個(gè)人對(duì)非公開發(fā)行的一點(diǎn)總結(jié)(共14頁(yè))

1、個(gè)人(grn)對(duì)非公開發(fā)行的一點(diǎn)總結(jié) 目前非公開發(fā)行在上市公司中有很大的市場(chǎng)，無論是非公開發(fā)行募集資金還是發(fā)行股份募集資產(chǎn)。而在非公開發(fā)行時(shí)，投資者最關(guān)注的核心利益點(diǎn)無非兩個(gè)：發(fā)行價(jià)格和鎖定(su dn)期。為了避免利益輸送問題，二者又是相互關(guān)聯(lián)的：一般的規(guī)律是發(fā)行價(jià)格越低，鎖定期越長(zhǎng)。目前主板/中小板市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)于非公開發(fā)行的規(guī)定略有不同。2014年7月創(chuàng)業(yè)板上市公司(shn sh n s)發(fā)行證券暫行管理辦法頒布后，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行有了明確的規(guī)定，整體來看要比主板市場(chǎng)更為寬松。下面筆者來分別闡述下主板/中小板與創(chuàng)業(yè)板各自的規(guī)定。一、 以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份的首先明確的一點(diǎn)是，非公

2、開發(fā)行可以分為以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)。如果以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)且構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的（50%標(biāo)準(zhǔn)）同時(shí)募集配套資金不超過資產(chǎn)對(duì)價(jià)的100%的，報(bào)上市部（并購(gòu)重組委）審核；其余報(bào)發(fā)行部審核。根據(jù)2014年12月發(fā)布關(guān)于修改的相關(guān)問題與解答，發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的，視作一次核準(zhǔn)，兩次發(fā)行。募集資金部分按現(xiàn)行的非公開發(fā)行有關(guān)規(guī)定辦理。根據(jù)重大資產(chǎn)重組管理辦法第四十五條規(guī)定：上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%。市場(chǎng)參考價(jià)為本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)說明市場(chǎng)參考價(jià)的選擇依據(jù)

3、。第四十六條規(guī)定：特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份的，認(rèn)購(gòu)方鎖定期不短于12個(gè)月。若符合以下情形，36個(gè)月之內(nèi)不得(bu de)轉(zhuǎn)讓：（一）特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制(kngzh)人或者其控制的關(guān)聯(lián)人；（二）特定對(duì)象通過認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司(shn sh n s)的實(shí)際控制權(quán)；（三）特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月。上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法同時(shí)規(guī)制主板/中小板與創(chuàng)業(yè)板，因此二者在以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份方面的規(guī)定相同。二、 以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)股份的1. 主板/中小板目前對(duì)主板/中小板上市公司非公開發(fā)行股份募集資金做出規(guī)制的主要制度是上市公司發(fā)行證券

4、(zhngqun)管理辦法和上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則。相關(guān)的規(guī)定如下：上市公司發(fā)行證券管理(gunl)辦法第三十八條上市公司(shn sh n s)非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十；（二）本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；（三）募集資金使用符合本辦法第十條的規(guī)定；（四）本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則第九條 發(fā)行對(duì)象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對(duì)象及其認(rèn)購(gòu)價(jià)格或者定

5、價(jià)原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)的非公開發(fā)行股票決議(juy)確定，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：（一）上市公司的控股股東、實(shí)際控制(kngzh)人或其控制的關(guān)聯(lián)人；（二）通過認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司(shn sh n s)實(shí)際控制權(quán)的投資者；（三）董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。第十條發(fā)行對(duì)象屬于本細(xì)則第九條規(guī)定以外的情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競(jìng)價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。個(gè)人理解：（1） 主板/中小板鎖定期至少12個(gè)月。（2） 對(duì)于【控股股東、實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)

6、人】、【發(fā)行后取得實(shí)際控制權(quán)的投資者】、【戰(zhàn)略投資者】鎖定期36個(gè)月；（對(duì)于戰(zhàn)略投資者尤其是境內(nèi)戰(zhàn)略投資者的認(rèn)定，目前并沒有明確的規(guī)定。一般認(rèn)為，以鎖價(jià)方式發(fā)行的或?yàn)樯鲜泄編韮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資者視作戰(zhàn)略投資者。）（3） 對(duì)于其他情形（如財(cái)務(wù)投資者），采取(ciq)詢價(jià)方式發(fā)行，鎖定期12個(gè)月。2. 創(chuàng)業(yè)板相比較主板/中小板而言，創(chuàng)業(yè)板的定價(jià)機(jī)制和鎖定期更為靈活。目前(mqin)規(guī)制創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行的主要制度為創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行證券暫行管理辦法。第十六條上市公司非公開發(fā)行股票確定發(fā)行價(jià)格和持股期限，應(yīng)當(dāng)(yngdng)符合下列規(guī)定：（一）發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的

