黃金投資分析師培訓(xùn)-015黃金投資的供需分析ppt課件

1、黃金投資的供需分析李 晟：2849385.黃金的儲(chǔ)存量1黃金的供應(yīng)2黃金的需求3黃金投資的供需分析4黃金投資的供需分析.黃金投資的供需分析黃金的儲(chǔ)存量全球已開采出的黃金大約有15萬噸，每年大約以2%的速度添加。世界現(xiàn)查明的黃金資源量為8.9萬噸，儲(chǔ)量根底為7.7萬噸，儲(chǔ)量4.8萬噸。.黃金的地面存量.黃金投資的供需分析黃金供求關(guān)系的影響目前國際黃金市場(chǎng)供應(yīng)的主要要素是黃金消費(fèi)和各國中央銀行的黃金出賣。黃金消費(fèi)量的提高，關(guān)鍵是新金礦的發(fā)現(xiàn)和黃金萃取方法的提高。由于黃金礦的發(fā)現(xiàn)并不容易，并且一個(gè)金礦從發(fā)現(xiàn)到開采，中間需求幾年甚至十幾年的時(shí)間，因此在短期內(nèi)對(duì)黃金產(chǎn)量影響不大。因此央行售金行為也即各國

2、黃金貯藏戰(zhàn)略，在短期內(nèi)對(duì)國際黃金市場(chǎng)有重要的影響。 .1世界各產(chǎn)金國的礦產(chǎn)金約占60%3一些國家官方機(jī)構(gòu)約占10%2回收的再生黃金約占20%世界黃金市場(chǎng)的供應(yīng).1994-2007世界黃金供應(yīng)變化.黃金投資的供需分析礦產(chǎn)金礦產(chǎn)金的消費(fèi)是黃金供應(yīng)的主要來源1994年以來礦產(chǎn)金的供應(yīng)量比較平穩(wěn)，長(zhǎng)期堅(jiān)持在2500噸/年的程度。目前，年產(chǎn)100噸以上的國家有南非、澳大利亞、美國、中國、秘魯、俄羅斯、印度尼西亞和加拿大。.礦產(chǎn)金一路走低.礦產(chǎn)金一路走低05001000150020002500300019801984198819921996200020042021F噸世界其他地方南非、美國、澳大利亞、加拿

3、大.礦產(chǎn)金與總需求量的矛盾-.世界黃金供應(yīng)格局.中國與南非礦產(chǎn)金產(chǎn)量對(duì)比100200300400500600199619971998199920002001200220032004200520062007噸南非中國.黃金投資的供需分析再生金 再生金是指經(jīng)過回收舊首飾及其他含金產(chǎn)品重新提煉所得的黃金。 通常，再生金產(chǎn)量與金價(jià)高低呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。 再生金產(chǎn)地主要為制造用金量高的地域，如印度次大陸、北美、歐洲、亞洲。.再生金供應(yīng)量變化.黃金投資的供需分析央行及國際組織售金不斷以來，央行及國際組織都持有著較多的黃金貯藏。因此其售金是全球黃金市場(chǎng)供應(yīng)的一個(gè)主要來源，直接影響到全球黃金市場(chǎng)的平衡關(guān)系，左

4、右著一段時(shí)期內(nèi)的黃金價(jià)錢運(yùn)轉(zhuǎn)。.央行售金.消費(fèi)需求工業(yè)需求國際貯藏需求投資需求華美的黃金飾品是社會(huì)位置和財(cái)富的意味首飾業(yè)、電子業(yè)、牙科、官方金幣、金章、仿金幣各國官方的黃金貯藏主要作用是作為國際支付的預(yù)備金主要表達(dá)在黃金的金融屬性和投資屬性方面黃金的需求.1994-2007世界黃金需求變化.黃金投資的供需分析消費(fèi)需求不斷以來，華美的黃金飾品是社會(huì)位置和財(cái)富的意味。世界經(jīng)濟(jì)的開展情況決議了黃金的居民消費(fèi)需求。從目前黃金需求構(gòu)造看，首飾需求占總市場(chǎng)需求的70%以上。.黃金首飾的主要消費(fèi)地.十年來世界黃金投資需求.黃金首飾的投資需求.中國的需求還遠(yuǎn)未被發(fā)掘人口紅利流動(dòng)性過剩經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng).黃金投資的供

5、需分析工業(yè)需求 黃金的工業(yè)消費(fèi)需求主要有以下幾方面：首飾業(yè)、電子業(yè)、牙科、官方金幣、金章、仿金幣等。.黃金投資的供需分析國際貯藏需求表中列出了一部分國家的黃金貯藏情況。其中，美國的黃金貯藏占外匯貯藏的比例高達(dá)76.1%，位居第一。目前，我國大陸地域有的黃金貯藏為600噸，占外匯貯藏的比例僅為1.1%。.官方黃金貯藏.各國黃金市場(chǎng)GDP占比比較2006年國際黃金市場(chǎng)交易量和所在國國內(nèi)生產(chǎn)總值比較國內(nèi)生產(chǎn)總值交易/清算量（噸）成交金額黃金交易額/GDP上海黃金交易所中國20.94萬億元1250 1948億元0.93%英國LBMA 英國2.37萬億美元168394 3.28萬億美元138.18%美國

6、COMEX美國13.24萬億美元49508 *9614億美元*7.26%美國CBOT 28350 *5505億美元*4.16%日本TOCOM日本4.37萬億美元22228 *4316億美元*9.88%印度MCX黃金期貨印度8868.67億美元6,785*1317億美*14.85% .CBGA與其它黃金銷售量-10001002003004005006007001998199920002001200220032004200520062007噸其他 CBGA“CBGA 指中央銀行黃金協(xié)議的簽字國.消費(fèi)商反向?qū)_行為.黃金投資的供需分析投資需求 投資需求主要表達(dá)在黃金的金融屬性和投資屬性方面。近幾年美

7、圓貶值、通貨膨脹更加表達(dá)出黃金的避險(xiǎn)功能。.2007年黃金供需情況礦產(chǎn)金2444首飾2407官方售金488制造業(yè)合計(jì)3068再生金895金條囤積238凈生產(chǎn)商對(duì)沖-凈生產(chǎn)商對(duì)沖418推斷凈投資減持-推斷凈投資101總供應(yīng)量3826總需求量3826.黃金投資的供需分析供需分析 普通來說，黃金實(shí)物需求和黃金的產(chǎn)量與存量之間的平衡關(guān)系，在一定時(shí)期和一定的范圍內(nèi)影響黃金價(jià)錢，構(gòu)成黃金商品屬性范疇的價(jià)錢機(jī)制。.黃金投資的供需分析供需分析 長(zhǎng)期以來，國際黃金的供需總量也根本穩(wěn)定，長(zhǎng)期堅(jiān)持在3000噸到4000噸之間。2007年以來，全球范圍內(nèi)黃金不斷處于“供不應(yīng)求形狀，2007年全球黃金的供應(yīng)量約為3700噸，而2007年的總需求量為4022噸，供需之間存在322噸左右的缺口。這為今年國際黃金價(jià)錢飆升奠定了根底。.黃金投資的供需分析供需分析 目前，黃金的投資需求已延續(xù)三