武漢股權托管交易中心助推企業(yè)融資跨越發(fā)展

1、2013年5月武漢股權托管交易中心助推通山企業(yè)(qy)融資跨越發(fā)展共三十五頁我國工商注冊中小企業(yè)約1100萬家。截至目前，滬深交易所上市企業(yè)共計(n j)2492家，其中，主板1436家，中小板701家，創(chuàng)業(yè)板355家。湖北省約46萬家中小企業(yè)，其中規(guī)模以上企業(yè)1.1萬多家，2011-2012年度上市后備公司394家。截至去年，湖北上市公司82家，其中主板61家，中小板10家，創(chuàng)業(yè)板11家。 共三十五頁中小板創(chuàng)業(yè)板經營期限連續(xù)三年營業(yè)記錄（有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算）連續(xù)三年營業(yè)記錄（有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算）董事及管理層最近三年沒有發(fā)生重大變化最近兩年沒有發(fā)生重大變化贏

2、利要求最近3年凈利潤均為正數(shù)且累計超過3000萬元；最近3年現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元，或最近3年營業(yè)收入累計超過3億元標準一：連續(xù)兩年盈利，近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長。標準二：最近一年盈利，凈利潤不少于500萬元，營業(yè)收入不少于5000萬元；最近兩年的營業(yè)收入增長率不少于30資產要求最近一期末無形資產（扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后）占凈資產的比例不高于20%最近一期末凈資產不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損股本要求發(fā)行前股本總額不少于3000萬元發(fā)行后股本總額不少于3000萬元主營業(yè)務要求最近三年沒有發(fā)生重大變化專注主業(yè)，集中有限的資源主要經營一種業(yè)務

3、，且募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務實際控制人最近三年沒有發(fā)生重大變化最近兩年沒有發(fā)生重大變化違法行為最近個月無重大違法行為最近個月無重大違法行為上市(shng sh)門檻高！共三十五頁 時間短、規(guī)模(gum)小 經營風險大 財務管理水平低 輕資產，缺乏抵押物。難共三十五頁低收益、低風險(fngxin)高收益(shuy)、高風險低風險、高收益高風險、低收益風險收益投資者風險偏好Pre-IPO 企業(yè)初創(chuàng)期、成長期企業(yè)共三十五頁中小企業(yè)場外市場嫁接(jiji)橋梁大量(dling)處于初創(chuàng)期和成長期的中小企業(yè)民間資本風險資本共三十五頁場外交易市場即業(yè)界所稱的OTC（Over-the-counter）市

4、場，又稱柜臺交易市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。以美國的場外交易市場為例，主要包括四個層次：NASDAQ全國資本市場、NASDAQ小型資本市場、OTCBB和粉單市場，其市場交易量份額占全美(qun mi)證券市場交易量近7成，掛牌企業(yè)數(shù)量占證券市場數(shù)量近8成。 微軟、Intel、蘋果 場外市場(shchng)基本概念共三十五頁 我國多層次資本(zbn)市場建設步伐將提速2012年11月8日，胡錦濤同志在十八大報告中提出：健全(jin qun)促進宏觀經濟穩(wěn)定、支持實體經濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，加快發(fā)展多層次資本市場。 2013年3月5日，溫家寶總理做政府工作報告時表示：要健全促進實體

5、經濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，加快發(fā)展多層次資本市場。2013年3月17日，國務院總理李克強回答記者提問時表示，發(fā)展多層次資本市場，提高直接融資比重。 共三十五頁 我國多層次資本市場建設(jinsh)步伐將提速中國證監(jiān)會主席郭樹清從十個方面對2013年重點工作做出部署，第一條就是加快發(fā)展多層次資本市場。郭去肖來，將保持政策連續(xù)性。證監(jiān)會新任主席肖鋼近日通過(tnggu)證監(jiān)會有關負責人，間接向市場表達了他的工作思路：按照穩(wěn)中求進的總基調，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，今年首要的工作仍然是推進“多層次資本市場” 。共三十五頁姚剛：讓不同發(fā)展階段(jidun)的企業(yè)在不同的市場中運行 “要從過去千軍萬馬走獨

6、木橋的情況中轉變過來，利用多層次資本市場為直接融資提供服務，建立覆蓋全國的新三板(snbn)市場，以及四板區(qū)域性股權交易市場，要讓不同發(fā)展階段的企業(yè)在不同的市場中運行?！?共三十五頁多層次資本市場建設(jinsh)給企業(yè)帶來機遇場外市場(shchng)成為企業(yè)低門檻、低成本進入資本市場(shchng)的通道共三十五頁 主板 （1436家） 中小板（701家） 創(chuàng)業(yè)板（355家）場外市場開辦最早、規(guī)模最大、主要服務于大規(guī)模企業(yè)為產業(yè)化初期的中小企業(yè)提供融資服務為“兩高六新”企業(yè)提供融資服務新三板（204家）、四板（區(qū)域性股權市場)、五板（券商主導柜臺）、產權市場場外市場(shchng)崛起資本市