7、，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易；（二）發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十，或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易；（三）上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)方以及董事會(huì)引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，以不低于董事會(huì)作出本次非公開發(fā)行股票決議公告日前二十個(gè)交易日或者前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十認(rèn)購(gòu)的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起三十六個(gè)月內(nèi)不得上市交易。上市公司非公開發(fā)行股票將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。個(gè)人(grn)理解：首先，

8、暫行辦法并未對(duì)非公開發(fā)行(fhng)的發(fā)行底價(jià)做出明確規(guī)定。（但實(shí)務(wù)中仍然參考主板以不低于定價(jià)基準(zhǔn)日的90%作為發(fā)行底價(jià)）。第十六條前兩款的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日。由于發(fā)行期首日的股價(jià)是不確定的，一般(ybn)采用詢價(jià)方式發(fā)行【實(shí)務(wù)中有確定發(fā)行對(duì)象后將發(fā)行期首日作為定價(jià)基準(zhǔn)日的，參照旋極信息的案例】第三款的定價(jià)基準(zhǔn)日是董事會(huì)決議公告日，較多采用鎖價(jià)發(fā)行，采取鎖價(jià)發(fā)行的鎖定期為36個(gè)月。此外，不同于主板的規(guī)定，在創(chuàng)業(yè)板中如果采用【以發(fā)行期首日作為基準(zhǔn)日，控股股東不參與詢價(jià)但接受詢價(jià)結(jié)果】的方式發(fā)行，如果發(fā)行價(jià)不低于基準(zhǔn)日前1/20個(gè)交易的90%，控股股東鎖定期為12個(gè)月，不必然鎖定36個(gè)月。（參

9、考光線傳媒的案例）。對(duì)新三板的總結(jié)最近做了不少新三板項(xiàng)目，新三板火爆的程度也是在意料之外，趁這個(gè)機(jī)會(huì)把一些主要法律問題總結(jié)一下，加深一下印象。（一）公司成立兩年的計(jì)算方法A、存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。B、根據(jù)中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法(1999修訂)，會(huì)計(jì)年度自公歷月日起至月日止。因此兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度實(shí)際上指的是兩個(gè)完整的年度。有限責(zé)任公司(n s)按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)(zchn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最

10、近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。（審計(jì)報(bào)告的有效期6個(gè)月，特殊(tsh)情況可以延長(zhǎng)1個(gè)月）改制基準(zhǔn)日-申報(bào)基準(zhǔn)日（1月31日、2月28日、3月31日、4月30日、5月31日、6月30日、7月31日、8月31日、9月30日、11月31日、12月30日）（二）改制時(shí)資本公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本稅務(wù)問題改制時(shí)，資本公積（資本（或股本）溢價(jià)、接受現(xiàn)金捐贈(zèng)、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額和其他資本公積等）盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅：（1）自然人股東資本公積轉(zhuǎn)增股本暫時(shí)不征收個(gè)人所得稅；（先將資本公積轉(zhuǎn)增股本增資然后再股改？）盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅；（2）法人股

11、東資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)不繳納企業(yè)所得稅盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本雖然視同利潤(rùn)分配行為，但法人股東不需要繳納企業(yè)所得稅；但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時(shí)，法人股東需要補(bǔ)繳所得稅的差額部分。（三）虧損公司是否可以改制并在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓根據(jù)公司法第九十六條“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額”。公司股改時(shí)，股東出資已經(jīng)全部繳納，注冊(cè)資本=實(shí)收資本。凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的，需要（1）減資或者股東通過（2）溢價(jià)增資、（3）捐贈(zèng)（稅務(wù)問題）的方式彌補(bǔ)。關(guān)于凈資產(chǎn)折股方法，除公司法第九十六條的規(guī)定，相關(guān)法規(guī)并沒有對(duì)凈資產(chǎn)折股比例做出規(guī)定，實(shí)踐中，股

