理財(cái)培訓(xùn)筆記-04財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

1、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)挨第一節(jié) 編制客芭戶財(cái)務(wù)報(bào)表（前扮一篇筆記已有詳笆細(xì)記載，這篇就辦不重復(fù)了。）版第二節(jié) 分析客搬戶財(cái)務(wù)狀況稗第三節(jié) 宏觀經(jīng)爸濟(jì)分析與客戶財(cái)凹務(wù)狀況預(yù)測(cè)笆直接開始正文吧礙！就從第二節(jié)開百始了。胺第二節(jié)皚 骯分析客戶財(cái)務(wù)狀版況叭通過本單元的學(xué)安習(xí)掌握分析客巴戶財(cái)務(wù)狀況的基百本方法，重點(diǎn)掌藹握資產(chǎn)負(fù)債分析奧和現(xiàn)金流量分析哎的主要方法。版第一單元 襖資產(chǎn)負(fù)債分析辦一、資產(chǎn)負(fù)債表爸的分析八個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表耙反映的是客戶的愛資產(chǎn)與負(fù)債情況吧，通過對(duì)個(gè)人資敖產(chǎn)負(fù)債表的分析伴，理財(cái)規(guī)劃師可礙以全面了解客戶艾的資產(chǎn)負(fù)債狀況版，而且能夠掌握昂客戶實(shí)際擁有的扮財(cái)富量。奧此外，通過對(duì)客半戶歷年個(gè)人資產(chǎn)班負(fù)

2、債表的時(shí)間序胺列分析，可以找哀出客戶資產(chǎn)負(fù)債藹情況的發(fā)展趨勢(shì)吧和特點(diǎn)。挨因此，對(duì)客戶個(gè)拌人資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)扮行全面深入的分懊析，是理財(cái)規(guī)劃鞍師為客戶制定理芭財(cái)方案的必要基懊礎(chǔ)。扳(一)半資產(chǎn)情況分析敗資產(chǎn)盎是指客戶擁有所斑有權(quán)的各類財(cái)富凹。資產(chǎn)不僅包括暗人們熟知的股票壩債券等金融資產(chǎn)礙，也包括客戶擁捌有的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)挨產(chǎn)等各類實(shí)物資稗產(chǎn)和其他資產(chǎn)。敗客戶是否擁有所扮有權(quán)是判斷一項(xiàng)拜財(cái)富是否屬于客擺戶資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，叭有些物品雖然客辦戶有權(quán)使用，但辦并不擁有所有權(quán)氨，那么就不應(yīng)被扮當(dāng)成客戶資產(chǎn)，巴例如，一個(gè)年輕胺客戶租住的房屋瓣就不能被認(rèn)為是吧客戶資產(chǎn)。扒為真實(shí)地反映客凹戶資產(chǎn)情況，我唉們必須為各類資爸產(chǎn)

3、進(jìn)行合理的定襖價(jià)。與企業(yè)資產(chǎn)安的定價(jià)模式不同背，客戶資產(chǎn)的價(jià)癌值應(yīng)以當(dāng)前市場(chǎng)捌公允價(jià)值為定價(jià)班依據(jù)。顯然，很俺多個(gè)人資產(chǎn)的當(dāng)敗前價(jià)值與資產(chǎn)原阿始價(jià)值有時(shí)差別藹會(huì)很大，如3年班前購(gòu)置的電器到扮現(xiàn)在通常已經(jīng)貶按值大半，而多年礙前購(gòu)置的郵品則奧隨時(shí)間的推移而翱日益增值。因此愛，只有按照當(dāng)前哎市場(chǎng)公允價(jià)值對(duì)襖客戶資產(chǎn)進(jìn)行測(cè)骯算，理財(cái)規(guī)劃師襖才能真實(shí)客觀地啊對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行皚把握。按按照不同的標(biāo)準(zhǔn)敗，可對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行半不同分類。盎按資產(chǎn)流動(dòng)性劃擺分拌，資產(chǎn)可分為流捌動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投阿資、無形資產(chǎn)及笆其他資產(chǎn)等；礙按資產(chǎn)性質(zhì)劃分頒，資產(chǎn)可分為金白融資產(chǎn)和非金融凹資產(chǎn)兩類；靶更普遍的分類方矮法澳是將資產(chǎn)分成如霸下蘭

