淺析保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)2600字

1、淺析保險(xiǎn)公司償付才能風(fēng)險(xiǎn)2600字 摘要：保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)是一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債比率很高的行業(yè)。其負(fù)債主要來(lái)自于保險(xiǎn)公司將來(lái)對(duì)投保人的給付賠償，因此償付才能的大小關(guān)系到保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能否穩(wěn)定持續(xù)的經(jīng)營(yíng)。本文通過(guò)研究各種影響保險(xiǎn)公司償付才能的各種因素，詳細(xì)分析了由詳細(xì)因素變化引起的各種風(fēng)險(xiǎn)。 /關(guān)鍵詞：償付才能；利率；資產(chǎn)；現(xiàn)金流償付才能是指保險(xiǎn)公司用來(lái)承當(dāng)所有到期到期債務(wù)和將來(lái)責(zé)任的財(cái)務(wù)支付才能，它反映了保險(xiǎn)公司中資產(chǎn)與負(fù)債之間的關(guān)系。而保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債率較高的行業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率一般在70%以上。這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)是提早收取保費(fèi)的現(xiàn)金流流入來(lái)應(yīng)付將來(lái)不確定給付的現(xiàn)金流流出，正是由于這種資產(chǎn)確認(rèn)在前，負(fù)債歸還在

2、后的特殊經(jīng)營(yíng)方式帶來(lái)了財(cái)務(wù)上償付才能可能缺乏的風(fēng)險(xiǎn)。本文將從以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)進(jìn)展分析。一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)外的保險(xiǎn)公司賠付率一般高達(dá)80%90%，甚至100%，但仍然可以盈利，原因在于保費(fèi)資金閑置資金，尤其是壽險(xiǎn)的有效運(yùn)用，以投資的收益來(lái)彌補(bǔ)賠付的支出，甚至創(chuàng)造利潤(rùn)。因此，資產(chǎn)的現(xiàn)狀以及價(jià)值對(duì)公司的盈余以及償付才能有著非常重要的影響。1、利率、匯率的影響保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)包括股票、債券、銀行存款、保單質(zhì)押貸款、中央銀行票據(jù)、不動(dòng)產(chǎn)、國(guó)債以及直接投資等等。假設(shè)利率上升，那么股票、銀行存款等按浮動(dòng)收益率計(jì)價(jià)的資產(chǎn)將隨著利率上升而升值，而如債券這類(lèi)有固定收益的資產(chǎn)將會(huì)由于利率上升而貶值。反之，假設(shè)利率下降

3、，那么股票、銀行存款等這類(lèi)資產(chǎn)將隨著利率下降而貶值，而如公司債券這類(lèi)有固定收益的資產(chǎn)反而會(huì)增值。同時(shí)，匯率的變動(dòng)造成了海外房地產(chǎn)、國(guó)外股票、國(guó)外債券等價(jià)值的波動(dòng)，同樣影響著公司的償付才能。 /html/zongjie/ 本文認(rèn)為保險(xiǎn)公司在投資的時(shí)候需對(duì)債券這種有固定收益性質(zhì)的資產(chǎn)與股票性質(zhì)的資產(chǎn)之間要進(jìn)展合理的分配，從而形成對(duì)沖，減小由于利率變動(dòng)而帶來(lái)的損失。2、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這里的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指投資資產(chǎn)以及其他債券因?yàn)閭鶆?wù)人違約而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，包括再保險(xiǎn)資產(chǎn)和各種應(yīng)收預(yù)付款。如，假設(shè)債券發(fā)行者資不抵債并不再承兌，那么該債券的價(jià)值就會(huì)喪失。又如應(yīng)收保費(fèi)、應(yīng)收分保賬款等資產(chǎn)工程由于債務(wù)人違約而無(wú)法進(jìn)展歸還

4、，這將直接造成資產(chǎn)的永久性損失。3、預(yù)期之外的通貨膨脹當(dāng)預(yù)期之外的通貨膨脹較高時(shí)，銀行存款、公司債券、國(guó)債等擁有固定利率投資的資產(chǎn)的實(shí)際回報(bào)會(huì)低于預(yù)期回報(bào)，而對(duì)于如房地產(chǎn)投資、股票投資那么會(huì)因?yàn)橥ㄘ浥蛎浂鴥r(jià)格上升，從而升值。從財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的角度，由于投保的固定資產(chǎn)價(jià)格因通貨膨脹而上升，可能導(dǎo)致第二年投保人假設(shè)想足額投保，保費(fèi)會(huì)因保額增加而上升，進(jìn)而投保人可能選擇不再續(xù)保。二承保風(fēng)險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)主要是死亡率、賠付率、事故發(fā)生率和費(fèi)用率等實(shí)際程度超過(guò)了定價(jià)時(shí)的預(yù)期程度造成的所繳納的保費(fèi)缺乏以應(yīng)付將來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任支付而形成的風(fēng)險(xiǎn)，償付才能降低。這是因?yàn)樗劳雎?、事故發(fā)生率是建立再過(guò)去的經(jīng)歷數(shù)據(jù)上的，而隨著社會(huì)的

