財(cái)務(wù)管理概論 最新課件

1、第一章 總論主要內(nèi)容：（5W1H）一、財(cái)務(wù)管理主體誰(shuí)管（Who）二、財(cái)務(wù)管理對(duì)象管什么（What）三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為什么要管（Why）四、財(cái)務(wù)管理環(huán)境在什么條件下管（When and Where）五、財(cái)務(wù)管理方法怎么管（How）第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理主體誰(shuí)管財(cái)務(wù)管理究竟由誰(shuí)來(lái)管，涉及財(cái)務(wù)層次劃分。一、政府財(cái)務(wù)財(cái)政二、市場(chǎng)財(cái)務(wù)金融三、企業(yè)財(cái)務(wù)理財(cái)嚴(yán)格來(lái)講，除外以外，還有家庭（個(gè)人）財(cái)務(wù)。一、政府財(cái)務(wù)財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)財(cái)政學(xué)的研究范疇 財(cái)政學(xué)，從政府（包括中央政府和地方政府）層面組織政府資本，主要服務(wù)于社會(huì)公眾需要和整體公共利益，最終目標(biāo)是提供公共產(chǎn)品。主要內(nèi)容分為公共財(cái)政和公共金融。1、公共財(cái)政財(cái)政收

2、入和財(cái)政支出無(wú)償性財(cái)政收入稅收、規(guī)費(fèi)收入等。財(cái)政支出行政支出（外交、國(guó)防和公共安全等），文教科衛(wèi)支出，社會(huì)保障和環(huán)境保護(hù)支出，農(nóng)、林、水、交、工、商、金等事務(wù)支出，轉(zhuǎn)移支出等。撥款一、政府財(cái)務(wù)財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)財(cái)政學(xué)的研究范疇2、公共金融財(cái)政投資和財(cái)政籌資有償性財(cái)政投資直接投資（國(guó)有企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等）和間接投資（通過(guò)政府擔(dān)保使企業(yè)獲得銀行貸款等）。財(cái)政籌資發(fā)行公債、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益分配等。3、兩者的區(qū)別公共財(cái)政分配關(guān)系；公共金融投融資關(guān)系；公共財(cái)政制度已經(jīng)建立；公共金融制度尚未建立；二、市場(chǎng)財(cái)務(wù)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)金融學(xué)的研究范疇金融學(xué)，從金融市場(chǎng)（尤其是資本市場(chǎng)）層面組織金融資本，主要服務(wù)于資

3、本所有者的價(jià)值增值需要，其最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資本所有者財(cái)富的最大化。主要內(nèi)容：1、金融市場(chǎng)資本市場(chǎng)證券市場(chǎng)股票市場(chǎng)資本的“集散地”，連接資本所有者（供給者）和資本使用者（需求者）的紐帶，引導(dǎo)社會(huì)閑置資本流入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域或者動(dòng)員低效使用資本注入高效生產(chǎn)部門(mén)的橋梁。2、市場(chǎng)主體資本所有者和資本使用者。居民（家庭和個(gè)人）最大資本供給者，有時(shí)也是需求者；非金融企業(yè)（工商企業(yè)）最大資本使用者，有時(shí)也是供給者；金融機(jī)構(gòu)（金融企業(yè)）既是供給者，也是需求者；政府既是供給者，也是需求者；外資既是供給者，也是需求者。二、市場(chǎng)財(cái)務(wù)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)金融學(xué)的研究范疇3、市場(chǎng)中介金融機(jī)構(gòu)，包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)（如證券、

4、信托、保險(xiǎn)、基金、租賃等）。4、交易對(duì)象金融工具（資產(chǎn)），包括信貸、股票、債券、基金、期貨、期權(quán)、資產(chǎn)證券化等；5、市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)入機(jī)制、交易機(jī)制（資源配置和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)）和退出機(jī)制。6、金融體制以證券市場(chǎng)為主體的金融市場(chǎng)體制（基于法律的體系，如英美）和以銀行為主體的金融中介體制（基于關(guān)系的體系，如日德）。三、企業(yè)財(cái)務(wù)理財(cái)管理學(xué)工商管理會(huì)計(jì)學(xué)（財(cái)務(wù)管理）的研究范疇財(cái)務(wù)管理（公司理財(cái)、公司金融），從工商企業(yè)層面組織實(shí)體資本，主體服務(wù)于企業(yè)所有者（股東）的投資要求，其最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。主要內(nèi)容分為：1、投資（1）按期限，長(zhǎng)期投資和短期投資；（2）按去向，對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資；（3）按能否控制，直

