中期業(yè)績(jī)推介會(huì)

1、2019年中期業(yè)績(jī)推介會(huì)AAG Energy Holdings Limited 亞美能源控股有限公司2019年8月HKEX:026862亞美能源財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)亞美能源運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)亞美能源業(yè)務(wù)展望亞美能源業(yè)務(wù)概覽目錄3業(yè)務(wù)概覽我們的使命：我們的愿景：勵(lì)志成為國(guó)際領(lǐng)先的永續(xù)發(fā)展的清潔能源偉大企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造最佳價(jià)值；為員工創(chuàng)造最好平臺(tái)；為股東創(chuàng)造最大效益。3銷售利用率2019年上半年較2018年同期有顯著的提高健康、安全、環(huán)境（HSE）安全無事故總產(chǎn)量4.53億立方米 19%馬必為商業(yè)化開發(fā)做好準(zhǔn)備平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格 EBITDA人民幣5.85億 59%凈利潤(rùn)人民幣3.39億 65% 實(shí)現(xiàn)收入(包括增值稅退稅和

2、政府補(bǔ)貼)人民幣7.64億 38%項(xiàng)目單位經(jīng)營(yíng)成本(不包括DD&A和管道運(yùn)輸費(fèi) ) 強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表人民幣17億現(xiàn)金低杠桿 11%馬必0.96元/立方米11%潘莊0.31元/立方米4%潘莊1.80元/立方米18%馬必1.40元/立方米1%潘莊98%馬必96%業(yè)務(wù)概覽 運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)馬必南區(qū)總體開發(fā)方案于2018年9月獲得發(fā)改委批復(fù)45現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施完備，可輸送至天然氣的主要消費(fèi)市場(chǎng)沁水盆地煤層氣資源量和總產(chǎn)量占中國(guó)煤層氣總量的70%亞美能源的資產(chǎn)位于中國(guó)最具開發(fā)規(guī)模及潛力的煤層氣盆地較差潛力煤層氣區(qū)塊一般潛力煤層氣區(qū)塊良好潛力煤層氣區(qū)塊最佳潛力煤層氣區(qū)塊數(shù)據(jù)來源：中聯(lián)煤層氣有限責(zé)任公司數(shù)據(jù)來

3、源：中海油數(shù)據(jù)來源：思亞能源咨詢亞美能源的兩項(xiàng)資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)并帶來高回報(bào)數(shù)據(jù)來源：公司信息，2018年12月31日 NSAI報(bào)告*根據(jù)中國(guó)海油計(jì)2018197號(hào)關(guān)于山西晉城潘莊區(qū)塊煤層氣資源開發(fā)項(xiàng)目生產(chǎn)期調(diào)整方案的批復(fù)，山西晉城潘莊區(qū)塊煤層氣資源開發(fā)項(xiàng)目設(shè)計(jì)最高年產(chǎn)量6.5億立方米6潘莊區(qū)塊馬必區(qū)塊參與權(quán)益比例80%70%中方合作伙伴中聯(lián)煤層氣有限公司中石油產(chǎn)品分成合同下可開發(fā)總面積62.6 平方公里829.1 平方公里2018年末凈1P/2P 儲(chǔ)量162.2十億立方英尺/209.5十億立方英尺43.2十億立方英尺/447.4十億立方英尺總體開發(fā)方案進(jìn)程2011年11月獲批馬必南區(qū)總體開發(fā)

