國際租賃概述、計(jì)算方法和發(fā)展

1、國際租賃概述、計(jì)算方法和發(fā)展租賃概述1952年，美國加州的一家食品工業(yè)企業(yè)老板杰恩費(fèi)爾得手頭接到大量生產(chǎn)定單，但苦于自己的生產(chǎn)設(shè)備不足，又無力籌措資金購買設(shè)備。在必須擴(kuò)大投資才能不失去增加贏利機(jī)會(huì)的驅(qū)使下，他設(shè)想沖破“先一次性投資，購買設(shè)備后在進(jìn)行生產(chǎn)”的傳統(tǒng)觀念，改用“先租賃設(shè)備并從生產(chǎn)中獲利，而后歸還租金并獲得設(shè)備所有權(quán)”的新方式。他的這一設(shè)想果然獲得了成功，并從中悟出了一個(gè)道理：“生產(chǎn)資料的價(jià)值在于使用，這也是租賃的生命力之所在。 現(xiàn)代國際租賃是二戰(zhàn)以后出現(xiàn)的一種新型國際融資手段。在世界資本市場(chǎng)上，租賃是僅次于商業(yè)貸款的第二大籌資方式。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱其為“未來的產(chǎn)業(yè)”，“經(jīng)濟(jì)起飛的墊腳石

2、”。GE副總裁瑞克沃爾夫特說，GE旗下的醫(yī)療健康集團(tuán)與GE保健融資服務(wù)公司結(jié)成了租賃伙伴關(guān)系，已成為全球最大的醫(yī)療設(shè)備出租商。在美國和日本市場(chǎng)，分別有1/3和25的銷售額是通過租賃方式實(shí)現(xiàn)的 .權(quán)威統(tǒng)計(jì)顯示，美國租賃業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率已超過30，而我國僅為萬分之三；發(fā)達(dá)國家租賃業(yè)的市場(chǎng)滲透率已達(dá)1530，而我國僅1左右。據(jù)業(yè)內(nèi)專家估算，如果市場(chǎng)完全放開，國內(nèi)整個(gè)租賃市場(chǎng)的交易額將達(dá)上萬億元人民幣，其利潤空間接近千億元人民幣。 第一節(jié) 國際租賃概述一、國際租賃的概念（一）概念1、租賃（Leasing）：出租人再不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)的條件下，把物品出租給承租人在一定的期限內(nèi)使用，承租人按契約的規(guī)定，分期付

3、給出租人租金的一種融資與融物相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。2、國際租賃：跨國租賃，它是指分居不同國家或地區(qū)的出租人與承租人之間的租賃活動(dòng)。二、現(xiàn)代國際租賃的特征現(xiàn)代租賃是以融資和融物相結(jié)合，并以融資為主要目的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。1、現(xiàn)代租賃是以融資和融物相結(jié)合，并以融資為主要目的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)2、對(duì)租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)是分離的3、一筆租賃業(yè)務(wù)往往存在兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同，并涉及三方或更多的當(dāng)事人4、承租人有選擇設(shè)備和設(shè)備供貨商的權(quán)利三、國際租賃的作用1、降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本2、增加了利用外資的數(shù)量3、加快了設(shè)備的引進(jìn)速度4、避免了通貨膨脹造成的損失5、加強(qiáng)了設(shè)備的有效利用6、減少了投資風(fēng)險(xiǎn)7、促進(jìn)了銷售第二節(jié) 國際