5、接投資和間接投資；（4）按性質(zhì)，經(jīng)營(yíng)性投資和金融性投資2、籌資（1）按性質(zhì)，股權(quán)籌資和債務(wù)籌資； （2）按期限，長(zhǎng)期籌資和短期籌資；（3）按來(lái)源，外源籌資和內(nèi)源籌資；（4）按方式，直接籌資和間接籌資本課程涉及的就是企業(yè)財(cái)務(wù)。第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理對(duì)象管什么財(cái)務(wù)管理究竟管什么，涉及財(cái)務(wù)管理對(duì)象和內(nèi)容。一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象 資本及資本運(yùn)動(dòng) （從總體上看）二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（財(cái)務(wù)管理內(nèi)容） 財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系 （從細(xì)節(jié)上看）一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（一）資本（財(cái)力、物力、人力，人財(cái)物）1、資本的作用誰(shuí)擁有資本，誰(shuí)就擁有創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)會(huì)。資本是創(chuàng)造財(cái)富的前提和基礎(chǔ)。（西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家）財(cái)富有用、值錢(qián)的東西，即

6、具有使用價(jià)值和交換價(jià)值的東西。2、資本的分類(lèi)（1）經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)的本錢(qián)（貨幣、設(shè)備、廠房等）物質(zhì)資本（2）從事工作的條件（學(xué)識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、能力等）人力資本（3）牟取利益的憑借（權(quán)力、威信、影響等）權(quán)利資本3、企業(yè)物質(zhì)資本的來(lái)源（1）股東股權(quán)資本，賦予財(cái)富創(chuàng)造的機(jī)會(huì)（2）債權(quán)人債務(wù)資本，增加財(cái)富創(chuàng)造的機(jī)會(huì)一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（一）資本4、企業(yè)資本的形式生產(chǎn)力（資本有機(jī)構(gòu)成）角度（1）勞動(dòng)力人（2）生產(chǎn)資料勞動(dòng)工具（機(jī)器、設(shè)備、廠房等）和勞動(dòng)對(duì)象（原材料、輔助材料等）這是原始資本的形式。資本的形式正處于不斷變化中。如：農(nóng)耕時(shí)代：生產(chǎn)力勞動(dòng)力勞動(dòng)工具勞動(dòng)對(duì)象工業(yè)時(shí)代：生產(chǎn)力勞動(dòng)力勞動(dòng)工具勞動(dòng)對(duì)象生產(chǎn)管理科技

7、時(shí)代（知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代）：生產(chǎn)力（勞動(dòng)力勞動(dòng)工具勞動(dòng)對(duì)象生產(chǎn)管理）科學(xué)技術(shù)一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（一）資本5、企業(yè)資本結(jié)合的方式（1）資本雇傭勞動(dòng)（物質(zhì)資本人力資本）（2）勞動(dòng)雇傭資本（人力資本物質(zhì)資本）6、企業(yè)資本的屬性（1）社會(huì)屬性，資本歸誰(shuí)所有，資本所有權(quán)的歸屬；（2）自然屬性，資本要實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，資本使用權(quán)的功效。7、企業(yè)資本的使用價(jià)值（1）貨幣的使用價(jià)值（2）勞動(dòng)力的使用價(jià)值一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（一）資本8、企業(yè)資本的價(jià)值（1）自身價(jià)值（墊支性）用資本購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)力要素，即資本與勞動(dòng)相交換，資本所購(gòu)買(mǎi)的勞動(dòng)量決定了資本的自身價(jià)值。（資本能夠作為等價(jià)物購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)資料商品和勞動(dòng)力商品）資本自身價(jià)

