北京麥迪贊信息咨詢有限公司現(xiàn)金流量分析論文

1、學年論文學年設(shè)計（論文）題 目：北京麥迪贊信息咨詢有限公司現(xiàn)金流量分析 學 院： 經(jīng) 濟 學 院 專 業(yè)： 國際經(jīng)濟與貿(mào)易 學生姓名： 謝融 班級/學號 3班/ 20102103302 目 錄摘 要1ABSTRACT2緒 論31 企業(yè)現(xiàn)金流量的基本概念及分析意義41.1 現(xiàn)金流量的概念41.2 現(xiàn)金流量分析的意義41.3 現(xiàn)金流量的分析方法42 麥迪贊公司現(xiàn)金流量分析52.1 麥迪贊公司簡介52.2 現(xiàn)金流量的總體情況52.3 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析62.3.1 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析62.3.2 投資活動現(xiàn)金流量分析72.3.3 籌資活動現(xiàn)金流量分析72.4 現(xiàn)金流量指標分析82.4.1 盈利質(zhì)量分

2、析82.4.2 籌資與支付能力分析82.5 現(xiàn)金流量總體評價93 麥迪贊公司現(xiàn)金流量控制與預算對策9 結(jié)束語11參 考 文 獻12摘 要 現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與一個企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，尤其在市場風險日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報表使用者來說，現(xiàn)金流量表的分析都是十分必要的。運用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財務狀況其目的是充分發(fā)揮現(xiàn)金流量表信息分析在企業(yè)財務分析和戰(zhàn)略分析中的重要作用，為全面了解企業(yè)財務狀況提供了一種新的途徑，同時也為治理會計信息失真探索出一條新路。 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金的流入與流出，匯總說明企業(yè)報

3、告期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的動態(tài)報表。通過對現(xiàn)金流量表的中的數(shù)據(jù)分析北京麥迪贊公司的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流動量，從而客觀的評價企業(yè)的償債能力、盈利能力及支付能力。最后對公司存在的問題提出解決方法，對公司的現(xiàn)金控制和預算提出建議。 本文先對麥迪贊公司的現(xiàn)金流量表總體分析，再分別對經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的現(xiàn)金流量進行結(jié)構(gòu)分析。根據(jù)數(shù)據(jù)計算出具體的指標，分析現(xiàn)金流對公司的利弊，評價公司的利潤的質(zhì)量，并對公司面臨的問題提出個人見解，以幫助企業(yè)運用資產(chǎn)產(chǎn)生有效收益的目的，使公司獲得更大的利潤。并對現(xiàn)金預算方面提出建議，做好規(guī)劃，以便公司更好地使用現(xiàn)金流。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；盈利質(zhì)量；結(jié)構(gòu)分析&#

4、160;  1ABSTRACTThe cash flow statement of cash inflows and outflows in, gather, explain enterprises report period business activities, investment activities and financing activities of the dynamic reports. Through to the cash flow statement of the data analysis of the BeijingMaidizan praise of

5、the company's performance, cash follow, and objective evaluation of enterprise debt paying ability, profitability and the ability to pay. The company existing problems solution to the company's cash budget control and put forward some Suggestions.This paper first to praise the company's

6、cash flow statement McGrady overall analysis, again, the business activities, investment activities and financing activities for the structural analysis of the cash flow. According to the data calculated the specific indexes, and analyzes the advantages and disadvantages of the cash flow on the comp

7、any, the quality of the evaluation the profits of the company, and the company are faced with the problem put forward the personal opinion, help the enterprise to produce effective use assets the purpose of income, the company get more profit. And some Suggestions for the cash budget, completes the

8、plan, so that the company better use of cash flow.Keywords: The cash flow statement; Earnings quality; The structure analysis;2緒論現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的會計報表，它是一張動態(tài)報表。它通過對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動的狀況進行分析，來反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，其反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務關(guān)系、組織財務活動等方面起著重要作用。對企業(yè)現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測有利于企業(yè)財務預警系統(tǒng)的建立和現(xiàn)金流量預算

