成長行業(yè)內(nèi)環(huán)比景氣分化加劇

1、行業(yè)邊際變化總覽圖 1：自上而下總覽（官方工業(yè)增加值數(shù)據(jù)）申萬一級行業(yè) 21年7月合并環(huán)比邊際景氣方向環(huán)比景氣度變化（%）21年7月合并同比景氣方向上游原料同比景氣度變化（%）對應(yīng)統(tǒng)計(jì)局行業(yè)采掘-0.9-1.00.1-1.8-1.4-2.30.5-3.9-0.65.3采礦業(yè)6.0煤炭開采和洗選業(yè)3.9石油和天然氣開采業(yè)7.5黑色金屬礦采選業(yè)-2.5有色金屬礦采選業(yè)14.0非金屬礦采選業(yè)1.0開采專業(yè)及輔助性活動(dòng)-10.6其他采礦業(yè)5.6石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)化工-1.10.1-2.713.4化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)12.7化學(xué)纖維制造業(yè)14.2橡膠和塑料制品業(yè)鋼鐵-2.3有色金屬-0.9建

2、筑材料-2.2電氣設(shè)備-3.2-2.7-2.8機(jī)械設(shè)備-2.3-2.10.3-1.7中游制造9.2黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)6.9有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)16.6非金屬礦物制品業(yè)26.2電氣機(jī)械和器材制造業(yè)25.5金屬制品業(yè)21.5通用設(shè)備制造業(yè)17.8專用設(shè)備制造業(yè)17.1儀器儀表制造業(yè)2.3金屬制品、機(jī)械和設(shè)備修理業(yè)13.6國防軍工-1.7電子-1.1通信-1.1農(nóng)林牧漁（部分）-0.7下游消費(fèi)13.618.718.710.0鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)農(nóng)副食品加工業(yè)食品飲料-0.8-1.09.112.3食品制造業(yè)酒、飲料及精制茶制造業(yè)醫(yī)藥生物-0

3、.3-1.629.36.6醫(yī)藥制造業(yè)紡織業(yè)紡織服裝輕工制造-0.5-1.1-2.8-1.9-1.7-2.9-1.810.410.822.311.516.322.715.8紡織服裝、服飾業(yè)皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業(yè)家具制造業(yè)造紙和紙制品業(yè)印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè) 木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè)家用電器汽車-3.2-5.10.0支持服務(wù)26.216.713.0電氣機(jī)械和器材制造業(yè)汽車制造業(yè)電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)公用事業(yè)0.7-0.7-0.218.213.135.7燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 廢棄資源綜合利用業(yè)資料來源：Wind，國家統(tǒng)計(jì)局，所圖 2：自下

4、而上總覽（行業(yè)中觀高頻數(shù)據(jù)）21年7月環(huán)比景氣方向2021年7月2021年6月2021年7月行業(yè)跟蹤7月明星細(xì)分產(chǎn)品/賽道采掘上游原料石油開采方面： 供給端OPEC原油產(chǎn)量環(huán)比增加2.4 ，同比增幅達(dá)14.6 ，美國新增鉆機(jī)數(shù)環(huán)比增加5.1 ，需求端中國原油進(jìn)口量環(huán)比增加2.8 ，庫存端美國商業(yè)原油庫存環(huán)比小幅下跌5.1 ，價(jià)端環(huán)比均上行，阿曼原油現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上漲2.5 ,同比漲幅已達(dá)68.3 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。煤炭開采方面： 供給端全國原煤產(chǎn)量環(huán)比小幅下滑2.8 ，庫存端港口與鋼廠煉焦煤庫存均下行，下行幅度分別為5.9 、7.2 ，價(jià)格方面煉焦煤與冶金焦出現(xiàn)分化，國內(nèi)主要地區(qū)煉焦煤環(huán)

5、比增長6.9 ，同比增長達(dá)46.1 ，主要港口國產(chǎn)冶金焦價(jià)格環(huán)比小幅下跌2.9 ，但同比增長42.4 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。其他采掘方面： 主要港口鐵礦石庫存環(huán)比上漲2.4 ，鐵礦石期貨價(jià)格小幅下降1.4 ，但同比漲幅達(dá)50.2 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅下行。北歐原油/煉焦煤/動(dòng)力煤化工鋼鐵石油化工方面： 汽油價(jià)格環(huán)比繼續(xù)小幅上漲0.4 ，同比增長達(dá)43.5 ，烯烴鏈條上同比均呈現(xiàn)上漲趨勢，環(huán)比略有分化，PE、PP環(huán)比分別上漲4.4 、0.4 ，丙烯跌1.4 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。化學(xué)原料方面： 除鈦白粉環(huán)比小幅下跌2.7 ，但同比仍然增加58.5 ，其余化學(xué)原料環(huán)比均呈現(xiàn)上漲狀態(tài)，其中燒

6、堿與環(huán)氧丙烷環(huán)比增長17.2 、8.8 ，輕質(zhì)、重質(zhì)純堿環(huán)比增加9 +，同比增幅達(dá)76 +；領(lǐng)域內(nèi)部環(huán)比景氣度上行?；瘜W(xué)制品方面： 草甘膦價(jià)格較上月繼續(xù)上漲4.5 ，同比漲幅已達(dá)134.0 ；化肥價(jià)格環(huán)比均上漲，其中氯化鉀、復(fù)合肥價(jià)格環(huán)比漲幅達(dá)23.2 、20.9 ；民爆產(chǎn)品中，炸藥、火工與焰火產(chǎn)品環(huán)比微漲0.2 ，原料硝酸銨價(jià)格與上月基本持平，同比上漲17.3 ；聚氨酯鏈上MDI、TDI價(jià)格環(huán)比均漲，純MDI與聚合MDI環(huán)比增長24.3 、16.6 ，同比增長70 +；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行?；瘜W(xué)纖維方面： 氨綸20D價(jià)格環(huán)比繼續(xù)上漲8.7 ，同比漲170 +；滌綸價(jià)格小幅增長5 +，同比繼續(xù)增

7、長；粘膠纖維價(jià)格環(huán)比小幅上漲；錦綸鏈上PA6同比增長6.6 ，同比增長39，9 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。塑料方面： PC價(jià)格環(huán)比稍有下滑，跌幅為2.1 ，較去年同期仍有81.6 漲幅。橡膠方面： 輪胎原料天然橡膠與丁苯橡膠環(huán)比出現(xiàn)2.6 、1.4 上漲，炭黑價(jià)格環(huán)比繼續(xù)小幅下滑2.5 ，同比漲50 +；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。普鋼方面： 鋼鐵供給端環(huán)比全面下滑，高爐開工率環(huán)比降6.6 ，同比降低15.2 ，生鐵、粗鋼與鋼材產(chǎn)量環(huán)比分別跌為3.9 、7.5 和8.1 ；需求端同比均呈現(xiàn)上行態(tài)勢，其中地產(chǎn)投資同比增幅最高，達(dá)12.5 ，公用事業(yè)基建投資環(huán)比增幅最小，為3.8 ；庫存方面，重點(diǎn)企業(yè)鋼材