4、租賃方式一、按租賃目的劃分二、按出租人身份與業(yè)務(wù)劃分三、從法律角度劃分四、按具體做法劃分按租賃目的劃分分為融資性租賃和經(jīng)營性租賃（一）融資性租賃 1概念融資性租賃：當(dāng)企業(yè)需要籌措設(shè)備時(shí)，采用較長期租賃機(jī)械設(shè)備的融物方式來代替融資購買設(shè)備，從而達(dá)到融通資金改善財(cái)務(wù)狀況的目的，是一種采用融物形式的不可撤銷的、完全付清的中長期融資方式，具有濃厚的金融業(yè)務(wù)色彩，因此，往往被看作一項(xiàng)與設(shè)備有關(guān)的貸款業(yè)務(wù)。是典型的設(shè)備租賃所采用的基本形式 2、融資性租賃業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)（1）至少涉及三方當(dāng)事人（出租人、承租人和供貨商）和兩個(gè)以上合同（買賣合同和租賃合同）。（2）支付的租金包括了設(shè)備的價(jià)款、租賃費(fèi)、借款利息等

5、較為完整的費(fèi)用全額清償。（3）租期較長。租期一般達(dá)到租賃資產(chǎn)使用年限得75以上（一般為310年）。實(shí)際上租期基本等于設(shè)備得使用壽命。（4）租期一般不可撤銷。（5）設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)分離。法律上的設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，但經(jīng)濟(jì)上的使用權(quán)屬于承租人。（6）基本租期結(jié)束時(shí)，承租人對(duì)設(shè)備一般有留購、續(xù)租和退租三種選擇權(quán)。融資租賃交易程序圖 （二）經(jīng)營性租賃1概念經(jīng)營性租賃：泛指融資性租賃以外的其他一切租賃形式。這類租賃的主要目的在于對(duì)設(shè)備的使用。因此，當(dāng)企業(yè)需要較短期使用設(shè)備時(shí)，可采用經(jīng)營性租賃形式，以便按自己的要求使用這些設(shè)備。經(jīng)營性租賃與融資性租賃不同，是一種由出租人提供維修管理等售后服務(wù)的、可撤銷

6、、不完全支付的短期融資行為。2經(jīng)營性租賃的主要特點(diǎn)（1）合同可中途撤銷。（2）租期較短（一般3年一下，遠(yuǎn)遠(yuǎn)短于設(shè)備有效壽命），屬于不完全支付（所有權(quán)一般最后也不轉(zhuǎn)移）。（3）租賃物件由出租人批量采購，其通用性強(qiáng)并有較好二手貨市場(chǎng)。（4）出租人負(fù)責(zé)提供租賃設(shè)備的維修與保養(yǎng)等服務(wù)。（5）租金較高。經(jīng)營租賃交易程序圖 按出租人身份與業(yè)務(wù)劃分直接租賃間接租賃杠桿租賃（一）直接租賃 直接租賃：是購進(jìn)租出的做法，即由出租人用在資金市場(chǎng)上籌措到的資金，向制造商支付貨款，購進(jìn)設(shè)備后直接出租給用戶（承租人）。直接租賃程序圖(二)間接租賃銀行不以出租人身份直接購進(jìn)租賃標(biāo)的，而是通過租賃公司或受托機(jī)構(gòu)等參與租賃業(yè)務(wù)

7、，銀行只負(fù)責(zé)對(duì)租賃公司再融資，對(duì)租賃標(biāo)的沒有所有權(quán)。(三)杠桿租賃1杠桿租賃：設(shè)備購置成本的小部分由出租人投資承擔(dān)、大部分由銀行等“金融機(jī)構(gòu)投資人”提供貸款補(bǔ)足的租賃稱為杠桿租賃。2杠桿租賃主要適用于價(jià)值高、時(shí)間長的租賃。其特點(diǎn)是操作相當(dāng)復(fù)雜3杠桿租賃的主要優(yōu)點(diǎn)（1）資金門檻低：出租人一般只需投資購置設(shè)備所需款項(xiàng)的20-40，即可在經(jīng)濟(jì)上（也僅僅在經(jīng)濟(jì)上）擁有設(shè)備所有權(quán)，享受百分之百擁有設(shè)備所有權(quán)的同等的稅收待遇。 （2）財(cái)務(wù)杠桿大：設(shè)備購置成本的大部分由銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司等金融機(jī)構(gòu)的貸款提供；銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款時(shí)，需要出租人以設(shè)備第一抵押權(quán)、租賃合同和收取租金的受讓權(quán)作為對(duì)該項(xiàng)借款的

