中央銀行學(xué)學(xué)習(xí)筆記(共13頁)

1、 中央銀行(zhn yn yn xn)學(xué) 課程(kchng)學(xué)習(xí)(xux)筆記一、學(xué)習(xí)內(nèi)容（30分）1. 學(xué)習(xí)目標(biāo)隨著經(jīng)濟(jì)、金融、科技的迅速發(fā)展，中煙銀行作為全社會貨幣、信用的調(diào)節(jié)者和制定實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)的特殊機(jī)構(gòu)，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的作用極為突出。通過對本門課程的學(xué)習(xí)，應(yīng)當(dāng)掌握以下知識。中央銀行產(chǎn)生和發(fā)展的一半貴了以及中央銀行的性質(zhì)只能地位等基本理論。中央銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)作，包括形成資金來源與運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和與貨幣資金運(yùn)動相關(guān)但不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的銀行型業(yè)務(wù)以及管理型業(yè)務(wù)的操作原理與操作方法。制定和實(shí)施貨幣政策的蒞臨與操作等。2章節(jié)重點(diǎn)及關(guān)鍵詞中央銀行：負(fù)責(zé)該國或該一區(qū)域（如歐盟）貨幣政策的

2、主體機(jī)構(gòu)，通常也是一個(gè)經(jīng)濟(jì)共同體的唯一貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。正常的發(fā)行方式為貸款和收買外匯。是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)。是制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門。單一式中央銀行制度：指國家建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。復(fù)合式中央銀行制度：指國家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。準(zhǔn)中央銀行制度：指國家不設(shè)通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行

3、的職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分中央銀行職能的中央銀行制度?？鐕醒脬y行制度：指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這家中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。中央銀行的最高權(quán)力，大致可歸并為決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)這三個(gè)方面: 決策權(quán)是權(quán)力的核心，是中央銀行權(quán)威 的象征；執(zhí)行權(quán)是權(quán)力的集中體現(xiàn)，在執(zhí)行中又包涵著許多次級決策權(quán)；監(jiān)督權(quán)是對決策和執(zhí)行權(quán)利的約束，是對中央銀行有效行使職能的保證。中央銀行的主要職責(zé)：發(fā)布(fb)與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章；發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；依法制定和執(zhí)行貨幣政策；監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場；實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理

4、銀行間外匯市場；監(jiān)督管理黃金市場；持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備；經(jīng)理國庫；維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)(fz)反洗錢的資金監(jiān)測；負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測；作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動；國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。中央銀行的職責(zé)又可以歸納集中為三個(gè)方面：制定和執(zhí)行貨幣政策；對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，維護(hù)金融穩(wěn)定；組織、參與和管理支付清算。中央銀行的負(fù)債：指金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人和其他部門持有的對中央銀行的債權(quán)。主要是由存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行(fhng)業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)構(gòu)成。結(jié)算(Settlement):指為實(shí)現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金

5、融活動、消費(fèi)行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付行為。清算(Clearing)：指通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進(jìn)行的支付指令的發(fā)送與接受、對賬與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦?。二、知識掌握程度（30分）中央銀行的職能（一）中央銀行是“發(fā)行的銀行”中央銀行是發(fā)行的銀行，是指國家賦予 中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財(cái)政部門負(fù)責(zé)）。 （二）中央銀行是“銀行的銀行” 中央銀行是銀行的銀行，是指： 1. 中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門； 2. 中央銀行與

6、其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征； 3. 中央銀行為商業(yè)銀行和其他(qt)金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。 （三）中央銀行(zhn yn yn xn)是“政府(zhngf)的銀行” 中央銀行是政府的銀行是指： 1. 中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策，對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，負(fù)有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任； 2. 中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動； 3. 中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。 中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位1.從經(jīng)濟(jì)