8、庫存環(huán)同比均小幅下跌2.1 ，但同比微漲4.0 ，三大鋼材價(jià)格集體小幅增加，同比均增長30 +，螺紋鋼環(huán)比漲幅居前，為2.5 ；成本端鐵礦指數(shù)環(huán)比稍有上漲，同比增長達(dá)75 +，；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。特鋼方面： 304不銹鋼熱軋板與冷軋卷價(jià)格走勢均上行，環(huán)比分別增長8.6 、12.2 ，同比均有30 以上漲幅；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。貴金屬方面： 黃金與白銀期貨價(jià)格小幅回調(diào)，白銀期貨價(jià)格環(huán)比跌幅達(dá)6.0 ，但同比仍有22.8 增幅；ETF持倉方面黃金與白銀均小幅下跌，同比存在分化；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅下行。聚乙烯PE/燒堿/純 MDI/氨綸/天然橡膠鐵礦/304冷軋卷工業(yè)金屬方面： 銅、鋁、鉛、鋅

9、期貨價(jià)格環(huán)比變化出現(xiàn)分化，其中銅期貨價(jià)格較上月跌1.2 ，而加工費(fèi)上漲幅度達(dá)28.7 ，除鋁和鉛外各工業(yè)金屬期貨價(jià)格小幅下跌；庫存方面，銅、鉛環(huán)比均上漲5.5 ，鋁、 銅加工/錳/預(yù)焙陽有色金屬建筑材料一一一鋅庫存環(huán)比分別下降10.0 、8.4 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。稀有金屬方面： 輕重稀土價(jià)格環(huán)比全面上行，釹價(jià)漲幅最高，達(dá)14.2 ，釔價(jià)較上月持平；新能源金屬價(jià)格較上月均上漲，其中錳環(huán)比增長15.3 ，同比增幅達(dá)90 +；錫、鎳期貨價(jià)格較上月均小幅上漲，但庫存端環(huán)比下跌，其中錫期貨庫存下跌達(dá)11.2 ；小金屬價(jià)格集體環(huán)比小幅上漲，鎢價(jià)環(huán)比漲幅最高，達(dá)8.7 ，鉬亦有7.6 漲幅；領(lǐng)域環(huán)比

10、景氣度上行。金屬非金屬新材料方面： 預(yù)焙陽極價(jià)格環(huán)比微漲2.4 ，石墨電極價(jià)格較上月持平，二者同比漲幅均在60 以上；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。水泥方面： 供給端水泥產(chǎn)量環(huán)比減少8.3 ，價(jià)格端全國水泥均價(jià)環(huán)比下滑6.4 ，其中華東地區(qū)價(jià)格跌幅最高，達(dá)9.2 ，僅有中南地區(qū)均價(jià)與上月持平，且同比漲幅達(dá)45.8 ，其余地區(qū)價(jià)格環(huán)比均呈現(xiàn)下跌狀態(tài)；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。玻璃方面： 平板玻璃產(chǎn)量較上月小幅上漲1.4 ，玻璃價(jià)格指數(shù)環(huán)比漲幅9.8 ，同比漲幅達(dá)99.6 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。其他建材方面： 防水涂料價(jià)格較上月全面上行，其中純MDI價(jià)格環(huán)比增幅最大，達(dá)24.3 ；管材價(jià)格中PP環(huán)比增長4.4

11、 ，HOPE與PVC已有小幅上漲；門窗與建筑五金價(jià)格小幅分化；耐火材料價(jià)格環(huán)比漲0.8 ，石膏價(jià)格下跌4.3 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。極中南水泥/純MDI電機(jī)方面： 電機(jī)制造生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)當(dāng)月同比增長5.9 。中游制造電氣設(shè)備一一電源設(shè)備_ 鋰電方面： 量端來看，三元鋰電池產(chǎn)量環(huán)比小幅續(xù)漲8.6 ，較去年同期增長144 ，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增長達(dá)20 ，同比增長達(dá)236 +；價(jià)端來看，正極材料中磷酸鐵鋰與三元811均環(huán)比增長5 +；負(fù)極材料價(jià)格與上月相比幾乎持平，終端天然石墨略有上漲，但同比呈現(xiàn)負(fù)增長；干濕法隔膜與銅箔價(jià)格與上月持平，同比出現(xiàn)分化；電解液價(jià)格環(huán)比全線漲17 以上，其中磷酸鐵鋰電

12、解液環(huán)比增長達(dá)24.8 ，六氟磷酸鋰同比增長超439 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度整體上行。磷酸鐵鋰電池/高壓電源設(shè)備_ 光伏方面： 光伏電池產(chǎn)量環(huán)比微漲0.7 ，產(chǎn)業(yè)鏈從上游硅料到下游電池價(jià)格端全面呈現(xiàn)下跌趨勢，多晶電池環(huán)比跌幅達(dá)16.7 ，其次多晶硅片、單晶硅片環(huán)比跌9.8 、6.6 ，但同比漲幅均達(dá)100 +，其余材料價(jià)格跌幅小；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。開關(guān)電源設(shè)備_ 風(fēng)電方面： 發(fā)電設(shè)備新增容量回落43.3 ，同比亦下降22.8 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。高低壓設(shè)備方面： 量端來看，充電樁新增保有量環(huán)比下滑30.5 ，但同比漲幅達(dá)246 + ，高壓開關(guān)出口數(shù)量環(huán)比現(xiàn)34.0 大幅下滑，價(jià)端來看，電線電纜與

13、高壓開關(guān)環(huán)比與上月基本持平；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。金屬制品方面： 金屬集裝箱產(chǎn)量延續(xù)前月漲勢，環(huán)同比分別上漲5.6 和314.6 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。專用設(shè)備方面： 主要企業(yè)挖掘機(jī)內(nèi)銷繼續(xù)回落，環(huán)比下滑24.9 ，出口環(huán)比亦下跌18.2 ，但同比增幅達(dá)75 +；塔吊方面龐源指數(shù)點(diǎn)值、噸米利用率較前月分別下滑2.5 、2.6 ，各規(guī)模拖拉機(jī)產(chǎn)量開始小幅回機(jī)械設(shè)備一升，其中大中型環(huán)比增長8.8 ，但同比下降7.7 ，中型環(huán)比上漲2.1 ，同比下降11.5 ；油服端亞太石油鉆機(jī)數(shù)量環(huán)比持續(xù)上漲，幅度達(dá)5.8 ；激光器設(shè)備端制造業(yè)PMI基本與前月相比微跌0.5 ，永康五金市場 金屬集裝箱/農(nóng)機(jī)

14、/電子通信 國防軍工農(nóng)林牧漁食品飲料醫(yī)藥生物紡織服裝輕工制造家用電器汽車傳媒 休閑服務(wù)非銀金融銀行房地產(chǎn)建筑裝飾公用事業(yè)交通運(yùn)輸商業(yè)貿(mào)易計(jì)算機(jī)一一未更新一一未更新一一一一一 未更新未更新一一一一一一交易價(jià)格指數(shù)與前月基本持平；空分設(shè)備端零售僅氬氣價(jià)格上漲0.6 ，氧氣價(jià)格環(huán)比大幅下滑32.8 ，與去年同期相比亦下滑34.2 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度分化，多下行。通用設(shè)備方面： 工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量環(huán)比下跌13.9 ，同比漲48.0 ，金屬切削機(jī)床產(chǎn)量環(huán)比亦跌12 +，同比提升約28.2 ；冷柜產(chǎn)量環(huán)比延續(xù)下滑3.4 ，同比續(xù)跌22.7 ；壓縮機(jī)出口環(huán)比下滑3.8 ，其中，空調(diào)壓縮機(jī)出口較上月跌幅達(dá)24.1