8、值生產(chǎn)資料價(jià)值勞動(dòng)力價(jià)值購(gòu)買(mǎi)的勞動(dòng)價(jià)值，墊支的價(jià)值（2）產(chǎn)出價(jià)值（逐利性）資本與勞動(dòng)交換后，取得了勞動(dòng)力的使用價(jià)值，資本所支配的勞動(dòng)量決定了資本的產(chǎn)出價(jià)值。資本產(chǎn)出價(jià)值生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)移價(jià)值勞動(dòng)力勞動(dòng)價(jià)值支配的勞動(dòng)價(jià)值，增加的價(jià)值一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（一）資本9、資本的外延注意：資本與貨幣、資產(chǎn)、權(quán)益、資金、資源資本是事先墊支且在運(yùn)動(dòng)中能夠增值的價(jià)值。具有自然屬性、經(jīng)濟(jì)屬性和社會(huì)屬性。貨幣是資本的原始或最初形態(tài)。貨幣資本化是財(cái)務(wù)產(chǎn)生的根源。勞動(dòng)力成為商品是資本轉(zhuǎn)化為資本的根本前提。資產(chǎn)是資本運(yùn)用的結(jié)果，是資本投入到再生產(chǎn)過(guò)程形成的具體對(duì)象或特定對(duì)應(yīng)物。資本是資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)形式。權(quán)益是資本來(lái)源的渠道。債

9、務(wù)資本是優(yōu)先權(quán)益，股權(quán)資本是剩余權(quán)益。權(quán)益是資產(chǎn)的法律形式。權(quán)益與資本較為接近。資金是資產(chǎn)價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，中性概念，只具有經(jīng)濟(jì)屬性。資金與資產(chǎn)較為接近。前者注重物的數(shù)量，后者注重物的效用。一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（二）資本運(yùn)動(dòng)（采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，供產(chǎn)銷(xiāo)）1、資本運(yùn)動(dòng)的總體方向低利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)高利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)，或低效使用部門(mén)高效使用部門(mén)。（由資本的屬性決定）2、資本運(yùn)動(dòng)的內(nèi)涵資本運(yùn)動(dòng)是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程的一個(gè)方面：（1）企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程既是商品使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過(guò)程（有形），也是商品價(jià)值的形成和實(shí)現(xiàn)過(guò)程（無(wú)形）。（2）企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程是商品的實(shí)物運(yùn)動(dòng)過(guò)程和商品的價(jià)值運(yùn)動(dòng)過(guò)程的統(tǒng)一。（3）將商品的價(jià)值運(yùn)動(dòng)稱(chēng)為資本運(yùn)動(dòng)

10、。 一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（二）資本運(yùn)動(dòng)3、資本運(yùn)動(dòng)的總體形態(tài)貨幣資本商品資本生產(chǎn)資本 商品資本貨幣資本（1）采購(gòu)過(guò)程（2）生產(chǎn)過(guò)程（3）銷(xiāo)售過(guò)程資本運(yùn)動(dòng)路線(xiàn)示意圖：一、財(cái)務(wù)管理的總體對(duì)象（二）資本運(yùn)動(dòng)4、資本運(yùn)動(dòng)的實(shí)質(zhì)資本運(yùn)動(dòng)是生產(chǎn)過(guò)程和流通過(guò)程的統(tǒng)一，是三種資本形態(tài)（貨幣資本、生產(chǎn)資本、商品資本）和三個(gè)再生產(chǎn)階段（供、產(chǎn)、銷(xiāo)）的統(tǒng)一。5、資本運(yùn)動(dòng)的具體形態(tài)貨幣資本（現(xiàn)金、銀行存款）儲(chǔ)存資本（存貨、固定資產(chǎn)）人力資本）生產(chǎn)資本（半成品、在產(chǎn)品） 成品資本債權(quán)資本（應(yīng)收賬款） 貨幣資本（現(xiàn)金、銀行存款）起點(diǎn)貨幣資本，終點(diǎn)無(wú)質(zhì)的區(qū)別但有量的區(qū)別的貨幣資本資本運(yùn)動(dòng)路線(xiàn)結(jié)構(gòu)圖：二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象