7、體系運(yùn)轉(zhuǎn)看，中央銀行為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行提供保障。 2.從對外經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系看，中央銀行是國家對外聯(lián)系的重要紐帶。 3.從國家對經(jīng)濟(jì)的宏觀管理看，中央銀行是最重要的宏觀調(diào)控部門之一。準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)款準(zhǔn)備金制度，是指中央銀行依據(jù)法律所賦予的權(quán)力，根據(jù)宏觀貨幣管理的需要，根據(jù)控制金融體系信貸額度的需要，以及維持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動性的需要，來規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動對既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，藉以間接地對社會貨幣供應(yīng)量進(jìn)行控制的制度。1.規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，亦即法定存款準(zhǔn)備金率。2.規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容。3.確定存款準(zhǔn)備金

8、計(jì)提的基礎(chǔ) 。再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請轉(zhuǎn)讓，中央銀行據(jù)此以貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務(wù)。再貼現(xiàn)實(shí)付金額票據(jù)面額貼息額 貼息額票據(jù)面額日貼現(xiàn)率未到期天數(shù) 日貼現(xiàn)率(年貼現(xiàn)率360)(月貼現(xiàn)率30) 貸款(di kun)業(yè)務(wù)對金融機(jī)構(gòu)(jn rn j u)放款是中央銀行放款中最主要的種類：中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)(jn rn j u)的放款、對存款貨幣銀行的放款、對特定存款機(jī)構(gòu)的放款、對其他金融機(jī)構(gòu)的放款、中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)貸款的用途、流動性貸款、專項(xiàng)政策性貸款、金融穩(wěn)定貸款中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)貸款浮動計(jì)息證券買賣業(yè)

9、務(wù)中央銀行在公開市場上買賣的證券主要是政府公債、國庫券以及其他流動性很高的有價(jià)證券。中國人民銀行在公開市場上買賣的有價(jià)證券主要是國債、政策性金融債和中央銀行票據(jù)等。黃金外匯儲備業(yè)務(wù)由于黃金和外匯是國際間進(jìn)行清算的支付手段，保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的目的是在國際收支發(fā)生逆差時(shí)，用來清償債務(wù)。中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的意義：穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價(jià)、靈活調(diào)節(jié)國際收支。種類：黃金、外匯、特別提款權(quán)、在IMF的儲備頭寸。應(yīng)注意（一）確定合理的黃金外匯儲備數(shù)量（二）保持合理的黃金外匯儲備的構(gòu)成中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，通過其在中央銀行賬戶的借、貸記載進(jìn)行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。

10、凈額結(jié)算：支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。（具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)隱患 ）全額結(jié)算：支付系統(tǒng)對各金融機(jī)構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對應(yīng)結(jié)算。（具有明顯的效率和安全優(yōu)勢）定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的一個(gè)指定時(shí)刻，如這一時(shí)刻為日終，則稱為日終結(jié)算。實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的任何時(shí)刻都可進(jìn)行，支付指令隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理主要內(nèi)容：組織票據(jù)交換、提供異地跨行清算服務(wù)、為私營清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算服務(wù)、提供證券交易的資金清算服務(wù)中央銀行代理國

11、庫業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容經(jīng)辦政府的財(cái)政收支，按國家預(yù)算要求協(xié)助財(cái)政、稅收部門收繳庫款；根據(jù)財(cái)政支付命令向經(jīng)費(fèi)單位劃撥資金，充當(dāng)國家金庫的出納。代理國債(guzhi)的發(fā)行與兌付。隨時(shí)向政府及財(cái)政部門反映辦理預(yù)算收支過程中的預(yù)算執(zhí)行情況，負(fù)有對國家(guji)預(yù)算收支和國庫資金轉(zhuǎn)移的監(jiān)督責(zé)任。中央銀行(zhn yn yn xn)會計(jì)的任務(wù)與職能會計(jì)任務(wù)：正確組織會計(jì)核算、加強(qiáng)服務(wù)與監(jiān)督、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、加強(qiáng)會計(jì)檢查與分析、會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范會計(jì)職能：反映職能、監(jiān)督職能、管理職能、分析職能會計(jì)報(bào)表作用：綜合反映了中央銀行的業(yè)務(wù)活動。對中央銀行制定貨幣政策、加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控具有積極意義。為檢查和考核金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)