15、，但同比上漲39 +；旋轉(zhuǎn)壓縮機(jī)、冰箱壓縮機(jī)銷量環(huán)比分別下跌9.6 、5.2 ；泵、閥與前月相比略有下滑，手動(dòng)工具價(jià)格與前月相比微漲2.3 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。電子制造方面： 國內(nèi)手機(jī)出貨量環(huán)比增長11.7 ，較去年同期增長28.6 ，5G手機(jī)出貨占比較上月提升2.5 ；鵬鼎控股月度營收環(huán)比增長15.7 ，同比增長6.8 ，環(huán)旭電子月度營收同比增速放緩，增幅較上月提升9.8 ；舜宇光學(xué)月度出貨數(shù)據(jù)環(huán)比紛紛上漲，增幅分別為22.1 、7.7 ；金屬結(jié)構(gòu)件價(jià)格則較前月有1.3 的小幅提升；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。半導(dǎo)體方面：中芯國際8 英寸晶圓出量環(huán)比增長12 . 0 ，同比增扎根21 . 6 ；

16、國內(nèi)集成電路產(chǎn)量和臺灣8寸晶圓代工產(chǎn)量環(huán)比均實(shí)現(xiàn)小幅增長；NAND價(jià)格與上月相比下滑4.9 ，DRAM價(jià)格基本與上月持平，但同比增幅達(dá)118 +；功率領(lǐng)域英飛凌IGBT與低壓Mosfet平均貨期較上季縮短1.1 ，但同比均延長70 +，高壓Mos平均貨期環(huán)比持平；模擬領(lǐng)域電源管理平均貨期環(huán)比持平，英飛凌環(huán)同比均延長110.9 ； 領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。光學(xué)光電子方面：光電子器件產(chǎn)量同比下滑7 . 1 ，但同比仍有19 . 6 增長； LCD面板繼續(xù)小幅上漲，顯示器面板價(jià)格環(huán)比漲3.6 ，其余價(jià)格與上月持平，LED相關(guān)價(jià)格指數(shù)環(huán)比微幅下跌0.1 ；群創(chuàng)月度營收環(huán)比提升2.3 ，同比增長35.6

17、 ，其余閱讀營收環(huán)比小幅下降，但同比仍然上漲；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。元件方面：印刷電路板價(jià)格環(huán)比微幅上漲0 . 5 ； 臻鼎、欣興月度營收分別環(huán)比增長13.1、12.0 ；被動(dòng)元件臺灣價(jià)格指數(shù)環(huán)比微幅增長0.3 ，國巨、華新科月度營收環(huán)比分別增長2.8 、3.6 ，奇力新下滑4.6 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。通信運(yùn)營方面： 聯(lián)通出賬用戶數(shù)較上月略增0.4 ，同比增長0.7 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。通信設(shè)備方面： 基站設(shè)備產(chǎn)量、程控交換機(jī)環(huán)比分別增長18.1 、26.5 ，但仍少于去年同期，光纜產(chǎn)量較上月微幅下降2.2 ，月高于去年同期；電線纜、光纜及電工器材價(jià)格同比增長16.9 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣

18、度內(nèi)部分化。船舶制造方面： 中國新接船舶訂單量環(huán)比增長26.9 ，同比增幅達(dá)359.2 ；全球新承接造船訂單量環(huán)比續(xù)跌-6.5 ，而同比仍有483.7 的增幅，領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。下游消費(fèi)整體： 農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)200指數(shù)較上月下降1.4 ，同比下滑5.9 ，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品景氣度環(huán)比小幅下行。種植業(yè)方面： 除天然橡膠環(huán)比微漲2.6 ，同比增長達(dá)22.5 ，其余產(chǎn)品價(jià)格均呈現(xiàn)小幅下跌，其中玉米價(jià)格較上月下滑4.0 ，但同比仍有21.5 的漲幅；領(lǐng)域環(huán)比景氣度分化，多下行。漁業(yè)方面： 各品種價(jià)格趨勢出現(xiàn)分化，其中鯽魚與白鰱魚環(huán)比價(jià)格漲幅分別為2.2 、4.4 ，大帶魚環(huán)比跌幅達(dá)9.0 ，同比下跌6.1 ，鯉

19、魚價(jià)格較上月略有下滑，但與去年同期相比仍有39.7 增長，領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。林業(yè)方面： 四川地區(qū)與上海地區(qū)中密度纖維板價(jià)格與上月均略有上漲；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。飼料方面： 生豬與肉雞飼料價(jià)格均小幅下跌1 +，飼料產(chǎn)量環(huán)比下滑6.4 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅下行。禽畜養(yǎng)殖方面： 生豬需求端環(huán)比增長10 +，庫存同比增長29.2 ，外三元生豬價(jià)格較上月增長8.0 ，成本亦增長7.7 ，但同比存在66 +跌幅；肉雞苗價(jià)格環(huán)比大跌41.2 ，而白羽肉雞價(jià)格小幅下跌7.1 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。農(nóng)產(chǎn)品加工方面： 食用油與食糖價(jià)格環(huán)比微漲，食糖產(chǎn)銷比較上月提高15.1 ，伴隨著庫存下降26.9

20、；淀粉與乙醇價(jià)格小幅下滑；氨基酸價(jià)格雖同比仍有漲幅而環(huán)比繼續(xù)下跌，賴氨酸價(jià)格環(huán)比跌幅最高，達(dá)5.7 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度分化，多下行。飲料制造方面： 白酒部分五糧液零售價(jià)維持不變，瀘州老窖零售價(jià)較上月增幅較大，達(dá)12.7 ，同比增長8.4 ；水井坊、山西汾酒價(jià)格較上月分別小幅上漲1.6 、0.6 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度分化，多上行。啤酒部分： 均價(jià)環(huán)比微漲1.5 ，但產(chǎn)量環(huán)比下跌3.4；領(lǐng)域環(huán)比景氣度維持。軟飲料部分： 在制造價(jià)格環(huán)比小幅下跌0.1 的情況下，零售額跌幅達(dá)16.8 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。食品加工方面： 乳品部分生鮮乳價(jià)格較上月回調(diào)19.3 ，國產(chǎn)與進(jìn)口嬰幼兒奶粉零售價(jià)環(huán)比繼續(xù)增長，幅度達(dá)

21、25 +；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。調(diào)味發(fā)酵品部分： 價(jià)格較去年上漲4.6 。肉制品方面： 白條豬、白條雞價(jià)格繼續(xù)小幅下跌，環(huán)比跌幅分別為3.4 、0.5 ，白條豬價(jià)格較去年同期跌56.3 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下降。休閑食品方面： 線上銷售額環(huán)比下跌21.4 ，而銷售均價(jià)微漲2.7 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行?；瘜W(xué)制藥方面： 化學(xué)原藥產(chǎn)量較上月增加15.0 ，同比增長15.4 ，維生素價(jià)格全面下滑，其中維A環(huán)比跌幅最高，達(dá)7.9 ，同比跌幅27 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。中藥方面： 中成藥產(chǎn)量較上月下跌14.9 ，但低于去年同期，中藥材價(jià)格小幅上升0.1 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。醫(yī)療器械方面： 醫(yī)療器械PPI同

22、比繼續(xù)下跌2.0 。醫(yī)療商業(yè)方面：藥品零售額環(huán)比下跌9.5 ，同比上升9.3 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。醫(yī)療服務(wù)方面：醫(yī)療保健創(chuàng)投事件數(shù)量環(huán)比增長120.8 ，同比增長17.8 ，創(chuàng)投金額亦環(huán)比增長27.9 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。服裝家紡方面： 紡織服裝零售額較上月下跌19.5 ，同比微增6.3 ，紡織總類價(jià)格指數(shù)基本維持，服裝及附件出口金額環(huán)比增長9.4 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。紡織制造方面： PPI較上月微幅上漲0.6 ；布匹產(chǎn)量累計(jì)同比上升12.7 ，價(jià)格環(huán)比較上月微跌0.5 ，紗產(chǎn)量累計(jì)同比增16.0 ，價(jià)格環(huán)比漲5.0 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。造紙方面： 包裝紙端國廢價(jià)格環(huán)比續(xù)跌8.9