11、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)從資本運(yùn)動(dòng)截面上去觀察的一種經(jīng)濟(jì)行為。財(cái)務(wù)活動(dòng)反映了資本的自然屬性，表明了財(cái)務(wù)的形式特征，體現(xiàn)了人與自然的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。財(cái)務(wù)活動(dòng)（企業(yè)金融活動(dòng)）是財(cái)富創(chuàng)造的源泉。1、將財(cái)務(wù)活動(dòng)分為五個(gè)方面（五活動(dòng)論以西南財(cái)經(jīng)大學(xué)彭韶兵為代表）（1）籌資活動(dòng)（2）投資活動(dòng)（3）耗資活動(dòng)費(fèi)用（4）回收活動(dòng)收入（5）分配活動(dòng)股利從資本運(yùn)動(dòng)方向著眼二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)2、將財(cái)務(wù)活動(dòng)分為四個(gè)方面（四活動(dòng)論以中國(guó)人民大學(xué)王化成為代表）（1）籌資活動(dòng)（2）投資活動(dòng)（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)供（存貨）、產(chǎn)（成本）、銷(xiāo)（應(yīng)收賬款）（4）分配活動(dòng)收入分配和股利將耗資活動(dòng)和回收活動(dòng)合并為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)

12、對(duì)內(nèi)投資對(duì)外投資股權(quán)籌資債權(quán)籌資采購(gòu)銷(xiāo)售利潤(rùn)分配收入分配籌資投資經(jīng)營(yíng)分配吸收直接投資發(fā)行股票留存收益銀行信貸 發(fā)行債券 直接投資融資租賃購(gòu)買(mǎi)股票固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)債券無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款產(chǎn)成品現(xiàn)金成本存貨支付各項(xiàng)成本支付利息繳納稅金支付股利提取盈余公積彌補(bǔ)往年虧損生產(chǎn)二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)3、將財(cái)務(wù)活動(dòng)分為三個(gè)方面 （三活動(dòng)論以暨南大學(xué)熊劍為代表）（1）籌資（2）投資（3）股利分配二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)4、將財(cái)務(wù)活動(dòng)分為三個(gè)方面（變革三活動(dòng)論）（1）投資（2）籌資（3）股利分配變革三活動(dòng)論與三活動(dòng)論相比，前者以投資為重點(diǎn)，后者以籌資為起點(diǎn)。二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)

13、象（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)5、將財(cái)務(wù)活動(dòng)分為三個(gè)方面（創(chuàng)新三活動(dòng)論以注冊(cè)會(huì)計(jì)師教材為代表）（1）長(zhǎng)期投資（2）長(zhǎng)期籌資（3）營(yíng)運(yùn)資本管理理由：投資長(zhǎng)期投資和短期投資；籌資長(zhǎng)期籌資和短期籌資財(cái)務(wù)活動(dòng)長(zhǎng)期投資、短期投資、長(zhǎng)期籌資、短期籌資和股利分配短期投資短期籌資營(yíng)運(yùn)資本長(zhǎng)期籌資留存收益（股利分配）長(zhǎng)期籌資二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)6、將財(cái)務(wù)活動(dòng)分為兩個(gè)方面（二活動(dòng)論本人的基本觀點(diǎn)）（1）投資資本預(yù)算對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資直接對(duì)外長(zhǎng)期投資流動(dòng)資產(chǎn)投資對(duì)內(nèi)短期投資證券投資對(duì)外短期投資間接對(duì)外長(zhǎng)期投資（2）籌資流動(dòng)負(fù)債籌資資本結(jié)構(gòu)外源長(zhǎng)期籌資內(nèi)源長(zhǎng)期籌資一級(jí)分類(lèi)按時(shí)間長(zhǎng)短二級(jí)分類(lèi)按資金去向三級(jí)分類(lèi)按能否控制四級(jí)