9、的編制。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作中極為重要的一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能及早防范風險。北京麥迪贊信息咨詢有限公司（以下簡稱“麥迪贊公司”）主要經(jīng)營：信息咨詢（不含中介服務）,技術(shù)咨詢,網(wǎng)絡技術(shù)服務,工程設(shè)計方面的技術(shù)培訓,承辦展覽展示,會議服務,等業(yè)務。研究其現(xiàn)金流量表的意義在于分析公司的盈利狀況，了解小公司的現(xiàn)金流管理有無不合理的存在，對公司立足信息咨詢行業(yè)的長遠發(fā)展進行總結(jié)和預測。本文主要分為三個部分。第一部分主要是詳細的解釋了現(xiàn)金流量的基本概念及分析意義，包括有現(xiàn)金流量的概念、現(xiàn)金流量分析的意義、現(xiàn)金流量的分析方法等。第二部分是對麥迪贊公司現(xiàn)

10、金流量分析，主要針對有麥迪贊公司簡介、現(xiàn)金流量的總體情況、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流量指標分析、現(xiàn)金流量總體評價。其中現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析又從經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析、投資活動現(xiàn)金流量分析、籌資活動現(xiàn)金流量分析；現(xiàn)金流量指標分析也從盈利質(zhì)量分析、 籌資與支付能力分析方面入手。最后一部分是提出對麥迪贊公司現(xiàn)金流量控制與預算對策。11 企業(yè)現(xiàn)金流量分析的基本概念及分析意義1.1現(xiàn)金流量的概念 現(xiàn)金流量是企業(yè)一定時期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入流出的總量，在企業(yè)通常是通過編制現(xiàn)金流量表來反映的。在國際上，現(xiàn)金流量表作為企業(yè)一項主要報表來反映企業(yè)一定時期的現(xiàn)金流量和財務狀況。我國企業(yè)會計準則對現(xiàn)金流量表的編制也作了專門

11、規(guī)定?，F(xiàn)金流量分為三大類：一是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如購買貨物、銷售產(chǎn)品、支付工資、交納稅款等；二是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如吸收股本、分配紅利、發(fā)行債券、籌集借款、清算債務等有關(guān)的現(xiàn)金流量；三是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如購置和處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和債券投資、股權(quán)投資以及收回投資、投資收益等。1.2現(xiàn)金流量分析的意義 有利于分析企業(yè)資產(chǎn)的流動性，評價企業(yè)財務的適應性。資產(chǎn)的流動性是指企業(yè)的資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營正常情況下的流入和流出。財務的適應性是指企業(yè)目前的現(xiàn)金流量狀況能否適應企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的需要，能否適應財務狀況變化的需要。企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流動速度越快、流動量越大，財務的適應性和流動性就越

12、強。有利于分析企業(yè)的收益能力，評價企業(yè)的直接效益。衡量企業(yè)收益能力有生產(chǎn)能力、營銷能力、收取現(xiàn)金和控制支出的能力、回避風險的能力等，其中收取現(xiàn)金和控制支出的能力是最直接的經(jīng)濟效益。生產(chǎn)能力好而沒有銷售，銷售能力好而收不回來現(xiàn)金，或者收回的現(xiàn)金因支出控制不好而浪費，都會使企業(yè)經(jīng)濟效益不佳。因此，收回現(xiàn)金和控制支出能力的強弱，直接體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟效益的好壞，評價企業(yè)的經(jīng)濟效益首先要看企業(yè)的現(xiàn)金凈流量。有利于分析企業(yè)的財務風險，評價企業(yè)抗風險能力。財務風險是企業(yè)利用現(xiàn)金歸還到期債務的不確定性。企業(yè)債務到期而沒有足夠的現(xiàn)金歸還，積累到一定程度將會導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，企業(yè)應保持良好的償債能力。償債能力的好