23、，原紙價(jià)格則高位企穩(wěn)，文化紙端僅內(nèi)盤漂針漿和銅版紙價(jià)格較上月環(huán)比出現(xiàn)回升，其中銅版紙價(jià)格環(huán)比增長8.0 增幅第一，針葉漿、闊葉漿分別下降6.2 和9.2 降幅居前，白卡紙價(jià)格環(huán)比延續(xù)上期下滑，其中博匯出廠價(jià)環(huán)比跌幅擴(kuò)大至26.0 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度分化，多下行。包裝印刷方面：易拉罐及罐體出口量環(huán)比下跌18.0 ，但同比增長達(dá)214 +，軟管出口量環(huán)比小幅上漲，達(dá)5.4 ，領(lǐng)域景氣度內(nèi)部分化。家用輕工方面： 國內(nèi)方面家具類零售額環(huán)比轉(zhuǎn)跌14.3 ，建材家具賣場銷售額環(huán)比跌幅擴(kuò)大至5.8 ，出口方面家具及其零件出口金額環(huán)比小幅下降1.5 ，插座景氣度和價(jià)格指數(shù)續(xù)上期下行趨勢，環(huán)比降幅均為0.6 ，金

24、銀珠寶零售額環(huán)比跌幅擴(kuò)大至15.4 ，黃金價(jià)格環(huán)比亦下滑1.1 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。整體： 家用電器和音響器材類限上零售額環(huán)比轉(zhuǎn)跌32.9 ，同比小幅增長8.2 ，環(huán)比景氣下行。白色家電方面： 國內(nèi)空調(diào)/洗衣機(jī)/冰箱/吸塵器出口環(huán)同比同步下滑，其中空調(diào)出口環(huán)比下滑36.2 ，同比下滑13.5 ，吸塵器出口環(huán)比下滑13.2 ，同比下滑12.2 ，跌幅居前，微波爐出口環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正達(dá)10.6 。視聽器材方面： 液晶電視出口環(huán)比繼續(xù)回升，漲幅擴(kuò)大至7.5 。整體： 國內(nèi)汽車銷量環(huán)同比下跌7.5 、11.8 ，其中商用車銷量下滑快于乘用車，環(huán)同比均下跌近30 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。汽車整車方面： SU

25、V和CAR產(chǎn)銷環(huán)同比延續(xù)上月下跌，MPV產(chǎn)銷環(huán)比則由負(fù)轉(zhuǎn)正，產(chǎn)量環(huán)比上漲22.7 ，銷量環(huán)比上漲18.8 ，客車產(chǎn)銷亦全面下滑，其中大型客車產(chǎn)銷量環(huán)比下滑近50 跌幅第一，輕、重卡產(chǎn)銷環(huán)同比繼續(xù)下探，輕、重卡銷量環(huán)比跌幅20 +，產(chǎn)量環(huán)比跌幅14 +，而國內(nèi)新能源乘用車銷量環(huán)比增長6.0 ，同比增長188.6 ，新能源商用車銷量環(huán)比上漲2.3 ，同比增長60.0 ，小鵬、威馬、哪吒汽車銷量環(huán)比分別增長8.2 、0.5 、17 ，蔚來汽車銷量環(huán)比小幅下滑1.9 ，同比均大增，領(lǐng)域環(huán)比景氣度分化，多下行。汽車零部件方面： 受前期輪胎供給端開工率下滑影響，輪胎產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)下滑3.6 ，全/半鋼胎開工

26、率環(huán)比分別下滑6.1 /4.4 ，輪胎經(jīng)銷商價(jià)格指數(shù)環(huán)比續(xù)跌0.3 ，變速器價(jià)格指數(shù)基本與上期持平，壓縮機(jī)出口數(shù)量環(huán)比繼續(xù)回落，跌幅3.8 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。其他交運(yùn)設(shè)備方面： 國內(nèi)方面二手摩托車交易量環(huán)比減少13.6 ，出口方面內(nèi)燃機(jī)摩托車出口數(shù)量環(huán)比減少4.8 ，電動(dòng)摩托車出口數(shù)量環(huán)比延續(xù)增長，漲幅達(dá)2.4 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度分化，多下行?；ヂ?lián)網(wǎng)傳媒方面： 中國審批手游版號數(shù)量環(huán)比小幅增長1.2 ，但同比大幅下滑48.5 ，手游買量投放素材數(shù)環(huán)同比均實(shí)現(xiàn)正增長，環(huán)比漲幅10.0 ，同比漲幅50.2 ，中國移動(dòng)游戲銷售收入環(huán)比下滑6.3 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。文化傳媒方面： 電影票房環(huán)比大

27、幅上漲53.5 ，同比增幅已達(dá)1400 +；書刊銷售均價(jià)同環(huán)比均下滑，環(huán)比下跌幅度達(dá)14.6 ，但銷量增加近71.7 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。餐飲方面： 限額以上企業(yè)餐飲收入總額環(huán)比續(xù)跌0.1 ，同比增長24.2 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。酒店方面：客房需求供給環(huán)比分別增長10.8 、2.3 ，同時(shí)平均房價(jià)環(huán)比增長7.7 ，出租率環(huán)比漲6.1 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。景點(diǎn)方面：景點(diǎn)門票價(jià)格較上月持平，但同比增長7.3 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度維持。金融房建券商方面： 上證指數(shù)平均點(diǎn)位下降1.7 ，債券融資額環(huán)比繼續(xù)增長，增幅為5.4 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。保險(xiǎn)方面： 中國十年國債到期收益率環(huán)比下跌12.3

28、BP，中國人壽保費(fèi)累計(jì)同比小幅上升3.0 ，平安人壽保費(fèi)累計(jì)同比小幅下降3.6 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。銀行方面：金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款環(huán)比由正轉(zhuǎn)負(fù)，降幅達(dá)49 +，新增存款環(huán)比亦出現(xiàn)大幅下降，降幅高達(dá)129 +；息差層面LPR同上月基本持平，Shibor環(huán)比繼續(xù)下降，降幅為5.51個(gè)BP，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。房地產(chǎn)開發(fā)方面： 量端房地產(chǎn)累計(jì)投資完成額同比增長12.7 ，購置土地累計(jì)面積同比下滑9.3 ，房屋新開工累計(jì)面積同比微幅下滑0.9 ，房屋竣工累計(jì)面積同比增長25.7 ，商品房銷售面積累計(jì)同比增長21.5 ，價(jià)端土地成交溢價(jià)率較上月回升5.1 ，百城住宅價(jià)格指數(shù)環(huán)比繼續(xù)小幅增長0.4 、

29、同比則增長3.8 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行?；A(chǔ)建設(shè)方面： 政府債券社會融資規(guī)模環(huán)比大幅下滑75.8 ，專項(xiàng)債融資規(guī)模亦出現(xiàn)20.9 的環(huán)比回落，但同比增幅超800 較為亮眼，基礎(chǔ)設(shè)施投資、房地產(chǎn)、制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比延續(xù)上期增長，增幅分別為4.2 、12.5 、17.3 ，中國電建累計(jì)新簽合同環(huán)同比延續(xù)增勢，環(huán)比漲幅為31.6 ，同比漲幅為23.3 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。專業(yè)工程方面： 中國中冶累計(jì)新簽合同金額環(huán)比增加14.4 ，中國化學(xué)亦有7.1 增長，裝配式建筑領(lǐng)域塔吊噸米和臺數(shù)環(huán)同比均上漲，塔吊噸米同比增長20.6 ，塔吊臺數(shù)同比增長35.9 ；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。房屋建設(shè)

