金融體系危機(jī)及我國(guó)的應(yīng)對(duì)對(duì)策2200字

1、金融體系危機(jī)及我國(guó)的應(yīng)對(duì)對(duì)策2200字 摘要：二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)成為全球經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，美元在全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中不斷發(fā)揮重要的作用，形成以美元為主的全球不平衡貨幣、金融體系，這是形成金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要因素?；谶@一背景，本文著重闡述在在這個(gè)體系下，國(guó)際短期資本流動(dòng)，匯率問(wèn)題，資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)全球金融系統(tǒng)的影響。 關(guān)鍵詞：貨幣體系;資產(chǎn)價(jià)格流動(dòng);金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中圖分類(lèi)號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：16727355202203001全球不平衡貨幣，金融體系是造成國(guó)際流動(dòng)性膨脹的根本原因，也是造成開(kāi)展中國(guó)家匯率困難，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格泡沫，金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策失效的原因。一、開(kāi)展中國(guó)家匯率問(wèn)題

2、、資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度膨脹和金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際背景一掌握貨幣主導(dǎo)權(quán)國(guó)家的優(yōu)勢(shì)與開(kāi)展中國(guó)家的困境美國(guó)在布雷頓森林體系崩潰之后，確立了美元在世界貨幣體系中的霸主地位。美元，歐元等成為全球最主要的儲(chǔ)藏貨幣、支付手段、外匯市場(chǎng)干預(yù)貨幣的主要媒介。而開(kāi)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家在世界貨幣金融體系中處于優(yōu)勢(shì)地位,為維持本幣匯率穩(wěn)定而采用高頻盯住或低頻盯住美元或歐元的匯率政策, 其國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)開(kāi)展和虛擬經(jīng)濟(jì)開(kāi)展都深受影響并持有大量美國(guó)等興旺國(guó)家債券和貨幣。(二) 國(guó)際金融協(xié)調(diào)組織的控制權(quán)與控制目的斯蒂格利茨等學(xué)者(2022)提出需要關(guān)注國(guó)際金融穩(wěn)定與平安, 提出改革國(guó)際貨幣基金組織, 強(qiáng)調(diào)要賦予和增強(qiáng)IMF的國(guó)際金融

3、危機(jī)的協(xié)調(diào)和治理權(quán)利。由于各自利益的存在, 各國(guó)必然會(huì)爭(zhēng)奪這些國(guó)際性組織的控制權(quán)。二、虛擬資產(chǎn)特性與價(jià)格波動(dòng)虛擬經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系開(kāi)展到新階段的表現(xiàn), 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制、金融制度可以獲得司法和監(jiān)管有效維護(hù)的條件下，人們以自己將來(lái)預(yù)期收入為根底購(gòu)置房地產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值目的，或者因預(yù)期持有證券類(lèi)虛擬資產(chǎn)而可以獲得收入。隨著證券這種社會(huì)化投融資方式的開(kāi)展，投資者心理預(yù)期的逆轉(zhuǎn)對(duì)虛擬資產(chǎn)價(jià)格的變化產(chǎn)生系統(tǒng)性影響。當(dāng)金融系統(tǒng)性危機(jī)動(dòng)搖信譽(yù)體系的時(shí)候，就會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)際影響。金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)會(huì)對(duì)信譽(yù)體系造成宏大的破壞，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)開(kāi)展所依賴的有效配置資金的渠道和效率。三、全球不平衡貨幣、金融體

