北大經(jīng)院金融考研真題匯編：證券投資學(xué)試題(10)(共9頁(yè))

1、 來(lái)源：凱程考研集訓(xùn)營(yíng)，資料獲取、課程輔導(dǎo)咨詢凱程老師第 頁(yè)北大經(jīng)院金融(jnrng)考研真題匯編：證券(zhngqun)投資學(xué)試題(10)一、判斷題1、證券投資過(guò)程(guchng)基本上由以下五個(gè)步驟組成，即確定投資目標(biāo)、選擇投資策略、制定投資政策、構(gòu)建和修正投資組合、評(píng)估投資業(yè)績(jī)。答案：非2、投資政策將決定資產(chǎn)分配決策，即如何將投資資金在投資對(duì)象之間進(jìn)行分配。答案：是3、積極的股票投資策略包括對(duì)未來(lái)收益、股利或市盈率的預(yù)測(cè)。答案：是4、資產(chǎn)配置是指證券組合中各種不同資產(chǎn)所占的比率。答案：是“考金融，選凱程”！凱程2014 HYPERLINK /jinrong/ t _blank 金融碩士戰(zhàn)

2、績(jī)輝煌,凱程班共有3人被北大經(jīng)院 HYPERLINK /jinrong/ t _blank 金融碩士錄取,（因2014為經(jīng)院第一年考金碩，故報(bào)考人數(shù)較少）,專(zhuān)業(yè)課考點(diǎn)全部命中,再次創(chuàng)造了金融碩士考研奇跡,凱程提供全日制高三式封閉式 HYPERLINK /vip/all/ t _blank 集訓(xùn)營(yíng)輔導(dǎo),在金融碩士 HYPERLINK /zyss/huijishuoshi/ t _blank 會(huì)計(jì)碩士方面具有超強(qiáng)優(yōu)勢(shì).同學(xué)們可咨詢凱程教育老師.5、評(píng)估投資業(yè)績(jī)的依據(jù)不能只看投資組合的收益，還要考慮其風(fēng)險(xiǎn)。答案：是6、采用積極的股票管理策略的投資者花大量精力構(gòu)造投資組合，而奉行消極管理策略的投資者只

3、是簡(jiǎn)單的模仿某一股價(jià)指數(shù)以構(gòu)造投資組合。答案：是7、有效市場(chǎng)理論是描述資本市場(chǎng)資產(chǎn)定價(jià)的理論。答案：非8、如果認(rèn)丠 ?市場(chǎng)是無(wú)效的，就能夠以歷史數(shù)據(jù)和公開(kāi)與非公開(kāi)的資料為基礎(chǔ)獲取超額盈利。答案：是9、技術(shù)分析以道氏理論為依據(jù)，以價(jià)格變動(dòng)和量?jī)r(jià)關(guān)系為重點(diǎn)。答案：是10、如果股票的市場(chǎng)價(jià)格低于它的理論價(jià)值，以基本分析為基礎(chǔ)策略的建議是買(mǎi)入該股票。答案：是11、被忽略的公司效應(yīng)是指以證券分析師對(duì)不同股票的關(guān)注程度為基礎(chǔ)的投資策略可能獲得超常收益。答案：是12、依據(jù)市凈率可以將股票分為增長(zhǎng)型和價(jià)值型兩類(lèi)。答案：是13、如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)是無(wú)效的，那么消極的股票管理策略可能是最優(yōu)的策略。答案：非14、債

4、券的一個(gè)基本特性是它的價(jià)格與它所要求的收益率呈反方向變動(dòng)。答案：是15、債券價(jià)格的波動(dòng)性與其持續(xù)期成正比。答案：是16、債券的凸性的含義是：當(dāng)債券收益率下降時(shí)，債券的價(jià)格以更小的曲率增長(zhǎng);當(dāng)債券收益率提高時(shí)， 債券的價(jià)格以更小的曲率降低。答案：非17、債券投資的收益來(lái)自于;利息收入、資本利得和再投資收益。答案：是18、債券的收益率曲線體現(xiàn)的是債券價(jià)格和其收益率之間的關(guān)系。答案：非19、收益利差策略是基于相同類(lèi)型中的不同債券之間收益率差額的預(yù)期變化而建立組合頭寸的方法。答案：是20、單一債券選擇策略是指資金管理人通過(guò)尋找價(jià)格被高估或低估的債券以獲利的策略。答案：是21、在債券投資中使用杠桿的基本