30、方面： 中國建筑累計(jì)新簽合同金額環(huán)比增長8.3 ，同比增長20 ；領(lǐng)域景氣度環(huán)比上行。支持服務(wù)電力方面： 全社會發(fā)電量與用電量環(huán)比延續(xù)上期增勢，分別增長10.6 、10.3 ，水電占比絕對值環(huán)比小幅提升2.1 ，火電設(shè)備平均利用小時(shí)環(huán)比亦提升18.4 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。燃?xì)夥矫妫?國內(nèi)天然氣產(chǎn)量環(huán)同比繼續(xù)穩(wěn)步上行，環(huán)比增長19.8 ，同比增長11.1 ，LNG天然氣價(jià)格環(huán)比漲幅持續(xù)擴(kuò)大至16.8 ，同比漲幅亦高達(dá)74.2 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。環(huán)保工程及服務(wù)： 生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)PPP投資額環(huán)比微幅增加0.7 ，同比增加8.7 ，市政工程PPP投資額與上月水平基本相當(dāng)，同比增長4.4 ，領(lǐng)

31、域環(huán)比景氣度維持。整體來看： CTSI指數(shù)環(huán)比降幅較上月收窄至0.8 ，同比則上漲8.7 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度繼續(xù)下行?？者\(yùn)方面： 民航客運(yùn)量環(huán)比增長19.0 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。航運(yùn)方面： 干散貨方面BDI、BCI環(huán)比增幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，分別上漲8.7 和6.4 ，油輪方面VLCC與上期持平未發(fā)生明顯變化，集運(yùn)方面美西線運(yùn)價(jià)環(huán)比續(xù)漲12.5 ，歐線運(yùn)價(jià)亦上漲15.3 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。港口方面： 規(guī)模以上港口貨物吞吐量環(huán)比續(xù)跌5.1 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。高速公路方面： 公路客運(yùn)量環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正，小幅增長1.8 ，貨運(yùn)量環(huán)比續(xù)跌2.5 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。鐵路運(yùn)輸方面： 鐵路客運(yùn)量環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)

32、正，增幅達(dá)25.4 ，貨運(yùn)量環(huán)比繼續(xù)回落，跌幅為3.9 ，領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。物流方面： 物流LPI數(shù)據(jù)環(huán)比繼續(xù)下行，業(yè)務(wù)總量LPI和新訂單LPI環(huán)比分別下跌4.3 和2.5 ；快遞端量價(jià)齊跌，平均單價(jià)環(huán)比下降1.6 ，業(yè)務(wù)量環(huán)比亦減少8.3 ，促使快遞行業(yè)收入環(huán)比減少9.7 ，但同比仍有14.4 的漲幅，領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。整體： 社會消費(fèi)品商品零售總額環(huán)比出現(xiàn)7.1 回落，整體景氣度環(huán)比下行。一般零售方面： 百家大型零售企業(yè)零售額累計(jì)同比增長19.9 。專業(yè)零售方面： 金銀珠寶類商品零售額環(huán)比跌幅擴(kuò)大至15.4 ，同比仍有13.5 增幅，網(wǎng)上商品和服務(wù)零售額累計(jì)值環(huán)比續(xù)增16.3 ，同

33、比亦有17.0 增幅，領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。商業(yè)物業(yè)經(jīng)營方面： 建材家居賣場當(dāng)月銷售額環(huán)比續(xù)跌5.8 ，但同比仍有40.7 漲幅，領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅下行。貿(mào)易方面： 當(dāng)月出口額基本與上月持平，同比增長19.3 ，年內(nèi)累計(jì)出口額較去年有35 +的增長，領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。計(jì)算機(jī)方面： 軟件業(yè)務(wù)出口金額同比增長7.8 ，行業(yè)環(huán)比氣度上行。手動(dòng)工具手機(jī)鏡頭/印刷電路板程控交換機(jī)無天然橡膠/白鰱魚/食糖白酒/嬰幼兒奶粉無服裝出口/紗銅版紙/軟管無MPV/電動(dòng)車手游/電影無無無無裝配式建筑電力/天然氣航運(yùn)/空運(yùn)貿(mào)易計(jì)算機(jī)資料來源：Wind，富昌電子，國家新聞出版署，DataEye，伽馬數(shù)據(jù)，CTR

34、，所上游原料2021 年 7 月，采掘行業(yè)，石油開采、煤炭開采環(huán)比景氣度均小幅上行，其他采掘環(huán)比景氣度下行；化工行業(yè)，除橡膠環(huán)比景氣度內(nèi)部分化，石油化工、化學(xué)原料、化學(xué)制品、化學(xué)纖維環(huán)比景氣度均上行，而同比景氣度均上行；鋼鐵行業(yè)，普鋼環(huán)比景氣度小幅上行，特鋼上行，二者同比景氣度均上行；有色金屬行業(yè)，稀有金屬、金屬非金屬新材料環(huán)同比景氣度均上行，工業(yè)金屬環(huán)比景氣度內(nèi)部分化，而貴金屬環(huán)比景氣度小幅下行；建筑材料方面，水泥環(huán)比景氣度下行，玻璃及其他建材環(huán)同比景氣度均上行。采掘2021 年 7 月，石油開采方面，供給端 OPEC 原油產(chǎn)量環(huán)比增加 2.4%，同比增幅達(dá) 14.6%，美國新增鉆機(jī)數(shù)環(huán)比增

35、加 5.1%，需求端中國原油進(jìn)口量環(huán)比增加 2.8%，庫存端美國商業(yè)原油庫存環(huán)比小幅下跌 5.1%，價(jià)端環(huán)比均上行，阿曼原油現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上漲 2.5%,同比漲幅已達(dá) 68.3%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。煤炭開采方面，供給端全國原煤產(chǎn)量環(huán)比小幅下滑 2.8%，庫存端港口與鋼廠煉焦煤庫存均下行，下行幅度分別為 5.9%、7.2%，價(jià)格方面煉焦煤與冶金焦出現(xiàn)分化，國內(nèi)主要地區(qū)煉焦煤環(huán)比增長 6.9%，同比增長達(dá) 46.1%，主要港口國產(chǎn)冶金焦價(jià)格環(huán)比小幅下跌 2.9%，但同比增長 42.4%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。其他采掘方面，主要港口鐵礦石庫存環(huán)比上漲 2.4%，鐵礦石期貨價(jià)格小幅下降 1.4%

36、，但同比漲幅達(dá) 50.2%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅下行。表 1：采掘月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)最佳品種環(huán)比景氣度同比景氣度石油開采北歐原油小幅上行上行煤炭開采煉焦煤/動(dòng)力煤小幅上行上行其他采掘無小幅下行上行高頻數(shù)據(jù)環(huán)比同比時(shí)間石油開采供給_世界原油1.3%7.8%2021-07供給_OPEC 原油2.4%14.6%2021-07供給_美國新增鉆井5.1%95.6%2021-07供給_美國鉆機(jī)3.8%110.1%2021-07需求_世界石油1.9%3.4%2022-06需求_中國原油進(jìn)口2.8%-19.6%2021-07庫存_美國商業(yè)原油-5.1%-17.1%2021-07價(jià)格

