利率市場化對我國國有商業(yè)銀行的影響分析

1、經(jīng)濟論文寫作課程論文學院： 經(jīng)濟與商務(wù)外語學院 專業(yè)： 金 融 學 年級： 2013級 學生： 胡錦賢 學號：13202059 題目：利率市場化對我國國有商業(yè)銀行的影響分析 任課老師： 馮莉 成績評定： 利率市場化對我國國有商業(yè)銀行的影響分析摘要 利率市場化改革是一國金融業(yè)發(fā)展到一定程度的客觀需要和必然結(jié)果，也是一國經(jīng)濟體制改革中的核心問題。隨著我國利率市場化進程的推進和深入，我國商業(yè)銀行面臨利率市場化帶來的嚴重沖擊和巨大挑戰(zhàn)。與大型國有銀行相比，中小銀行存在資產(chǎn)規(guī)模小、資金內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價能力差以及利率風險管理能力弱等突出問題，實施利率市場化后，中小銀行明顯處于弱勢群體地位，受到的沖擊將會更大，

2、這不僅表現(xiàn)在凈利差的收窄，更表現(xiàn)于來自大型銀行的競爭和擠壓。利率市場化后，伴隨著優(yōu)質(zhì)企業(yè)議價能力的提高，傳統(tǒng)信貨業(yè)務(wù)方面同業(yè)競爭將更為殘酷。為此，中小銀行不僅需要通過提高自身的經(jīng)營能力和管理水平以實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和多元化經(jīng)營來應對挑戰(zhàn)，更需要充分利用自身區(qū)域特征以及業(yè)務(wù)審批速度快等比較優(yōu)勢，積極拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，實現(xiàn)共贏。這將是中小銀行應對利率市場化挑戰(zhàn)的有效途徑。關(guān)鍵詞 利率市場化;中小銀行;風險管理一、利率市場化對我國商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)(一)依賴高利差的盈利模式無法持續(xù)1.依賴存貨款業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀:利息收入占比較高我國商業(yè)銀行由于長期受到體制影響，傳統(tǒng)利息收人過高，而非利

3、息收人明顯較低。五大國有銀行(工、農(nóng)、中、建、交)利息凈收人和營業(yè)收人比均達到70%以上，其中農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行利息收人在總收人中的比重已經(jīng)達到80%。股份制銀行利息收人占總收人比重普遍比國有銀行稍高，興業(yè)銀行的比重接近了90%，浦發(fā)銀行更是超過9000。城市商業(yè)銀行利息收人占比也較高，其中南京銀行接近90%。在樣本中，我國商業(yè)銀行利息凈收人占營業(yè)收人的平均比重均值達到82.3%，與國外先進商業(yè)銀行存在較大差距，目前匯豐銀行的利息收益只占總收人的50% .我國上市商業(yè)銀行利息收人主要由五部分構(gòu)成:首先是客戶貸款墊款利息收人，其在總利息收入中占比71. 16% ; 其次是證券投資利息收人，此部分

4、占比18. 19%;再次是存放中央銀行款項的不息收人，主要包括法定存款準備金和超額存款準名金，此部分占比5. 79 %;最后是同業(yè)拆借利息收入，此部分占比僅為3. 18%?？梢娎⑹杖胫姓急茸畲蟮倪€是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)中，主要包括手續(xù)費及傭金業(yè)務(wù)和其他非利息業(yè)務(wù)兩塊。手續(xù)費及傭金業(yè)務(wù)收人主要包括結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收入、投資銀行業(yè)務(wù)收入、財務(wù)顧問收入、銀行卡業(yè)務(wù)收人、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)收人、擔保及承諾業(yè)務(wù)收入、理財產(chǎn)品銷售收人、代理收入。其他非利息收人主要包括投資收益等。從以上分析可得，結(jié)算清算業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等占比較大，其中前三項占比達到59.1