5、進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展等環(huán)境因素的改變，導(dǎo)致實(shí)際經(jīng)歷與過(guò)去經(jīng)歷產(chǎn)生了較大的偏向，造成定價(jià)模型假設(shè)的不合理。 精算師需根據(jù)定價(jià)模型需每年提取保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司的負(fù)債主要是保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的準(zhǔn)備金通常占總負(fù)債的60%80%，壽險(xiǎn)公司的準(zhǔn)備金那么通常占90%以上。顯然，假設(shè)總保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的積累速度與不斷增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不適應(yīng)，如今的責(zé)任準(zhǔn)備金缺乏，一旦遇有大的自然災(zāi)害和意外事故，將影響償付責(zé)任的履行。三資產(chǎn)負(fù)債不相匹配資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)主要是指保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的期限、構(gòu)造、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度與負(fù)債相應(yīng)特征不匹配而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。1、 利率變動(dòng)影響假設(shè)資產(chǎn)組合使得的現(xiàn)金流入與負(fù)債形成的現(xiàn)金流出在時(shí)間和數(shù)量是不一致，

6、從而償付才能將會(huì)受到資產(chǎn)再投資時(shí)利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)影響，從而可能導(dǎo)致資產(chǎn)收益無(wú)法到達(dá)預(yù)期，以致于無(wú)法抵償?shù)狡谌盏膫鶆?wù)。例如，設(shè)有一債務(wù)D需在月底支付，在月中有一資產(chǎn)的現(xiàn)金流入C，假設(shè)保持利率不變時(shí)，在數(shù)量上C在月底時(shí)可積累到D，但假設(shè)此時(shí)利率下降，那么C在月底的積累值將小于D，故無(wú)法償付債務(wù)?？梢?jiàn)，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債較多時(shí)，大量短期資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)將會(huì)受到利率波動(dòng)的影響，從而影響公司的償付才能。2、 資產(chǎn)、負(fù)債期限的不確定性保險(xiǎn)公司投資各種可提早贖回債券，假設(shè)債券發(fā)行者提早贖回債券時(shí)，會(huì)改變保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流入的時(shí)間，導(dǎo)致資產(chǎn)的現(xiàn)金流難以確定，可能無(wú)法與負(fù)債現(xiàn)金流出相匹配。 /html/zongjie/

7、同時(shí)，保單持有人和年金領(lǐng)取人有多項(xiàng)選擇權(quán)，他們行駛這些權(quán)利的時(shí)候會(huì)改變負(fù)債現(xiàn)金流量，加劇負(fù)債支付時(shí)間和數(shù)額的不確定性。3、流動(dòng)性問(wèn)題流動(dòng)性問(wèn)題是指保險(xiǎn)公司不能在某一時(shí)刻籌集到所需要的現(xiàn)金來(lái)滿足它的賠付責(zé)任。對(duì)于保險(xiǎn)公司，絕大局部負(fù)債是按需要來(lái)支付的，而絕大多數(shù)資產(chǎn)是長(zhǎng)期性的，保險(xiǎn)公司必須保證在每一個(gè)時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)收益和保費(fèi)收入的現(xiàn)金流足以滿足當(dāng)時(shí)的賠付以及各項(xiàng)費(fèi)用的現(xiàn)金支出，即現(xiàn)金流匹配。假如資金的利用比例太高，資金的流動(dòng)性那么較差，不能滿足索賠波動(dòng)帶來(lái)的賠付需要。尤其是當(dāng)有巨額的支付要求時(shí)，假設(shè)資產(chǎn)不能以足夠快的速度變現(xiàn)來(lái)滿足支付負(fù)債的現(xiàn)金流要求，那么會(huì)出現(xiàn)償付才能危機(jī)。四利率風(fēng)險(xiǎn)利率的變動(dòng)造成

8、利差損，是保險(xiǎn)公司資產(chǎn)貶值、資產(chǎn)負(fù)債不匹配的重要因素。除此之外，利率的上升，導(dǎo)致其他投資工具如債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的市場(chǎng)盈利率上升，這樣，投資資本市場(chǎng)的收益更加有吸引力，帶來(lái)保單持有人退?；蜻M(jìn)展保單借款的風(fēng)險(xiǎn)，引起現(xiàn)金流出短期增加，導(dǎo)致償付才能可能缺乏。介于這種風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)引入了可變保單貸款利率和變額壽險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、萬(wàn)能壽險(xiǎn)，在一定程度上減輕了由于退保或保單借款造成的損失。 作文 / 五操作風(fēng)險(xiǎn)由于公司內(nèi)部控制不完善、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、關(guān)鍵職員流失、管理舞弊。訴訟、法律變化等而產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)表現(xiàn)為：管理制度松弛，內(nèi)部職員貪污、挪用，缺乏嚴(yán)格的核保制度，現(xiàn)場(chǎng)查勘率不高，定損不細(xì)；缺乏專(zhuān)門(mén)的投資人才和控制風(fēng)險(xiǎn)手段，個(gè)別不法