4、方案于2018年9月獲批總體開發(fā)方案設(shè)計(jì)產(chǎn)能6.5億立方米/年(2018年5月調(diào)整方案批復(fù)*) (23十億立方英尺/年)10億立方米/年 (35.3十億立方英尺/年)2019年上半年總產(chǎn)量4.16億立方米(14.7十億立方英尺)0.37億立方米(1.3十億立方英尺)產(chǎn)品分成合同到期日2028年3月2034年7月亮點(diǎn)第一個(gè)進(jìn)入大規(guī)模商業(yè)性開發(fā)及生產(chǎn)階段的中外煤層氣合作區(qū)塊馬必南區(qū)總體開發(fā)方案已經(jīng)獲發(fā)改委批復(fù)。19年下半年正式實(shí)施20口PDW和4口SLH鉆井；馬必北區(qū)部署3口PDW和2口SLH，為總體開發(fā)方案的編制提供資料；7運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)82019年上半年，零可記錄事故率、零損失工時(shí)事故率及零可預(yù)防性

5、交通事故率截至2019年6月30日，實(shí)現(xiàn)累計(jì)4年零299天無損失工時(shí)事故本公司始終將健康安全環(huán)境工作放在首要位置健康、安全、環(huán)保亞美能源（平均日產(chǎn)量，單位：萬立方米） 9日產(chǎn)147.55萬立方米日產(chǎn)173萬立方米日產(chǎn)219萬立方米日產(chǎn)250.42萬立方米2.5年增長(zhǎng)了68.92%新紀(jì)錄馬必南區(qū)在經(jīng)歷上半年技術(shù)積淀之后，下半年實(shí)施鉆井作業(yè)，預(yù)計(jì)2020年開始貢獻(xiàn)產(chǎn)量亞美能源（平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格，單位：人民幣元/立方米） 10潘莊2019年上半年平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格較2017年增長(zhǎng)37.40%；較2018年增長(zhǎng)7.78%；馬必2019年上半年平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格較2017年增長(zhǎng)22.81%；較2018年增長(zhǎng)

6、0.72%；在整體市場(chǎng)階段性供大于求的情況下，通過協(xié)調(diào)市場(chǎng)供給，做好經(jīng)營(yíng)決策和判斷，增加新客戶等保持價(jià)格穩(wěn)中有升潘莊區(qū)塊 總產(chǎn)量，生產(chǎn)井井?dāng)?shù)11 潘莊生產(chǎn)井井?dāng)?shù)卓越的產(chǎn)量記錄4.16新井將陸續(xù)投入生產(chǎn)，下半年產(chǎn)量通常會(huì)高于上半年2019年上半年潘莊區(qū)塊總產(chǎn)量達(dá)4.16億立方米，比去年同期的3.31億立方米增長(zhǎng)25.48%；2019年上半年潘莊在生產(chǎn)井?dāng)?shù)273口，比去年同期增加30口井，增長(zhǎng)約12%。12馬必區(qū)塊 南區(qū)總體開發(fā)方案于2018年9月獲國(guó)家發(fā)改委批復(fù)馬必南區(qū)項(xiàng)目產(chǎn)能建設(shè)規(guī)模為潘莊的1.54倍潘莊2018年末儲(chǔ)量馬必區(qū)塊2P儲(chǔ)量占亞美能源2P儲(chǔ)量總和的68%*2018年5月調(diào)整方案批復(fù)

7、；2019年上半年馬必南區(qū)的工作重點(diǎn)放在結(jié)合地質(zhì)特點(diǎn)，按計(jì)劃推進(jìn)已經(jīng)識(shí)別出的若干新技術(shù)實(shí)驗(yàn)和新工藝應(yīng)用，并持續(xù)優(yōu)化開發(fā)實(shí)施方案，提高2019年度鉆井計(jì)劃及投資收益率；2019年下半年計(jì)劃實(shí)施20口PDW和4口SLH鉆井，預(yù)計(jì)將于2020年開始貢獻(xiàn)產(chǎn)量。馬必單位：十億立方英尺項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能單支水平井 (SLH)叢式井 (PDW)13潘莊單支水平井成本馬必叢式井鉆井每層壓裂20163.81.20.420172.90.83 0.3 20182.9 NA*0.251H 20192.8 NA*NA*為降低單井成本繼續(xù)努力*2018年及2019年上半年，潘莊區(qū)塊仍保持低的平均鉆井成本，馬必區(qū)塊在此期間未鉆井

