)在證券公司的推介下進(jìn)行了基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的交易，并受到損失。 證券公司的銷(xiāo)售人員在從客戶(hù)妻子處得知了客戶(hù)出現(xiàn)了認(rèn)知功能障礙的情況下，依然繼續(xù)游說(shuō)客戶(hù)。而且，該銷(xiāo)售人員離職后并未向接任的銷(xiāo)售人員說(shuō)明情況，接任的銷(xiāo)售人員依然繼續(xù)幫助客戶(hù)進(jìn)行交易。 判決中指出，在交易進(jìn)行期間醫(yī)生已經(jīng)開(kāi)出了可能出現(xiàn)認(rèn)知功能障礙的診斷結(jié)果。 證券公

25、司承認(rèn)部分過(guò)失，愿意承擔(dān)客戶(hù)部分損失（略低于80%）。最終雙方達(dá)成和解。內(nèi)部管理上的要點(diǎn) 面向客戶(hù)的銷(xiāo)售推介體系 在圍繞銷(xiāo)售人員向客戶(hù)銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)的推介情況（說(shuō)明內(nèi)容、適當(dāng)性原則、誠(chéng)實(shí)公正義務(wù)等）這一焦點(diǎn)，有最終上訴法庭的案例。19訴訟案例訴訟案例2 2判決判決2012年大阪地方法院客戶(hù)客戶(hù)個(gè)人客戶(hù)（公司法人代表）產(chǎn)品產(chǎn)品股票（信用交易）違法要點(diǎn)違法要點(diǎn)過(guò)度交易、違反指導(dǎo)建議義務(wù)過(guò)失相抵過(guò)失相抵2成概況概況 由于證券公司占主導(dǎo)權(quán)，使其客戶(hù)采取極高換手率的信用交易，被認(rèn)定為過(guò)度交易、違反指導(dǎo)建議義務(wù)。 證券公司的擔(dān)當(dāng)員工向投資者建議股票名稱(chēng)、指定股價(jià)交易現(xiàn)價(jià)交易、指定股價(jià)、交易時(shí)點(diǎn)等，客戶(hù)幾乎沒(méi)有

26、拒絕全部同意。另外，資金周轉(zhuǎn)率極高，最多的時(shí)候達(dá)到1年14次。 判決指出本應(yīng)對(duì)客戶(hù)肩負(fù)誠(chéng)實(shí)公正義務(wù)的證券公司，不應(yīng)向客戶(hù)隨意建議高風(fēng)險(xiǎn)、通過(guò)短期頻繁交易以掙取手續(xù)費(fèi)的投資行為；而是應(yīng)該履行向客戶(hù)充分闡明風(fēng)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)的指導(dǎo)建議義務(wù)。 此外，滿(mǎn)足以下所有條件時(shí)，將視為過(guò)度交易并認(rèn)定為違法行為。證券公司對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)的實(shí)際支配利用客戶(hù)的信任，達(dá)到證券公司賺取手續(xù)費(fèi)等目的對(duì)照客戶(hù)的資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、投資經(jīng)驗(yàn)及投資目的，采取了背離社會(huì)常識(shí)的非常不適當(dāng)?shù)男袨椋ㄟ`反適當(dāng)性原則）。內(nèi)部管理上的要點(diǎn) 面向客戶(hù)的銷(xiāo)售推介體系 20主要的防止不公平交易規(guī)定（金融產(chǎn)品交易法）主要的防止不公平交易規(guī)定（金融產(chǎn)品交易法） 限

27、制內(nèi)幕交易（內(nèi)部人員交易）限制內(nèi)幕交易（內(nèi)部人員交易）禁止上市公司相關(guān)人員在知曉未向大眾公開(kāi)的重要事實(shí)（參照第22頁(yè)）的情況下，在該信息公開(kāi)之前進(jìn)行股票等有價(jià)證券的交易。禁止證券公司在知曉該交易為內(nèi)幕交易（或意識(shí)到有可能性）的情況下接受交易委托。 禁止散布謠言和虛假消息，欺騙他人禁止散布謠言和虛假消息，欺騙他人禁止為了以有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)或試圖影響有價(jià)證券等價(jià)格為目的，從而散布毫無(wú)根據(jù)的流言及欺騙他人的形為。 禁止操縱股價(jià)禁止操縱股價(jià)禁止人為操縱股價(jià)，誤導(dǎo)其他投資者以為是自然供需發(fā)生了變化，通過(guò)股價(jià)波動(dòng)為自己牟取私利的行為。內(nèi)幕交易管理不斷加強(qiáng)內(nèi)幕交易管理不斷加強(qiáng)1989年制定“防止內(nèi)幕交易規(guī)定”