13、壞取決于現(xiàn)金流動效益的高低，所以，企業(yè)必須隨時了解和掌握自身的現(xiàn)金流動信息，提前做出安排，盡量避免隨時可能發(fā)生的財務風險。1.3現(xiàn)金流量的分析方法 現(xiàn)金流量表揭示了企業(yè)的現(xiàn)金從哪里來,到哪里去,首要任務是分析各項活動誰占主導地位。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三類:包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。對現(xiàn)金流量表進行分析，應按現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析、償債能力分析、支付能力分析、企業(yè)再投資能力分析、獲現(xiàn)能力分析、盈利質(zhì)量分析進行。同時注意報表的可靠性、可比性和有效性。2 麥迪贊公司現(xiàn)金流量分析2.1麥迪贊公司簡介麥迪贊公司要經(jīng)營：信息咨詢（不含中介服務）,技術(shù)咨詢,網(wǎng)絡技術(shù)服務,工程設(shè)計方面

14、的技術(shù)培訓,承辦展覽展示,會議服務,組織文化藝術(shù)交流活動（不含演出）,組織體育交流活動（不含比賽）,企業(yè)形象策劃,市場調(diào)查,設(shè)計,制作（僅限使用計算機進行制作）,代理,發(fā)布廣告,電腦動畫設(shè)計。該公司屬于私人企業(yè)，公司規(guī)模很小，年銷售收入約為50萬左右，人員也不多，只有5個人，注冊資金為30萬。在信息咨詢行業(yè)市場中只能占一個很小的份額，無法與行業(yè)佼佼者相提并論。2.2現(xiàn)金流量的總體情況表2-1 北京麥迪贊公司近三年現(xiàn)金流量概況 單位:萬元分析年度經(jīng)營活動(1)投資活動(2)籌資活動(3)合計(4)結(jié)構(gòu)比(1)/ (4)(2) /(4)(3) /(4)流 入2009280.3572.39

15、646.875329.62885.1%0.7%14.2%2010300.4252.57659.623362.62482.8%0.7%16.5%2011350.6353.13268.935422.70283.0%0.7%16.3%流 出2009270.2694.50053.511328.28082.3%1.1%12.7%2010287.2849.00066.234362.51879.2%2.5%18.3%2011330.57913.75075.826420.15578.7%3.3%18.0%凈現(xiàn)金流量200910.088-2.104-6.6361.348- -201013.114-6.424-6

16、.6110.106201120.056-10.618-6.8912.544從表2-1中可以看出無論是現(xiàn)金流入還是流出,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都占了主導地位,這與利潤表中的營業(yè)利潤相比較,經(jīng)濟活動現(xiàn)金流量應為正數(shù),投資活動的現(xiàn)金流量應為負數(shù),籌資活動的現(xiàn)金流量應是正負相間的。應注意到,投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負數(shù)。投資活動中,流入和流出比例雖不大,但現(xiàn)金流出約相當于流入的四倍;而在籌資活動中,流入數(shù)和流出數(shù)相對較大,且兩者數(shù)額相當。經(jīng)營活動中現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，表明企業(yè)通過運用自身所擁有的資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入完全可以滿足經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的需要，自身可實現(xiàn)現(xiàn)金收支的平衡，現(xiàn)金的流動可以維持

17、企業(yè)的經(jīng)營運轉(zhuǎn)，而不需要借助投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入來維持現(xiàn)金收支的平衡。現(xiàn)金流量的增加主要不是由于籌資活動現(xiàn)金流量凈增加額所致。公司的投資活動、籌資活動現(xiàn)金凈流量很少甚至沒有，一般表明規(guī)模較小，或表明公司是種較為穩(wěn)健、保守、低風險的經(jīng)營模式，維持原有經(jīng)營規(guī)模，也少有償還債務、支付股利的負擔，難以產(chǎn)生較高的經(jīng)濟效益。 (1)流入結(jié)構(gòu)分析。在全部現(xiàn)金流入量中，2009、2010、2011分別為經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占85.1%、82.8%、83.0%，投資活動所得現(xiàn)金均為占0.7%，籌資活動所得現(xiàn)金占14.2%、16.5%、16.3%。由此可以看出公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動，其投資活動

18、、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻很小。(2)流出結(jié)構(gòu)分析。在全部現(xiàn)金流出量中，2009、2010、2011分別為經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占82.3%、79.2%、78.7%，投資活動所得現(xiàn)金占1.1%、2.5%、3.3%，籌資活動所得現(xiàn)金占12.7%、18.3%、18.0%。公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營活動方面，其投資活動、籌資活動占用流出現(xiàn)金很少。(3)流入流出比例分析。從公司的現(xiàn)金流量表中以2010年為例，可以看出：經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量300.425萬元，現(xiàn)金流出量287.284萬元，該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.05，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.05元現(xiàn)金流入。投資活動中：現(xiàn)金流入量2.