5、原則是借入資金的投資收益大于借入成本。答案：是22、在債券指數(shù)化投資策略中，希望回避信用風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)該選擇不包含公司債的指數(shù)。答案：是23、負(fù)債融資策略和指數(shù)化策略都是追求與預(yù)定基準(zhǔn)業(yè)績(jī)相匹配的結(jié)構(gòu)化投資組合策略。答案：是24、實(shí)施多時(shí)期免疫策略須分解債券投資組合的現(xiàn)金流，使每一組現(xiàn)金流分別對(duì)應(yīng)于一顠 ?債務(wù)，從而使每一項(xiàng)債務(wù)都能被一組現(xiàn)金流所免疫。答案：是25、分析投資組合是否實(shí)現(xiàn)了超額收益、組合收益的來(lái)源及實(shí)現(xiàn)原因是投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的主要內(nèi)容。答案：是26、特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)，以系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量的標(biāo)準(zhǔn)。答案：非27、詹森業(yè)績(jī)指數(shù)以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)指數(shù)值，是證券組合的實(shí)際平均收益

6、率與由證券市場(chǎng)線所給出的證券組合的期望收益率之間的差。答案：是28、夏普業(yè)績(jī)指數(shù)比較適合于獨(dú)立的投資組合，特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)比較適合于市場(chǎng)組合中的某一組合。答案：是二、單項(xiàng)選擇題1、證券投資管理步驟中的第一步是_。A 確定投資目標(biāo) B 制定投資政策C 選擇投資組合策略 D 構(gòu)建和修正投資組合答案：A2、投資政策將決定_，即如何將資金在投資對(duì)象之間進(jìn)行分配。A 投資目標(biāo)決策 B 投資績(jī)效評(píng)估 C 資產(chǎn)分配決策 D 單 ?證券的選擇答案：C3、下列哪一種行為不屬于積極的投資組合策略范疇_。A 預(yù)測(cè)股票未來(lái)的收益B 預(yù)測(cè)未來(lái)的利率C 按上證50指數(shù)權(quán)重購(gòu)入50個(gè)樣本股D 預(yù)測(cè)未來(lái)的匯率答案：C4、構(gòu)建投

7、資組合不包括_。A 資產(chǎn)配置 B 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) C 資產(chǎn)選擇 D 組合修正5、以上海股票市場(chǎng)的股票為投資對(duì)象的證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)是_。A 上證綜合指數(shù) B 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 C 深證成份指數(shù) D 上證基金指數(shù)答案：A6、股票管理策略的選擇主要取決于兩個(gè)因素，其中一個(gè)是_。A 投資者對(duì)股票市場(chǎng)有效性的看法B 投資者對(duì)股票市場(chǎng)流動(dòng)性的看法C 投資者對(duì)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的看法D 投資者對(duì)股票市場(chǎng)穩(wěn)定性的看法答案：A7、有效市場(chǎng)理論是描述_的理論。A 資本市場(chǎng)價(jià)格決定 B 衍生產(chǎn)品定價(jià) C 指數(shù)構(gòu)建 D 資本市場(chǎng)定價(jià)效率答案：C8、如果認(rèn)為市場(chǎng)半強(qiáng)式有效的，則能以_為 基礎(chǔ)獲取超額收益。A 歷史數(shù)據(jù)、公開(kāi)信息

8、和內(nèi)幕信息 B 公開(kāi)信息和內(nèi)幕信息C 內(nèi)幕信息 D 以上皆非答案：C9、下列分析方法不屬于技術(shù)分析方法的是_。A EVA分析 B 波浪理論 C 過(guò)濾器規(guī)則 D 趨勢(shì)線分析答案：A10、以基本分析為基礎(chǔ)策略所使用的方法有_。A K線分析 B 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 C 移動(dòng)平均線分析 D 事件分析答案：B11、下列有關(guān)低市盈率效應(yīng)的說(shuō)法不正確的是_。A 低市盈率效應(yīng)是指低市盈率股票組合比高市盈率股票組合表現(xiàn)差B 低市盈率效應(yīng)對(duì)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)提出了挑戰(zhàn)C 如果市場(chǎng)存在低市盈率效應(yīng)，那么利用這一規(guī)律可以獲得超額收益D 低市盈率表明公司價(jià)格有被低估的可能答案：A12、最常見(jiàn)的股票投資風(fēng)格分類(lèi)方法是將股票分為_(kāi)和