28、1997年加大處罰力度2005年引入處罰金制度2006年加大處罰力度2008年提高罰金2014年 擴(kuò)大處罰對(duì)象的范圍以1987年發(fā)生的事件（銀行知曉有業(yè)務(wù)往來(lái)公司的未公開(kāi)信息后交易該公司股票）為契機(jī)所制定的法規(guī)。由于“刑事處罰”都是針對(duì)性質(zhì)非常惡劣的事件，而且審理起來(lái)需要大量的時(shí)間，所以作為行政措施導(dǎo)入“處罰金制度”增加違反企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。由于接連發(fā)生了多起“增資內(nèi)幕交易案件（）”，“內(nèi)幕信息的傳達(dá)者”也將受到刑事處罰和經(jīng)濟(jì)處罰。（）證券公司故意向客戶(hù)透露增資信息，客戶(hù)繼而根據(jù) 這一內(nèi)幕信息采取交易行為的案件。內(nèi)部管理上的要點(diǎn) 防止不公平交易體系21本公司的防止不公平交易體系本公司的防止不公平

29、交易體系“內(nèi)部人員登記制度內(nèi)部人員登記制度”接受交易委托接受交易委托開(kāi)戶(hù)時(shí)對(duì)易知曉重要事實(shí)的客戶(hù)（董事、大股東、特殊部門(mén)的員工等）進(jìn)行提前登記。由此，在接受該類(lèi)賬戶(hù)委托時(shí)會(huì)有特別提醒。確認(rèn)不存在內(nèi)幕交易確認(rèn)不存在內(nèi)幕交易確認(rèn)交易理由，了解其是否知曉重要事實(shí)。收取交易委托書(shū)（確認(rèn)書(shū)）收取交易委托書(shū)（確認(rèn)書(shū)）提前或事后立即收取記載有“此次交易并非內(nèi)幕交易”、“與委托交易股票的關(guān)系”等的確認(rèn)書(shū)?！緝?nèi)部人士的交易委托流程（要點(diǎn)）內(nèi)部人士的交易委托流程（要點(diǎn)）】執(zhí)行交易指令執(zhí)行交易指令在執(zhí)行交易指令時(shí)會(huì)出現(xiàn)特別提醒，向內(nèi)部管理負(fù)責(zé)人（參照第23頁(yè)）報(bào)告以上的確認(rèn)結(jié)果后，勾中交易畫(huà)面的提醒框之后執(zhí)行交易指

30、令。完成報(bào)告書(shū)完成報(bào)告書(shū)關(guān)于董事、大股東（有10%以上表決權(quán)）的內(nèi)部人員登記股票的交易情況，收取董事或大股東買(mǎi)賣(mài)報(bào)告書(shū)，并提交給財(cái)務(wù)局。內(nèi)部管理上的要點(diǎn) 防止不公平交易體系22本公司的防止不公平交易體系本公司的防止不公平交易體系“法人相關(guān)信息管理法人相關(guān)信息管理” “法人相關(guān)信息法人相關(guān)信息”的管理的管理“法人相關(guān)信息”比認(rèn)定內(nèi)幕交易的關(guān)鍵因素“重要事實(shí)”的范圍更廣，在得到該信息后，通過(guò)對(duì)信息內(nèi)容、信息獲取者、傳達(dá)者的管理，防止法人信息的泄漏及內(nèi)幕交易的發(fā)生。 禁止部門(mén)內(nèi)及部門(mén)間的信息傳達(dá)禁止部門(mén)內(nèi)及部門(mén)間的信息傳達(dá)由于2011年“增資內(nèi)幕交易事件”的發(fā)生，我們強(qiáng)化了掌握法人相關(guān)信息的部門(mén)內(nèi)部

31、信息傳達(dá)的管理力度?！痉ㄈ讼嚓P(guān)信息的定義】【法人相關(guān)信息的管理（示意圖）】重要事實(shí)法人相關(guān)信息重要事實(shí)上市公司業(yè)務(wù)的信息中對(duì)投資者的投資判斷產(chǎn)生顯著影響的信息。法人相關(guān)信息與重要事實(shí)相比，對(duì)投資者的投資判斷產(chǎn)生不算顯著的影響。負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)人部門(mén)長(zhǎng)部門(mén)長(zhǎng)信息內(nèi)容傳達(dá)者合規(guī)管理合規(guī)管理部門(mén)部門(mén)（信息管理信息管理）本公司內(nèi)部的法人相關(guān)信息統(tǒng)一管理內(nèi)部管理上的要點(diǎn)防止不公平交易體系獲取獲取輸入輸入23內(nèi)幕交易（受托）案例內(nèi)幕交易（受托）案例 A上市公司的B董事利用職務(wù)之便知曉了公司決定進(jìn)行股票分割（重要事實(shí)）的事實(shí)，利用其假名賬戶(hù)C公司證券賬戶(hù)下達(dá)了買(mǎi)進(jìn)指令。 接受訂單委托的D證券公司，從C公司賬戶(hù)的開(kāi)