8、擔(dān)保。4杠桿租賃的特點(diǎn)（1）貸款人對(duì)出租人無追索權(quán)。即在承租人無力償付或拒付租金時(shí)，貸款人只能終止租賃，而無權(quán)向出租人追索； （2）出租人在購置租賃設(shè)備時(shí)必須自己支付20的價(jià)款，作為其最低風(fēng)險(xiǎn)投資額；（3）租期結(jié)束時(shí)，租賃資產(chǎn)的殘值必須相當(dāng)于原設(shè)備有效壽命的20，或至少尚能使用1年； （4）租期結(jié)束后，承租人行使合同規(guī)定的購買選擇權(quán)時(shí)，價(jià)格不得低于這些資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)公平價(jià)格。從法律角度劃分真正租賃非真正租賃(一)真正租賃節(jié)稅租賃：在美國被稱為真實(shí)租賃，亦即在稅收方面能真正享受租賃待遇的租賃。在節(jié)稅租賃中，出租人有資格獲得加速折舊、投資減免等稅收優(yōu)惠，并以降低租金的形式向承租人轉(zhuǎn)讓部分稅收優(yōu)惠。

9、這種節(jié)稅好處是能使企業(yè)籌措設(shè)備的租賃成本比貸款購買更低。真正租賃應(yīng)具備的條件出租人對(duì)資產(chǎn)擁有所有權(quán)租賃期滿，承租人不能享有期末資產(chǎn)殘余價(jià)值期末資產(chǎn)市價(jià)不能低于設(shè)備成本的15%-20%期滿后資產(chǎn)仍有兩年服務(wù)能力出租人投資至少應(yīng)占設(shè)備購置成本的20%租金收入中可獲得相當(dāng)于投資金融7%-12%，租期不得超過30年。(二)非真正租賃 非節(jié)稅租賃：在英國被稱為租購，而在美國則被稱為有條件銷售式租賃。這類銷售式租賃，在考慮租賃以稅收為基礎(chǔ)的國家的稅法上，通常被當(dāng)作分期付款交易來對(duì)待。 非節(jié)稅租賃的條件：（1）租金中有部分金額是承租人為獲得資產(chǎn)所有權(quán)而專門支出的； （2）在支付一定數(shù)額的租金后，資產(chǎn)所有權(quán)即

10、自動(dòng)轉(zhuǎn)移給承租人； （3）承租人在短期內(nèi)交付的租金，相當(dāng)于購買這項(xiàng)設(shè)備所需要的大部分金額；按具體做法劃分轉(zhuǎn)租賃回租租賃綜合租賃（一）轉(zhuǎn)租賃轉(zhuǎn)租賃：就是租進(jìn)租出。出租人從租賃公司或制造廠商租進(jìn)設(shè)備轉(zhuǎn)租給用戶使用。租賃公司在其自身能力較弱、融資技術(shù)不太發(fā)達(dá)、資金來源有限的情況下，往往會(huì)采用轉(zhuǎn)租賃，以期利用別家租賃公司條件優(yōu)惠的融資便利。普通轉(zhuǎn)租賃交易一般由三個(gè)合同構(gòu)成，有兩種不同的模式。轉(zhuǎn)租賃模式（一） 轉(zhuǎn)租賃模式（二） （二）回租回租：指設(shè)備物主將自己擁有的部分資產(chǎn)賣給租賃公司，然后再從該租賃公司租回使用的做法?；刈馐瞧髽I(yè)缺乏現(xiàn)金時(shí)，為改善其財(cái)務(wù)狀況而采用的一種對(duì)企業(yè)非常有利的做法?；刈馐疽鈭D（