12、活動提供重要的數(shù)據(jù)資料。反映了中央銀行業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀；有助于決策者對未來進(jìn)行預(yù)測與決策。調(diào)查統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)貨幣統(tǒng)計(jì)1.貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)和基礎(chǔ)貨幣統(tǒng)計(jì) 我國于1994年10月份正式公布貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)。 目前，我國貨幣供應(yīng)量分為三個(gè)層次： M0流通中現(xiàn)金 M1M0 + 活期存款 M2M1 + 定期存款 + 儲蓄存款 + 其他存款我國的基礎(chǔ)貨幣由金融機(jī)構(gòu)庫存現(xiàn)金、流通中貨幣、金融機(jī)構(gòu)特種存款、金融機(jī)構(gòu)繳存準(zhǔn)備金和郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款構(gòu)成。（二）信貸收支統(tǒng)計(jì)。信貸收支統(tǒng)計(jì)是對金融機(jī)構(gòu)以信用方式集中和調(diào)劑的資金進(jìn)行數(shù)量描述與分析的專門統(tǒng)計(jì)，綜合反映金融機(jī)構(gòu)的全部資產(chǎn)和負(fù)債狀況。（三）金融市場統(tǒng)計(jì)。貨幣市場統(tǒng)計(jì)、資本市

13、場統(tǒng)計(jì)、外匯市場統(tǒng)計(jì) （四）國際收支統(tǒng)計(jì)。國際收支統(tǒng)計(jì)反映了居民與非居民之間發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易，包括貨物與服務(wù)交易、各種轉(zhuǎn)移以及金融交易等。（五）資金流量統(tǒng)計(jì)。資金流量統(tǒng)計(jì)是從收入和分配社會資金運(yùn)動的角度描繪國民經(jīng)濟(jì)各類交易活動，各部門資金來源和運(yùn)用以及各部門間資金流量、流向變動的一種統(tǒng)計(jì)核算方法，是國民經(jīng)濟(jì)核算體系的重要組成部分。國民賬戶的分析框架國民賬戶可以從這樣幾個(gè)方面來表述總產(chǎn)量：國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、國民生產(chǎn)總值（GNP）和國民可支配收入（GDI）。 它們(t men)之間的關(guān)系是： GDPCI（XM） GNPGDPYFCI（XMYF） GDIGNPTRCI（XMYFTR） 其中：

14、 C私人部門(bmn)和政府部門的消費(fèi)支出； I私人部門和政府部門的投資支出(zhch)（包括存貨變化）； X商品和非要素服務(wù)出口； M商品和非要素服務(wù)進(jìn)口； YF要素凈收入； TR凈轉(zhuǎn)移。 由于國民儲蓄（S）等于國民可支配收入減去消費(fèi)，即SGDIC，所以公式可以表述為： SIXMYFTR 這個(gè)公式表明，任何外部的不平衡，都會反映在內(nèi)部（國內(nèi)）的不平衡上。即居民在國內(nèi)商品或勞務(wù)上的支出金額,或稱消費(fèi)和投資的金額，或是大于、或是小于國內(nèi)產(chǎn)量，其差額應(yīng)該是與國外交易的凈額。國際賬戶收支反映本國居民與外國人商品、服務(wù)、收益及無償轉(zhuǎn)移等交易記錄的對外經(jīng)常賬戶余額。反映本國居民的國外凈資產(chǎn)變化及其他資本

