經(jīng)典2021年基金從業(yè)資格私募股權(quán)投資基金考試模擬試題及答案

1、2021年基金從業(yè)資格私募股權(quán)投資基金考試模擬試題及答案1、天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)櫥窗科技型企業(yè)，對(duì)其中辦理注銷清算的 初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對(duì)投資額的（）尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅 所得額。A.60%B.90%C.50%D.70%【答案】D2、關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管，表述錯(cuò)誤的是（）。A.行業(yè)自律除了依據(jù)國(guó)家的有關(guān)法律，法規(guī)，規(guī)章和政策外，還依據(jù)行業(yè)自律組織制定的章程，業(yè)務(wù)規(guī)定，細(xì)則B.政府監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì)，而行業(yè)自律是行業(yè)的自我約束C.政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)違法的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正，監(jiān)管會(huì)話

2、，出具警示函，公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰D.由政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金管理人，市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)共同成立的行業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資 基金的自律組織【答案】D3、X藥業(yè)公司處于高速成長(zhǎng)階段，甲基金擬對(duì) X藥業(yè)公司進(jìn)行B輪投資，甲基金 的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)有（）I公司管理團(tuán)隊(duì)n公司已上市產(chǎn)品和儲(chǔ)備產(chǎn)品m公司的市場(chǎng)環(huán)境及發(fā)展戰(zhàn)略IV公司的未來(lái)上市地選擇v公司的稅收及政府優(yōu)惠政策I、n、m、vI、n、田I、n、m、ivn、m、v【答案】B4、關(guān)于并購(gòu)基金，表述正確的是（）。A.并購(gòu)基金在收購(gòu)中通常采用較高的杠桿率B.戰(zhàn)略投資者因?qū)f(xié)同效應(yīng)的預(yù)期從而支付的收購(gòu)價(jià)格通常低于并購(gòu)基金C.并購(gòu)基金主要對(duì)企業(yè)

3、新增的股權(quán)進(jìn)行投資D.并購(gòu)基金的投資收益主要來(lái)源于所投資企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造【答案】A5、關(guān)于公司型股權(quán)投資基金，說法正確的是 （I .如果將基金委托給第三方基金管理人管理，則基金投資者無(wú)需承擔(dān)基金債務(wù) 責(zé)任n.公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅m.公司型基金只能以股份有限公司形式設(shè)立IV.公司型基金可以發(fā)行債券募集資金I、n、ivn、ivn、m、ivd.田、iv【答案】B7、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是（）。A.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員B.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì) 員C.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得

4、基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員D.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員【答案】A8、擬申請(qǐng)登記私募基金管理人存在()情況，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予辦理登記。I、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在申請(qǐng)登記前違規(guī)發(fā)行私募基金，且存在公開宣傳推介，向不合格 投資者募集行為n、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)兼營(yíng)民間借貸業(yè)務(wù)田、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管人員最近三年不存在重大失信記錄IV、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)存在虛假填報(bào)，惡意欺詐行為a. I、n、田B. I、m、IVI、n、ivI、n、m、iv【答案】C9、股權(quán)投資基金甲對(duì)目標(biāo)公司 A進(jìn)行初步盡職調(diào)查后判斷該公司具有較高投資 價(jià)值，并計(jì)劃獨(dú)家完成對(duì) A

5、公司的投資。為了避免在盡職調(diào)查和商務(wù)談判階段A公司再與其他投資機(jī)構(gòu)接觸，基金甲可考慮在投資框架協(xié)議中加入的條款是()。A.保護(hù)性條款B.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款C.第一拒絕權(quán)條款D.排他性條款【答案】D10、基金管理人預(yù)計(jì)截至2016年末投資者額已分配收益倍數(shù)（DPI）相對(duì)于2015 年能提高50%則預(yù)計(jì)投資者在2016年能獲得分配資金為（）A.2B.3C.12.8D.9.4【答案】B11、關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，表述錯(cuò)誤的是（）。A.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價(jià)值，可以通過價(jià)值等式推出股權(quán)價(jià)值B.股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最低的現(xiàn)金流C.紅利折現(xiàn)模型不適用于紅利發(fā)放政策不穩(wěn)定的目

