財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃優(yōu)秀課件

1、第三章 財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃 第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算教學(xué)內(nèi)容2了解財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的內(nèi)涵，掌握用于短期償債能力比率分析及長(zhǎng)期償債能力比率分析、獲利能力比率分析、營(yíng)運(yùn)能力比率分析、市況測(cè)定比率分析的相關(guān)指標(biāo)，了解財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)，理解財(cái)務(wù)比率分析的基本方法，了解財(cái)務(wù)計(jì)劃的概念，掌握財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容，了解財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制程序，重點(diǎn)掌握現(xiàn)金預(yù)算的編制。 教學(xué)目的與要求3本章應(yīng)重點(diǎn)掌握各類財(cái)務(wù)比率的內(nèi)涵及其計(jì)算，并掌握財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制程序以及現(xiàn)金預(yù)算的具體編制方法。本章的難點(diǎn)是財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制及現(xiàn)金預(yù)算的編制。 教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)4參考資料 財(cái)務(wù)報(bào)表解釋（ACCA財(cái)務(wù)管理叢書） 張新民 武

2、艷輝 譯 中信出版社 2002財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾手法的識(shí)別與防范吳革 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社 2003年財(cái)務(wù)管理與政策 美詹姆斯C范霍恩 著 劉志遠(yuǎn) 主譯 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2000.114.上市公司虛假會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別技術(shù) 劉姝威 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2002年5、學(xué)術(shù)期刊網(wǎng) 5一、財(cái)務(wù)分析的意義與財(cái)務(wù)比率二、償債能力比率分析三、獲利能力比率分析四、市況測(cè)定比率五、營(yíng)運(yùn)能力比率分析六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與方法第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析6一、財(cái)務(wù)分析的意義與財(cái)務(wù)比率 是顯微鏡，從細(xì)微處反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果；是透視鏡，窺視企業(yè)深層次的問題；是望遠(yuǎn)鏡，展望企業(yè)撲朔迷離的前景 財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他

3、相關(guān)資料，運(yùn)用一定的定性分析和定量分析方法，對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及未來發(fā)展前景進(jìn)行剖析和評(píng)價(jià)，以期揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的未來發(fā)展趨勢(shì)，從而為企業(yè)提高管理水平、優(yōu)化決策和實(shí)現(xiàn)增值提供財(cái)務(wù)信息 第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析7財(cái)務(wù)分析的依據(jù) 會(huì)計(jì)報(bào)表主表 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 所有者權(quán)益變動(dòng)表附表 會(huì)計(jì)報(bào)表附注 財(cái)務(wù)報(bào)告第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析8財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本框架9財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析方法 趨勢(shì)分析法 比率分析法 因素分析法第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析10財(cái)務(wù)指標(biāo)是指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息 ，說明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是由各種不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成的一系列指標(biāo)的集合。其

4、中財(cái)務(wù)比率是其核心。一、財(cái)務(wù)分析的意義與財(cái)務(wù)比率第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析11財(cái)務(wù)比率-主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到的比率。財(cái)務(wù)比率分析-從不同的方面以財(cái)務(wù)比率為依據(jù)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果等所進(jìn)行的分析。一、財(cái)務(wù)分析的意義與財(cái)務(wù)比率第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析12財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)體系的總圖示第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析短期償債能力分析獲利能力分析市況能力分析長(zhǎng)期償債能力分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析一、財(cái)務(wù)分析的意義與財(cái)務(wù)比率13第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析一、財(cái)務(wù)分析的意義與財(cái)務(wù)比率14二、償債能力比率分析 1.短期償債能力比率的構(gòu)成 短期償債能力是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。 短期償債能力

5、比率是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。 反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析15第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析二、償債能力比率分析16（2） 速動(dòng)比率含義：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。計(jì)算公式： 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，一般速動(dòng)比率保持在1：1的比例較為適宜。二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析17（3）現(xiàn)金比率 含義 ：現(xiàn)金比率是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率。該比率又稱為現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。它比速動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及債務(wù)的償還能力。是對(duì)流動(dòng)比率更進(jìn)一步的補(bǔ)充。計(jì)算公式： 現(xiàn)金