8、單位：百萬人民幣14總產(chǎn)量目標(biāo)*鉆井?dāng)?shù)*馬必區(qū)塊2019年計(jì)劃目標(biāo)產(chǎn)量較低，重點(diǎn)放在結(jié)合地質(zhì)特點(diǎn)，按計(jì)劃推進(jìn)已經(jīng)識(shí)別出的若干新技術(shù)實(shí)驗(yàn)和新工藝應(yīng)用；上半年并無新鉆井，及下半年鉆井到2020年方實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能發(fā)揮*2019年下半年馬必南區(qū)計(jì)劃鉆井24口，馬必北區(qū)計(jì)劃鉆井5口單位：億立方米2019年展望及指引資本開支8.029.263235366312715財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)16財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)概覽* 增值稅補(bǔ)貼同比增長(zhǎng)明顯，主要為潘莊凈銷量和平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格的增加。* 折舊與攤銷同比增長(zhǎng)明顯，主要由于潘莊的生產(chǎn)井增加和產(chǎn)量增加，及新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施，調(diào)整使用權(quán)資產(chǎn)折舊增加所致。* 財(cái)務(wù)成本，凈額變動(dòng)，主要為2018年已償

9、還了2.5億美元儲(chǔ)量融資，同時(shí)2019年上半年匯兌收益138萬元，2018年同期匯兌損失822萬元。合并綜合收益表(百萬人民幣)1H 2019*1H 2018*Var%收入 597.7 430.539%其他收入- 政府補(bǔ)貼 99.4 89.611%其他收入- 增值稅退稅66.634.295%經(jīng)營(yíng)成本 (不包括折舊與攤銷) -178.7 -186.8 -4%息稅折舊前利潤(rùn) EBITDA 584.9 367.5 59%折舊與攤銷 (DD&A)-139.3-76.682%經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 445.7 290.953%財(cái)務(wù)成本，凈額16.0-1.8-991%稅前利潤(rùn) 461.7 289.160%所得稅費(fèi)用*-

10、123.1-83.448%凈利潤(rùn) 338.6 205.765%17亞美能源收入、其他收入(人民幣：百萬元)* 依據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則IFRS 15, 從2018年我們把管道運(yùn)輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時(shí)確認(rèn)這部分的相關(guān)費(fèi)用；18亞美能源EBITDA、年度利潤(rùn)(人民幣：百萬元)（收入及其他收入：百萬人民幣 平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格：人民幣/立方米）19* 依據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則IFRS 15, 從2018年我們把管道運(yùn)輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時(shí)確認(rèn)這部分的相關(guān)費(fèi)用；* 平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格為含增值稅的凈井口價(jià)格，不包括人民幣0.3元/立方米的政府補(bǔ)貼和管道運(yùn)輸收入。潘莊區(qū)塊收入、其他收入及平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格總體

11、開發(fā)方案獲批* 依據(jù)新的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則IFRS 15, 2018年開始我們把管道運(yùn)輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時(shí)確認(rèn)了這部分的相關(guān)費(fèi)用。管道運(yùn)輸費(fèi)不包括在此單位經(jīng)營(yíng)成本的分析中。202011年11月潘莊單位經(jīng)營(yíng)成本(不包括管道運(yùn)輸費(fèi)用*)(人民幣元/立方米)馬必區(qū)塊收入、其他收入及平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格*21*依據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則IFRS 15, 從2018年我們把管道運(yùn)輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時(shí)確認(rèn)這部分的相關(guān)費(fèi)用；* 平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格為含增值稅的凈井口價(jià)格，不包括人民幣0.3元/立方米的政府補(bǔ)貼和管道運(yùn)輸收入；* 馬必在2017年7月勘探期銷售協(xié)議簽訂生效后，收入開始計(jì)入損益表。（收入及其他收