37、_Brent 原油2.8%72.8%2021-07價(jià)格_WTI 原油1.8%78.2%2021-07價(jià)格_阿曼原油2.5%68.3%2021-07價(jià)格_美元指數(shù)1.6%-3.2%2021-07煤炭開采供給_全國原煤產(chǎn)量-2.8%-1.2%2021-07供給_國有重點(diǎn)煤礦鐵路運(yùn)量-2.9%-4.8%2021-07需求_國有重點(diǎn)煤礦銷量-0.5%-2.0%2021-07供需_煤炭月度產(chǎn)銷比-0.6%2.8%2021-06庫存_重點(diǎn)電廠庫存3.9%-26.7%2021-06庫存_重點(diǎn)電廠可用天數(shù)-6.3%-31.8%2021-06價(jià)格_動(dòng)力煤價(jià)格6.8%74.8%2021-07供給_焦炭產(chǎn)量-0.3

38、%-3.0%2021-07需求_焦炭表觀消費(fèi)量-0.9%-4.5%2021-06需求_生鐵產(chǎn)量-3.9%-6.8%2021-07供給_煉焦煤總供給0.8%-8.2%2021-06需求_煉焦煤消費(fèi)量-0.3%-6.2%2021-06供需_煉焦煤產(chǎn)銷比-1.1%2.3%2021-06庫存_六港口煉焦煤庫存-5.9%-12.6%2021-07庫存_樣本鋼廠煉焦煤庫存-7.2%-5.8%2021-07價(jià)格_國內(nèi)主要地區(qū)煉焦煤6.9%46.1%2021-07價(jià)格_主要港口國產(chǎn)冶金焦-2.9%42.4%2021-07其他采掘庫存_鐵礦石_全國主要港口2.4%13.4%2021-07價(jià)格_鐵礦石期貨-1.4

39、%50.2%2021-07資料來源：Wind，所化工2021 年 7 月，石油化工方面，汽油價(jià)格環(huán)比繼續(xù)小幅上漲 0.4%，同比增長達(dá) 43.5%，烯烴鏈條上同比均呈現(xiàn)上漲趨勢，環(huán)比略有分化，PE、PP 環(huán)比分別上漲 4.4%、0.4%，丙烯跌 1.4%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行?；瘜W(xué)原料方面，除鈦白粉環(huán)比小幅下跌 2.7%，但同比仍然增加 58.5%，其余化學(xué)原料環(huán)比均呈現(xiàn)上漲狀態(tài)，其中燒堿與環(huán)氧丙烷環(huán)比增長 17.2%、8.8%，輕質(zhì)、重質(zhì)純堿環(huán)比增加 9%+，同比增幅達(dá) 76%+；領(lǐng)域內(nèi)部環(huán)比景氣度上行?；瘜W(xué)制品方面，草甘膦價(jià)格較上月繼續(xù)上漲 4.5%，同比漲幅已達(dá) 134.0%；化肥價(jià)格

40、環(huán)比均上漲，其中氯化鉀、復(fù)合肥價(jià)格環(huán)比漲幅達(dá) 23.2%、20.9%；民爆產(chǎn)品中，炸藥、火工與焰火產(chǎn)品 環(huán)比微漲 0.2%，原料硝酸銨價(jià)格與上月基本持平，同比上漲 17.3%；聚氨酯鏈上 MDI、TDI 價(jià)格環(huán)比均漲，純 MDI 與聚合 MDI 環(huán)比增長 24.3%、16.6%，同比增 長 70%+；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行?；瘜W(xué)纖維方面，氨綸 20D 價(jià)格環(huán)比繼續(xù)上漲 8.7%，同比漲 170%+；滌綸價(jià)格小幅增長 5%+，同比繼續(xù)增長；粘膠纖維價(jià)格環(huán)比小幅 上漲；錦綸鏈上 PA6 同比增長 6.6%，同比增長 39.9%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。 塑料方面，PC 價(jià)格環(huán)比稍有下滑，跌幅為 2.1%，

41、較去年同期仍有 81.6%漲幅。橡膠方面，輪胎原料天然橡膠與丁苯橡膠環(huán)比出現(xiàn) 2.6%、1.4%上漲，炭黑價(jià)格環(huán)比繼續(xù)小幅下滑 2.5%，同比漲 50%+；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。表 2：化工月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)最佳品種環(huán)比景氣度同比景氣度石油化工聚乙烯 PE小幅上行上行化學(xué)原料燒堿上行上行化學(xué)制品純 MDI上行上行化學(xué)纖維氨綸上行上行塑料無橡膠天然橡膠內(nèi)部分化上行高頻數(shù)據(jù)環(huán)比同比時(shí)間石油化工石化_汽油0.4%43.5%2021-07石化_聚乙烯 PE4.4%13.7%2021-07石化_丙烯-1.4%14.8%2021-07石化_聚丙烯 PP0.4%8.6%202

42、1-07化學(xué)原料純堿_輕質(zhì)純堿9.1%78.5%2021-07純堿_重質(zhì)純堿9.4%76.9%2021-07氯堿_PVC0.6%40.7%2021-07氯堿_燒堿17.2%26.8%2021-07氯堿_環(huán)氧丙烷8.8%56.7%2021-07鈦白粉-2.7%58.5%2021-07化學(xué)制品農(nóng)藥_草甘膦4.5%134.0%2021-07化肥_尿素3.0%67.7%2021-07化肥_磷酸二銨3.3%39.0%2021-07化肥_氯化鉀23.2%67.2%2021-07化肥_復(fù)合肥20.9%51.9%2021-07民爆_炸藥火工&焰火產(chǎn)品0.2%1.7%2021-07民爆_硝酸銨0.0%17.3%

43、2021-07染料_間苯二酚-4.4%-27.6%2021-06聚氨酯_純 MDI24.3%77.6%2021-07聚氨酯_聚合 MDI16.6%70.9%2021-07聚氨酯_TDI5.2%35.6%2021-07化學(xué)纖維滌綸_滌綸短纖5.0%32.8%2021-07滌綸_滌綸長絲6.3%47.2%2021-07氨綸_氨綸 20D8.7%170.6%2021-07粘膠纖維_粘膠短纖2.6%52.5%2021-07粘膠纖維_粘膠長絲1.6%4.0%2021-07錦綸_PA66.6%39.9%2021-07錦綸_PA66-1.0%117.9%2021-06塑料PC-2.1%81.6%2021-0

44、7熱塑性彈性體_SBS3.6%38.3%2021-06橡膠輪胎_天然橡膠2.6%22.5%2021-07輪胎_丁基橡膠-2.8%38.7%2021-06輪胎_丁腈橡膠6.3%55.2%2021-06輪胎_丁苯橡膠1.4%24.5%2021-07炭黑-2.5%50.1%2021-07資料來源：Wind，所鋼鐵2021 年 7 月，普鋼方面，鋼鐵供給端環(huán)比全面下滑，高爐開工率環(huán)比降6.6%，同比降低 15.2%，生鐵、粗鋼與鋼材產(chǎn)量環(huán)比分別跌為 3.9%、7.5%和 8.1%；需求端同比均呈現(xiàn)上行態(tài)勢，其中地產(chǎn)投資同比增幅最高，達(dá) 12.5%，公用事業(yè)基建投資環(huán)比增幅最小，為 3.8%；庫存方面，