9、_兩類(lèi)。A 增長(zhǎng)型 價(jià)值型 B 大盤(pán)股 小盤(pán)股C 績(jī)優(yōu)股 績(jī)差股 D 進(jìn)攻型 防御型答案：A13、消極的股票投資管琠 ?策略認(rèn)為_(kāi)。A 市場(chǎng)是無(wú)效的 B 市場(chǎng)可能無(wú)效也可能有效C 市場(chǎng)是有效的 D 市場(chǎng)有時(shí)無(wú)效有時(shí)有效答案：C14、債券價(jià)格波動(dòng)的基本特征是_。A 債券的價(jià)格與它所要求的收益率呈反方向變動(dòng)B 債券的價(jià)格與它所要求的收益率呈正方向變動(dòng)C 利率上升，債券價(jià)格上漲D 利率下降，債券價(jià)格下跌答案：A15、債券的持續(xù)期的概念由_于1938年提出。A 威廉夏普 B 馬柯維茨 C 麥考萊 D 法瑪答案：C9-3-16-2-16-B其他條件相同時(shí)，下列債券凸性最大的是_。A 到期收益率為6% B

10、 到期收益率為8%C 到期收益率為10% D 到期收益率為12%答案：A17、積極的債券投資管理策略通常要考慮_。A 市場(chǎng)利率水平的變化 B 收益率曲線形狀的變化C 某一債券收益率的變化 D 以上皆是答案：D18、債券的收益率曲線體現(xiàn)的是_和_的關(guān)系。A 債券價(jià)格 收益率 B 債券期限 收益砠 ?C 債券期限 債券價(jià)格 D 債券持續(xù)期 債券收益率答案：B19、當(dāng)經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)，國(guó)債與非國(guó)債之間的信用利差將_。A 擴(kuò)大 B 縮小 C 不變 D 都有可能答案：A20、通常辨認(rèn)債券估價(jià)是否發(fā)生偏離的依據(jù)是_。A 某一債券的收益率是否高于相應(yīng)信用等級(jí)的債券B 某一債券的收益率是否低于相應(yīng)信用等級(jí)的債券C

11、某一債券的預(yù)期收益率是否因債券的信用等級(jí)將得到改善從而將下降D 以上皆是答案：D21、使用杠桿策略的基本原則是_。A 借入資金的投資收益大于借入成本B 借入資金占全部投資資金的比率不能大于50%C 借入資金的投資收益大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D 借入資金的成本小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率答案：A22、采用指數(shù)化債券投資策略時(shí)，希望回避信用風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)該選擇不包含_的指數(shù)。A 公司債 B 地方政府債 C 短期國(guó)債 D 長(zhǎng)期國(guó)債答案：A23、對(duì)于準(zhǔn)備以債券投資收益堠 ?付未來(lái)到期債務(wù)的機(jī)構(gòu)投資者而言，將面臨_。A 再投資風(fēng)險(xiǎn) B 信用風(fēng)險(xiǎn) C 提前贖回風(fēng)險(xiǎn) D 以上皆是答案：D24、多時(shí)期免疫組合策略除了必須滿足單一免疫