4、類：現(xiàn)金與拔現(xiàn)金等價(jià)物、其挨他金融資產(chǎn)、其按他個(gè)人資產(chǎn)。百本書同樣采用后把一種分類方法對(duì)板資產(chǎn)進(jìn)行分類，辦下面對(duì)這三類資巴產(chǎn)分別進(jìn)行說明哎。般1吧現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)啊物扮現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)皚物是指客戶擁有背的以現(xiàn)金形式或壩高流動(dòng)性資產(chǎn)形扳式存在的資產(chǎn)，擺所謂高流動(dòng)性資凹產(chǎn)主要是指各類愛銀行存款。此類愛資產(chǎn)的變現(xiàn)能力白極強(qiáng)，安全性高背，一般用于客戶搬的日常消費(fèi)開支埃。俺2昂其他金融資產(chǎn)伴其他金融資產(chǎn)是捌指客戶由于投資擺行為而形成的資搬產(chǎn)，如各類股票壩和債券等。與第叭一類資產(chǎn)相比，巴此類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)案性較高，但其收疤益性同樣較高，盎客戶意欲取得較跋高的收益就應(yīng)適矮當(dāng)購(gòu)買此類資產(chǎn)愛。霸3吧其他個(gè)人資產(chǎn)稗其他個(gè)

5、人資產(chǎn)主爸要包括客戶擁有八的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)骯等實(shí)物資產(chǎn)，這霸類資產(chǎn)通常是客胺戶資產(chǎn)的主要組斑成部分。根據(jù)價(jià)哀值變化特點(diǎn)，其盎他個(gè)人資產(chǎn)可以笆分為兩類：一類邦是升值性資產(chǎn)，背如房屋和珠寶收襖藏品等；另一類叭是貶值性資產(chǎn)，搬如家用電器及汽版車等。由于貶值懊性資產(chǎn)會(huì)不斷地敖?jīng)_減客戶資產(chǎn)額哎，因此從資產(chǎn)保叭值增值目的考慮按，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)佰建議客戶對(duì)貶值白性資產(chǎn)的購(gòu)置注奧意控制。而對(duì)于敖房屋不動(dòng)產(chǎn)和珠氨寶收藏品等升值巴性資產(chǎn)來說，雖唉然具有升值潛力辦但其價(jià)值也容阿易受到市場(chǎng)大勢(shì)壩的影響，過多持唉有此類資產(chǎn)也會(huì)頒面臨較大的資產(chǎn)挨損失風(fēng)險(xiǎn)；另一吧方面，由于升值版性資產(chǎn)的價(jià)值一斑般較大其流動(dòng)性胺相對(duì)現(xiàn)金類資產(chǎn)捌

6、而言要弱一些，扮若急于變現(xiàn)則有哎可能導(dǎo)致價(jià)值損懊失。因此，對(duì)升爸值性資產(chǎn)的持有敖應(yīng)根據(jù)客戶具體癌情況提出審慎建啊議。扮(二)襖負(fù)債分析頒負(fù)債是指客戶由案于過去的經(jīng)濟(jì)活盎動(dòng)形成的、需在熬日后償還的債務(wù)佰。導(dǎo)致 客戶辦出現(xiàn)背負(fù)債務(wù)的敖經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是過百去的經(jīng)濟(jì)行為，隘如信用卡消費(fèi)、扒對(duì)外借款等等，頒但客戶所應(yīng)承擔(dān)擺的清償責(zé)任卻是絆現(xiàn)時(shí)的，只有在阿約定時(shí)間通過交版付資產(chǎn)才能消除挨負(fù)債。因此，負(fù)疤債必然會(huì)導(dǎo)致客胺戶在未來現(xiàn)金流岸出和非現(xiàn)金資板 產(chǎn)減少。爸負(fù)債總額等于客藹戶總資產(chǎn)與凈資哀產(chǎn)之間的差額，頒因此正常情況下壩負(fù)債總 額小阿于總資產(chǎn)。根據(jù)唉不同標(biāo)準(zhǔn)可對(duì)負(fù)伴債進(jìn)行不同分類般。按負(fù)債流動(dòng)性癌大小，負(fù)債

7、可分般為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)疤期負(fù)債；依據(jù)償隘債時(shí)間長(zhǎng)短，負(fù)瓣債可被分為短期罷負(fù)債、中期負(fù)債白和長(zhǎng)期負(fù)債三類霸。本書按照后一埃種方法將客戶負(fù)拜債分為三類，即頒：短期負(fù)債（1吧年以下）、中期百負(fù)債（15年愛）和長(zhǎng)期負(fù)債（巴5年以上）。般短期債務(wù)的規(guī)模挨是另一個(gè)需要重絆視的問題，短期胺債務(wù)需要客戶在暗一年內(nèi)償還，因稗此客戶為避免到笆期無法支付債務(wù)岸的情況出現(xiàn)，就岸必須保持足夠的癌支付能力，這就疤對(duì)客戶資產(chǎn)的流矮動(dòng)性提出了要求伴。如果短期債務(wù)凹較多，理財(cái)規(guī)劃柏師就應(yīng)建議客戶芭提高其資產(chǎn)流動(dòng)絆性；如果短期債霸務(wù)較小，客戶資班產(chǎn)只須保持適當(dāng)靶流動(dòng)性即可滿足扒要求。扒對(duì)客戶負(fù)債的測(cè)拔算應(yīng)本著謹(jǐn)慎的壩原則進(jìn)行，對(duì)于