45、重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存環(huán)同比均小幅下跌 2.1%，但同比微漲 4.0%，三大鋼材價(jià)格集體小幅增加，同比均增長 30%+，螺紋鋼環(huán)比漲幅居前，為 2.5%；成本端鐵礦指數(shù)環(huán)比稍有上漲，同比增長達(dá) 75%+，；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。特鋼方面，304 不銹鋼熱軋板與冷軋卷價(jià)格走勢均上行，環(huán)比分別增長 8.6%、12.2%，同比均有 30%以上漲幅；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。表 3：鋼鐵月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)最佳品種環(huán)比景氣度同比景氣度普鋼鐵礦小幅上行上行特鋼304 冷軋卷上行上行高頻數(shù)據(jù)環(huán)比同比時(shí)間普鋼供給_高爐開工率-6.6%-15.2%2021-07供給_全國生鐵產(chǎn)量-3.9%-

46、6.8%2021-07供給_全國粗鋼產(chǎn)量-7.5%-7.0%2021-07供給_全國鋼材產(chǎn)量-8.1%-5.0%2021-07需求_地產(chǎn)投資累計(jì)同比12.5%2021-07需求_交運(yùn)基建投資累計(jì)同比5.9%2021-07需求_公用事業(yè)基建投資累計(jì)同比3.8%2021-07需求_汽車產(chǎn)量-9.1%-17.9%2021-07需求_鋼材消費(fèi)量5.4%8.3%2021-05庫存_鋼材社會庫存3.5%0.6%2021-06庫存_重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存-2.1%4.0%2021-07價(jià)格_螺紋鋼市場價(jià)2.5%38.7%2021-07價(jià)格_熱軋市場價(jià)1.2%35.7%2021-07價(jià)格_冷軋市場價(jià)0.7%33.0

47、%2021-07成本_鐵礦指數(shù)5.0%75.1%2021-07特鋼價(jià)格_304 熱軋板8.6%32.5%2021-07價(jià)格_304 冷軋卷12.2%39.1%2021-07資料來源：Wind，所有色金屬2021 年 7 月，貴金屬方面，黃金與白銀期貨價(jià)格小幅回調(diào)，白銀期貨價(jià)格環(huán)比跌幅達(dá) 6.0%，但同比仍有 22.8%增幅；ETF 持倉方面黃金與白銀均小幅下跌，同比存在分化；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅下行。工業(yè)金屬方面，銅、鋁、鉛、鋅期貨價(jià)格環(huán)比變化出現(xiàn)分化，其中銅期貨價(jià)格較上月跌 1.2%，而加工費(fèi)上漲幅度達(dá)28.7%，除鋁和鉛外各工業(yè)金屬期貨價(jià)格小幅下跌；庫存方面，銅、鉛環(huán)比均上漲5.5%，鋁、鋅

48、庫存環(huán)比分別下降 10.0%、8.4%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。稀有金屬方面，輕重稀土價(jià)格環(huán)比全面上行，釹價(jià)漲幅最高，達(dá) 14.2%，釔價(jià)較上月持平；新能源金屬價(jià)格較上月均上漲，其中錳環(huán)比增長15.3%，同比增幅達(dá)90%+；錫、鎳期貨價(jià)格較上月均小幅上漲，但庫存端環(huán)比下跌，其中錫期貨庫存下跌達(dá) 11.2%；小金屬價(jià)格集體環(huán)比小幅上漲，鎢價(jià)與上月價(jià)格持平，鉬環(huán)比漲幅最大，達(dá) 8.7%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。金屬非金屬新材料方面，預(yù)焙陽極價(jià)格環(huán)比微漲2.4%，石墨電極價(jià)格較上月持平，二者同比漲幅均在 60%以上；領(lǐng)域環(huán)比景氣度小幅上行。表 4：有色金屬月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)

49、最佳品種環(huán)比景氣度同比景氣度貴金屬無小幅下行內(nèi)部分化工業(yè)金屬銅加工內(nèi)部分化上行稀有金屬錳上行上行金屬非金屬新材料預(yù)焙陽極小幅上行上行高頻數(shù)據(jù)環(huán)比同比時(shí)間貴金屬黃金_期貨價(jià)格-1.6%-2.2%2021-07黃金_ETF 持倉-1.1%-14.9%2021-07白銀_期貨價(jià)格-6.0%22.8%2021-07白銀_ETF 持倉-2.7%4.5%2021-07工業(yè)金屬銅_期貨價(jià)格-1.2%42.6%2021-07銅_期貨庫存5.5%33.6%2021-07鋁_期貨價(jià)格2.8%42.0%2021-07鋁_期貨庫存-10.0%-11.2%2021-07鋅_期貨價(jià)格-0.2%30.9%2021-07鋅_

50、期貨庫存-8.4%46.9%2021-07鉛_期貨價(jià)格4.5%16.0%2021-07鉛_期貨庫存5.5%87.1%2021-07銅_加工費(fèi)28.7%2.1%2021-07稀有金屬稀土永磁_釹_價(jià)格14.2%74.2%2021-07稀土永磁_鐠_價(jià)格10.6%18.8%2021-07稀土永磁_鋱_價(jià)格13.8%56.2%2021-07稀土永磁_鏑_價(jià)格2.6%35.3%2021-07稀土永磁_釔_價(jià)格0.0%0.0%2021-07新能源金屬_鋰_價(jià)格0.2%14.6%2021-07新能源金屬_鈷_價(jià)格8.0%49.0%2021-07新能源金屬_錳_價(jià)格15.3%90.4%2021-07小金屬_

51、錫_期貨價(jià)格7.8%73.7%2021-07小金屬_錫_期貨庫存-11.2%-23.9%2021-07小金屬_鎳_期貨價(jià)格5.2%35.7%2021-07小金屬_鎳_期貨庫存-6.5%-13.3%2021-07小金屬_鎢_價(jià)格0.0%33.3%2021-07小金屬_鈦_價(jià)格7.6%84.4%2021-07小金屬_鉬_價(jià)格8.7%29.5%2021-07小金屬_鉻_價(jià)格0.3%22.3%2021-07小金屬_鍺_價(jià)格1.6%18.7%2021-07小金屬_釩_價(jià)格4.8%23.7%2021-07金屬非金屬新材料炭素制品_預(yù)焙陽極_價(jià)格2.4%75.5%2021-07炭素制品_石墨電極_價(jià)格0.0

52、%63.6%2021-07資料來源：Wind，所建筑材料2021 年 7 月，水泥方面，供給端水泥產(chǎn)量環(huán)比減少 8.3%，價(jià)格端全國水泥均價(jià)環(huán)比下滑 6.8%，其中華東地區(qū)價(jià)格跌幅最高，達(dá) 9.2%，僅有中南地區(qū)均價(jià)與上月持平，且同比漲幅達(dá) 45.8%，其余地區(qū)價(jià)格環(huán)比均呈現(xiàn)下跌狀態(tài)；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。玻璃方面，平板玻璃產(chǎn)量較上月小幅上漲 1.4%，玻璃價(jià)格指數(shù)環(huán)比漲幅 9.8%，同比漲幅達(dá) 99.6%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。其他建材方面，防水涂料價(jià)格較上月全面上行，其中純 MDI 價(jià)格環(huán)比增幅最大，達(dá) 24.3%；管材價(jià)格中PP 環(huán)比增長 4.4%，HOPE 與 PVC 已有小幅上漲；門窗與