6、比率=現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流動(dòng)負(fù)債貨幣資金+短期投資二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析182. 長(zhǎng)期償債能力比率的構(gòu)成 長(zhǎng)期償債能力比率用來衡量企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。主要包括利息保證倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)和到期債務(wù)本息償付比率等。二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析19（1）利息保證倍數(shù)含義：利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。計(jì)算公式： 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用利潤(rùn)總額+利息支出一般來說，該比率應(yīng)大于1，該比率越高，企業(yè)就有可能增加負(fù)債。否則企業(yè)就不能借入資金。二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析20（2）資產(chǎn)負(fù)債率含義：該比率又稱負(fù)債比率，

7、是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的率。計(jì)算公式： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%該比率越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，反之，則償還能力越強(qiáng)。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%時(shí)，表明企業(yè)資不抵債。二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析21（3）股東權(quán)益比率含義：該比率又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。計(jì)算公式： 所有者權(quán)益比率=股東權(quán)益資產(chǎn)總額100%該比率與資產(chǎn)負(fù)債率是從兩個(gè)不同的側(cè)面來反映企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況。這兩個(gè)比率之間的關(guān)系用公式表示如下： 所有者權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析22（4）權(quán)益乘數(shù)含義：該比率是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它

8、用來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算公式： 二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析23二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析24（5）到期債務(wù)本息償付比率含義：該比率是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與本期到期債務(wù)本息的比率。計(jì)算公式：二、償債能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析25 獲利能力比率分析是用來說明企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，其主要指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率 、資本保值增值率等。 凡獲利能力指標(biāo)越高越好，說明企業(yè)的獲利能力強(qiáng)。三、獲利能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析261.銷售利潤(rùn)率含義：銷售利潤(rùn)率是企業(yè)稅后利潤(rùn)與銷售收入的比率。該比率用來衡量企業(yè)銷售收入的獲利水

9、平。計(jì)算公式： 銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)銷售收入凈額100%銷售收入-銷售折扣及退回-銷售折讓三、獲利能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析272. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指企業(yè)利潤(rùn)與成本費(fèi)用的比率。它用來衡量企業(yè)為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)。計(jì)算公式 三、獲利能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析283. 總資產(chǎn)報(bào)酬率含義：是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。它用來衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計(jì)算公式：三、獲利能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析294. 凈資產(chǎn)收益率含義：又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力。計(jì)算公式：三、獲利能力比率分析第一

10、節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析305. 盈利現(xiàn)金比率含義：盈利現(xiàn)金比率是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率。計(jì)算公式： 若該比率小于1，說明企業(yè)雖盈利但現(xiàn)金短缺。三、獲利能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析316. 資本保值增值率內(nèi)涵：該指標(biāo)用于衡量投資者投入企業(yè)資本的完整性和保全性。計(jì)算公式：該比率=100%，為資本保值；該比率1，為資本增值。三、獲利能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析32 營(yíng)運(yùn)能力比率用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。 營(yíng)運(yùn)能力比率主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 通常各周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高越好，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果好，周轉(zhuǎn)速度快。四、營(yíng)運(yùn)能力

11、比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析331. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的快慢程度。分析中，可以將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合分析。計(jì)算公式： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo)，越小越好。四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析34四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析352. 存貨周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵：存貨周轉(zhuǎn)率用來衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。分析中，常常與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合使用。計(jì)算公式：四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析36四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析373. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵：它用來衡量流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。分析時(shí)，可以與流動(dòng)資