14、分類(lèi)按投資結(jié)果投資結(jié)構(gòu)實(shí)例投資長(zhǎng)期投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資直接投資經(jīng)營(yíng)性投資資本預(yù)算固定資產(chǎn)投資對(duì)外長(zhǎng)期投資直接投資經(jīng)營(yíng)性投資并購(gòu)?fù)顿Y間接投資金融性投資證券投資長(zhǎng)期債權(quán)投資短期投資對(duì)外短期投資間接投資金融性投資交易性金融資產(chǎn)投資對(duì)內(nèi)短期投資直接投資經(jīng)營(yíng)性投資流動(dòng)資產(chǎn)投資存貨投資投資分類(lèi)一級(jí)分類(lèi)按性質(zhì)二級(jí)分類(lèi)按期限三級(jí)分類(lèi)按方式四級(jí)分類(lèi)按來(lái)源籌資結(jié)構(gòu)實(shí)例籌資債務(wù)籌資短期債務(wù)籌資直接籌資外源籌資流動(dòng)負(fù)債籌資商業(yè)信用內(nèi)源籌資應(yīng)付股利間接籌資外源籌資短期借款長(zhǎng)期債務(wù)籌資直接籌資外源籌資資本結(jié)構(gòu)發(fā)行債券間接籌資長(zhǎng)期借款股權(quán)籌資長(zhǎng)期籌資直接籌資外源股權(quán)籌資發(fā)行股票內(nèi)源股權(quán)籌資留存收益籌資分類(lèi)投資籌資長(zhǎng)期投資短期投

15、資債務(wù)籌資股權(quán)籌資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資對(duì)內(nèi)短期投資對(duì)外長(zhǎng)期投資對(duì)外短期投資短期債務(wù)籌資長(zhǎng)期債務(wù)籌資財(cái)務(wù)活動(dòng)控制權(quán)導(dǎo)向的對(duì)外長(zhǎng)期投資非控制權(quán)導(dǎo)向的對(duì)外長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性投資第3章 資本預(yù)算短期經(jīng)營(yíng)性投資第4章 流動(dòng)資產(chǎn)投資金融性投資第5章 證券投資第7章 內(nèi)源籌資（股利分配）第4章 流動(dòng)負(fù)債籌資第6章 外源長(zhǎng)期籌資外源股權(quán)籌資內(nèi)源股權(quán)籌資直接籌資間接籌資二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)7、將財(cái)務(wù)活動(dòng)分為四個(gè)方面（四活動(dòng)論，本人的擴(kuò)展觀點(diǎn)）（1）資本預(yù)算（對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資，直接對(duì)外長(zhǎng)期投資）戰(zhàn)略財(cái)富創(chuàng)造的根本源泉，第一大財(cái)務(wù)活動(dòng)第3章（4）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化（外源長(zhǎng)期籌資，內(nèi)源籌資股利分配即收留存益）戰(zhàn)略滿(mǎn)足長(zhǎng)

16、期投資的需要，第二大財(cái)務(wù)活動(dòng)第6章和第7章（2）營(yíng)運(yùn)資本管理（流動(dòng)資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)籌資）管理財(cái)富創(chuàng)造的重要源泉，第三大財(cái)務(wù)活動(dòng)第4章（3）證券投資（對(duì)外短期投資和間接對(duì)外長(zhǎng)期投資）價(jià)值創(chuàng)造的重要力量，第四大財(cái)務(wù)活動(dòng)第5章資本預(yù)算資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資本管理證券投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資內(nèi)源籌資直接對(duì)外長(zhǎng)期投資外源長(zhǎng)期籌資流動(dòng)資產(chǎn)投資財(cái)務(wù)活動(dòng)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性投資金融性投資短期經(jīng)營(yíng)性投資對(duì)外短期投資間接對(duì)外長(zhǎng)期投資間接籌資直接籌資債務(wù)籌資股權(quán)籌資流動(dòng)資產(chǎn)籌資二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（二）財(cái)務(wù)關(guān)系從資本運(yùn)動(dòng)截面上去觀察的一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，在資本運(yùn)動(dòng)中，企業(yè)與企業(yè)各利益相關(guān)人發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財(cái)務(wù)關(guān)系反映了資本的社會(huì)屬性，

