分紅產(chǎn)品新觀念

1、1范紅范紅2一、參加分紅保險(xiǎn)，讓您過(guò)把一、參加分紅保險(xiǎn)，讓您過(guò)把股東癮。股東癮。 分紅保險(xiǎn)，除了保證客戶的保險(xiǎn)利益分紅保險(xiǎn)，除了保證客戶的保險(xiǎn)利益外，客戶將有機(jī)會(huì)分享公司的經(jīng)營(yíng)成果，外，客戶將有機(jī)會(huì)分享公司的經(jīng)營(yíng)成果，即每一會(huì)計(jì)年度結(jié)算以后，公司將可分即每一會(huì)計(jì)年度結(jié)算以后，公司將可分配盈余的配盈余的70分配給客戶，具體是每年分配給客戶，具體是每年在客戶保單生效日前十五天，以書(shū)面形在客戶保單生效日前十五天，以書(shū)面形式告知分紅保單持有人，告知該保單應(yīng)式告知分紅保單持有人，告知該保單應(yīng)得的紅利金額，讓您真真正正過(guò)把股東得的紅利金額，讓您真真正正過(guò)把股東癮。癮。 3 保險(xiǎn)公司可分配的盈余部分，主要來(lái)

2、源保險(xiǎn)公司可分配的盈余部分，主要來(lái)源于死差益、利差益、費(fèi)差益。于死差益、利差益、費(fèi)差益。 一般保險(xiǎn)在厘定費(fèi)率時(shí)（即確定保費(fèi)一般保險(xiǎn)在厘定費(fèi)率時(shí)（即確定保費(fèi)時(shí)），要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、時(shí)），要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用，預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用，如費(fèi)率經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)。壽險(xiǎn)如費(fèi)率經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)。壽險(xiǎn)保單由于保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在保單由于保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，可能會(huì)出現(xiàn)差益，這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，可能會(huì)出現(xiàn)差益，這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)就是紅利。這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)就是紅利。 分紅保險(xiǎn)的紅利主要來(lái)源于死差益和利分紅保險(xiǎn)的紅利

3、主要來(lái)源于死差益和利差益。差益。 4 1、周年紅利、周年紅利(利差益死差益利差益死差益)70 2、累積紅利上年末積累紅利、累積紅利上年末積累紅利（12.25）本年度周年紅利）本年度周年紅利 其中：利差益年初凈投資額（責(zé)任準(zhǔn)其中：利差益年初凈投資額（責(zé)任準(zhǔn)備金）備金）（實(shí)際投資回報(bào)率預(yù)定利息（實(shí)際投資回報(bào)率預(yù)定利息率）率） 年初凈投資額年初凈投資額, 是保單的責(zé)任準(zhǔn)備金，是是保單的責(zé)任準(zhǔn)備金，是指投保人交付的保險(xiǎn)費(fèi)扣除管理費(fèi)用以后作為指投保人交付的保險(xiǎn)費(fèi)扣除管理費(fèi)用以后作為凈投資額凈投資額。 死差益保障風(fēng)險(xiǎn)保額死差益保障風(fēng)險(xiǎn)保額（預(yù)定死（預(yù)定死亡率實(shí)際死亡率）亡率實(shí)際死亡率） 51 1、設(shè)立獨(dú)立

4、帳戶、設(shè)立獨(dú)立帳戶-對(duì)分紅保險(xiǎn)單設(shè)立投資帳對(duì)分紅保險(xiǎn)單設(shè)立投資帳戶，進(jìn)行獨(dú)立核算，不同帳戶的資產(chǎn)不能進(jìn)行戶，進(jìn)行獨(dú)立核算，不同帳戶的資產(chǎn)不能進(jìn)行相互轉(zhuǎn)移。相互轉(zhuǎn)移。2 2、明確投資目標(biāo)、明確投資目標(biāo)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，保證資金嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，穩(wěn)健投資，促進(jìn)資本增值。力爭(zhēng)在較長(zhǎng)安全，穩(wěn)健投資，促進(jìn)資本增值。力爭(zhēng)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，平均投資回報(bào)率保持在一定水平。時(shí)期內(nèi)，平均投資回報(bào)率保持在一定水平。3 3、設(shè)定投資策略、設(shè)定投資策略組合投資，合理分配，謀組合投資，合理分配，謀求最佳平衡，尋求更廣泛的投資渠道，增進(jìn)整求最佳平衡，尋求更廣泛的投資渠道，增進(jìn)整體投資收益。體投資收益。64 4、防范及控制