5、8% 。投資銀行業(yè)務(wù)占比也達到了7.0500，說明我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)開始從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型到新興業(yè)務(wù)。但也應該看到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及理財業(yè)務(wù)等占比還較小，說明中間業(yè)務(wù)向新興業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的空間還比較大。2.短期內(nèi)利率市場化對商業(yè)銀行財務(wù)穩(wěn)定性的影響目前，我國通過限定存款利率上限和貸款利率下限的方式，限定了存款銀行以吸收存款方式借人資金的最高價格與貸出資金的最低價格，這樣就規(guī)定了國內(nèi)商業(yè)銀行的最低利差，這相當于為國內(nèi)商業(yè)銀行劃定了一個“最低收人保障線”。實行利率市場化以后，銀行自主決定存貸款利率，銀行間激烈的競爭使存貸款利差有縮小的趨勢，加之利率變動頻繁，銀行收益就暴露于利率變動的風險之中。利率市

6、場化的趨勢將是貸款利率下降而存款利率提高，也就是說銀行的存貸款利息差將縮小。目前，我國商業(yè)銀行的利差主要由中央銀行決定，利差的大小也受到中央銀行的政策影響。人民銀行在對利差進行調(diào)整時，主要會考慮到商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況以及當時的經(jīng)濟運行狀況。在1996年以前，我國社會資金短缺，國有企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不佳，為了使國有企業(yè)擺脫困境，中央銀行一直實行比較低的存貸差。從表2可見，在此之前多數(shù)年份一年期存貸毛利差小于2000 1996年以后，商業(yè)銀行積聚的不良貸款已經(jīng)嚴重威脅到整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。于是此階段的主要任務(wù)為降低不良貸款率。而商業(yè)銀行降低不良貸款率的主要途徑為政策性不良貸款的剝離以及財政注資。而這個過程

7、中需要商業(yè)銀行自身利潤的積累來降低不良貸款率。而由上分析知，目前我國商業(yè)銀行利潤主要依靠利息業(yè)務(wù)，因此要提高利潤率自然需要提高存貸利差。從1996年以來，我國一年期存貸毛利差一直維持在3%左右。 最近的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過多年的努力，我國商業(yè)銀行的不良貸款率從2003年12月的17. 90%下降到2011年3月的1.100?？梢姼呃畹恼呷〉昧诵Ч?。我國商業(yè)銀行的不良貸款率已經(jīng)降至歷史比較低的水平。而且我國商業(yè)銀行已初步建立起多元化的補充資本金的外部渠道，通過自身利潤積累來降低不良貸款和提高資本充足率的重要性已明顯降低。不良貸款率的下降為利率市場化可能帶來的存貸利差縮小創(chuàng)造了空間。 但是也應該看到

8、，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例下降與國家財政注入資本金和不良資產(chǎn)的大量剝離直接相關(guān)，還不能完全視為我國商業(yè)銀行本身經(jīng)營能力的提升。事實上，我國銀行業(yè)管理信貸和利率風險的能力仍然有限。根據(jù)國際經(jīng)驗，利率市場化后，短期內(nèi)存貸利差會縮小，這對我國銀行業(yè)的穩(wěn)健化經(jīng)營會產(chǎn)生沖擊。要減小存貸利差縮小帶來的負面影響，必須切實提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營能力。3.短期利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力影響利率市場化將給我國商業(yè)銀行的盈利帶來新的沖擊和挑戰(zhàn)。實現(xiàn)存、貸款利率市場化是實現(xiàn)我國利率市場化改革目標的關(guān)鍵。利差的縮小將對我國商業(yè)銀行的盈利狀況和經(jīng)營狀況造成巨大的挑戰(zhàn)。從國外經(jīng)驗來看，利率市場化大大降低了銀行盈利水平，以美國發(fā)

9、生的儲蓄貸款協(xié)會危機為例進行分析。美國聯(lián)邦儲備委員會從1965年開始利率市場化改革，隨著管制的逐漸放松，市場利率水平迅速升高，利率波動頻繁，金融機構(gòu)利率風險加大。美國儲蓄貸款協(xié)會以前主要通過吸收短期儲蓄存款、發(fā)放長期的固定利率住宅抵押貸款開展業(yè)務(wù)。在長期利率高于短期利率時，儲貸協(xié)會可以贏得穩(wěn)定的利差收人。但是在利率市場化后，短期存款利率直線上升，儲貸協(xié)會原有長期固定利率抵押貸款的收益卻不變，導致許多相關(guān)金融機構(gòu)賬面利潤下降，甚至破產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計，在1980年到1991年期間，25%的儲蓄貸款機構(gòu)破產(chǎn)倒閉，發(fā)生儲貸協(xié)會危機。目前來看，我國社會資金供給寬裕，銀行積極爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，貸款利率在競爭中有下降

