第二講 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容、環(huán)境ppt課件

1、第二講 財(cái)務(wù)管理的目的、內(nèi)容、環(huán)境一、財(cái)務(wù)目的 一企業(yè)目的決議了財(cái)務(wù)管理的目的 企業(yè)目的 對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 獲利 經(jīng)過合理、有效地運(yùn)用資金使企業(yè)獲利 生存 力求堅(jiān)持以收抵支和歸還期債務(wù)的才干，減少 破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能長期、穩(wěn)定地生存下去 開展 籌集企業(yè)開展所需的資金二財(cái)務(wù)目的的綜合表達(dá) 主張 理由 問題 利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富， 沒有思索投入；1利潤最大化 利潤越多企業(yè)財(cái)富添加越多， 沒有思索時(shí)間要素； 越接近企業(yè)的目的。 沒有思索風(fēng)險(xiǎn)。2每股盈余最大化 該當(dāng)把利潤和股東投入。 沒有思索每股盈余的 投資收益率最大化 的資本聯(lián)絡(luò)起來。 時(shí)間；沒用思索風(fēng)險(xiǎn)。 3股東財(cái)富最大化要思索時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)

2、量比較困難。企業(yè)價(jià)值最大化4利益相關(guān)者財(cái)富 要思索與企業(yè)相關(guān)的 計(jì)量比較困難。 最大化 利益集團(tuán)三影響財(cái)務(wù)目的實(shí)現(xiàn)的要素有哪些？影響股價(jià)的要素有：報(bào)酬、風(fēng)險(xiǎn)、投資、籌資和股利分配。股價(jià)=預(yù)期股利t/ (1+必要報(bào)酬率)t 外部要素=預(yù)期每股盈余t股利支付率t 利潤分配政策 =每股盈余概率 企業(yè)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)稅息前盈余利息優(yōu)先股利/普通股數(shù) 投資工程的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)籌資的本錢和構(gòu)造 四股東、運(yùn)營者、債務(wù)人和公眾的沖突利益集團(tuán)目的與股東沖突的表現(xiàn)協(xié)調(diào)方法運(yùn)營者報(bào)酬、閑暇、風(fēng)險(xiǎn)品德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇監(jiān)視、鼓勵(lì)債務(wù)人收益與本金的求償權(quán)違約、投資于契約限制、高風(fēng)險(xiǎn)工程終止協(xié)作社會(huì)公眾可繼續(xù)開展環(huán)境、產(chǎn)品平安、法律、

3、社會(huì)、質(zhì)量、勞動(dòng)保險(xiǎn)新聞、品德約束二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一財(cái)務(wù)管理的對(duì)象：現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn) 股東 債務(wù)人 營業(yè)現(xiàn)金股利 昌盛 現(xiàn)金 現(xiàn)金所得稅 現(xiàn)金 保本債務(wù)本金 應(yīng)收款 面臨破產(chǎn) 債務(wù)利息 投資 現(xiàn)銷 賒銷 成 管理費(fèi)用本固定資產(chǎn) 折舊 產(chǎn)廢品本錢 產(chǎn)成品售價(jià) 二財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：投資、籌資、分配1、靜態(tài)察看財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)情況1投資：有關(guān)資產(chǎn)總額、資產(chǎn)組成的決策。構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表的左方。2籌資：有關(guān)財(cái)務(wù)構(gòu)造、籌資途徑選擇的決策。構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表的右方。3股利分配：有關(guān)留存收益即股利支付的決策。也是一種籌資決策。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理投資負(fù)債及權(quán)益財(cái)務(wù)管理籌資現(xiàn)金現(xiàn)金管理短期借款銀行信譽(yù)短期