12、產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合起來進(jìn)行評(píng)價(jià)。計(jì)算公式：四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析38四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析394. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵：該比率用來衡量總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。分析中常常與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合應(yīng)用。計(jì)算公式：四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析40四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析41五、市況測(cè)定比率 市況測(cè)定比率是反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率。主要指標(biāo)有：每股收益、每股股利、股利發(fā)放率和市盈率等。第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析421. 每股收益含義：每股收益又稱每股利潤(rùn)是企業(yè)稅后利潤(rùn)扣除優(yōu)先股股利后的余額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。 它是衡量股份企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一，該

13、指標(biāo)越高，說明每一股份可分得的利潤(rùn)越多，股東的投資效益越好，反之則差。計(jì)算公式：五、市況測(cè)定比率第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析432. 每股股利含義： 每股股利是股利總額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。它用來衡量股份企業(yè)的獲利能力，該指標(biāo)高，說明股本獲利能力越強(qiáng)。 計(jì)算公式：五、市況測(cè)定比率第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析443. 股利發(fā)放率含義：股利發(fā)放率是指普通股每股股利與每股收益的比值。它用來反映普通股股東從每股的全部獲利中分到手的部分 。計(jì)算公式： 股利發(fā)放率=每股股利每股收益100%五、市況測(cè)定比率第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析454. 市盈率含義：市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比值。它用來反映投資者對(duì)單位

14、收益所愿支付的價(jià)格。計(jì)算公式：市盈率=普通股每股市價(jià)普通股每股收益五、市況測(cè)定比率第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析46六、財(cái)務(wù)比率分析的基本標(biāo)準(zhǔn)1、比較的原因及比較標(biāo)準(zhǔn)的種類實(shí)際值標(biāo)準(zhǔn)值 分析評(píng)價(jià)有絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析472、絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)與預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)：即社會(huì)上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。該類標(biāo)準(zhǔn)不分行業(yè)、規(guī)模、時(shí)間及分析的目的。標(biāo)準(zhǔn)是唯一的。如速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：即企業(yè)為改進(jìn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理工作而預(yù)先確定的指標(biāo)比率。該類標(biāo)準(zhǔn)為企業(yè)內(nèi)部或主管部門制定。六、財(cái)務(wù)比率分析的基本標(biāo)準(zhǔn)第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析483、歷史標(biāo)準(zhǔn)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)：即根據(jù)企業(yè)過去實(shí)際歷史資料而產(chǎn)生

15、的連續(xù)性財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)。該類標(biāo)準(zhǔn)基于企業(yè)的過去實(shí)際情況而產(chǎn)生，因此實(shí)際運(yùn)用中，為便于分析應(yīng)注意調(diào)整歷史標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：即行業(yè)所規(guī)定的平均財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)。該類標(biāo)準(zhǔn)一般按不同的企業(yè)規(guī)模及不同的地區(qū)而詳細(xì)規(guī)定。由于企業(yè)之間的差異性，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)常常無法統(tǒng)一行業(yè)內(nèi)部的所有指標(biāo)。六、財(cái)務(wù)比率分析的基本標(biāo)準(zhǔn)第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析49第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析50一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容與編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算51 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制1. 財(cái)務(wù)計(jì)劃的概念 財(cái)務(wù)計(jì)劃是企業(yè)總體計(jì)劃的一部分。它是以貨幣形式展示未來某一特定期間內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)目標(biāo)及其資源配置的定量說明。第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)

16、金預(yù)算522. 財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容 財(cái)務(wù)計(jì)劃是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一組計(jì)劃。 具體包括：企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、銷售預(yù)測(cè)、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表、資金需求與籌集計(jì)劃、資金調(diào)整計(jì)劃。 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算533. 財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制程序（1）企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的編制 企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃是指企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略方向，它的核心是制定企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)并將其付諸實(shí)現(xiàn)。按規(guī)劃所涵蓋的時(shí)間范圍不同可分為三種： 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算54企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃長(zhǎng)期規(guī)劃中期規(guī)劃短期規(guī)劃是針對(duì)未來5年或更長(zhǎng)時(shí)間確定的發(fā)展規(guī)劃，目的為長(zhǎng)期生產(chǎn)能力需要和資源配置做準(zhǔn)備。針對(duì)未來2年時(shí)間的發(fā)展規(guī)劃。主要