15、流動的資本和金融賬戶余額，以及與國際儲蓄和賬務(wù)清算有關(guān)的官方儲備賬戶的凈額。CAFR0 其中：CA為經(jīng)常項(xiàng)目 F為資本和金融項(xiàng)目 R為官方凈儲備 就定義而言，國際收支賬戶的總和應(yīng)等于0。然而，由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的不一致，需要設(shè)立一個(gè)平衡項(xiàng)目，通常使用“凈誤差和遺漏”項(xiàng)目來彌補(bǔ)這一差數(shù)。財(cái)政賬戶財(cái)政政策是政府通過對財(cái)富的征收、商品和勞務(wù)的購買、資源的轉(zhuǎn)移以及政府融資決策等手段，來影響經(jīng)濟(jì)活動的水平、收入的分配和資源的配置。總差額（G-F）=（A+B）-(C+D+E)總差額(ch )（G-E-F）=(A+B)-(C+D)貨幣(hub)賬戶: 貨幣政策是中央銀行通過其業(yè)務(wù)對全國的金融事業(yè)施加影響，并經(jīng)由商

16、業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)到整個(gè)(zhngg)社會經(jīng)濟(jì)活動之中。經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行狀況分析1、宏觀經(jīng)濟(jì)賬戶之間關(guān)系的分析框架。國民賬戶與國際收支賬戶的聯(lián)系，較集中地反映出一國在一定時(shí)期內(nèi)儲蓄與投資的均衡關(guān)系。財(cái)政賬戶與國民賬戶的關(guān)系主要體現(xiàn)在國民收入與產(chǎn)品賬戶是用以衡量整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)交易量。在討論財(cái)政賬戶與國民賬戶、國際收支賬戶的關(guān)系時(shí)，也要考慮到財(cái)政賬戶與國民賬戶之間有差別 。貨幣賬戶與其他宏觀經(jīng)濟(jì)賬戶又有密切聯(lián)系。貨幣賬戶與財(cái)政賬戶的聯(lián)系首先體現(xiàn)在貨幣賬戶國內(nèi)信貸項(xiàng)下的“對政府債權(quán)”與財(cái)政賬戶國內(nèi)融資項(xiàng)下的“銀行部門”這一對關(guān)聯(lián)科目上。2、資金流量分析。編制資金流量賬戶的方法： 資金流量表第一

17、行記錄非金融交易量的變動情況。 表中的其他各項(xiàng)交易數(shù)據(jù)分別可在宏觀經(jīng)濟(jì)四大賬戶中的有關(guān)項(xiàng)目下直接獲得。 在編制資金流量表時(shí)，可能會出現(xiàn)錯(cuò)誤。3、貨幣部門的分析和預(yù)測。1）貨幣總量分析。貨幣總量在決定產(chǎn)量、價(jià)格和國際收支方面起著重要作用，這些恰是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策最終目標(biāo)的具體反映。因此，中央銀行的宏觀金融分析應(yīng)具體落實(shí)在對貨幣總量的分析與預(yù)測上。貨幣總是為了滿足不斷增長的需求而投放到流通界的。所以，必須結(jié)合貨幣供求兩方來對貨幣總量進(jìn)行分析和預(yù)測 。預(yù)測方法有了兩種：一種是以貨幣需求函數(shù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用回歸技術(shù)進(jìn)行測算；另一種是依據(jù)貨幣流通速度的變化趨勢來測算。2）貨幣結(jié)構(gòu)分析。在這一方面，各國比較普

18、遍的是考察M1和M2兩個(gè)層次的貨幣占國內(nèi)生產(chǎn)總值（名義GDP）的比重指標(biāo)。3）綜合因素分析?？傮w經(jīng)濟(jì)因素分析、金融因素、企業(yè)因素。貨幣政策對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響1、貨幣政策對貨幣供給的影響即：式中：Ms為貨幣供給量；m為貨幣乘數(shù)；B為基礎(chǔ)(jch)貨幣；C/D為通貨存款比率(bl)； R/D為準(zhǔn)備存款(cn kun)比率。2、貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響。貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響，是通過貨幣供給的變動推動總需求曲線移動，使經(jīng)濟(jì)的均衡點(diǎn)從原有的均衡點(diǎn)向新的均衡點(diǎn)移動來實(shí)現(xiàn)的。貨幣政策是重要的宏觀調(diào)控手段，具有擴(kuò)張或緊縮經(jīng)濟(jì)的作用，適當(dāng)?shù)哪骘L(fēng)向行事的貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟(jì)的劇烈波動。但是，由于貨幣政策作用的時(shí)滯影響