17、揭示了財(cái)務(wù)的內(nèi)容本質(zhì)，體現(xiàn)了人與人的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。1、財(cái)務(wù)關(guān)系源于資本的權(quán)能關(guān)系（1）資本所有權(quán)及其附屬權(quán)（收益、控制）股東和債權(quán)人原始產(chǎn)權(quán)或終極產(chǎn)權(quán)非物權(quán)（2）企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)及其附屬權(quán)（占有、使用、收益、處分）企業(yè)法人派生產(chǎn)權(quán)物權(quán)（他物權(quán)）（3）資本經(jīng)營(yíng)權(quán)及其附屬權(quán)（占有、使用、收益、處分）經(jīng)營(yíng)者派生產(chǎn)權(quán)物權(quán)（他物權(quán)）二、財(cái)務(wù)管理的具體對(duì)象（二）財(cái)務(wù)關(guān)系2、財(cái)務(wù)關(guān)系的類(lèi)型（1）股東（母公司）企業(yè)被投資者（子公司）（2）債權(quán)人（銀行、債券持有者） 企業(yè)債務(wù)人（債券發(fā)行人）源于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離（3）經(jīng)營(yíng)者（總經(jīng)理、執(zhí)行董事）企業(yè)企業(yè)各部門(mén)及員工源于經(jīng)營(yíng)權(quán)的分割（4）政府（稅務(wù)機(jī)構(gòu)） 企業(yè)社區(qū)及社

18、會(huì)公眾源于企業(yè)法財(cái)產(chǎn)權(quán)的社會(huì)職能（5）供應(yīng)商企業(yè)顧客源于經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)移和交換股東社會(huì)公眾債務(wù)人被投資者政府債權(quán)人供應(yīng)商部門(mén)與員工經(jīng)營(yíng)者客戶(hù)企業(yè) 什么是財(cái)務(wù)管理？歸納以上的分析得出：（1） 企業(yè)管理的一個(gè)組成部分；（2）利用資本形式（貨幣形式或價(jià)值形式）對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行有效管理的方式；（3）財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一體；（4）企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)管理工作。 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為什么要管 在特定的財(cái)務(wù)環(huán)境中，企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要服從和服務(wù)于公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：生存、發(fā)展、獲利。一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)分類(lèi)及評(píng)述（一）利潤(rùn)最大化（二）股東財(cái)富

19、最大化二、基于股東財(cái)富最大化目標(biāo)的沖突與協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營(yíng)者（二）股東（企業(yè)）與債權(quán)人（三）股東與其他利益相關(guān)人（企業(yè)社會(huì)責(zé)任）一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)分類(lèi)及評(píng)述（一）利潤(rùn)最大化1、指標(biāo)：凈利潤(rùn)2、合理性：會(huì)計(jì)計(jì)量的結(jié)果；經(jīng)濟(jì)學(xué)家提倡；簡(jiǎn)單企業(yè)組織形式3、不足之處：（1）沒(méi)有考慮投入與產(chǎn)出的關(guān)系（2）沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值（3）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（4）片面反映過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，易受管理層操縱4、相關(guān)改良指標(biāo)：（1）每股收益EPS（2）凈資產(chǎn)收益率ROE一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)分類(lèi)及評(píng)述（二）股東財(cái)富最大化財(cái)務(wù)管理常采用的目標(biāo)1、指標(biāo)：股東財(cái)富凈增加股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值股東投入資本股東持有股票數(shù)股票市場(chǎng)價(jià)格股東投入資本2、

20、當(dāng)股東投入資本不變股東財(cái)富最大化與每股市價(jià)最大化含義相同。3、當(dāng)股東投入資本不變且企業(yè)債務(wù)價(jià)值不變股東財(cái)富最大化與企業(yè)價(jià)值最大化含義相同。（企業(yè)價(jià)值權(quán)益價(jià)值債務(wù)價(jià)值）4、股東財(cái)富最大化與企業(yè)所有利益相關(guān)人利益最大化并不矛盾（1）股東索取的是剩余權(quán)益；（2）只有所有利益相關(guān)人利益均得到滿(mǎn)足，股東目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)二、基于股東財(cái)富最大化目標(biāo)的沖突與協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營(yíng)者1、第一類(lèi)代理問(wèn)題：股東與經(jīng)營(yíng)者的利益沖突代理成本（1）道德風(fēng)險(xiǎn)；（2）逆向選擇2、代理問(wèn)題的產(chǎn)生原因（1）雙方利益的不一致性（經(jīng)營(yíng)者作為理性的經(jīng)濟(jì)人，也有自己的效用函數(shù)）必要條件（2）雙方信息的不對(duì)稱(chēng)性（經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況熟知，往往占