17、是根據(jù)現(xiàn)有的固定生產(chǎn)能力來滿足市場(chǎng)需求的詳細(xì)計(jì)劃。是指一年或一年以內(nèi)的規(guī)劃。從某種意義上說是中期規(guī)劃的“作業(yè)”規(guī)劃。 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算55（2）銷售預(yù)測(cè) 銷售預(yù)測(cè)中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)考慮的因素主要有：預(yù)測(cè)結(jié)果與所依據(jù)的模型和分析方法是否合理； 是否與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)品市場(chǎng)需求相一致； 是否與企業(yè)自身的價(jià)格政策、信用政策、廣告政策以及生產(chǎn)能力相統(tǒng)一 ；競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和政策。 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算56（3）預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 根據(jù)銷售預(yù)測(cè)，企業(yè)可編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)表、預(yù)計(jì)損益表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表。它們與一般財(cái)務(wù)報(bào)表

18、的形式和內(nèi)容都完全相同，所不同的是報(bào)表的資料均為預(yù)測(cè)數(shù)而非實(shí)際數(shù)。 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算57預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制 預(yù)計(jì)利潤(rùn)表與實(shí)際利潤(rùn)表的內(nèi)容、格式相同。通過提供預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，可為內(nèi)部酬資及外部籌資提供信息。 （根據(jù)銷售百分比法編制） 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表與實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容、格式相同。通過提供預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，可預(yù)測(cè)資產(chǎn)和負(fù)債及所有者權(quán)益有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額，進(jìn)而為預(yù)測(cè)外部籌資額提供信息。（根據(jù)銷售百分比法編制） 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算58銷售百分比法 銷售百分比法是根據(jù)銷售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目資金

19、需要量的方法。 例如，某企業(yè)每年為銷售10萬元的貨物，需有2萬元存貨，即存貨占銷售收入的百分比是20%（210）。若銷售收入增至20萬元，即銷售收入增長(zhǎng)200%，那么該企業(yè)就需有4萬元存貨（2020%）（或2200%）。由此可見，在某項(xiàng)目占銷售收入的比率既定的條件下，便可預(yù)測(cè)未來一定銷售收入下其他項(xiàng)目的需要量。 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算59（4）資金需要量的確定 在預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，就可確定企業(yè)計(jì)劃期需追加的資金量。公式如下：基期資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額 = - 計(jì)劃期預(yù)計(jì)追加的資金量預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算6

20、0（5）籌資量的確定 在預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的基礎(chǔ)上，根據(jù)股利支付率可預(yù)測(cè)追加的內(nèi)部籌資額，即新增的留存收益，并結(jié)合資金需要量可以預(yù)測(cè)外部籌資額，包括負(fù)債和發(fā)行股票。 預(yù)計(jì)新增 留存收益 所需籌資量 =資金需要量預(yù)計(jì)新增留存收益 = 預(yù)計(jì) 凈利潤(rùn) （ 1- ） 股利 支付率 + 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算61（6）資金調(diào)整計(jì)劃 企業(yè)的股利政策和資產(chǎn)負(fù)債率不是一成不變的，企業(yè)可通過改變財(cái)務(wù)方針或政策對(duì)企業(yè)的資金來源及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。資金需要量 考慮股利政策 考慮財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 外部籌資方式（股票、負(fù)債） 一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算62一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第二