12、組合策略的要求外，還需要滿足_。A 單一組合的持續(xù)期分布必須比債務(wù)分布有更小的范圍B 單一組合的持續(xù)期分布必須和債務(wù)分布有相同的范圍C 單一組合的持續(xù)期分布必須比債務(wù)分布有更大的范圍D 單個(gè)債券的持續(xù)期必須一一對(duì)應(yīng)每筆債務(wù)的期限答案：C25、不同的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指數(shù)是以_為基礎(chǔ)的。A 不同的業(yè)績(jī)基準(zhǔn) B 不同的關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)C 不同的評(píng)價(jià)期限 D 不同的計(jì)量單位答案：B26、特雷諾業(yè)績(jī)指數(shù)以_為基礎(chǔ)。A 資本市場(chǎng)線 B 證券市場(chǎng)線 C 有效邊界 D 可行邊界答案：B27、詹森業(yè)績(jī)指數(shù)以_為基礎(chǔ)。A 資本市場(chǎng)線 B 證券市場(chǎng)線 C 有效邊界 D 可行邊界答案：B28、夏普業(yè)績(jī)指數(shù)和特雷蠠 ?業(yè)

13、績(jī)指數(shù)的區(qū)別在于_。A 兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同B 兩者對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的選擇不同C 兩者對(duì)收益率標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算不同D 依據(jù)這兩者對(duì)基金進(jìn)行排序，其結(jié)果正好相反答案：A三、多項(xiàng)選擇題1、證券投資過(guò)程的五個(gè)步驟依次排列為確定投資目標(biāo)、_。A 選擇投資組合策略 B 評(píng)估投資業(yè)績(jī)C 制定投資政策 D 構(gòu)建和修正投資組合答案：CADB2、來(lái)自個(gè)人投資者自身主體的投資限制因素有_。A 收入水平 B 財(cái)務(wù)狀況 C 投資期限 D 所處的生命周期答案：ABCD3、下列哪些屬于積極的股票投資策略_。A 預(yù)測(cè)股票未來(lái)的收益 B 預(yù)測(cè)股票未來(lái)的股利C 買(mǎi)入指數(shù)成份股組合并持有 D 分析技術(shù)指標(biāo)答案：ABD4、構(gòu)建投資組合涉及

14、_。A 選擇業(yè)績(jī)基準(zhǔn) B 資產(chǎn)配置 C 具體資產(chǎn)的選擇 D 必要的修正答案：BCD5、下列基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)相同的是_。A 天同上證180指數(shù)基金 B 華安上證1 80指數(shù)基金C 易方達(dá)上證50指數(shù)基金 D 融通深證100指數(shù)基金答案：AB6、積極的股票投資管理策略的順序是_。A 將資金按比例配置在股票、債券和現(xiàn)金之間 B 評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)C 個(gè)股選擇 D 行業(yè)配置答案：BADC7、如果市場(chǎng)是弱式有效的，那么_。A 股票價(jià)格反映了所有歷史信息B 投資者不能從歷史信息中發(fā)掘錯(cuò)誤定價(jià)的股票C 技術(shù)分析沒(méi)有價(jià)值D 如果只研究歷史數(shù)據(jù)，股價(jià)表現(xiàn)為隨機(jī)漫步形式答案：ABCD8、下列說(shuō)法正確的是_。A 如果市場(chǎng)是

15、無(wú)效的，能利用歷史數(shù)據(jù)和公開(kāi)與非公開(kāi)的資料為基礎(chǔ)獲取超額收益B 如果市場(chǎng)是弱式有效的，不能從歷史信息中發(fā)掘錯(cuò)誤定價(jià)的股票C 如果市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的，能利用非公開(kāi)的信息賺取超額收益D 如果市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，只能利用技術(shù)分析賺取超額收益答案：ABC9、下列關(guān)于技術(shù)分析的說(shuō)法正確的是_。A 技術(shù)分析的 基礎(chǔ)是股票市場(chǎng)的歷史交易數(shù)據(jù)B 技術(shù)分析能開(kāi)發(fā)一些簡(jiǎn)單的交易規(guī)則，這些規(guī)則能指明買(mǎi)入和賣(mài)出股票的時(shí)機(jī)C 技術(shù)分析是以道氏理論為依據(jù)的D 在有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析是無(wú)效的答案：ABCD10、下列屬于基本分析范疇的是_。A 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B 行業(yè)分析 C 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 D 波浪理論答案：ABC11、基于事件

