重慶大學(xué)投資學(xué)第3次1答案

1、作業(yè) 試卷總分:100 得分:100 一、填空題(共 (共 15 道試題,共 75 分) 1.特雷諾（Treynor）業(yè)績(jī)指數(shù)是1965年由特雷諾提出，其計(jì)算公式為_(其中圖表示特雷諾指數(shù)，圖表示證券組合的實(shí)際平均水平) 答案:2._是考慮了企業(yè)家總財(cái)富的基礎(chǔ)上衡量企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的指標(biāo)。 答案:恒定相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡3.無(wú)差異曲線分為三種類型：_、_和_。 答案:風(fēng)險(xiǎn)厭惡型；風(fēng)險(xiǎn)中立型；風(fēng)險(xiǎn)偏好型4._是指融資期限在一年及一年以下的金融市場(chǎng)；_是指期限在一年以上的資金借貸和證券交易的場(chǎng)所。 答案:貨幣市場(chǎng)；資本市場(chǎng)5.夏普指數(shù)越高，資產(chǎn)組合管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)越_。 答案: 好 6.在實(shí)時(shí)行情術(shù)語(yǔ)中，_

2、指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。 答案:換手率7.下圖反映的是_模型。 圖 答案:資本資產(chǎn)定價(jià)（或CAPM）8.一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值，而_等于內(nèi)在值與成本之差。 答案: 凈現(xiàn)值 9.一般而言，股票的發(fā)行價(jià)格的種類分為_、_、_、折價(jià)發(fā)行和中間價(jià)發(fā)行。 答案:平價(jià)發(fā)行；溢價(jià)發(fā)行；市價(jià)發(fā)行10.經(jīng)濟(jì)周期包括_、_、_和_四個(gè)階段。 答案: 高峰$衰退$谷底$復(fù)蘇 11.凈資產(chǎn)收益率反映股東投入資金的盈利狀況，是股東最為關(guān)心的內(nèi)容，其計(jì)算公式為_。 答案:12.形態(tài)分析中，股價(jià)的移動(dòng)曲線的形態(tài)分成兩大類型：_形態(tài)和_形態(tài)。 答案: 持續(xù)整理

3、形態(tài)；反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 13.各種行業(yè)基本上可分為以下四種市場(chǎng)類型：_、_、_和_。 答案:完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)；壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)；寡頭壟斷市場(chǎng)；完全壟斷市場(chǎng)14._是指外國(guó)投資者投資于東道國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)，東道國(guó)授予投資者一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，使投資者在其經(jīng)營(yíng)期間賺取利潤(rùn)和收回投資后，到期將該項(xiàng)目全部無(wú)償交給東道國(guó)政府的投資方式。 答案:BOT（Build-Operate-Transfer）投資15.當(dāng)上市公司宣布上年度有利潤(rùn)可供分配或有公積金轉(zhuǎn)增股本方案、配股方案并準(zhǔn)備予以實(shí)施時(shí)，則該股票就稱為_。 答案: 含權(quán)股 二、簡(jiǎn)答題(共 (共 5 道試題,共 25 分) 1.簡(jiǎn)述證券公開上市的有利方面。 答

4、案:（1）證券的公開上市有利于提高股票、債券的流動(dòng)性，增加對(duì)投資者的吸引力，人們對(duì)它的關(guān)心將有利于上市公司繼續(xù)向公眾集資。當(dāng)企業(yè)再次發(fā)行新的證券時(shí)使之能夠選擇有利的發(fā)售方式，降低發(fā)行成本；（2）企業(yè)證券的公開上市可以說(shuō)是企業(yè)發(fā)展史上的一個(gè)里程碑，它標(biāo)志著企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展水平。哪個(gè)企業(yè)的證券能夠在證券市場(chǎng)上公開上市，說(shuō)明該企業(yè)的生產(chǎn)力水平和經(jīng)營(yíng)管理水平已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)高的程度，這樣將會(huì)大大提高企業(yè)的社會(huì)知名度。此外，哪個(gè)企業(yè)的證券能夠公開上市，它們的名字將經(jīng)常出現(xiàn)在各種宣傳媒介上，這本身就有一定的廣告效應(yīng)，對(duì)于提高企業(yè)的知名度也有相當(dāng)大的作用；（3）企業(yè)證券的公開上市，增加了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的透明度，而

5、且社會(huì)上廣大民眾時(shí)刻都在注視著企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展情況，并根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展情況以及他們對(duì)企業(yè)前途的預(yù)測(cè)來(lái)決定證券的買入和拋出。社會(huì)民眾對(duì)企業(yè)的普遍關(guān)注，必然形成對(duì)企業(yè)的巨大壓力，促進(jìn)企業(yè)不斷加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，努力提高經(jīng)濟(jì)效益。2.簡(jiǎn)述利率水平對(duì)股市的影響。 答案: 利率變化對(duì)股市的影響：1、利率上升當(dāng)市場(chǎng)的利率上市時(shí)，它會(huì)通過(guò)兩個(gè)方面影響股市的走勢(shì)。一方面，利率上升，企業(yè)的融資成本增加百，財(cái)務(wù)費(fèi)用的開支也會(huì)同步增加，導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)張的意愿下降，在原有的營(yíng)業(yè)收入維持不變的情況下，費(fèi)用的增加會(huì)導(dǎo)致凈利潤(rùn)的下降，公司的市值也會(huì)同步下降。另一方面，當(dāng)利率上升時(shí)，以債券為代表的固定收益理財(cái)產(chǎn)品的吸引力對(duì)投資者顯著

6、增加，原先投資股票市場(chǎng)的資金會(huì)逐漸轉(zhuǎn)向到固定收益理財(cái)，導(dǎo)致市場(chǎng)的成交量不足，度股市的上漲動(dòng)能不足，有可能導(dǎo)致股市大盤回調(diào)。2、利率下降實(shí)際上，利率下降也是通過(guò)減少企業(yè)的融資成本和增加回市場(chǎng)的貨幣資金投向，來(lái)進(jìn)一步影響股市大盤的具體走勢(shì)。利率下降，企業(yè)融資成本下降，凈利潤(rùn)上升，企業(yè)的市值上漲。利率答下降，投資固定收益的資金減少，投資股票市場(chǎng)的資金增加，導(dǎo)致市場(chǎng)的整體成交量上漲，為大盤上漲注入新鮮活力。因此，利率最終是通過(guò)影響企業(yè)融資成本和市場(chǎng)資金數(shù)量?jī)煞矫嬗绊懝墒小?3.簡(jiǎn)述投資的定義與特點(diǎn)。 答案:投資是指經(jīng)濟(jì)主體（國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人）以獲得未來(lái)貨幣增值或收益為目的，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。投資具有四個(gè)特點(diǎn)：第一，投資是投資者現(xiàn)在支出一定價(jià)值量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。第二，投資目的在于獲得報(bào)酬（即收益）。第三，投資具有時(shí)間性。第四，投資具有風(fēng)險(xiǎn)性。4.簡(jiǎn)述比較估值方法中的常用指標(biāo)。 答案:比較估值常用指標(biāo)比較如下表： 指標(biāo)5.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)線方程中圖系數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)涵義。 答案: 證券市場(chǎng)線描述的則是市場(chǎng)均衡條件下單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（不論它是否已經(jīng)有效分散風(fēng)險(xiǎn)）的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)工具系數(shù)描述了單項(xiàng)