5、風(fēng)險(xiǎn)、防范及控制風(fēng)險(xiǎn)-宏觀政策分析、防宏觀政策分析、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) -合理科學(xué)的資產(chǎn)配合理科學(xué)的資產(chǎn)配置、化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)置、化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) -嚴(yán)格的內(nèi)控稽核制度嚴(yán)格的內(nèi)控稽核制度相應(yīng)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，防止管理風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，防止管理風(fēng)險(xiǎn)。 7證券分析師：信息收集、深入研究、方案推介、證券分析師：信息收集、深入研究、方案推介、品種創(chuàng)新品種創(chuàng)新投資總監(jiān)：投資組合投資總監(jiān)：投資組合投資經(jīng)理：投資運(yùn)作投資經(jīng)理：投資運(yùn)作集中交易室：下單交易集中交易室：下單交易財(cái)務(wù)經(jīng)理：資金劃撥、清算交割財(cái)務(wù)經(jīng)理：資金劃撥、清算交割評(píng)估小組：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、績(jī)效評(píng)估評(píng)估小組：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、績(jī)效評(píng)估81 1、資金面、資金

6、面-大大-贏的機(jī)會(huì)大；贏的機(jī)會(huì)大； 小小贏的機(jī)會(huì)小贏的機(jī)會(huì)小2 2、技術(shù)面、技術(shù)面高高大；大； 低低小小3 3、信息面、信息面信息背景、信息分析、信息信息背景、信息分析、信息 綜合能力綜合能力4 4、運(yùn)作面、運(yùn)作面機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于普通人群機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于普通人群9保險(xiǎn)業(yè)是金融結(jié)構(gòu)深化的重保險(xiǎn)業(yè)是金融結(jié)構(gòu)深化的重點(diǎn)點(diǎn) 目前我國(guó)金融業(yè)總資產(chǎn)19.7萬(wàn)億，其中銀行業(yè)占91%，證券業(yè)占7%，保險(xiǎn)業(yè)占2%； 80年代后保險(xiǎn)業(yè)迅速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)潛力巨大。保險(xiǎn)深度：發(fā)達(dá)國(guó)家8.7%，新興工業(yè)化國(guó)家3%，我國(guó)1.8%；保險(xiǎn)密度：發(fā)達(dá)國(guó)家423美元，新興工業(yè)化國(guó)家150美元，我國(guó)127.7人民幣。 80年代是銀行時(shí)代

7、，90年代是證券時(shí)代，21世紀(jì)是保險(xiǎn)時(shí)代。10壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)“三差三差”調(diào)整的趨勢(shì)調(diào)整的趨勢(shì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司死差、費(fèi)差是益，利差是損；國(guó)際上保險(xiǎn)公司死差、費(fèi)差是損，利差是益；導(dǎo)致：國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品價(jià)格偏高，服務(wù)功能不足，競(jìng)爭(zhēng)力下降。11壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì) 保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)生了由傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄保障型向投資理財(cái)型的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。12保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的歷史沿革1 80年代初：起步階段2 90年代初：無(wú)序發(fā)展階段3 1995至1998年：規(guī)范發(fā)展階段4 1998年后：快速發(fā)展階段1380年代初：起步階段80年代中期以前，保險(xiǎn)資金只允許存入銀行，所得利息上繳財(cái)政；1985年，保險(xiǎn)企業(yè)管理?xiàng)l例明確了保險(xiǎn)企業(yè)可以自主運(yùn)用資金；1

8、989年，中國(guó)人民銀行將保險(xiǎn)公司的投資方向限定為：流動(dòng)資金貸款、技術(shù)改造貸款、金融債券和銀行同業(yè)拆借等方式，資金運(yùn)用的主要形式是貸款。1490年代初：無(wú)序發(fā)展階段90年代初期，傳統(tǒng)的投融資體系受到?jīng)_擊，新的投資格局開(kāi)始形成，股票和期貨市場(chǎng)逐漸形成規(guī)模，面對(duì)畸高的預(yù)期收益，保險(xiǎn)資金在無(wú)科學(xué)論證和制度保證的情況下，蜂涌而出。151995年至1998年：規(guī)范發(fā)展階段1995年保險(xiǎn)法正式頒布實(shí)施，其中的第104條對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用作了嚴(yán)格規(guī)定：“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式?！?61998年之后：快速發(fā)展階段1998年10月12日，中國(guó)人民銀行發(fā)布