11、三）綜合租賃是一種租賃與貿(mào)易相結(jié)合的租賃方式：租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合，即以所租設(shè)備產(chǎn)出的產(chǎn)品償付租金；租賃與加工裝配業(yè)務(wù)相結(jié)合，承租人以加工應(yīng)得的工繳費(fèi)來作為對(duì)租金的支付；第三節(jié) 國際租賃合同一、國際租賃合同租賃合同：是出租人和承租人為租賃一定資產(chǎn)而明確相互權(quán)利與義務(wù)的協(xié)議。租賃業(yè)務(wù)的法律依據(jù)主要表現(xiàn)在租賃合同上，租賃合同是租賃業(yè)務(wù)眾多合同的主要部分。租賃合同的內(nèi)容往往根據(jù)不同的租賃方式而有所差異。租賃合同包括一般性條款和專業(yè)性特殊條款兩類法律條款。二、租賃合同的特征租賃合同是轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)使用權(quán)和收益權(quán)的合同租賃合同是雙務(wù)、有償?shù)暮贤?、租賃合同是諾成、非要式合同。租賃合同一經(jīng)雙方當(dāng)事人意思表示一致

12、即產(chǎn)生法律效力，其成立不需要實(shí)際交付租賃標(biāo)的物。合同法規(guī)定“租賃期限在六個(gè)月以上，應(yīng)當(dāng)采取書面形式，未采取的，視為不定期租賃”4、租賃合同是有期限限制的合同-中國最長20年。三、租賃合同的一般性條款1合同說明條款（說明出租人應(yīng)承租人的要求購進(jìn)經(jīng)承租人選定的設(shè)備，按照雙方共同商定的條款租賃給承租人使用 ）2合同實(shí)施的前提條件條款（項(xiàng)目批準(zhǔn)件、進(jìn)口許可證和償還租金保證函等）3租賃設(shè)備條款4租賃設(shè)備的交貨和驗(yàn)收條款（明確承租人是設(shè)備技術(shù)指標(biāo)和交付時(shí)間的真正確定者，并提供相應(yīng)證明文件；明確供貨商和承租人交貨的具體安排和責(zé)任）5稅款費(fèi)用條款6租期和起租日期條款7租金支付條款8. 保險(xiǎn)條款9. 租賃設(shè)備租

13、期滿的處理10.爭議解決條款三、租金的計(jì)算方法1、 附加率法2、（等額）年金法3、遞減式計(jì)算方法4、平息法5、租賃率法附加率法在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價(jià)或概算成本上再加上一個(gè)特定的比率來計(jì)算租金的方法。RPV（1ni）/nPVr式中：R：每期租金；PV：租賃資產(chǎn)的貨價(jià)或概算成本 n：還款次數(shù)；i：與還款次數(shù)相應(yīng)的折現(xiàn)率；r：附加率例：某企業(yè)從某租賃公司租賃一套設(shè)備，設(shè)備概算成本為80萬元，期限為8年，折現(xiàn)率6，附加率4，則每期租金為多少？解： R80萬（186）/8 80萬418000元（等額）年金法（1）后付公式：所謂后付，即在每期期末支付租金。在此即指每期期末支付等額租金。式中：PV：租賃資產(chǎn)概

14、算成本；R：年金或每期租金 i：折現(xiàn)率；n：租賃期數(shù)例：假設(shè)包括運(yùn)保費(fèi)在內(nèi)的租賃設(shè)備的貨價(jià)4萬元，設(shè)備租賃期10年，貼現(xiàn)利率10，則租金為多少？解R4萬10（110）10/ （110）101 4萬6508元（2）先付公式 所謂先付，即在每期期初支付租金，在此即指每期期初支付等額租金。例：某租賃的租期6年，每年初付租金，若包括運(yùn)保費(fèi)在內(nèi)的租賃設(shè)備的貨價(jià)4萬元，市場(chǎng)貼現(xiàn)率10，則每年的租金為多少？R4萬 10（110）61 / （110）6 1 4萬8349元遞減式計(jì)算方法R各期占款本金數(shù)年利率占款年數(shù)各期應(yīng)還本金數(shù)承租人所交的租金中每期償還的本金相等，其中所含利潤費(fèi)用不同，即開始所付的租金高，而