6、標(biāo)公司D.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營(yíng)的情況下，可以向出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流【答案】B12、境內(nèi)間接上市的主要方式不包括（）A.企業(yè)通過借殼上市的，一般上市公司的實(shí)際控制人將發(fā)生變化B.企業(yè)可以通過資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市C.基金可通過現(xiàn)金+股權(quán)”的方式，實(shí)現(xiàn)部分退出D,被投資企業(yè)可以通過申報(bào)IPO將企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄镜墓蓹?quán)【答案】D13、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對(duì)象私人股權(quán)，不包括 （）。A.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券B.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股C.未上市企業(yè)股權(quán)D.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

7、【答案】B14、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，表述錯(cuò)誤的是（）。A.當(dāng)前股權(quán)價(jià)值=退出時(shí)的月權(quán)價(jià)值/（1+n x目標(biāo)收益率），n為退出時(shí)點(diǎn)距離投資 時(shí)間的年度，目標(biāo)收益率為年化內(nèi)部收益率B.將目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值折算為當(dāng)前投資時(shí)的股權(quán)價(jià)值時(shí)，既可以使用目 標(biāo)回報(bào)倍數(shù)也可以使用收益率來(lái)折算C.若當(dāng)前公司有后續(xù)輪次的股權(quán)融資，則需要估計(jì)股權(quán)稀釋情況，倒推出投資時(shí) 的持股比例D.預(yù)測(cè)目標(biāo)公司退出時(shí)點(diǎn)的股權(quán)價(jià)值一般使用相對(duì)估值法【答案】A15、某股權(quán)投資基金實(shí)繳5億元，存續(xù)5年，基金清算，不考慮其他稅費(fèi)，可分 配金額為10億元。先換投資者本金，可分配金額為 10億元。先還投資者本金， 門檻收益率8%俾利），

8、超出門檻收益部分，向管理人分配， 直至業(yè)績(jī)報(bào)酬分配比 例達(dá)到所有投資者門檻收益與“追趕”金額之和的20%剩余資金按“二八”分配至基金管理人與投資者。計(jì)算基金管理人可分得業(yè)績(jī)報(bào)酬金額為（）A.1.2億元B.0.8億元C.1億元D.0.6億元【答案】C16、關(guān)于增值服務(wù)的價(jià)值，表述錯(cuò)誤的是（）。A.增值服務(wù)屬于投資機(jī)構(gòu)投資后管理的重要組成部分，貫穿于投資后管理的整個(gè)環(huán)節(jié)B.對(duì)于處在不同成長(zhǎng)階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)對(duì)其在投資后管理中參與的程 度和側(cè)重點(diǎn)有所不同C.投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的目的主要是完善公司治理結(jié)構(gòu)以滿足公司上市要求D.投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)，一方面可以協(xié)助被投資企業(yè)更好的發(fā)展，另一方面

9、也 可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)【答案】C17、關(guān)于被投資企業(yè)的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控，下列表述錯(cuò)誤的是 （A.協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系的目標(biāo)是改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況B.投資機(jī)構(gòu)通常會(huì)跟蹤被投資企業(yè)重大合同等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息C.不同類型的被投資企業(yè)適用的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)不同D.投資機(jī)構(gòu)通常要求被投資企業(yè)定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)績(jī)報(bào)告【答案】A18、股權(quán)投資基金的組織形式主要分為公司型、合伙型和信托（契約）型三種組織形式,關(guān)于基金組織形式及其投資決策描述正確的是 （）。A.合伙型基金的投資者一般以有限合伙人身份存在，有限合伙人可通過在投資決 策委員會(huì)委派觀察員或在咨詢委員會(huì)中委派委員等方式 ，在一定程度上了解基金 的投資決策并在合

10、理的范圍內(nèi)提供建議B.公司型基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)，公司型基金的投資者可以通過參加公司 型基金的董事會(huì)參與基金的運(yùn)營(yíng)決策C.公司型基金可由公司內(nèi)部的基金管理運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理，通常的形式是在股動(dòng)會(huì)之下設(shè)置投資決策委員會(huì)，其成員一般由股東會(huì)委派D.信托（契約）型基金的基金份額持有人大會(huì)及其日常機(jī)構(gòu)可以直接參與或者干 涉基金的投資管理活動(dòng)【答案】C19、關(guān)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的要求，以下表述錯(cuò)誤的是（）（A.具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度B.籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)C.凈資產(chǎn)不低于4億元人民幣D.過去一年稅后利潤(rùn)不少于500