12、改折股比例高于1：1（1元以上凈資產(chǎn)折1股）。（四）國(guó)有土地使用權(quán)取得問題、集體建設(shè)用地、集體土地問題根據(jù)國(guó)務(wù)院2006年8月31日發(fā)布的關(guān)于加強(qiáng)土地調(diào)控有關(guān)問題的通知（國(guó)發(fā)200631號(hào)）規(guī)定，工業(yè)用地必須走“招拍掛”程序。2006年8月31日之后通過協(xié)議出讓方式取得(qd)國(guó)有土地使用權(quán)的僅限于國(guó)土資源部、監(jiān)察部關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)工業(yè)用地出讓制度的通知（國(guó)土(gut)資發(fā)2009101號(hào)）的規(guī)定(gudng)，按以下幾種方式處理：(1)由于城市規(guī)劃調(diào)整、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化、企業(yè)轉(zhuǎn)型等原因，土地使用權(quán)人已依法取得的國(guó)有劃撥工業(yè)用地補(bǔ)辦出讓、國(guó)有承租工業(yè)用地補(bǔ)辦出讓，符合規(guī)劃并經(jīng)依法批準(zhǔn)，可以采取協(xié)

13、議方式。(2)政府實(shí)施城市規(guī)劃進(jìn)行舊城區(qū)改建，需要搬遷的工業(yè)項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的，經(jīng)市、縣國(guó)土資源行政主管部門審核并報(bào)市、縣人民政府批準(zhǔn)，收回原國(guó)有土地使用權(quán)，以協(xié)議出讓或租賃方式為原土地使用權(quán)人重新安排工業(yè)用地。擬安置的工業(yè)項(xiàng)目用地應(yīng)符合土地利用總體規(guī)劃布局和城市規(guī)劃功能分區(qū)要求，盡可能在確定的工業(yè)集中區(qū)安排工業(yè)用地。因此，對(duì)于2006年8月31日之后，企業(yè)取得的國(guó)有土地使用權(quán)必須是通過招拍掛方式，否則屬于違法取得的。（五）國(guó)有股權(quán)的鑒定企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法1、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)，是指國(guó)家對(duì)企業(yè)各種形式的出資所形成的權(quán)益2、國(guó)家出資企業(yè)，是指國(guó)家出資的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司，以及國(guó)有資本控股公司、

14、國(guó)有資本參股公司。其他法律依據(jù)：企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法、事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法、教育部直屬高等學(xué)校、直屬單位國(guó)有資產(chǎn)管理工作規(guī)程（暫行）。（六）國(guó)有股投資的決策程序問題企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法第三十條規(guī)定：“國(guó)家出資企業(yè)合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊(cè)資本，發(fā)行債券，進(jìn)行重大投資，為他人提供大額擔(dān)保，轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行大額捐贈(zèng)，分配利潤(rùn)，以及解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定，不得損害出資人和債權(quán)人的權(quán)益?！钡谌龡l規(guī)定：“國(guó)有資本控股公司、國(guó)有資本參股公司有本法第三十條所列事項(xiàng)的，依照法律、行政法規(guī)以及公司章程的規(guī)定，

15、由公司股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)決定。”企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例第二十八條規(guī)定：“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)所出資企業(yè)中具備條件的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)。被授權(quán)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司對(duì)其全資、控股、參股企業(yè)中國(guó)家投資形成的國(guó)有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、管理和監(jiān)督?！保ㄆ撸﹪?guó)有股投資與退出問題企業(yè)(qy)國(guó)有資產(chǎn)法注釋：國(guó)有企業(yè)(qy)、國(guó)有控股企業(yè)及其各級(jí)子企業(yè)涉及的資產(chǎn)評(píng)估，非國(guó)有控股企業(yè)涉及企業(yè)國(guó)有股權(quán)變動(dòng)的資產(chǎn)評(píng)估，應(yīng)進(jìn)行評(píng)估核準(zhǔn)或備案。評(píng)估(pn )備案 產(chǎn)權(quán)交易所交易企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法應(yīng)當(dāng)評(píng)估而未評(píng)估的由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通報(bào)批評(píng)并責(zé)令改正，必要