4、系下資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與金融危機(jī)對(duì)虛擬資產(chǎn)的投資，可以使一些大金融公司推動(dòng)資產(chǎn)的重組和對(duì)一些在將來(lái)可能有利可圖事業(yè)的控制,其目的是獲取更高的利潤(rùn)。來(lái)自興旺國(guó)家的共同基金和投機(jī)基金跨越國(guó)境在國(guó)際間尋覓利潤(rùn)時(shí)，由于缺乏國(guó)際金融監(jiān)管與有效協(xié)調(diào)，開(kāi)展中國(guó)家體制缺陷、有效的監(jiān)管體系的缺失，經(jīng)濟(jì)實(shí)力的先天缺乏，使得投機(jī)基金為首的國(guó)際短期資本對(duì)開(kāi)展中國(guó)家金融系統(tǒng)產(chǎn)生宏大的沖擊。四、全球不平衡貨幣、金融體系下我國(guó)面對(duì)的經(jīng)濟(jì)、金融困境與對(duì)策(一) 中國(guó)如何打破“匯率困境，及其對(duì)全球貨幣、金融體系的影響03年以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)，中國(guó)房地產(chǎn)和證券業(yè)迅速開(kāi)展，成為全球最大的投資和投機(jī)對(duì)象國(guó)。在美元持續(xù)貶值和美聯(lián)儲(chǔ)推行

5、低利率政策背景下，促使國(guó)際短期資本通過(guò)各種方式進(jìn)入中國(guó)。匯率升值的預(yù)期推動(dòng)了國(guó)際短期資本的大量流入, 國(guó)際收支順差異常增加，形成大量的外匯儲(chǔ)藏, 被動(dòng)發(fā)行的根底貨幣, 造成貨幣政策調(diào)控失效和虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)度膨脹。長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)步人民幣的國(guó)際地位可以降低美元對(duì)人民幣的影響，降低我國(guó)匯率風(fēng)險(xiǎn)。人民幣國(guó)際化可以減輕其他國(guó)家對(duì)美元波動(dòng)的影響，也可以很大程度上化解美元波動(dòng)引發(fā)的全球金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(二) 我國(guó)金融混業(yè)和虛擬經(jīng)濟(jì)開(kāi)展, 要求建立高效的監(jiān)管體系1999年以來(lái),中央銀行制定并公布多項(xiàng)政策, 我國(guó)證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)在資金和業(yè)務(wù)上互相浸透。但是不同的虛擬資產(chǎn)以各種不同的形式存在，其投資方式、交易方式

6、和交易期限等存在很大差異，所以需要有針對(duì)性的行業(yè)監(jiān)管。由于投資者在各種資產(chǎn)之間會(huì)進(jìn)展選擇和組合，這些資產(chǎn)存在互相替代、互相影響，所以在行業(yè)監(jiān)管根底上要進(jìn)展統(tǒng)一監(jiān)管和協(xié)調(diào)。我國(guó)有必要在分業(yè)監(jiān)管的根底上構(gòu)建經(jīng)常性的聯(lián)絡(luò)渠道,設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)展統(tǒng)一協(xié)調(diào)。(三) 完善貨幣政策機(jī)制虛擬資產(chǎn)價(jià)格與一般價(jià)格程度存在親密聯(lián)絡(luò)，貨幣當(dāng)局發(fā)行的貨幣會(huì)有相當(dāng)局部進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)部門(mén)，資產(chǎn)價(jià)格程度上升，而一般價(jià)格程度可能沒(méi)有明顯變化。雖然各國(guó)還沒(méi)有明確把針對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)(資產(chǎn)價(jià)格) 目的作為制定貨幣政策根據(jù),但是虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大,以及虛擬資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)已經(jīng)影響到貨幣政策傳統(tǒng)目的的實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前，我國(guó)需要加快利率市場(chǎng)化步伐，大力開(kāi)展國(guó)債市場(chǎng)，以進(jìn)步貨幣政策的有效性。(四) 金融危機(jī)中政府對(duì)金融市場(chǎng)的直接干預(yù)政府對(duì)金融市場(chǎng)的直接干預(yù)說(shuō)明全球不平衡貨幣、金融體系下，與虛擬資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)聯(lián)絡(luò)的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定產(chǎn)生了宏大影響，在危機(jī)中政府不得不進(jìn)展更直接的干預(yù)。政府為防止金融和經(jīng)濟(jì)崩潰，在短期內(nèi)就不得不對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)展直接干預(yù)。但是直接干預(yù)的負(fù)面影響包括潛在通脹威脅和加劇道德風(fēng)險(xiǎn)。這也