19、和貨幣政策使用時(shí)機(jī)、力度等掌握難度的影響，貨幣政策的不當(dāng)也可能加劇經(jīng)濟(jì)的劇烈波動。3、貨幣政策對金融穩(wěn)定的影響。適當(dāng)?shù)呢泿耪哂欣诮鹑诜€(wěn)定，而不適當(dāng)?shù)呢泿耪邔?dǎo)致金融動蕩。貨幣政策的中介指標(biāo)1、貨幣供給量。優(yōu)點(diǎn)：其變動能直接影響經(jīng)濟(jì)活動，且能被中央銀行所控制。缺點(diǎn)：中央銀行對貨幣供給量的控制能力并不是絕對的。2、利率3、貸款量。優(yōu)點(diǎn)：數(shù)據(jù)較易獲得；具有可測性、較好的可控性。缺點(diǎn)：在金融市場發(fā)育程度較高時(shí)，與最終目標(biāo)的相關(guān)性較弱。4、匯率貨幣政策的操作指標(biāo)1、準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金是中央銀行各種貨幣政策工具影響中介指標(biāo)的主要傳遞指標(biāo) 。準(zhǔn)備金有不同的計(jì)量口徑：準(zhǔn)備金總額、法定準(zhǔn)備、超額準(zhǔn)備、借入儲備

20、、非借入儲備等。 2、基礎(chǔ)貨幣 基礎(chǔ)貨幣也被稱為“強(qiáng)力貨幣”和“高能貨幣”，充分顯示了其在貨幣創(chuàng)造中的重要作用。基礎(chǔ)貨幣是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的控制也不是完全的。通過基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供給總量還取決于貨幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測?；A(chǔ)貨幣也是我國現(xiàn)行的貨幣政策操作指標(biāo)。貨幣政策的決策的依據(jù)1、國內(nèi)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析和預(yù)測。宏觀：1.）經(jīng)濟(jì)景氣狀況2.）通貨膨脹和幣值穩(wěn)定狀況3）.國際收支平衡狀況 。微觀：1.）企業(yè)生產(chǎn)能力的利用情況2.）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況3.）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 2、世界經(jīng)濟(jì)、金融形勢變化(binhu)及其對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響的預(yù)測分析。當(dāng)今世

21、界經(jīng)濟(jì)、金融日益國際化和一體化，各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)和金融動蕩必然對世界經(jīng)濟(jì)、金融形勢帶來極大的影響；世界經(jīng)濟(jì)、金融形勢變化對各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也必然產(chǎn)生重要的影響3、國內(nèi)貨幣金融形勢預(yù)測分析(fnx)。貨幣需求預(yù)測分析、貨幣供給預(yù)測分析貨幣政策工具(gngj)的比較1、法定存款準(zhǔn)備金：指中央銀行對商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的存款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率，強(qiáng)制性地要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金。優(yōu)點(diǎn)：它對所有存款貨幣銀行的影響是平等的，對貨幣供給量具有極強(qiáng)的影響力，力度大，速度快，效果明顯。局限：對經(jīng)濟(jì)的振動太大、法定準(zhǔn)備金率的提高，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動性困境。2、再貼現(xiàn)政

22、策：是指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達(dá)到增加或減少貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整、二是規(guī)定向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)的資格。優(yōu)點(diǎn)：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。局限：調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對的；利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動；控制貨幣供給量的主動權(quán)并不完全在中央銀行3、公開市場業(yè)務(wù)：是指中央銀行在金融市場買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策