16、時(shí)可依法向人民法院提起訴訟，確認(rèn)其相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為無效。轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)不履行相應(yīng)的內(nèi)部決策程序、批準(zhǔn)程序或者超越權(quán)限、擅自轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，以及未在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中進(jìn)行交易的，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)讓方終止產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)依法向人民法院提起訴訟，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓行為無效。（八）無形資產(chǎn)出資問題A、無形資產(chǎn)是否屬于職務(wù)成果或職務(wù)發(fā)明如果屬于股東在公司任職的時(shí)候形成的，無論是否以專利技術(shù)或者非專利技術(shù)出資，股東都有可能涉嫌利用公司提供物質(zhì)或者其他條件完成的該等職務(wù)成果（職務(wù)發(fā)明），該等專利技術(shù)或者非專利技術(shù)應(yīng)當(dāng)屬于職務(wù)成果（職務(wù)發(fā)明），應(yīng)當(dāng)歸屬于公司。B

17、、無形資產(chǎn)出資是否與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)踐中，有些企業(yè)為了申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)，創(chuàng)始股東與大學(xué)合作，購(gòu)買與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的無形資產(chǎn)通過評(píng)估出資至公司，或者股東自己擁有的專利技術(shù)或者非專利技術(shù)后來因?yàn)榉N種原因，雖然評(píng)估出資至公司，但是公司后來主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化或者其他原因，公司從來沒有使用過該等無形資產(chǎn)，則該等行為涉嫌出資不實(shí)，需要通過減資程序予以規(guī)范。C、無形資產(chǎn)出資是否已經(jīng)到位實(shí)踐中，有些企業(yè)股東以無形資產(chǎn)出資至公司，但是后續(xù)并未辦理資產(chǎn)過戶手續(xù)，該等情形一般可根據(jù)中介機(jī)構(gòu)的意見在股改前整改規(guī)范即可。（九）無形資產(chǎn)出資瑕疵規(guī)范A、如果職務(wù)成果或者職務(wù)發(fā)明已經(jīng)評(píng)估、驗(yàn)資并過戶至公司，此種情況下，一般的做

18、法是通過減資程序規(guī)范，財(cái)務(wù)上將已經(jīng)減掉的無形資產(chǎn)做專項(xiàng)處理，并將通過減資置換出來的無形資產(chǎn)無償贈(zèng)送給公司使用，但是此種情況下，該等無形資產(chǎn)研發(fā)費(fèi)用不能計(jì)提。需要注意的是：實(shí)踐中有些地方工商登記部門允許企業(yè)通過現(xiàn)金替換無形資產(chǎn)出資處理無形資產(chǎn)出資不規(guī)范問題。但是大部分工商登記部門因?yàn)榉缮蠜]有相關(guān)規(guī)定的原因，拒絕公司通過現(xiàn)金置換無形資產(chǎn)出資的方案，但是減資是公司法允許的方案，工商登記部門容易接受，但是不能進(jìn)行專項(xiàng)減資，即專項(xiàng)減掉無形資產(chǎn)，但是會(huì)計(jì)師可以在減資的驗(yàn)資(yn z)報(bào)告進(jìn)行專項(xiàng)說明公司本次減資的標(biāo)的是無形資產(chǎn)。（十六）股權(quán)代持、股權(quán)轉(zhuǎn)讓瑕疵(xic)問題股權(quán)不明晰比較(bjio)常見的

19、有股權(quán)代持、歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中可能存在的訴訟等等。股權(quán)代持的核查首先要從公司股東入手，向股東說明相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，明確股權(quán)代持對(duì)公司上新三板掛牌轉(zhuǎn)讓的法律障礙，說明信息披露的重要性，闡述虛假信息披露被處罰的風(fēng)險(xiǎn)，說明誠(chéng)信在資本市場(chǎng)的重要性。如果股東能夠自己向中介機(jī)構(gòu)說明原因，一般情況下，中介機(jī)構(gòu)可以根據(jù)股東的說明進(jìn)一步核查，提出股權(quán)還原的解決方案。核查中需要落實(shí)是否簽署了股權(quán)代持協(xié)議，代持股權(quán)時(shí)的資金來源，是否有銀行流水，代持的原因說明，還原代持時(shí)應(yīng)當(dāng)由雙方出具股權(quán)代持的原因，出資情況，以及還原后不存在任何其他股權(quán)糾紛、利益糾葛。如果股東未向中介機(jī)構(gòu)說明，中介機(jī)構(gòu)自行核查難度較高，但是還是可以通