11、0萬(wàn)人民幣，并有增長(zhǎng)潛力；按照合理市盈率預(yù)期, 籌資不少于6000萬(wàn)美元【答案】D20、企業(yè)申請(qǐng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，必須符合的條件是（）。A.股權(quán)明晰，實(shí)際控制人是最近兩年沒有發(fā)生重大變化B.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)業(yè)務(wù)明確，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，且最近兩年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化C.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和持續(xù)盈利的能力D.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)有健全的治理機(jī)制，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)【答案】D 21、假如某股權(quán)投資基金于2010年成立，募集規(guī)模為8億元，截止2015年末的資產(chǎn)凈值為12.8億元，各年度投資者繳款和分配金額如下表所示：?jiǎn)挝唬簝|元分配基金管理人預(yù)計(jì)截至2016年末投資者額已分配收益倍數(shù)（DPI）相對(duì)于2015年能

12、 提高50%則預(yù)計(jì)投資者在2016年能獲得分配資金為（）A.2B.3C.12.8D.9.4【答案】B22、下列關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓并購(gòu)?fù)顺龇绞降恼f法，錯(cuò)誤的是（）。A.并購(gòu)?fù)顺龅氖召?gòu)方主要包括被投企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等B.與IPO退出相比，并購(gòu)?fù)顺龅氖找媛瘦^低，但是更加靈活、高效C,并購(gòu)?fù)顺鍪枪蓹?quán)投資基金的重要退出途徑之一D,并購(gòu)?fù)顺鍪侵改繕?biāo)企業(yè)原投資方向其他收購(gòu)方轉(zhuǎn)讓持有的全部或者部分股權(quán)，實(shí)現(xiàn)退出的行為【答案】A23、如果沒有（），創(chuàng)始人股東可以做以下事情：發(fā)型巨量股份給創(chuàng)始人，將投資人股份比例稀釋成接近零A.保護(hù)性條款B.回售條款C.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款D.反攤薄條款【答案】A24、關(guān)于

13、有限合伙型股權(quán)基金份額轉(zhuǎn)讓，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人可隨時(shí)向合伙人以外的其他人轉(zhuǎn)讓其在合伙企 轉(zhuǎn)讓完成后，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記B.合伙人之間轉(zhuǎn)讓在合伙企業(yè)中的全部或者部分財(cái)產(chǎn)份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知其他合伙 人C.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn) 份額的，在同等條件下，其他合伙人有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)【答案】A25、某股權(quán)投資基金擬投資 A公司5000萬(wàn)元,A公司當(dāng)年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為：凈利潤(rùn) 9000萬(wàn)元，凈債務(wù)3000萬(wàn)元，禾I息200萬(wàn)元，所得稅稅率為25%按照企業(yè)價(jià)值/息 稅前利潤(rùn)倍數(shù)法進(jìn)行投后估值時(shí),使用5倍倍數(shù),則該基金

14、在完成本次投資后在 A 公司的股權(quán)占比為（）。A.8.62%B.8.73%C.8.20%D.9.22%【答案】C）原則5年完整的業(yè)26、股權(quán)投資基金宣傳推薦資料登載過往業(yè)績(jī)的，一般應(yīng)遵循（I、基金合同已經(jīng)生效一段時(shí)間，如 6個(gè)月以上n、無(wú)需聲明“股權(quán)投資基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)”田、應(yīng)登載完整的業(yè)績(jī)記錄IV、如基金存續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，可登載近幾年的完整、連續(xù)業(yè)績(jī)，如近 績(jī)記錄a. I、n、m、ivB. I、m、IVI、n、田n、m、iv【答案】B27、以下可以視為合格投資者的有（）。I.投資于所管理股權(quán)投資基金的基金管理人從業(yè)人員n.未在相關(guān)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)完成備案的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃m.養(yǎng)老基金

15、IV.最近一年末凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元的一家有限責(zé)任公司a. n、m、ivI、m、IVi、n、田d. i、n、m、iv【答案】B28、某地證監(jiān)局在對(duì)轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行例行檢查時(shí)，發(fā)現(xiàn)某股權(quán)投資基金管理人有 重大違法嫌疑，決定進(jìn)一步采取措施，不符合相關(guān)規(guī)定的措施是（）。A.封存該公司所有財(cái)務(wù)資料B.查封該公司所有銀行賬戶C.暫停該公司證券交易十五個(gè)交易日D.對(duì)該公司法人代表進(jìn)行刑事拘留【答案】D29、關(guān)于鎖定期的表述錯(cuò)誤的是（）A.鎖定期分為強(qiáng)制鎖定和資源鎖定兩種B.強(qiáng)制鎖定是根據(jù)法律法規(guī)或公司章程規(guī)定的關(guān)于股份鎖定的規(guī)則C.鎖定期的設(shè)置，通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)