7、場回歸“正金字塔”上市資源“孵化器”與“蓄水池”。新三板、四板（區(qū)域性股權交易市場）、五板（券商主導柜臺）、產權市場創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“助推器” 中小企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃 打造藍籌市場中小板主板場外市場創(chuàng)業(yè)板共三十五頁全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng) （僅有北京中關村、上海張江、天津濱海、武漢東湖四個國家高新園區(qū)可以申報(shnbo)）區(qū)域場外市場（武漢、浙江、深圳、重慶、。）券商柜臺市場 （證券公司發(fā)行、轉讓、交易私募產品的平臺 ）場外市場的建設(jinsh)體系共三十五頁區(qū)域(qy)場外市場滲透力更強、包容性更大地方政府監(jiān)管，中心自主審批門檻低，包容更多初創(chuàng)期、成長期企業(yè)便于地方企業(yè)融資操作程序簡便，實

8、現(xiàn)掛牌(gupi)周期短掛牌成本較低，減輕企業(yè)負擔共三十五頁武漢股權( qun)托管交易中心服務體系共三十五頁2011年8月30日，湖北省人民政府印發(fā)省人民政府關于組建武漢股權托管交易中心有限公司(yu xin n s)的批復（鄂政函2011174號）： 同意由武漢光谷聯(lián)合產權交易所為主發(fā)起人，組建武漢股權托管交易中心。省政府批準(p zhn)設立共三十五頁領導(ln do)重視與關懷 2011年11月17日，湖北省委書記李鴻忠、省長王國生為武漢股權托管(tugun)交易中心成立揭牌，并為武漢股權托管(tugun)交易中心開盤運營敲響編鐘。中心成立揭牌共三十五頁市場(shchng)定位武漢股權

9、托管交易中心定位為：中國證監(jiān)會統(tǒng)一領導下的多層次資本市場的重要環(huán)節(jié)和有機組成部分；我省區(qū)域性的場外交易市場，服務全省未上市中小企業(yè)；實現(xiàn)與更高層級的創(chuàng)業(yè)板、中小板及主板的有效(yuxio)對接，是培育企業(yè)的“孵化器”和企業(yè)上市前的“預科班”。共三十五頁平臺(pngti)功能融資配套服務股權登記托管股權掛牌交易托管(tugun)登記掛失查詢分紅質押股權質押風險投資私募債政府引導基金高新技術企業(yè)認定增強股權流動性，發(fā)現(xiàn)股權價格提升品牌價值共三十五頁資產(zchn)定價，資本增值增信融資，壯大(zhungd)主業(yè)完善治理，持續(xù)發(fā)展提升品牌，聚集人才資本運作，提高核心競爭力明晰股權，增強合力平臺功能共

10、三十五頁中心最新業(yè)務(yw)數(shù)據(jù)截至2013年5月9日：托管 托管非上市公司215家，托管總股本121.45億股。掛牌 掛牌企業(yè)36家，掛牌總股本9.84億股，總市值60.90億元。交易 8家掛牌企業(yè)的股權通過傳統(tǒng)柜臺交易方式（現(xiàn)場協(xié)議轉讓）進行了交易，成交量7501.12萬股，成交總金額2.19億元。過戶 為在中心托管的非掛牌公司累計辦理495筆股權轉讓過戶手續(xù)，轉讓總股本4.87億股，轉讓總金額8.25億元。質押(zh y)融資 為27家公司辦理38筆股權質押融資業(yè)務，實現(xiàn)融資總金額48.9億元（平均每個月2.9億元）。 共三十五頁平臺(pngti)功能股權代碼機構簡稱收盤價股權代碼機構簡

11、稱收盤價100001盛豐科技5.00 100019坤旺農業(yè)5.60 100002華工先艦5.00 100020圣達電氣5.00 100003普潤傳媒2.30 100021新一代1.00 100004中科創(chuàng)新18.00 100022芳通藥業(yè)1.50 100005嘉源華15.00 100023雅元食品5.70 100006世紀水元1.00 100024武石設備4.20 100007盛帆電子8.00 100025任森科技1.50 100008中油環(huán)保5.00 100026現(xiàn)代設計1.50 100009天馬基業(yè)2.80 100027維爾福2.20 100010三聯(lián)技術3.00 100028凱威股份8.

12、00 100011生命科技1.00 100029晨熙生物2.10 100012特試特6.00 100030金裕石材7.28 100013道森媒體58.00 100031紅鯢王3.50 100014寶華興8.00 100032精誠鋼構5.00100015博奇環(huán)保5.00 100033龍海塑膠8.00100016華工紫龍2.00 100034華麗食品1.30100017歐易光電1.00 100035達雅生物28.00100018昊昱電子12.00 100036錦興林業(yè)5.00共三十五頁掛牌需求有進入資本市場的意愿但暫不符合上市條件的，或雖符合條件但不愿意漫長等待具有創(chuàng)新業(yè)務模式，需要借此對外宣傳的