23、目標(biāo)的一種政策措施。優(yōu)點(diǎn)：公開市場業(yè)務(wù)的主動權(quán)完全在中央銀行；公開市場業(yè)務(wù)可以靈活精巧的進(jìn)行，不會像存款準(zhǔn)備金政策那樣對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于猛烈的沖擊；是中央銀行進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的較為理想的工具；公開市場業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性；公開市場業(yè)務(wù)可迅速的操作。局限：缺乏政策意圖的告示作用，其對公眾預(yù)期的引導(dǎo)作用較差；各種市場因素的變動可能減輕或抵消公開市場業(yè)務(wù)的影響力；需要以較為發(fā)達(dá)的有價(jià)證券市場為前提。4、消費(fèi)者信用控制：是指中央銀行對消費(fèi)者不動產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品分期購買或貸款的管理措施。目的在于影響消費(fèi)者對耐用消費(fèi)品有支付能力的需求。5、證券市場信用控制：是指中央銀行對有價(jià)證券的交易，規(guī)定應(yīng)支付的保證金限

24、額，目的在于限制用借款購買有價(jià)證券的比重。6、不動產(chǎn)信用控制：是指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向客戶提供不動產(chǎn)抵押貸款的管理措施。主要是規(guī)定(gudng)貸款的最高限額、貸款的最長期限和第一次付現(xiàn)的最低金額等。采取這些措施的目的主要在于限制房地產(chǎn)投機(jī)，抑制房地產(chǎn)泡沫。7、直接信用控制：是指中央銀行從質(zhì)和量兩個(gè)方面以行政命令或其他(qt)方式對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行直接控制。其手段包括利率最高限額、信用配額、流動性比率管理和直接干預(yù)等。8、間接信用指導(dǎo)：指中央銀行利用其聲望和地位，對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告、指示或與各金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人進(jìn)行面談，交流信息，解釋政策(zhng

25、c)意圖，使商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)自動采取相應(yīng)措施來貫徹中央銀行的政策。金融監(jiān)管的體制與內(nèi)容1、集中監(jiān)管體制。集中監(jiān)管體制是指把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)。又稱為“一元化”監(jiān)管體制。2、分業(yè)監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。由分立的監(jiān)管主體分別對其銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的體制中仍然是多樣化的模式。3、主要內(nèi)容：防止銀行遭遇風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的預(yù)防性監(jiān)管；保護(hù)存款者的利益而提供的存款保險(xiǎn)；避免銀行遭遇流動性困難，由貨幣當(dāng)局在非常狀態(tài)下所提供的緊急救助。中央銀行與

26、商業(yè)銀行的監(jiān)管1、審批制：審批商業(yè)銀行考慮的基本因素資本金1）設(shè)立商業(yè)銀行必須達(dá)到法定的最低資本額以保護(hù)存款人的利益和維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定。2）高級管理人員素質(zhì)在審批商業(yè)銀行時(shí)要考察高級管理人員包括品質(zhì)、能力、經(jīng)驗(yàn)、信譽(yù)等方面在內(nèi)的綜合素質(zhì)。3）銀行業(yè)競爭狀況和社會經(jīng)濟(jì)需要 在進(jìn)行審批時(shí)要考慮現(xiàn)時(shí)的銀行業(yè)市場競爭狀況，當(dāng)審批機(jī)關(guān)認(rèn)為市場的競爭程度已無法容納時(shí)，新銀行就很難被批準(zhǔn)。2、制定審慎監(jiān)管政策。1）資本充足率資本充足率通行的國際標(biāo)準(zhǔn)形成于1988年巴塞爾委員會頒布的統(tǒng)一國際銀行資本衡量與資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，該協(xié)議規(guī)定，銀行資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例不低于8，其中核心資本成份至少為4。2）呆賬準(zhǔn)備