16、勢(shì)獲得不當(dāng)利益D.自愿鎖定是指在強(qiáng)制鎖定的基礎(chǔ)上，為了提升投資者信心，公司的實(shí)際控制人、 高管、董事、監(jiān)事、控股股東等自愿承諾在一定時(shí)間內(nèi)不對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的上市 公司的股份【答案】A30、股權(quán)投資基金管理人在宣傳推介過程中的以下行為屬于適當(dāng)行為的有（）。A.向投資者宣傳最近1個(gè)月的過往業(yè)績(jī)B,通過微信朋友圈發(fā)布基金宣傳資料C.預(yù)測(cè)基金收益率D.委托有合格基金銷售資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金宣傳推介【答案】D31、股權(quán)投資基金的收益分配，主要在（）之間進(jìn)行。A.投資者與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)B.投資者和托管人C.投資者與管理人D.管理人和托管人【答案】C32、關(guān)于股權(quán)投資基金投資者的權(quán)利，表述正確的是 （）。A.

17、母基金作為具備專業(yè)投資能力的投資者通常參與確定其所投資基金的投資方 案B.基金投資者可對(duì)基金投資者會(huì)議審議事項(xiàng)進(jìn)行表決C.基金投資者可隨時(shí)查閱或復(fù)制所有的基金信息資料D.基金投資者可參與分享基金財(cái)產(chǎn)收益，但不得參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)【答案】B33、不屬于股權(quán)投資基金募集主要資料的是（）A.投資框架協(xié)議B.基金條款書C.（反向）盡職調(diào)查資料D.私募備忘錄【答案】A34、關(guān)于股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)，說法正確的是（）。A.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管，可以免除基金管理人對(duì)投資者的受托 責(zé)任B.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)承擔(dān)對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督的責(zé)任C.基金管理人必須聘請(qǐng)基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

18、對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管D.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)是基金管理人的代理人【答案】D35、股權(quán)投資母基金A近期完成兩項(xiàng)投資，一是認(rèn)購(gòu)了半年前已工商設(shè)立但仍在 募集期的股權(quán)投資基金B(yǎng)的份額，二是購(gòu)買了 4年前設(shè)立的股權(quán)投資基金 C所持有的全部投資組合。關(guān)于前述業(yè)務(wù)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。I ,對(duì)基金B(yǎng)的投資屬于母基金的一級(jí)投資業(yè)務(wù)n .對(duì)基金C投資組合的投資屬于母基金的直接投資業(yè)務(wù)田.母基金A在投資后成為基金B(yǎng)的出資人IV.母基金A在投資后成為基金C的出資人I、田I、m、IVn、ivd. n、田【答案】C36、關(guān)于政府引導(dǎo)基金，表述錯(cuò)誤的是（）。A.政府引導(dǎo)基金對(duì)其投資的創(chuàng)業(yè)投資基金所投優(yōu)秀項(xiàng)目可以跟進(jìn)投資B.政府引導(dǎo)基金對(duì)歷史信用良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔(dān)保，支持其債權(quán)融資C.政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按行政管理方式運(yùn)作的政府性資金D.政府引導(dǎo)資金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方式有一定的引導(dǎo)作用【答案】C37、關(guān)于鎖定期的表述，錯(cuò)誤的是（）A.鎖定期的設(shè)置通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止“內(nèi)部人”利用信息優(yōu) 勢(shì)獲得不正當(dāng)利益B.強(qiáng)制鎖定是根據(jù)法律法規(guī)或公司章程規(guī)定的有關(guān)股份鎖定的規(guī)則C.自愿鎖定是指在強(qiáng)制鎖定的基礎(chǔ)上，為了提升投資者信心，公司的實(shí)際控制人、 高管、董事、監(jiān)事、控股股東等資源承諾在一定時(shí)間內(nèi)不對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的上市 公司的股份D.鎖定期分為