15、后幾年遞減。本息法本息法：利用本息數(shù)來計(jì)算租金，本息數(shù)是指租賃期內(nèi)承租人應(yīng)支付租金總額與租賃資產(chǎn)概算成本的比率。其實(shí)就是不算利息的計(jì)租辦法。其中：PV：租賃資產(chǎn)概算成本；C：本息數(shù)；n：租期；R：每期租金例：企業(yè)預(yù)租賃設(shè)備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，本息數(shù)為， 每年租金多少？R300萬萬元租賃率法其中：PV：租賃資產(chǎn)概算成本；：租賃率；n：租期R：每期租金例：企業(yè)預(yù)租賃設(shè)備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，若租賃率20，則按租賃率法計(jì)算的每期租金應(yīng)為：R300萬（120）/845萬元銀行復(fù)利法其中：PV：租賃資產(chǎn)概算成本；n：租期；R：每期租金m：每年復(fù)利

16、次數(shù)；i：年利率第五節(jié) 我國的租賃業(yè)一、我國開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)類型（1）專業(yè)金融租賃公司 ：有金融業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)，可以全面提供包括金融服務(wù)的融資租賃業(yè)務(wù)和經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)； （2）中外合資租賃公司：主要利用外資、引進(jìn)國外的先進(jìn)設(shè)備從事租賃業(yè)務(wù)的企業(yè) （3）廠商租賃公司：暫時(shí)沒得到行業(yè)部門認(rèn)可，但已用變通的方式開展融資租賃業(yè)務(wù)； （4）信托投資公司所屬營業(yè)部：可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù)； （5）財(cái)務(wù)公司所屬營業(yè)部：可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù)； （6）資產(chǎn)管理公司：可以附帶開展融資租賃業(yè)務(wù)。二、我國企業(yè)經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的基本條件（1）從事經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的基本條件：凡是生產(chǎn)廠商，只要到工商行政管理局登記時(shí)在經(jīng)營

17、范圍中寫明租賃事項(xiàng)即可。（2）從事融資租賃業(yè)務(wù)的基本條件：首先需經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，注冊(cè)資本金必須達(dá)到5億人民幣以上，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)還要增加5千萬美元。其經(jīng)營業(yè)務(wù)含蓋所有的租賃形式，還有部分金融業(yè)務(wù)需要得到人行的經(jīng)營許可。另一種辦法就是通過對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部(商務(wù)部)批準(zhǔn)成立中外合資租賃公司，注冊(cè)資本只需要2千萬美元。三、我國的租賃方式1、自營進(jìn)口租賃2、進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃3、回租后的進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃4、出口租賃自營進(jìn)口租賃程序圖 進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃 進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃：是指國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)根據(jù)國內(nèi)企業(yè)委托，按照國內(nèi)企業(yè)提交的設(shè)備訂單，先以承租人的身份從國外租賃公司租賃設(shè)備，再以出租人的身份將租賃設(shè)備轉(zhuǎn)給國內(nèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)。特點(diǎn)進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃實(shí)際上是一個(gè)項(xiàng)目兩筆租賃一國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)對(duì)國內(nèi)承租人的租賃期限，可以等于國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)作為承租人的租賃期限一國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)對(duì)國內(nèi)承租人的租賃期限也可以長于國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)作為承租人向國外租賃機(jī)構(gòu)承租的租賃期限。一國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)作為出租人的租賃期限，一般不短于其作為承租人的租賃期限。進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃程序圖 回租后的進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃回租后的進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃：是指國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)用現(xiàn)匯將設(shè)備從國外供貨人手中購入，再將設(shè)備的所有權(quán)出售給國外租賃公司，從國外租賃公司手中收取同等金額的設(shè)備價(jià)款；然后，再與國外