13、公司已有一定的業(yè)務規(guī)模，但資金緊張，制約業(yè)務規(guī)模擴大的公司希望借助資本市場力量擴大規(guī)模做大做強、規(guī)范經營，為長遠發(fā)展鋪設道路哪些企業(yè)適合在中心(zhngxn)掛牌共三十五頁企業(yè)掛牌條件(tiojin)與規(guī)范輔導流程共三十五頁企業(yè)掛牌(gupi)條件股份有限公司成立滿1年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算；公司股東數(shù)量不超過200人；注冊資本足額繳納，股本總額不少于500萬元；主營業(yè)務明確；股權( qun)清晰，不存在重大權屬糾紛； 共三十五頁在申請掛牌前與中心簽訂股權登記托管服務協(xié)議，辦理股權登記托管手續(xù)，將公司全部股權登記

14、托管在中心；具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及完善的內控制度，相關機構和人員能夠依法履行職責；最近一期末不存在未彌補虧損，或能證明在未來一年內彌補（原則性條款，可適當放寬）；取得企業(yè)(qy)所在地政府（金融辦）出具的推薦函。企業(yè)(qy)掛牌條件共三十五頁股份登記(dngj)掛牌完成確定(qudng)推薦機構和其他中介機構完成股份制改革盡職調查制作掛牌備案材料推薦機構內核報中心初審及掛審會審批T日2周-1個月1-2個月20天10天2周企業(yè)掛牌流程整體時間3-4個月左右 政府部門辦備案1周1周規(guī)范輔導：歷史沿革、主要股東情況；資產狀況；重大合同及債權債務；規(guī)范運作（公

15、司治理、經營合規(guī)、勞動人事、稅務）；關聯(lián)交易、同業(yè)競爭情況；公司高管；重大訴訟、仲裁情況及是否存在重大違規(guī)行為。整體改制方案；重組方案；關聯(lián)交易方案；股份公司設立；協(xié)助公司完善法人治理結構，建立健全各項管理和內控制度。發(fā)展規(guī)劃：通過了解公司產品、市場、行業(yè)地位、競爭優(yōu)劣勢和募投項目情況，協(xié)助企業(yè)進行發(fā)展規(guī)劃，整合投資資源。共三十五頁托管登記(dngj)零收費推薦(tujin)機構免費盡調，判斷企業(yè)是否符合掛牌條件企業(yè)股權托管盡職調查申請掛牌 簽約，機構進場，規(guī)范，改制企業(yè)改制企業(yè)掛牌服務步驟遞交材料，審核，備案成功掛牌共三十五頁 1月30日10家掛牌企業(yè)（6家來自武漢市，4家分別來自十堰、宜昌

16、和黃石市）主要負責人和企業(yè)所在地政府領導出席(ch x)股權掛牌儀式，共同鳴鐘啟動企業(yè)股權掛牌儀式。新華通訊社、中國新聞社、人民日報、湖北日報、三大證券報、湖北廣播電視總臺、新華網(wǎng)、新浪網(wǎng)、鳳凰網(wǎng)、荊楚網(wǎng)等近百家主流媒體進行了報道和轉載。企業(yè)掛牌(gupi)儀式場景共三十五頁辦理股權( qun)登記托管所需材料股權托管申請書；公司成立時及歷次變更的工商部門備案變更文件或批文；驗資(yn z)證明；公司營業(yè)執(zhí)照原件及復印件；公司章程；公司上年度財務審計報告或資產評估報告；法定代表人授權委托書；法定代表人身份證明及身份證復印件，高管人員名單；經辦人身份證原件及復印件；股東明細名冊及股東身份證明；中

17、心要求提供的其他文件資料。零收費：辦理股權登記托管，不需繳納任何費用。共三十五頁省人民政府關于進一步加快資本市場發(fā)展的若干意見（鄂政發(fā)201120號）：鼓勵和支持中小企業(yè)在非上市公司股權交易市場交易股權，加強資本與技術的對接。積極開展非上市公司股權交易試點探索，疏通(shtng)股權投資和風險投資的進出通道。凡我省企業(yè)在“代辦股份轉讓系統(tǒng)”掛牌和在非上市公司股權交易市場首次成功掛牌且交易股權占總股本比例達到10%以上的，由企業(yè)所在地政府給予適當獎勵。支持(zhch)政策共三十五頁省人民政府關于進一步加快湖北產權市場建設的 意見 （鄂政發(fā)201142號）省推進企業(yè)上市工作領導小組辦公室、湖北證監(jiān)

18、局優(yōu)先推薦股權交易市場掛牌公司(n s)轉板上市。培育和發(fā)展證券服務業(yè)。支持證券保薦人、投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構和律師、會計師、評估師事務所為在武漢非上市公司股權交易市場掛牌的公司提供證券服務，提高掛牌公司質量。證券服務機構加入產權市場會員的，會員費減按50%收取。支持(zhch)政策共三十五頁武漢市人民政府關于進一步推進金融改革創(chuàng)新支持實體經濟發(fā)展的意見（武政201285號）對企業(yè)上市的市級獎勵，由150萬元提高至200萬元；對在“新三板”掛牌的企業(yè)，市人民政府給予50萬元獎勵；對在武漢股權托管交易中心掛牌的企業(yè)，市人民政府給予20萬元獎勵。對中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)、公司債、私募債、績