16、研究的投資策略主要有_。A 低市盈率效應(yīng) B 小公司效應(yīng) C 被忽略的公司效應(yīng) D 日歷效應(yīng)答案：ABCD12、按市凈率的高低可以將股票分為_(kāi)和_。A 低價(jià)股 B 高價(jià)股 C 價(jià)值型 D 增長(zhǎng)型答案：CD13、下列關(guān)于購(gòu)買(mǎi)并持有的策略的說(shuō)法正確的是_。A 購(gòu)買(mǎi)并持有策略屬于積極的投資策略范疇B 購(gòu)買(mǎi)并持有策略要按照某些標(biāo)準(zhǔn)建立一個(gè)充分分散化的投資組合C 購(gòu)買(mǎi)并持有策略的投資組合一旦確定，就不會(huì)頻繁交易D 購(gòu)買(mǎi)并持有策略比指數(shù)化策略的績(jī)效要好答案 ：BC14、影響債券價(jià)格波動(dòng)的主要因素有_。A 債券價(jià)格指數(shù) B 票面利率 C 到期期限 D 到期收益率答案：BCD15、關(guān)于債券的持續(xù)期的說(shuō)法正確的

17、是_。A 債券的持續(xù)期又稱久期B 債券的持續(xù)期由馬柯維茨提出C 債券的持續(xù)期是一種測(cè)度債券發(fā)生現(xiàn)金流平均期限的方法D 債券的持續(xù)期可以測(cè)度債券組合價(jià)值的利率敏感性答案：ACD16、債券的凸性具有的性質(zhì)是_。A 凸性與債券的到期收益率呈正方向變化B 給定到期期限和到期收益率，凸性與債券的票面利率呈反方向變化C 其他條件相同，期限越長(zhǎng)的債券，其凸性也越大D 其他條件相同，持續(xù)期越長(zhǎng)的債券，其凸性越小答案：BC17、債券投資的收益主要來(lái)自于_。A 利息收入 B 資本利得 C 再投資收入 D 紅利收入答案：ABC18、下列關(guān)于收益率曲線(策略)的說(shuō)法正確的是_。A 收益率曲線策略是指通過(guò)預(yù)期國(guó)債收 益

18、率曲線形狀的變化來(lái)調(diào)整投資組合的頭寸B 債券的收益率曲線描述了債券的收益率和價(jià)格之間的關(guān)系C 債券收益率曲線的變動(dòng)可分為平行移動(dòng)和非平行移動(dòng)D 債券收益率曲線的非平行移動(dòng)是指所有期限的收益率變動(dòng)的基點(diǎn)相同答案：AC19、收益利差策略是基于某種相同類(lèi)型中的不同債券之間收益差額的預(yù)期變化而建立組合頭寸的方法，這里的相同類(lèi)型可以是_相同。A 發(fā)行主體 B 信用等級(jí) C 到期收益率 D 到期期限答案：ABD20、采用單一債券選擇策略時(shí)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)某一債券定價(jià)錯(cuò)誤時(shí)，投資管理人會(huì)以一種_相同但收益率略高或略低的債券來(lái)替換該債券。A 息票利率 B 期限 C 持續(xù)期 D 信用等級(jí)答案：ABD21、下列關(guān)于使用杠

19、桿的說(shuō)法正確的是_。A 使用杠桿的基本原則是借入資金的投資收益大于借入成本B 如果借入資金的收益率高于借入的成本，在杠桿的作用 ?，投資收益會(huì)以一定的倍率放大C 使用杠桿可以放大收益縮小風(fēng)險(xiǎn)D 借入資金占本金的比率越大，杠桿作用越大答案：ABD22、采用消極的債券投資管理策略，其目的可能是_。A 戰(zhàn)勝某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn) B 實(shí)現(xiàn)某一基準(zhǔn)指數(shù)的收益C 滿足未來(lái)單一負(fù)債的現(xiàn)金需求 D 滿足未來(lái)負(fù)債流中每一負(fù)債現(xiàn)金需求答案：BCD23、對(duì)于準(zhǔn)備以債券投資收益償付未來(lái)到期債務(wù)的投資者來(lái)說(shuō)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)有_。A 投資期內(nèi)市場(chǎng)利率上升 B 投資期內(nèi)市場(chǎng)利率下降C 債券發(fā)行人違約 D 債券發(fā)行人以前贖回債券答案：ABCD24