10、的趨勢。利息差是目前我國商業(yè)銀行主要的利潤來源，所以，面對利率市場化改革之后存款利率向高、貸款利率向低的趨勢，國內(nèi)任何一家商業(yè)銀行的利差收入都可能大幅減少。從國內(nèi)金融現(xiàn)狀來看，我國商業(yè)銀行在利率市場化改革前一直受到嚴格的利率管制，但是，在利率市場化過程中及之后，在銀行收入主要來源仍然依賴存貸業(yè)務(wù)利差收人的情況下，利率風險對銀行利潤的影響就更大，存貸款利率的細微變動就可能給銀行帶來巨大損失。因此，利率市場化一旦真正全面運行，必然會對國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利造成巨大影響。 (二)資本壓力日益加劇銀行資本補充渠道分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。近幾年來，內(nèi)源融資占比上升比較快。利潤轉(zhuǎn)增所需的留存收益在會計上等

11、于稅后凈利潤減去支付的股息，它是商業(yè)銀行內(nèi)源資本的來源。留存收益建立在銀行盈利的基礎(chǔ)上，盈利能力越強的銀行，內(nèi)源融資的空間越大。盈利能力的增強是近幾年來內(nèi)源融資逐漸成為我國商業(yè)銀行長期資本金補充的重要來源的原因。由于凈利差收益是我國商業(yè)盈利的主要來源，內(nèi)源融資會主要依賴于凈利差。銀行資本管理過程中，在內(nèi)源融資受到較大影響的情況下，要保證銀行的資本充足率，商業(yè)銀行需要尋求其他多樣化的融資渠道。第一，尋求政策支持。一是稅收減免、返還。二是財政部門積極注入。三是補充外匯資本。第二，積極擴大外源融資渠道。一是積極進行股權(quán)融資。二是批準增資擴股。三是暫緩紅利分配轉(zhuǎn)贈股本。四是積極進行債權(quán)融資。五是鼓勵民

12、間資本投人。六是海外上市。在利率市場化條件下，內(nèi)源融資由于存款利息收入下降影響而變得困難。因此商業(yè)銀行應該增加自身業(yè)務(wù)種類，從而使得自身收人受到利息收人的下降的影響程度減小。中間業(yè)務(wù)和個人零售業(yè)務(wù)是中國商業(yè)銀行目前業(yè)務(wù)發(fā)展的主要趨勢。首先是中間業(yè)務(wù)發(fā)展。中間業(yè)務(wù)要成為我國商業(yè)銀行今后時期發(fā)展的重點，一方面要不斷擴展中間業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)品種，另一方面，要從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上下功夫，重點發(fā)展審價咨詢、保險代理、財務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)，逐步開展資產(chǎn)管理、承諾和信用擔保、結(jié)算等高附加值和科技含量高的中間業(yè)務(wù)。其次是個人零售業(yè)務(wù)。發(fā)展以私人銀行為核心的高端業(yè)務(wù)、強化高端客戶貢獻度是我國商業(yè)

13、銀行個人金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要路徑之一。實現(xiàn)從傳統(tǒng)的融資中介向財富管理銀行的轉(zhuǎn)變，已經(jīng)成為國內(nèi)多家銀行提出的轉(zhuǎn)型方向。在利率市場化過程中，商業(yè)銀行應該盡快改變過去的運作程序和服務(wù)方式，樹立以“個人”為中心的營銷觀念和服務(wù)意識，認真研究個人金融業(yè)務(wù)的運作規(guī)律和特點，采取切實可行的方法與措施，大力拓展個人金融業(yè)務(wù)利潤增長空間。(三)定價能力有待增強 商業(yè)銀行中完備的資金定價機制主要包括三個層次，即中央銀行基準利率的確定、企業(yè)與銀行間存貸利率的確定和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的合理定價。 在利率管制條件下，我國商業(yè)銀行利率定價體系中主要存在以下三方面的問題:一是目前我國市場上存在著多種基準利率并行的狀況，主要有一年期