19、576萬元，現(xiàn)金流出量9.000萬元，該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.29，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較小，表明公司正處于發(fā)展時期?；I資活動中：現(xiàn)金流入量59.623萬元，現(xiàn)金流出量66.234萬元，籌資活動流入流出比為0.9，表明還款明顯大于借款。說明公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。2.3現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析2.3.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，其范圍很廣。主要對經(jīng)營活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流細分項進行結(jié)構(gòu)分析，同利潤表中的主營業(yè)務收入和其他經(jīng)營利潤相結(jié)合，若兩者相差不大，說明企業(yè)會計帳面上的收入數(shù)值非常有效、及時地轉(zhuǎn)成了實際現(xiàn)金流入，應收賬款的管

20、理也比較有效。麥迪贊公司年均銷售收入約為50萬左右，工資發(fā)放占到約占到其中一半，即為25萬元，且扣除其費用成本約為12萬元?，F(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量占大頭，遠遠高于其他兩種活動的凈現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性較好，占較大比例，穩(wěn)定性和在生性較好，說明公司從生產(chǎn)經(jīng)營中獲得現(xiàn)金的能力較強。且麥迪贊公司連續(xù)三年結(jié)構(gòu)比率均是如此，說明其采取的資金籌措戰(zhàn)略是利潤型經(jīng)營型的資金戰(zhàn)略。麥迪贊公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，反映出經(jīng)營活動的現(xiàn)金自我適應能力較強，通過經(jīng)營活動取得的現(xiàn)金，不僅能夠滿足經(jīng)營本身的需要，而且剩余的部分還可以用于再投資或償債，體現(xiàn)了企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營活動對投資和理財

21、的支付能力，也體現(xiàn)了企業(yè)成長和支付的能力較好。2.3.2投資活動現(xiàn)金流量分析分析投資活動現(xiàn)金流量，應結(jié)合企業(yè)目前的投資項目進行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。麥迪贊公司在近三年內(nèi)由于投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量大大低于現(xiàn)金流出量，說明其實施了投資擴張的政策。這是獲得新的投資，獲利和發(fā)展機會的表示，但要與投資效益結(jié)合起來考察，是前期的投資收益的品質(zhì)較差。公司投資活動的現(xiàn)金凈流出的數(shù)量較大，反映當期實施了投資和經(jīng)營擴張的政策，這說明其可能面臨新的投資和發(fā)展機遇。對于投資活動的流出數(shù)如此之高（約占流入量的4倍），分析企業(yè)不惜重金進行投資的原因：是因為公司發(fā)現(xiàn)有利可圖的機會，雖面臨困境準備扭轉(zhuǎn)

22、局面重新開拓新市場而投出過多。如公司2009年投資某項產(chǎn)品的項目，計劃投資150萬元。當時的可行性研究報告以投資回收期法進行預測，2010年開始產(chǎn)生效益并收回現(xiàn)金，3年內(nèi)收回全部投資，平均每年收回50萬元，到2011年至少收回100萬元。但實際只收回80萬元，還有1/4未收回。這時就要進一步分析未能收回的原因。 2.3.3籌資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動是導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。反映出企業(yè)融資來源與用途及結(jié)構(gòu)比率，一般與現(xiàn)金流量表概況分析相結(jié)合，考慮現(xiàn)金流入、流出的總體趨勢，對舉借債務的結(jié)合比率分析法進一步分析償債能力。麥迪贊公司的籌資活動主要來源于內(nèi)部融資，其現(xiàn)金流入明顯小于