21、節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算例：某公司年的銷售額為萬元，年預(yù)計(jì)銷售額為萬元確定其財(cái)務(wù)計(jì)劃步驟：確定銷售百分比預(yù)計(jì)計(jì)劃年度的資產(chǎn)和負(fù)債預(yù)計(jì)留存收益增加額（股利支付率為，銷售凈利率為.）預(yù)計(jì)外部融資需求確定資金調(diào)整計(jì)劃63上年實(shí)際（萬元）銷售百分比計(jì)劃（萬元）資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn).長(zhǎng)期資產(chǎn).資產(chǎn)合計(jì).負(fù)債及所有者權(quán)益短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款.預(yù)提費(fèi)用.長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì).實(shí)收資本資本公積留存收益股東權(quán)益融資需求總計(jì).641. 現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容 現(xiàn)金預(yù)算包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用四項(xiàng)內(nèi)容。（1）現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流入包括期初的現(xiàn)金結(jié)存數(shù)和預(yù)算期內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入。如現(xiàn)銷收入、收回的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)

22、到期兌現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)收入等。第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容和編制65（2）現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流出是指預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)生的現(xiàn)金流出。如采購(gòu)材料支付貨款、支付工資、支付部分制造費(fèi)用、支付銷售費(fèi)用、管理用、財(cái)務(wù)用、償還應(yīng)付款項(xiàng)、交納稅金、支付利潤(rùn)以及資本性支出等有關(guān)費(fèi)用等。（3）現(xiàn)金凈流量及現(xiàn)金需求量 現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量 根據(jù)現(xiàn)金凈流量和其他資料可以確定現(xiàn)金需求量。（4）現(xiàn)金籌措與運(yùn)用計(jì)劃 根據(jù)計(jì)劃期現(xiàn)金凈流量及企業(yè)有關(guān)資金管理的各項(xiàng)政策，確定籌集或運(yùn)用現(xiàn)金的數(shù)額。（考慮現(xiàn)金多余或不足） 第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容和編制662. 現(xiàn)金預(yù)算的編制 現(xiàn)金預(yù)算一般以

23、年、季、月、旬、周甚至日為編制期。 （例題分析中以季為單位編制）（1）現(xiàn)金流入量預(yù)計(jì)各季的銷售收入編制預(yù)計(jì)銷售收入表編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表考慮現(xiàn)銷、賒銷收入第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容和編制67（2）現(xiàn)金流出量 需編制現(xiàn)金流出計(jì)劃表。該計(jì)劃表應(yīng)包括： 材料采購(gòu)支出；工資、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用）； 資本支出（源于資本支出預(yù)算）； 所得稅、利息及股利支出。（注意：這里的利息支出只包括全部長(zhǎng)期債務(wù)的利息支出，但不包括為彌補(bǔ)該年度資金不足而借入的短期債務(wù)利息支出。） 第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容和編制68（3）現(xiàn)金凈流量及現(xiàn)金需求計(jì)劃 該計(jì)劃應(yīng)反映各季的現(xiàn)金凈流量和

24、累計(jì)現(xiàn)金余缺數(shù)?，F(xiàn)金流入中，除考慮銷售現(xiàn)金收入外，還應(yīng)考慮其他收入。累計(jì)現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金凈流量-最低現(xiàn)金持有量期末現(xiàn)金余額結(jié)合企業(yè)實(shí)際確定第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容和編制693. 短期資金籌集計(jì)劃 企業(yè)短期資金來源主要包括：短期銀行借款和商業(yè)信用（即延期付款）。 （1）注意：由于現(xiàn)金折扣的存在，采用商業(yè)信用方式可能會(huì)出現(xiàn)信用成本，另外采用該種方式可能會(huì)由于到期款項(xiàng)無法按時(shí)償付而損傷公司的商業(yè)信譽(yù)。鑒于此，企業(yè)應(yīng)慎重使用商業(yè)信用。第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容和編制70（2）完善財(cái)務(wù)計(jì)劃 編完短期計(jì)劃后，需分析評(píng)價(jià)并進(jìn)行完善：能否尋求其他短期資金來源以