14、存款利率、國債回購利率、央行票據(jù)發(fā)行利率，這三種利率都承擔著部分基準利率功能。人民銀行確定的基準利率，主要是依據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的贏利水平以及同業(yè)拆借市場的利率水平等經(jīng)濟指標，而上述指標難以精確測定，因此，中央銀行最終確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡，實際上不能真正起到基準利率的作用。二是受利率管制的影響，商業(yè)銀行的存款利率定價理念淡薄，缺乏存款利率定價機制研究的動力。在實踐中，商業(yè)銀行只是被動按既定的利率執(zhí)行，并不去考慮成本與效益，導致貸款利率定價缺乏科學性，也缺乏彈性。銀行不注重細分貸款對象，執(zhí)行統(tǒng)一的貸款利率標準，造成貸款對象待遇差別很大。同時，這種表面

15、上的公平也極易損傷優(yōu)質(zhì)客戶的積極性。三是商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制不完善。主要表現(xiàn)在:全國一級分行與二級分行之間執(zhí)行統(tǒng)一的同業(yè)拆借利率，不能夠起到激勵先進、懲罰落后的作用;一、二級分行間及分行與各支行間無償劃撥和低成本轉(zhuǎn)移資金情況時有發(fā)生。(四)面臨客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化:轉(zhuǎn)向在直接融資中處于劣勢的中小企業(yè)目前我國中小企業(yè)融資主要還是通過銀行系統(tǒng)獲得支持。我國資本市場發(fā)展并不完善，而且直接融資的門檻非常高:企業(yè)債市場對于企業(yè)信用等級要求很高，主要作為資信較好的大型企業(yè)的融資渠道，而創(chuàng)業(yè)板市場也只能在短期內(nèi)解決少部分創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的融資問題，無法作為大部分中小企業(yè)的主要融資渠道。針對中小企業(yè)的創(chuàng)投、風投行

16、業(yè)起步較晚，尚待完善。因此，在相當長的一段時間內(nèi)，信貸仍然是我國中小企業(yè)融資的主渠道?，F(xiàn)在的難題主要體現(xiàn)為中小企業(yè)難以從銀行系統(tǒng)獲得金融支持。 在我國利率市場化的進程中，管理機構(gòu)逐步放松了利率浮動的上限，以鼓勵金融機構(gòu)向中小企業(yè)提供更多的金融服務(wù)，但是中小企業(yè)向銀行體系融資難的問題仍然十分嚴重。在央行對人民幣貸款利率“只管下限，不管上限”的政策框架下，上浮利率占比呈逐年下降趨勢，被充分利用的反而是基準利率和下浮空間。從商業(yè)銀行具體執(zhí)行情況來看，利率下浮的貸款客戶主要是大型企業(yè)和大項目，利率上浮貸款主要客戶是小企業(yè)，從表中可以看到，貸款利率浮動幅度整體上偏小，貸款利率水平總體呈下降趨勢?，F(xiàn)行的利

17、率浮動，基本上是以信貸主體的經(jīng)濟規(guī)模大小、企業(yè)所有制來確定，利率上浮占比下降實際均反映了中小企業(yè)信貸下降的趨勢。可見利率并沒有在中小企業(yè)融資方面發(fā)揮出應有的資源調(diào)節(jié)作用。在貸款利率進一步放開后，銀行應該提高定價能力，滿足中小企業(yè)的融資需求。二、中小銀行在中國利率市場化進程中的優(yōu)劣勢分析對于受到的整體沖擊較大的中小銀行來說，明確角色定位，回歸中小企業(yè)的本色服務(wù)將是利率市場化進程中立于不敗之地的唯一選擇。(一)中小銀行的競爭劣勢整體來說，在利率市場化進程中，中小銀行可能面臨的負面影響更大，這不僅與銀行自身的資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)，還與中小銀行業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)和盈利特征相關(guān)，風險管理能力較弱也是在利率市場化進程中中