20、過專業(yè)的判斷搜索到一些蛛絲馬跡，如該股東是否在公司任職，是否參加股東會(huì)，是否參與分紅，股東是否有資金繳納出資，股東出資時(shí)是否是以自有資產(chǎn)出資，與公司高級(jí)管理人員訪談，了解股東參與公司管理的基本情況等。實(shí)習(xí)快要接近尾聲了，事實(shí)上自己在律所也工作了不短的時(shí)間，越來越深切第體會(huì)到，對(duì)于律師來說，能不能解決復(fù)雜的商業(yè)交易中的法律問題，能不能與客戶建立良好的工作關(guān)系，能不能不斷提升自身的專業(yè)水準(zhǔn)，是自己需要經(jīng)常考慮的問題。特別是對(duì)于我們這些年輕律師，爭(zhēng)取在某一方面成為專家，尤其重要。只有對(duì)客戶有了價(jià)值，對(duì)律所有了價(jià)值，對(duì)公司有了價(jià)值，你自身才能有價(jià)值。這個(gè)積累的過程，主要看（1）個(gè)人天分和自身努力；（2

21、）能否有機(jī)會(huì)接觸到核心業(yè)務(wù)；（3）能否積累社會(huì)資源和客戶資源。總的來說，多積累，做個(gè)有心人，慢慢來，會(huì)逐漸的成長(zhǎng)起來?；叵脒@幾年的經(jīng)歷，我不敢說自己這個(gè)時(shí)候就已經(jīng)“悟”了，也不敢說走完這第幾年自己從此就要發(fā)生“重大轉(zhuǎn)折”了。但至少可以說，當(dāng)面對(duì)困惑與迷茫的時(shí)候知道該如何選擇，能給自己一個(gè)明確的定位，讓自己穩(wěn)定下來。如果說第一年是逐步建立職業(yè)思維和學(xué)習(xí)(xux)職業(yè)基本技能，第二年是在不斷熟悉和熟練運(yùn)用自己的專業(yè)技能的過程的話，那么(n me)最近這一年應(yīng)該是一個(gè)不斷拓寬視野，不斷提高對(duì)自己的要求的過程。對(duì)應(yīng)這個(gè)(zh ge)目標(biāo)，在自己的“清單”上既看到了自己的學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)，也看到了問題與不足。

22、一、業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面進(jìn)步：工作上更加專業(yè)和深入；問題：缺乏突破，新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域接觸較少。今年所參與的項(xiàng)目中，仍然以企業(yè)境內(nèi)上市、上市公司再融資、資產(chǎn)重組和收購(gòu)兼并及企業(yè)各類日常法律事務(wù)為主，并伴有證券投資基金、證券公司經(jīng)營(yíng)范圍變更等業(yè)務(wù)?？梢哉f，對(duì)這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的熟練程度越來越高，發(fā)現(xiàn)以及分析和解決的問題能力也不斷在提升，可以更加從容、更加獨(dú)立地去完成自己的工作，給客戶一種“專業(yè)”、“積極”的印象。并且能更深入地去鉆研自己所從事的業(yè)務(wù)，形成一定的專長(zhǎng)，如目前在勞動(dòng)法方面能夠?yàn)榭蛻艚鉀Q更加具體、更加細(xì)致的問題。但另一方面，也確實(shí)發(fā)現(xiàn)了和前兩年相比，自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域過窄，很少參與其他一些新的業(yè)務(wù)，因而也就缺

23、少其他業(yè)務(wù)上的知識(shí)和技能。雖然“專業(yè)化”是律師業(yè)的發(fā)展方向，但是我想“專業(yè)化”應(yīng)該建立在對(duì)律師所從事的業(yè)務(wù)領(lǐng)域有一個(gè)非常寬泛的視界的基礎(chǔ)上。此外，做律師還應(yīng)該多學(xué)習(xí)法律以外的知識(shí)，如基本的經(jīng)濟(jì)知識(shí)和社會(huì)常識(shí)等。在處理某一法律問題時(shí)，不僅需要運(yùn)用各種不同的法律，有時(shí)還需要將法律知識(shí)與經(jīng)濟(jì)、金融等領(lǐng)域的知識(shí)結(jié)合起來，綜合運(yùn)用以解決問題。律師的工作不應(yīng)該僅僅局限于狹義的法律咨詢，因?yàn)楣疽恍┲卮蟮姆蓡栴}往往影響著公司的經(jīng)營(yíng)、策略和財(cái)務(wù)。所以作為律師，有時(shí)候需要把自己放到一名經(jīng)理或者財(cái)務(wù)人員的角度上去考慮問題，并且適當(dāng)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、金融等商務(wù)知識(shí)思考公司的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和法律之間的聯(lián)系。在做項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)該注