25、取代延期付款酬資方式；是否應(yīng)持有更多的現(xiàn)金、短期有價(jià)證券或貸款能力，以防止由于客戶原因而引起現(xiàn)金短缺；該計(jì)劃是否會(huì)降低流動(dòng)比率或資產(chǎn)變現(xiàn)能力，是否會(huì)引起銀行的不利反映；延期支付貨款是否會(huì)引起供應(yīng)商的不滿； 是否應(yīng)籌措長(zhǎng)期資本；為緩解資金壓力，能否延緩資本支出預(yù)算。 第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容和編制71案例分析： 假定東方公司生產(chǎn)銷售甲、乙兩種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)07年各種產(chǎn)品銷售量及售價(jià)如下表，預(yù)計(jì)銷售環(huán)節(jié)稅金為銷售收入的5。預(yù)算期初應(yīng)收賬款余額為195600元，預(yù)算期全部收回。預(yù)算期銷售情況為現(xiàn)銷占60，賒銷占40。編制現(xiàn)金預(yù)算： 第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算72第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金

26、預(yù)算產(chǎn)品名稱全年合計(jì)預(yù)計(jì)銷售量(件)預(yù)計(jì)單價(jià)（元/件）預(yù)計(jì)銷售收入甲產(chǎn)品560040224000乙產(chǎn)品840050420000合計(jì)644000銷售環(huán)節(jié)稅金流出32200回收前期應(yīng)收賬款195600預(yù)算期現(xiàn)銷收入386400現(xiàn)金收入合計(jì)582000銷售預(yù)算73第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算項(xiàng) 目甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷售量56008400加：預(yù)計(jì)期末存貨300500減：期初存貨400800預(yù)計(jì)生產(chǎn)量5500810074第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算直接材料消耗和采購(gòu)預(yù)算項(xiàng) 目全年合計(jì)甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量55008100單位產(chǎn)品材料消耗定額（公斤/件）34預(yù)計(jì)材料消耗量（公斤）1650032400預(yù)計(jì)

27、材料消耗總量（公斤）48900加：預(yù)計(jì)期末材料存量（公斤）6400減：預(yù)計(jì)期初材料存量（公斤）6200預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量（公斤）49100材料單價(jià)（元/公斤）6預(yù)計(jì)材料采購(gòu)成本（元）294600償還前期所欠材料款（元）125000預(yù)算期現(xiàn)購(gòu)材料支出（元）147300現(xiàn)金支出合計(jì)（元）27230075第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算直接人工預(yù)算項(xiàng) 目全年合計(jì)甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量55008100單位產(chǎn)品直接人工工時(shí)（小時(shí)/件）23預(yù)計(jì)直接人工工時(shí)（小時(shí)）1100024300預(yù)計(jì)直接人工工時(shí)合計(jì)（小時(shí)）35300小時(shí)工資率（元/小時(shí)）2.5預(yù)計(jì)直接人工總成本（元）8825076第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算制造

28、費(fèi)用預(yù)算變動(dòng)制造費(fèi)用金額固定制造費(fèi)用金額間接材料5820修理費(fèi)5920間接人工20130折舊費(fèi)16540修理費(fèi)5860管理人員工資8350水電費(fèi)3490保險(xiǎn)費(fèi)5910小計(jì)35300財(cái)產(chǎn)稅5640直接人工總工時(shí)（小時(shí)）35300小計(jì)42360變動(dòng)費(fèi)用分配率（元/小時(shí)）1固定費(fèi)用分配率（元/小時(shí)）1.2合計(jì)77660減：折舊16540現(xiàn)金支出的費(fèi)用6112077第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算甲產(chǎn)品成本項(xiàng)目單耗單價(jià)單位成本生產(chǎn)成本（5500件）期末存貨成本（300件）銷售成本（5600件）直接材料3618990005400100800直接人工22.5527500150028000變動(dòng)制造費(fèi)用2121100060011200固定制造費(fèi)用21.22.41320072013440合計(jì)27.4150700822015344078第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算乙產(chǎn)品成本項(xiàng)目單耗單價(jià)單位成本生產(chǎn)成本（8100件）期末存貨成本（500件）銷售成本（8400件）直接材料462419440012