18、小銀行倒閉的重要原因之一。由于歷史原因和大型銀行的強勢地位，中小商業(yè)銀行可能面臨明顯的擠出效應。中小銀行特別是區(qū)域性中小銀行，在新增貸款中的占比不足1000。受規(guī)模、資本金以及監(jiān)管部門單一客戶和集團客戶授信比等方面的限制，中小銀行在基礎(chǔ)設(shè)施等政府主導的大項目中缺乏綜合優(yōu)勢，絕大多數(shù)市場份額被大型國有商業(yè)銀行占據(jù)。同時，大銀行的客戶資源豐富，信貸選擇余地更大，中小銀行則由于選擇面窄，經(jīng)濟形勢嚴峻時要開發(fā)新的客戶難度更大。四大行與政府簽訂一攬子融資協(xié)議或者與超大型國企動輒簽訂數(shù)百億元授信協(xié)議，同時，很多集團客戶將賬戶統(tǒng)一集中到總部，然后采取“總對總”方式同一家或是兩三家大銀行進行戰(zhàn)略性合作，導致中

19、小銀行與地方政府和超大國企的合作份額被嚴重擠占。(二)中小銀行的競爭優(yōu)勢雖然中小銀行在利率市場化進程中將會受到更多的負面沖擊，在各國的利率市場化進程中，中小銀行的倒閉概率也遠高于大型銀行，但是不可否認的是，在利率市場化中，中小銀行也具有一定的競爭優(yōu)勢，只要中小銀行充分地把握和發(fā)揮這些競爭優(yōu)勢，利率市場化也不失為一個轉(zhuǎn)型和提升自身競爭力的良好契機。信息不對稱是造成中小企業(yè)融資困境的主要原因，因此只要存在信息不對稱，那么由于中小企業(yè)自身特征、貸款特點的影響，就必然使得中小企業(yè)要面臨銀行貸款的信貸約束。因此，如何緩解直至解決信息不對稱的狀況就成為解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵，而地域優(yōu)勢能夠降低信息不

20、對稱程度，降低信用風險。中小銀行一般都與其所在地的地方政府關(guān)系密切，從業(yè)人員的本土化等都降低了信息不對稱的程度，對客戶的信用以及經(jīng)營狀況了解更加便利、及時和有效，降低了信用風險。三、中小商業(yè)銀行應對利率市場化的對策 隨著大中型企業(yè)的融資渠道逐步的多元化，例如國內(nèi)外資本市場、債券市場的逐步介入等，未來的發(fā)展趨勢是大中型企業(yè)對銀行貸款的依賴逐步弱化，而各家銀行努力爭取的客戶目標也將逐步從信用好的大中型企業(yè)向風險相對較高、對應高息差的中小企業(yè)貸款轉(zhuǎn)移。中小銀行客戶結(jié)構(gòu)中小化是未來的趨勢。就中小企業(yè)金融服務(wù)模式而言，中小銀行可有四種選擇:一是對中小企業(yè)貸款實行差異化戰(zhàn)略;二是設(shè)立專門的中小企業(yè)服務(wù)部門

21、;三是改進信貸政策，為中小企業(yè)提供多樣化服務(wù);四是積極探索供應鏈、物流金融服務(wù)等，形成面向中小企業(yè)的綜合性服務(wù)平臺。 在商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸利差縮小、盈利空間面臨挑戰(zhàn)的背景下，新興金融業(yè)務(wù)正成為商業(yè)銀行新的利潤增長點和轉(zhuǎn)型著力點。商業(yè)銀行尤其是中小銀行不應盲目開展新興金融業(yè)務(wù)，也不應局限于某一種經(jīng)營模式，而應根據(jù)每一項業(yè)務(wù)的具體特點和本行的管理水平、技術(shù)水平、財務(wù)實力、內(nèi)控能力、人才結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、網(wǎng)點布局等，選擇適合本行特點的多樣化發(fā)展方式和業(yè)務(wù)經(jīng)營模式。 此外，還應立足于區(qū)域優(yōu)勢，在注冊所在地集聚客戶資源。區(qū)域優(yōu)勢是城市商業(yè)銀行的先天優(yōu)勢，城市商業(yè)銀行就其本質(zhì)來說是地方性金融機構(gòu)，對地方市場比較熟悉，在合規(guī)經(jīng)營的前提下應充分借助于地方政府的大力支持，加大行政事業(yè)單位資金的歸集力度，提升在地方政府優(yōu)質(zhì)項目的融資份額。與其他銀行相比，城市商業(yè)銀行這種經(jīng)營安排成本較低，人力、物力和財力集中，擁有市場先人優(yōu)勢。注釋樣本選取目前我國所有上市的16家商業(yè)銀行:中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、