24、重了解客戶公司所在的行業(yè)。對(duì)客戶的行業(yè)了解越深，越能為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。因此，針對(duì)一些長(zhǎng)期客戶，需要對(duì)客戶的行業(yè)、專業(yè)有深度的了解，從而便于與客戶進(jìn)行溝通，并且為其提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，這在今年我為一家快遞企業(yè)提供服務(wù)的過程中體會(huì)得尤其深刻。因此，我想下一年自己不僅要努力做到對(duì)熟悉的領(lǐng)域更加精通，爭(zhēng)取對(duì)服務(wù)對(duì)象的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、專業(yè)知識(shí)有所了解和掌握(zhngw)，以便提供更具有專業(yè)層次的服務(wù)，同時(shí)也要更多地去嘗試一些新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷拓寬自己的綜合知識(shí)和視野。二、執(zhí)業(yè)水平(shupng)方面進(jìn)步：發(fā)現(xiàn)與分析和解決問題的能力逐漸(zhjin)提高，控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)逐步增強(qiáng)，可以更加獨(dú)立地去管理和完成項(xiàng)

25、目；問題：效率和時(shí)間管理有待增強(qiáng)。第三年，作為一個(gè)有了一定工作經(jīng)驗(yàn)的律師，如何最大程度地去發(fā)揮自己的效用，更加熟練地管理和完成項(xiàng)目，讓合伙人放心地將任務(wù)交給自己是我一直思考和努力去實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。得益于合伙人與律師的指導(dǎo)和信賴，更多地讓我自己去獨(dú)立完成任務(wù)，獨(dú)立面對(duì)客戶，這是一個(gè)挑戰(zhàn)，也是一個(gè)難得的成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，讓我能夠在工作上更加注重主動(dòng)性，更加注重整體和大局，樹立起主動(dòng)想問題、完善方案的意識(shí)，建立起分析、解決問題的框架。要明白大部分客戶找律師的原因不是尋求普法教育，所以對(duì)待客戶提出的法律問題，不能只滿足于復(fù)述法條內(nèi)容，而是在法律允許的范圍內(nèi)，盡可能地為客戶設(shè)計(jì)解決問題的方案，并根據(jù)類似項(xiàng)目或案件

26、的成功經(jīng)驗(yàn)，為客戶決策提供參考和依據(jù)，對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的律師而言，尤其注意提高自己這方面的能力。此外，律師應(yīng)當(dāng)時(shí)刻具備控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，這不僅僅是對(duì)客戶，也是對(duì)我們自身，但我想避免和減少風(fēng)險(xiǎn)也不難，還是需要律師在執(zhí)業(yè)過程中審慎再審慎、細(xì)心再細(xì)心，不斷規(guī)范自己的工作程序和流程，勤思考、勤學(xué)習(xí)，保證自己所給出的每一個(gè)建議和意見，出具的每一份法律意見都是具有充分依據(jù)的，這也是需要自己終身去努力學(xué)習(xí)和提高的。不過總結(jié)下來，不得不說“效率”是我工作中的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。當(dāng)然按時(shí)完成任務(wù)是最基本的要求，但是如何能夠更加高效地完成任務(wù)是自己應(yīng)該去思考并努力去達(dá)到的狀態(tài)。我想自己工作效率不高主要?dú)w結(jié)于兩個(gè)方面的原因，一是平時(shí)積累還不夠，對(duì)工作的準(zhǔn)備不足，導(dǎo)致一旦接到一些新的任務(wù)就成為了一個(gè)全新的課題，需要做法律研究，需要整理工作的思路與方法，收集與工作相關(guān)的信息與材料，最終就會(huì)影響工作的效率；二是思想和習(xí)慣問題，放松對(duì)自己的要求，存在惰性。如果從這些方面著手解決問題，我想工作效率自然而然地就能得到提升，但不僅僅是一句口號(hào)，而是真真正正地去督促自己化為行動(dòng)力。 三、人際與溝通(gutng)方面進(jìn)步：與客戶的溝通(gutng)更加積極和主動(dòng)，更加有信心；問題：有待拓寬視野，在做好業(yè)績(jī)的同時(shí)(tngsh)，善用資源。律師工作的使命主要還是在于達(dá)成交易或權(quán)益得以維護(hù)等現(xiàn)實(shí)問題，因此對(duì)于