9、通知，同意保險(xiǎn)公司進(jìn)入全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)，從事債券現(xiàn)券買賣業(yè)務(wù)；1999年7月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了保險(xiǎn)公司購(gòu)買企業(yè)債的管理辦法（鐵路、電力、三峽、電信通訊類）；1999年10月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)宣布，允許保險(xiǎn)公司以購(gòu)買證券投資基金的方式間接入市；2000年初，允許保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行辦理協(xié)議存款，期限在5年以上，金額在5000萬(wàn)以上。172002年，嶄新的階段推動(dòng)國(guó)有保險(xiǎn)公司的股份制改革改革資金運(yùn)用管理體制，借鑒國(guó)際通行做法，將保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分離。進(jìn)一步放寬資金運(yùn)用渠道18目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道和投資工具商業(yè)銀行：協(xié)議存款交 易 所： 證券投資基金 國(guó)債、中央企業(yè)債券 回購(gòu)業(yè)務(wù)

10、銀行間市場(chǎng)：國(guó)債、金融債 回購(gòu)業(yè)務(wù)其 他： 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的特殊項(xiàng)目投資19泰康人壽的投資工具泰康人壽的投資工具 銀行協(xié)議存款占比銀行協(xié)議存款占比25%25%，收益，收益5.5%5.5%7.5%7.5% 國(guó)債國(guó)債 占比占比60%60%，收益，收益4.5%4.5%5.5%5.5% 基金投資基金投資 占比占比15%15%，收益，收益11.5%11.5%19.5%19.5% 平均收益率（年）平均收益率（年） 7.17.110.8%10.8%20保險(xiǎn)資金運(yùn)用創(chuàng)新的政策取向債券是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要品種。政府繼續(xù)增發(fā)中長(zhǎng)期國(guó)債，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金對(duì)企業(yè)債的投資范圍。允許保險(xiǎn)資金在比例范圍內(nèi)進(jìn)入股票一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)。

11、有控制地參與不動(dòng)產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資。允許有條件的保險(xiǎn)公司成立法人化的投資管理公司。21債券投資在保險(xiǎn)資金運(yùn)用中的地位 保險(xiǎn)資金的主要運(yùn)用渠道：債券投資、協(xié)議存款、基金投資 與銀行協(xié)議存款相比，較高的流動(dòng)性 與基金投資相比，有安全、可靠、穩(wěn)定的投資回報(bào) 滿足保險(xiǎn)資金資產(chǎn)與負(fù)債相匹配的要求，所以成為資金運(yùn)用的主要渠道來(lái)源，成為投資組合的重要組成22債券投資占保險(xiǎn)資金投資的債券投資占保險(xiǎn)資金投資的比重比重 國(guó)外的保險(xiǎn)公司 70%是固定收益?zhèn)?國(guó)外保險(xiǎn)公司投資中國(guó)債占15%，企業(yè)債占到60% 國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司 中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的債券投資比例一般在30%50%之間23保險(xiǎn)資金債券投資的主要品保險(xiǎn)資金債券投

12、資的主要品種種國(guó)債：國(guó)債： 銀行間國(guó)債：現(xiàn)券與回購(gòu) 交易所國(guó)債：現(xiàn)券與回購(gòu) 金融債：金融債： 政策性銀行為籌集信貸資金，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)由中國(guó)人民銀行用計(jì)劃派購(gòu)的方式，向郵政儲(chǔ)匯局、國(guó)有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行（城市合作銀行）、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券。包括： 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行債 進(jìn)出口銀行債 特種金融債：中信債24保險(xiǎn)資金債券投資的主要品種企業(yè)債：企業(yè)債：企業(yè)債券泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的債券。主要有地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。AAA級(jí)中央企業(yè)占比10%。25協(xié)議存款1. 協(xié)議存款的來(lái)源利率市場(chǎng)化改革

13、 2. 不是簡(jiǎn)單意義上的銀行存款是國(guó)家給予中資保險(xiǎn)公司的特殊政策金額大、期限長(zhǎng)、安全性高3. 銀行保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)雙贏給保險(xiǎn)公司帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益給商業(yè)銀行帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金26保險(xiǎn)公司購(gòu)買證券投資基金的比例限制 總投資規(guī)模-上年總資產(chǎn)的一定比例（5%-15%） 單只基金-不超過(guò)基金總規(guī)模的10% 分紅保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)-基金投資比例30% 投資連結(jié)保險(xiǎn)-基金投資比例100%27保險(xiǎn)公司是基金市場(chǎng)的主要投資者 截止2000年底，保險(xiǎn)公司投資證券投資基金的平均收益率為12%，年末資金余額為134億元。 截止2001年6月底，保險(xiǎn)公司投資證券投資基金的資金余額為143億元，持有基金總份額為120.2億份，占基金市場(chǎng)總規(guī)模的21.5%。28分紅保險(xiǎn)的市場(chǎng)前景紅利紅利的來(lái)源的來(lái)源 利差益利差