21、有信息優(yōu)勢(shì)）充分條件（3）雙方契約的不完備性（未來(lái)經(jīng)營(yíng)具有不確定性，一個(gè)契約不可能把所有博弈條款羅列出來(lái)）（4）雙方風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的不吻合性（許多經(jīng)營(yíng)者也是風(fēng)險(xiǎn)回避者） 2、解決辦法：（1）激勵(lì)；（2）監(jiān)督；（3）解雇二、基于股東財(cái)富最大化目標(biāo)的沖突與協(xié)調(diào)（二）股東（企業(yè)）與債權(quán)人1、第二類(lèi)代理問(wèn)題：股東與債權(quán)人的利益沖突（1）股東不經(jīng)債權(quán)人同意，指使管理當(dāng)局投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目；（2）股東不征求債權(quán)人意見(jiàn)，指使管理當(dāng)局不斷舉借新債。2、解決辦法（1）在借款合同中加入限制性條款（嚴(yán)格規(guī)定借款用途、加入苛刻條件、要求提供擔(dān)保、不得舉借新債或規(guī)定新債規(guī)模）；（2）收回或停止借款（發(fā)現(xiàn)有損害利益苗頭時(shí)）；最終

22、解決辦法是尋求立法保護(hù)（破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先受償、接管等）二、基于股東財(cái)富最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)沖突與協(xié)調(diào)（三）股東與其他利益相關(guān)人（企業(yè)社會(huì)責(zé)任）第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境在什么條件下管 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系產(chǎn)生影響和作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的通稱(chēng)。包括宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。通常僅涉及宏觀環(huán)境。一、金融市場(chǎng)環(huán)境二、稅收環(huán)境三、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境一、金融市場(chǎng)環(huán)境（一）金融市場(chǎng)要素構(gòu)成（二）金融市場(chǎng)類(lèi)型（三）金融市場(chǎng)功能（四）金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響一、金融市場(chǎng)環(huán)境（一）金融市場(chǎng)要素構(gòu)成1、交易主體（需求者和供給者，居民、非金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府和外資）2、交易中介金融機(jī)構(gòu)（銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）3、交易對(duì)象金融工具（

23、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債，基本金融工具和衍生金融工具）4、交易制度交易規(guī)則、交易機(jī)制和交易價(jià)格供給主體需求主體居民最主要供給者（最原始所有者）有時(shí)成為需求者非金融企業(yè)（工商企業(yè)）有時(shí)成為供給者最大需求者（最終使用者）金融機(jī)構(gòu)（金融企業(yè)）既有可能成為供給者也有可能成為需求者政府既有可能成為供給者也有可能成為需求者外資既有可能成為供給者也有可能成為需求者1、交易主體一級(jí)分類(lèi)二級(jí)分類(lèi)三級(jí)分類(lèi)職能及業(yè)務(wù)范圍銀行中央銀行執(zhí)行國(guó)家職能政策性銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行支持政策性項(xiàng)目（經(jīng)營(yíng)貸款）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行商業(yè)銀行國(guó)有控股銀行5經(jīng)營(yíng)存款其他股份制銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)證券公司、證券投資基金、保險(xiǎn)公司、信托投資公

24、司、養(yǎng)老基金、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司、證券金融公司、信用擔(dān)保公司其他金融中介（證券交易所、投資咨詢(xún)公司、理財(cái)顧問(wèn)公司、資信評(píng)級(jí)公司、資產(chǎn)評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所）不經(jīng)營(yíng)存款2、交易中介銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)有控股銀行：工行（華融）、建行（信達(dá)）、中行（東方）、農(nóng)行（長(zhǎng)城）、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行城市商行：北京銀行、寧波銀行、南京銀行、江蘇銀行、徽商銀行、平安銀行、漢口銀行、鄭州商業(yè)銀行、焦作商業(yè)銀行等中央銀行：中國(guó)人民銀行銀監(jiān)會(huì)（1998年設(shè)九大分行）政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行（1994年）商業(yè)銀行證券公司證監(jiān)會(huì)信托投資公司保險(xiǎn)公司保監(jiān)會(huì)基金管理公司融資租賃公司