12、入：百萬人民幣 平均實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)格：人民幣/立方米）* 依據(jù)新的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則IFRS 15, 2018年開始我們把管道運(yùn)輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時(shí)確認(rèn)了這部分的相關(guān)費(fèi)用。管道運(yùn)輸費(fèi)不包括在此單位經(jīng)營(yíng)成本的分析中； * 在2017年7月勘探期銷售協(xié)議簽訂前，2017年上半年部分經(jīng)營(yíng)成本被資本化（沒有記入到損益表中），并且部分資產(chǎn)沒有開始計(jì)提折舊。22馬必單位經(jīng)營(yíng)成本(不包括管道運(yùn)輸費(fèi)用*)(人民幣元/立方米)總體開發(fā)方案獲批2018年9月“現(xiàn)金”單位經(jīng)營(yíng)成本呈現(xiàn)持續(xù)下降23業(yè)務(wù)展望24面臨的挑戰(zhàn)及機(jī)會(huì)-中國(guó)天然氣市場(chǎng)從2019年上半年來看，中國(guó)天然氣供應(yīng)量增速高于需求量增速，造成短時(shí)期內(nèi)整體

13、供大于需。中石油整合昆侖能源后，實(shí)施上游批零一體化戰(zhàn)略，擴(kuò)張市場(chǎng)，擠占終端市場(chǎng)。管道剝離后，為完成利益指標(biāo)，強(qiáng)勢(shì)推導(dǎo)價(jià)格上漲，投放大量額外資源，沖擊市場(chǎng)，造成市場(chǎng)波動(dòng)。2020年后，國(guó)內(nèi)天然氣（含非常規(guī)）產(chǎn)量將再創(chuàng)新高，管道天然氣和LNG資源大規(guī)模引入，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需形勢(shì)將有大概率發(fā)生變化，市場(chǎng)主體更加多元，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。抓住下游市場(chǎng)，打通產(chǎn)業(yè)鏈向下游延伸是資源型企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵以及最佳時(shí)機(jī)。亞美能源與周邊各家管網(wǎng)已實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)互通，通過中石油西氣東輸一線、中石化榆濟(jì)線、通豫煤層氣跨省管道等管線可以有效的將氣源輸送到目標(biāo)市場(chǎng)。與中海油、中石油以及其他供貨商及業(yè)務(wù)伙伴建有長(zhǎng)期合作關(guān)系。與下游大客

14、戶（如新奧能源、中華煤氣（易高）、中國(guó)燃?xì)獾龋┙⒘碎L(zhǎng)期良好的合作關(guān)系，有助于實(shí)現(xiàn)上、中、下游一體化銷售模式并有強(qiáng)勁市場(chǎng)。山西省地方經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，煤層氣作為“能源革命排頭兵、橋頭堡”，有助于煤層氣行業(yè)的發(fā)展。市場(chǎng)挑戰(zhàn)優(yōu)勢(shì)及機(jī)遇24面臨的挑戰(zhàn)及機(jī)會(huì)-行業(yè)政策25獨(dú)立勘探開發(fā)機(jī)遇2019年6月30日發(fā)改委及商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2019年版），采礦業(yè)領(lǐng)域取消石油天然氣勘探開發(fā)限于合資、合作的限制。資源獲取機(jī)遇2019年5月29日中央全面深化改革委員會(huì)通過了關(guān)于在山西展開能源革命綜合改革試點(diǎn)的意見，有利于本集團(tuán)獲取上游煤層氣資源，推動(dòng)現(xiàn)有資源的投資開發(fā)，產(chǎn)能的快速釋放。政府補(bǔ)貼2019年6月11日財(cái)政部發(fā)布了關(guān)于的通知，根據(jù)本集團(tuán)對(duì)全年開采利用量及冬季生產(chǎn)態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)，該政策對(duì)本集團(tuán)起積極影響。資源獲取機(jī)遇晉城市明確提出一區(qū)三基地一中心持續(xù)深化能源革命