32、戶(hù)背景分析出C公司賬戶(hù)可能是B董事的假名賬戶(hù)，而且知曉A上市公司進(jìn)行股票分割的事實(shí)的情況。但是為了注重今后與A的交易關(guān)系，接受了委托。 針對(duì)該起事件，金融廳做出了以下處分決定。B董事：繳納處罰金（內(nèi)幕交易）證券公司：命令停止執(zhí)行該交易委托的營(yíng)業(yè)部的部分業(yè)務(wù)并責(zé)令整改（受托執(zhí)行內(nèi)幕交易、執(zhí)行身份可疑賬戶(hù)的交易委托）【改進(jìn)措施改進(jìn)措施】責(zé)令整改的D證券公司采取了以下改進(jìn)措施。明確責(zé)任，處分相關(guān)人員在該營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置“整改委員會(huì)”總部通過(guò)部門(mén)重組和制度改革制定防止類(lèi)似事件的再次發(fā)生的對(duì)策。通過(guò)對(duì)所有營(yíng)業(yè)部的培訓(xùn)加強(qiáng)員工遵守法律的意識(shí)?！景咐乓咐乓?jī)?nèi)部管理上的要點(diǎn) 防止不公平交易體系24金融機(jī)構(gòu)

33、反洗錢(qián)對(duì)策的流程金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)對(duì)策的流程2003年實(shí)施身份確認(rèn)法金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)根據(jù)正式身份證件確認(rèn)特定信息（個(gè)人：姓名、地址、出生年月日 法人：名稱(chēng)、總公司所在地）。2007年實(shí)施防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法結(jié)合身份確認(rèn)法及有組織犯罪處罰法的部分內(nèi)容（可疑交易的申報(bào)）制定而成。除了金融機(jī)構(gòu)以外的行業(yè)（房地產(chǎn)等）也需對(duì)客戶(hù)身份進(jìn)行核實(shí)。2013年實(shí)施新修訂的防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法在原有的確認(rèn)本人特定信息的基礎(chǔ)上，對(duì)客戶(hù)管理事項(xiàng)（個(gè)人：職業(yè)、交易目的 法人：業(yè)務(wù)內(nèi)容、交易目的、有無(wú)實(shí)際支配公司的人）也有義務(wù)進(jìn)行確認(rèn)。 在美國(guó)911事件及毒品槍支犯罪數(shù)量不斷增加的背景下，為防止金融機(jī)構(gòu)被利用來(lái)向恐怖組織提供資金或

34、為洗錢(qián)行為提供便利，制定并實(shí)施了防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法。 證券公司等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法對(duì)客戶(hù)是否為本人（交易時(shí)）進(jìn)行身份確認(rèn)。身份確認(rèn)的實(shí)施（本公司的對(duì)應(yīng)）身份確認(rèn)的實(shí)施（本公司的對(duì)應(yīng)）開(kāi)戶(hù)時(shí)開(kāi)戶(hù)時(shí)在確認(rèn)身份證件（機(jī)動(dòng)車(chē)駕駛證、保險(xiǎn)證等）的基礎(chǔ)上，制作并保存身份確認(rèn)的記錄票證。在確認(rèn)身份證件（機(jī)動(dòng)車(chē)駕駛證、保險(xiǎn)證等）的基礎(chǔ)上，制作并保存身份確認(rèn)的記錄票證。交易時(shí)交易時(shí)因?yàn)樵陂_(kāi)戶(hù)時(shí)已經(jīng)進(jìn)行了身份確認(rèn)，所以在之后的交易時(shí)不需要驗(yàn)證身份。因?yàn)樵陂_(kāi)戶(hù)時(shí)已經(jīng)進(jìn)行了身份確認(rèn)，所以在之后的交易時(shí)不需要驗(yàn)證身份。但在之后的交易過(guò)程中若發(fā)現(xiàn)“冒充身份”等關(guān)于本人身份存在可疑的情況，需再次驗(yàn)證身份（用與開(kāi)戶(hù)時(shí)不同的正式身份證件）。向金融廳提交可疑交易申報(bào)。內(nèi)部管理上的要點(diǎn) 反洗錢(qián)對(duì)策25本公司采取的主要措施本公司采取的主要措施制定方針制定方針制定排除社會(huì)黑惡勢(shì)力的基本方針并在官網(wǎng)上公布。開(kāi)戶(hù)時(shí)的開(kāi)戶(hù)時(shí)的措施措施通過(guò)以下方法防止社會(huì)黑惡勢(shì)力開(kāi)戶(hù)通過(guò)公司的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行公司內(nèi)部審查通過(guò)公司的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行公司內(nèi)部審查與通過(guò)新聞報(bào)紙等途徑積累的公司數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行比對(duì)通過(guò)自律組織的比對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行審查通過(guò)自律組織的比對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行審查在的基礎(chǔ)上通過(guò)自律組織的系統(tǒng)與警察的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行比對(duì)（今年開(kāi)始）營(yíng)業(yè)網(wǎng)店進(jìn)行檢查營(yíng)業(yè)網(wǎng)店進(jìn)行