4、投資證券評(píng)價(jià)應(yīng)付賬款商業(yè)信譽(yù)應(yīng)收賬款應(yīng)收帳款管理長期負(fù)債負(fù)債籌資資本構(gòu)造長期投資證券評(píng)價(jià)資本權(quán)益籌資資本構(gòu)造固定資產(chǎn)投資管理未分配利潤股利分配留存收益2、從運(yùn)營成果察看財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：損益表內(nèi)部資金來源損益表工程財(cái)務(wù)管理銷售收入不穩(wěn)定銷售收入風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)本錢固定本錢現(xiàn)金運(yùn)營杠桿固定本錢非現(xiàn)金息稅前利潤更不穩(wěn)定運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)按固定利率支付的利息財(cái)務(wù)杠桿稅前利潤所得稅稅務(wù)規(guī)劃稅后利潤更加不穩(wěn)定股東收益和風(fēng)險(xiǎn)付給股東利潤股利政策留存收益內(nèi)部籌資，參與資產(chǎn)負(fù)債表3、從動(dòng)態(tài)察看財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：現(xiàn)金流量表工程財(cái)務(wù)管理運(yùn)營現(xiàn)金流入分配現(xiàn)金于運(yùn)營資產(chǎn)：內(nèi)部籌資運(yùn)營現(xiàn)金流出運(yùn)營現(xiàn)金流量凈額投資現(xiàn)金流入投資投資現(xiàn)金流出投資

5、現(xiàn)金流量凈額籌資現(xiàn)金流入外部籌資包括還款、付息、分利等回流籌資現(xiàn)金流出籌資現(xiàn)金流量凈額三、財(cái)務(wù)管理的職能：決策、方案和控制一財(cái)務(wù)決策1、決策的分類：程序化決策與非程序化決策；長期決策與短期決策；銷售決策、消費(fèi)決策與財(cái)務(wù)決策。2、決策過程的四階段：情報(bào)活動(dòng)；設(shè)計(jì)活動(dòng)；抉擇活動(dòng)；審查活動(dòng)。3、決策系統(tǒng)的五個(gè)要素：決策者；決策對(duì)象；信息；決策的實(shí)際和方法；決策結(jié)果。五個(gè)要素相互聯(lián)絡(luò)、相互作用，組成了一個(gè)決策系統(tǒng)。4、決策的準(zhǔn)那么：“令人稱心的或“足夠好的決策準(zhǔn)那么。在決策時(shí)并不思索一切能夠的情況，而只思索與問題有關(guān)的特定情況，使多重目的都到達(dá)令人稱心的、足夠好的程度，以此作為行動(dòng)方案。5、價(jià)值規(guī)范：

6、單一規(guī)范最大化；多經(jīng)濟(jì)目的綜合；經(jīng)濟(jì)與非經(jīng)濟(jì)目的綜合。二財(cái)務(wù)方案狹義：規(guī)劃預(yù)測和本量利分析和預(yù)算。 財(cái)務(wù)規(guī)劃：調(diào)整規(guī)模和程度，協(xié)調(diào)資金、收益、本錢費(fèi)用，使企業(yè)價(jià)值最大化。 財(cái)務(wù)預(yù)算：以貨幣表示預(yù)期結(jié)果。三財(cái)務(wù)控制四、財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、法律環(huán)境二、金融環(huán)境1、金融市場組成：主體金融機(jī)構(gòu)；客體金融資產(chǎn)；參與人供應(yīng)者和需求者。2、金融機(jī)構(gòu)：中央銀行；管理金融活動(dòng)；政策性銀行；政府設(shè)立以貫徹政策為目的；商業(yè)銀行；盈利為目的；非銀行金融機(jī)構(gòu)；限定業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。3、金融資產(chǎn)的特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性；三者關(guān)系。4、參與人：企業(yè)與金融市場的關(guān)系。5、金融市場分類：貨幣市場與資本市場：現(xiàn)貨市場與期貨市場；發(fā)行市場與流通市場；按運(yùn)營金融資產(chǎn)種類分類。6、金融市場上價(jià)錢：利率。利率是資金運(yùn)用權(quán)的價(jià)錢。金融市場上資金的購買價(jià)錢，可用下式表示：利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容之間的聯(lián)絡(luò)一財(cái)務(wù)管理的知識(shí)構(gòu)造 企業(yè)的目的非財(cái)務(wù)目的 財(cái)務(wù)目的債務(wù)人目的社會(huì)責(zé)任 股東目的經(jīng)理目的 財(cái)務(wù)目的的表達(dá)影響企業(yè)價(jià)值的要素 外部要素內(nèi)部要素 法律 金融 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡報(bào)酬率 資金運(yùn)用資本構(gòu)造股利分配財(cái)務(wù)管理對(duì)象：財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理的職能：資金及其周轉(zhuǎn)資金投放和運(yùn)用籌資分配決策 方案 控制財(cái)務(wù)管理的根底觀念：分析工具：貨幣的時(shí)間價(jià)值財(cái)務(wù)報(bào)表分析投資的