25、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司地方商行：交通銀行、華夏銀行、光大銀行、中信銀行、招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)銀行、浙商銀行、渤海銀行、煙臺(tái)住儲(chǔ)銀行、蚌埠住儲(chǔ)銀行供給者采用的金融工具需求者采用的金融工具直接投資間接投資公募籌資私募籌資股權(quán)金融工具股票股票型證券投資基金創(chuàng)業(yè)投資基金股票股票型證券投資基金創(chuàng)業(yè)投資基金債務(wù)金融工具債券債券型證券投資基金銀行儲(chǔ)蓄債券債券型證券投資基金銀行借款3、交易對(duì)象基本金融工具 基本內(nèi)容 具體內(nèi)容交易規(guī)則交易時(shí)間和地點(diǎn)、交易雙方權(quán)利和義務(wù)、交易爭(zhēng)端解決、交易違規(guī)處罰交易機(jī)制資源配置機(jī)制價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制信息傳遞機(jī)制、收益激勵(lì)機(jī)制、損失彌

26、補(bǔ)機(jī)制交易價(jià)格 利率純利率通貨膨脹貼水風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償社會(huì)平均利潤(rùn)違約風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家政策流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)供求到期風(fēng)險(xiǎn)4、交易制度一、金融市場(chǎng)環(huán)境（二）金融市場(chǎng)類(lèi)型1、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)2、發(fā)行（一級(jí)）市場(chǎng)和流通（二級(jí)）市場(chǎng)3、股權(quán)市場(chǎng)和債務(wù)市場(chǎng)4、場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)利率 利息率資本的增加額與投入資本總額的比率，是資金的“價(jià)格”，也是金融資產(chǎn)的收益率影響因素通貨膨脹因素風(fēng)險(xiǎn)因素 違約風(fēng)險(xiǎn)因素 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素 期限風(fēng)險(xiǎn)因素利率純利率+通貨膨脹貼水+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償一、金融市場(chǎng)環(huán)境（三）金融市場(chǎng)功能1、基本功能（1）資源配置（2）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)2、其他功能（1）信號(hào)傳遞（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)（3）宏觀調(diào)控一、金融市場(chǎng)環(huán)境（四）金融市場(chǎng)對(duì)

27、財(cái)務(wù)管理的影響1、積極作用2、消極作用二、稅收環(huán)境（一）我國(guó)的稅收體系（二）稅收對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響二、稅收環(huán)境（一）我國(guó)的稅收體系1、流轉(zhuǎn)稅類(lèi)增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅2、所得稅類(lèi)企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅3、資源稅類(lèi)資源稅、土地增值稅和城鎮(zhèn)土地使用稅4、財(cái)產(chǎn)和行為稅類(lèi)房產(chǎn)稅、車(chē)船稅、契稅和印花稅5、特定目的稅類(lèi)城市維護(hù)建設(shè)稅、耕地占用稅和車(chē)輛購(gòu)置稅 需要說(shuō)明的是： 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（緩征）、筵席稅、屠宰稅、煙葉稅、燃油稅、社會(huì)保障稅、證券交易稅等（未開(kāi)征）7類(lèi)特定目的稅； 農(nóng)業(yè)稅和牧業(yè)稅2類(lèi)（暫免）所得稅； 水（未開(kāi)征）資源稅； 遺產(chǎn)稅（未開(kāi)征）財(cái)產(chǎn)和行為稅。我國(guó)稅收體系是以流轉(zhuǎn)稅為主體，實(shí)行流轉(zhuǎn)稅與所得稅相結(jié)合，以其他稅種為輔助的稅收體系，涉及五大類(lèi)。流轉(zhuǎn)稅類(lèi)：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、關(guān)稅4類(lèi)所得稅類(lèi)：企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、農(nóng)業(yè)稅和牧業(yè)稅（暫免）4類(lèi)資源稅類(lèi)：資源稅（包括原油、原煤、天然氣、鹽、其他非金屬礦、黑色金屬礦、有色金屬礦、水未