27、金呆賬準(zhǔn)備金計(jì)提和沖銷有3種辦法：直接沖銷法；普通準(zhǔn)備法；特別準(zhǔn)備法。3） 貸款集中度對個(gè)別借款者的貸款過分集中是世界上大多數(shù)銀行倒閉的經(jīng)常原因。對銀行的貸款集中程度施加限制，目的是避免風(fēng)險(xiǎn)過于集中。4）流動性流動性是指銀行根據(jù)存款和貸款的變化，隨時(shí)以合理的成本舉債或者將資產(chǎn)按其實(shí)際價(jià)值變現(xiàn)的能力。5）國家風(fēng)險(xiǎn)是指由于某些原因某一國的政府借款人或者私人借款人不能或不愿意償付對外債務(wù)可能造成的損失。6）外匯風(fēng)險(xiǎn)7）信息披露。信息披露是指商業(yè)銀行及時(shí)向公眾發(fā)布其經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況的有關(guān)信息。8）內(nèi)部控制。銀行內(nèi)部控制是指對銀行內(nèi)部各職能部門及其職員從事的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的方

28、法、措施和程序 。3、現(xiàn)場稽核與檢查(jinch)。業(yè)務(wù)經(jīng)營合規(guī)性稽核、業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)性稽核、財(cái)務(wù)收支與盈利水平稽核、內(nèi)部控制制度與經(jīng)營管理稽核4、非現(xiàn)場稽核(jh)與檢查。中央銀行與金融市場(jn rn sh chn)的監(jiān)管與貨幣市場的監(jiān)管。1）商業(yè)票據(jù)市場監(jiān)管。商業(yè)票據(jù)承兌的規(guī)定、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的規(guī)定、商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)的規(guī)定、罰則2）同業(yè)拆借市場監(jiān)管。同業(yè)拆借參加對象的資格審定、拆借資金用途的管理、拆借期限和利率的控制、拆借金融機(jī)構(gòu)的資金安全比例限制、督促商業(yè)銀行建立健全自我約束機(jī)制，按照自身的資金可能和清償能力控制拆借總量、商業(yè)銀行間的債券回購業(yè)務(wù)，必須通過全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場進(jìn)行，不得在場外

29、進(jìn)行。3）國債市場監(jiān)管。我國國債發(fā)行主要采取承購包銷的方式，小部分采用自愿直接認(rèn)購。在二級市場上交易國債，其交易價(jià)格隨行就市，并遵循“時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先”的原則。 2、與資本市場監(jiān)管1）、證券交易所和證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2）、證券發(fā)行市場的監(jiān)管。注冊制。這一制度要求發(fā)行人在發(fā)行證券之前，應(yīng)按有關(guān)法律的規(guī)定先向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券交易所進(jìn)行發(fā)行注冊。核準(zhǔn)制。核準(zhǔn)制是指證券發(fā)行人每次發(fā)行證券均應(yīng)報(bào)請證券監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)的制度。3）、證券交易市場的監(jiān)管。對內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管、對市場操縱行為的監(jiān)管、對市場欺詐行為的監(jiān)管；對市場信息披露監(jiān)管：證券發(fā)行人的初次信息披露，披露形式主要是招股說明書和上市公告書。證券發(fā)行人的持續(xù)信息披露，披露形式主要是定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。4）、金融衍生市場監(jiān)管。董事會和高層管理部門(bmn)對衍生業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督、機(jī)構(gòu)擬定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過程、全面的內(nèi)部控制和稽核程序3、與外匯(wihu)市場監(jiān)管。1）銀行結(jié)售匯市場的監(jiān)管：對外匯賬戶(境內(nèi))的監(jiān)管、對收匯和結(jié)匯(ji hu)的監(jiān)管、對購匯和付匯的監(jiān)管、對外匯買賣價(jià)格的監(jiān)管、對外匯指定銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管、違規(guī)處罰、2）銀行間外匯市場監(jiān)管。對外匯市場組織機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對外匯市場交易參與者的監(jiān)管、對交易行為的監(jiān)管、對市場交易價(jià)格的