23、現(xiàn)金流出，說明其吸收資本或舉債的步伐減慢。聯(lián)系投資的凈現(xiàn)金流量，投資的凈現(xiàn)金流量為負，意味著企業(yè)減慢了投資和經(jīng)營擴張的步伐；聯(lián)系經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量，經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流出明顯，說明吸收資本或舉債的資金部分地補充了經(jīng)營上的資金短缺，同時也反映出企業(yè)的經(jīng)營在現(xiàn)金方面出了問題。公司應當重視外部融資的積極性，吸收直接投資，對緩解公司的現(xiàn)金支出與經(jīng)營活動所需成本都有很大幫助。與投資活動相比，籌資活動的數(shù)額相對較大，且流入流出量相當，可以看出公司為彌補資金缺口實屬迫不得已。2.4現(xiàn)金流量指標分析2.4.1盈利質(zhì)量分析1、盈利現(xiàn)金比率 盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤。盈利現(xiàn)金比率反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)

24、金凈流量之間的比率關(guān)系，一般情況下，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量也就越強。公司2009年、2010年、2011年的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量分別為：10.088萬元，13.114萬元，20.056萬元；凈利潤依次分別為：3.225萬元，4.171萬元，7.683萬元，其盈利現(xiàn)金比率依次為：3.13，3.14，2.61，三年的比率相差不大，說明公司的盈利質(zhì)量不是很高。2、再投資比率再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出。該比率越高，表明企業(yè)可用于再投資在各項資產(chǎn)的現(xiàn)金越多，企業(yè)再投資能力強；反之，則表示企業(yè)再投資能力弱。公司2009年、2010年、2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量分別為：10.088萬元，13.11

25、4萬元，20.056萬元，資本性支出分別為5.649萬元，7.701萬元，11.765萬元，再投資比率依次為：1.79，1.70，1.70，三年的比率均約為1.70，說明公司在未來企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力較強。綜合兩項指標可以看出公司在未來的盈利能力較強，且目前盈利質(zhì)量比較高，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量很充足，可根據(jù)市場情況擴大生產(chǎn)投資，以取得更大的利潤。2.4.2籌資與支付能力分析1、外部融資比率外部融資比率=（經(jīng)營性應付項目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量）/現(xiàn)金流入量總額。這一比率反應企業(yè)外部籌措資金的能力，或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度，該比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強，

26、對外部資金的依賴越小。公司2009年、2010年、2011年的經(jīng)營性應付項目增（減）凈額分別為：6.332萬元，10.458萬元，13.246萬元；籌資現(xiàn)金流入量分別為：46.875萬元，59.632萬元，68.935萬元；現(xiàn)金流入量總額分別為：329.628萬元，362.624萬元，422.702萬元；其外部融資比率依次為：16.1%，19.3%，19.4%。三個比率逐年遞增，但是數(shù)值很接近，說明公司現(xiàn)金大部分靠內(nèi)部資金，即經(jīng)營活動所得籌得，外部資金對企業(yè)經(jīng)營作用很小。2、強制性現(xiàn)金支付比率強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額 / （經(jīng)營現(xiàn)金流出量 + 償還債務本息付現(xiàn)）。企業(yè)經(jīng)營中，有些現(xiàn)金流

27、出帶有強制性，是必須支付的，如生產(chǎn)經(jīng)營活動中必須支付的現(xiàn)金，償還本金、支付利息等必須支付的現(xiàn)金等。企業(yè)現(xiàn)金流入必須滿足這種需要，才能保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行，保證企業(yè)保持良好的信譽。強制性現(xiàn)金支付比率就是反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金履行其償還債務、支付經(jīng)營費用等責任的指標。公司現(xiàn)金流入總額為：329.628萬元，362.624萬元，422.702萬元；經(jīng)營現(xiàn)金流出量分別為：270.269萬元，287.284萬元，330.579萬元，償還債務本息付現(xiàn)分別為：3.875萬元，5.362萬元，9.492萬元，其依次計算的此指標值為：1.20，1.24，1.27，三年的指標值依次增加，但是增幅很小，說明