53、建筑五金價(jià)格小幅分化；耐火材料價(jià)格環(huán)比漲 0.6%，石膏價(jià)格下跌 4.3%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度上行。表 5：建筑材料月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)最佳品種環(huán)比景氣度同比景氣度水泥中南水泥下行量價(jià)分化玻璃無細(xì)分品種上行大幅上行其他建材純 MDI上行上行高頻數(shù)據(jù)環(huán)比同比時(shí)間水泥制造供給_水泥產(chǎn)量-8.3%-5.6%2021-07價(jià)格_全國水泥均價(jià)-6.8%3.0%2021-07價(jià)格_華北水泥均價(jià)-1.7%6.4%2021-07價(jià)格_華東水泥均價(jià)-9.2%6.4%2021-07價(jià)格_西南水泥均價(jià)-4.9%-3.4%2021-07價(jià)格_中南水泥均價(jià)0.0%45.8%2021-07價(jià)格_東

54、北水泥均價(jià)-5.8%0.0%2021-07價(jià)格_西北水泥均價(jià)-4.8%-6.5%2021-07玻璃制造供給_浮法玻璃產(chǎn)能0.03.22021-04供給_浮法玻璃產(chǎn)能利用率0.82.32021-04供給_平板玻璃產(chǎn)量1.412.82021-07庫存_存貨數(shù)量-2.8-50.52021-06價(jià)格_玻璃價(jià)格9.899.62021-07其他建材涂料價(jià)格_建筑瀝青4.7%31.2%2021-07涂料價(jià)格_硬泡聚醚9.2%46.2%2021-07涂料價(jià)格_純 MDI24.3%77.6%2021-07管材價(jià)格_PVC0.3%39.5%2021-07管材價(jià)格_HOPE2.3%8.0%2021-07管材價(jià)格_P

55、P4.4%13.7%2021-07五金價(jià)格_門窗裝飾0.2%0.9%2021-07五金價(jià)格_建筑五金-0.1%-1.7%2021-07耐火材料價(jià)格_耐火材料 PPI0.6%2.4%2021-07耐火材料價(jià)格_石膏-4.3%-21.4%2021-07資料來源：Wind，所中游制造2021 年 7 月，電氣設(shè)備行業(yè)電源設(shè)備環(huán)比景氣度分化，鋰電上行，高低壓設(shè)備環(huán)比景氣度內(nèi)部分化；機(jī)械設(shè)備行業(yè)金屬制品環(huán)/同比景氣度均上行，同比大幅上行，專用設(shè)備環(huán)/同比景氣度均內(nèi)部分化，環(huán)比多下行，通用設(shè)備環(huán)比景氣度下行，同比分化；電子行業(yè)電子制造環(huán)比景氣度上行，半導(dǎo)體和光學(xué)光電子環(huán)比均內(nèi)部分化，同比大幅上行，元件環(huán)/

56、同比景氣度均上行；通信行業(yè)設(shè)備景氣度環(huán)同比均內(nèi)部分化，通信運(yùn)營景氣度環(huán)同比均小幅上行；國防軍工行業(yè)船舶制造環(huán)同比均上行，同比景氣度大幅上行。電氣設(shè)備2021 年 7 月，電機(jī)方面，電機(jī)制造生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)當(dāng)月同比增長 5.9%。電源設(shè)備_鋰電方面，量端來看，三元鋰電池產(chǎn)量環(huán)比小幅續(xù)漲 8.6%，較去年同期增長 144%，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量環(huán)比增長達(dá) 20%，同比增長達(dá) 236%+；價(jià)端來看，正極材料中磷酸鐵鋰與三元 811 均環(huán)比增長 5%+；負(fù)極材料價(jià)格與上月相比幾乎持平，終端天然石墨略有上漲，但同比呈現(xiàn)負(fù)增長；干濕法隔膜與銅箔價(jià)格與上月持平，同比出現(xiàn)分化；電解液價(jià)格環(huán)比全線漲 17%以上，其中

57、磷酸鐵鋰電解液環(huán)比增長達(dá) 24.8%，六氟磷酸鋰同比增長超 439%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度整體上行。電源設(shè)備_光伏方面，光伏電池產(chǎn)量環(huán)比微漲 0.7%，產(chǎn)業(yè)鏈從上游硅料到下游電池價(jià)格端全面呈現(xiàn)下跌趨勢，多晶電池環(huán)比跌幅達(dá) 16.7%，其次多晶硅片、單晶硅片環(huán)比跌 9.8%、6.6%，但同比漲幅均達(dá) 100%+，其余材料價(jià)格跌幅??；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。電源設(shè)備_風(fēng)電方面，發(fā)電設(shè)備新增容量回落 43.3%，同比亦下降 22.8%；領(lǐng)域環(huán)比景氣度下行。高低壓設(shè)備方面，量端來看，充電樁新增保有量環(huán)比下滑30.5%，但同比漲幅達(dá)246%+，高壓開關(guān)出口數(shù)量環(huán)比大幅上漲34.0%，價(jià)端來看，電線電纜與高壓開關(guān)環(huán)

58、比與上月基本持平；領(lǐng)域環(huán)比景氣度內(nèi)部分化。表 6：電氣設(shè)備月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)最佳品種領(lǐng)域環(huán)比領(lǐng)域同比電機(jī)無未更新未更新電源設(shè)備磷酸鐵鋰電池分化，鋰電上行分化，多上行高低壓設(shè)備高壓開關(guān)內(nèi)部分化上行高頻數(shù)據(jù)環(huán)比同比時(shí)間電機(jī)PPI_電機(jī)制造當(dāng)月同比5.9%2021-07銷量_空調(diào)電機(jī)-4.0%-13.2%2021-06銷量_洗衣機(jī)電機(jī)-4.0%-13.2%2021-06產(chǎn)量_空調(diào)電機(jī)-1.0%18.2%2021-06產(chǎn)量_洗衣機(jī)電機(jī)-1.6%20.9%2021-06庫存_洗衣機(jī)電機(jī)1.5%35.0%2021-06出口數(shù)量_空調(diào)電機(jī)-3.4%10.9%2021-06出口數(shù)

59、量_洗衣機(jī)電機(jī)-7.2%17.7%2021-06電源設(shè)備_鋰電產(chǎn)量_三元電池8.6%144.0%2021-07產(chǎn)量_磷酸鐵鋰20.0%236.2%2021-07價(jià)格_正極材料_磷酸鐵鋰5.3%41.3%2021-07價(jià)格_正極材料_三元 8115.6%25.0%2021-07價(jià)格_負(fù)極材料_中端人造石墨0.0%-2.4%2021-07價(jià)格_負(fù)極材料_中端天然石墨1.4%-8.8%2021-07價(jià)格_銅箔_電池級銅箔0.0%43.3%2021-07價(jià)格_隔膜_濕法0.0%-8.9%2021-07價(jià)格_隔膜_干法0.0%0.0%2021-07價(jià)格_電解液_三元17.4%218.0%2021-07價(jià)

60、格_電解液_磷酸鐵鋰24.8%210.6%2021-07價(jià)格_電解液_六氟磷酸鋰21.8%439.3%2021-07電源設(shè)備_光伏產(chǎn)量_光伏電池0.7%27.5%2021-07價(jià)格_硅_多晶硅-0.8%220.6%2021-07價(jià)格_硅片_單晶硅片-6.6%103.6%2021-07價(jià)格_硅片_多晶硅片-9.8%123.2%2021-07價(jià)格_電池_多晶電池-16.7%-9.0%2021-07價(jià)格_組件-1.3%-3.6%2021-07電源設(shè)備_風(fēng)電新增容量_發(fā)電設(shè)備-43.3%-22.8%2021-07高低壓設(shè)備新增保有量_充電樁-30.5%246.1%2021-07出口數(shù)量_高壓開關(guān)及控制