28、公司每年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量足以支付必要的經(jīng)營和債務本息支出。以上兩項指標說明公司在籌資能力、企業(yè)支付能力方面較強。2.5現(xiàn)金流量總體評價1、獲現(xiàn)能力很強，但主要以經(jīng)營活動獲得且獲現(xiàn)金額較大，其投資、籌資獲現(xiàn)能力為負值，這樣造成公司以經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來補償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補償其本身支出的部分支出，給公司經(jīng)營帶來一定的負擔且使公司經(jīng)營業(yè)績低下，可以看出公司閑置資金較大。2、償債能力很強，因為公司有充足的經(jīng)營現(xiàn)金來源償還借款但未分配股利和利潤，說明其吸收外來投資能力很低。對此公司應該予以重視，提高其吸收外來投資的能力，才能給公司發(fā)展提供足夠的資金，才能將公司做好做大。3、公司盈利質(zhì)量很高

29、，但存在很高的盈利質(zhì)量與利潤數(shù)額的低下相矛盾的問題。公司的利潤很低，與成本高有關(guān)。在盈利質(zhì)量保證的前提下，公司努力降低成本以獲取更大的利潤。4、公司在發(fā)展能力方面由于受債務問題的影響，只能以經(jīng)營活動來獲取現(xiàn)金且更多用于了經(jīng)營支出和投資、籌資支出上，同時投資、籌資并未分擔其本身相應的支出。3 麥迪贊公司現(xiàn)金流量控制與預算對策對麥迪贊公司來說，現(xiàn)金流量的控制顯得尤為重要。從指標分析中得出的結(jié)論來說，對公司提出以下建議：1、建議公司可將部分閑置資金用于對外對內(nèi)投資和償還部分借款以獲得投資上的現(xiàn)金和減少借款上的現(xiàn)金支出，以提高企業(yè)的獲現(xiàn)能力。如果能將閑置資金充分利用，不僅可以減少利息支出，而且可以提高

30、公司的收入，從而提高利潤。2、建議公司吸收部分外部投資以化解上面提到的對外對內(nèi)的投資和債務支出上的支出風險。因為與債務資本相比較，吸收直接投資能夠提高公司的資信和借款能力。且相對于債務資本，直接投資可以根據(jù)經(jīng)營狀況向投資者支付報酬，大大降低了財務風險。3、建議公司減少舉債。4、建議公司加大投資、減少舉債的同時擴大生產(chǎn)，加大吸收外部投資為公司更好更長久的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。做好預算也是很重要的。以下幾個方面應重視：(1)加強對麥迪贊公司預算工作的組織領(lǐng)導，完善預算管理的各項基礎(chǔ)工作。首先是公司領(lǐng)導要重視和關(guān)注財務預算管理工作。其次要加強對公司員工預算知識的培訓，強化每個員工的預算意識，提高他們參與預算

31、管理的積極性和責任感。(2)加強預算編制工作的科學性和有效性。編制預算首先要客觀把握現(xiàn)行預算的執(zhí)行情況，總結(jié)以前編制預算的經(jīng)驗，同時要就市場情況進行調(diào)研與預測，把握公司生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)出與投入的市場行情，然后進行正確的決策，采用適當?shù)墓脚c合理的算法來確定預算指標數(shù)。做到數(shù)據(jù)來源的科學可靠，以保證預算的科學可行。(3)加強財務預算執(zhí)行的管理與控制。在預算的實施過程中搞好預算的責任落實，把預算目標層層分解，使責任單位目標明確；充分利用預算實施過程中反饋的信息，及時發(fā)現(xiàn)預算執(zhí)行的實際效果及存在的問題，問題出現(xiàn)的環(huán)節(jié)及原因，然后針對不同環(huán)節(jié)與不同原因，進行分析研究，并采取適時控制對策；形成思想統(tǒng)一、全員參與的內(nèi)部環(huán)境；掌握預算指標的適當性，使預算具有一定的靈活性和彈性。(4)建立有效的考評機制。財務預算的執(zhí)行結(jié)果很大程度上取決于是否有切實可行的獎懲制度