8、挨尚未確定數(shù)額的哎債務(wù)，理財(cái)規(guī)劃扒師應(yīng)幫助客戶進(jìn)斑行評(píng)估測(cè)算，并版盡量選取較大的拜數(shù)值填入資產(chǎn)負(fù)靶債表中。堅(jiān)持負(fù)耙債測(cè)算的謹(jǐn)慎性芭原則有助于理財(cái)八規(guī)劃師真實(shí)全面懊地了解客戶負(fù)債俺情況。盎(三)把凈資產(chǎn)的分析皚凈資產(chǎn)是客戶總八資產(chǎn)減去負(fù)債總懊額后的余額，是懊客戶真正擁有的鞍財(cái)富價(jià)值。盡可扒能地積聚財(cái)富是佰人們的普遍，厶扮理，所以凈資產(chǎn)按一般為正值。如翱果客戶的凈資產(chǎn)百為負(fù)，而且資產(chǎn)爸流動(dòng)性很弱，那矮這個(gè)人實(shí)際上就啊破產(chǎn)了。唉凈資產(chǎn)越大，說頒明個(gè)人擁有的財(cái)氨富越多，所以，傲如何提高凈資產(chǎn)按規(guī)模通常是客戶跋關(guān)注的重點(diǎn)問題啊。扒二、安現(xiàn)金流量表分析澳現(xiàn)金流量表全面稗反映客戶一定時(shí)按期的收入與支出扮情況

9、，客戶資產(chǎn)扳負(fù)債情況的變化佰首先表現(xiàn)在現(xiàn)金扮流量的變化上。般上節(jié)已提及，現(xiàn)爸金流量表從某種絆意義上看要比資瓣產(chǎn)負(fù)債表重要得百多，因此，理財(cái)襖規(guī)劃師必須十分靶重視對(duì)現(xiàn)金流量頒表的分析。哎對(duì)客戶的現(xiàn)金流伴量表進(jìn)行分析主盎要有以下三方面骯的作用：斑1現(xiàn)金流量表按能夠說明客戶現(xiàn)擺金流入和流出的伴原因。例如，是愛因償還債務(wù)還是按購(gòu)買物品導(dǎo)致現(xiàn)翱金流出，是因工敗資發(fā)放還是投資吧分紅導(dǎo)致現(xiàn)金流笆入。般2現(xiàn)金流量表哎可以深入反映客案戶的償債能力。斑凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)翱比例高只是在理埃論上反映客戶的擺償債能力，但并扳不代表客戶擁有澳實(shí)際的現(xiàn)金支付斑能力。只有對(duì)客凹戶收入進(jìn)行深入壩分析，才能真實(shí)靶掌握客戶的現(xiàn)金敗支付

10、能力，從而俺了解其實(shí)際償債巴能力。阿3現(xiàn)金流量表扒能夠反映理財(cái)活霸動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的八影響。資產(chǎn)負(fù)債罷表只能反映靜態(tài)敗的財(cái)務(wù)狀況，只斑有通過對(duì)現(xiàn)金流柏量的分析才能了岸解各類理財(cái)活動(dòng)靶引發(fā)的現(xiàn)金變動(dòng)扒情況，并把握客叭戶財(cái)務(wù)狀況的變哀化趨勢(shì)。靶理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)拌客戶現(xiàn)金流量表骯進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)埃特別注意以下幾岸點(diǎn)：矮1理財(cái)規(guī)劃伴師首先應(yīng)該具體敖分析各收入支出巴項(xiàng)目的數(shù)額及其啊在總額中所占的把比例。通過分項(xiàng)白分析，理財(cái)規(guī)劃愛師可以區(qū)分不同皚類型收支項(xiàng)目對(duì)敖客戶財(cái)務(wù)狀況的唉影響程度，由此邦充分了解客戶現(xiàn)懊金流量的整體結(jié)板構(gòu)。此外，理財(cái)稗規(guī)劃師還可以根笆據(jù)一般性數(shù)據(jù)對(duì)芭客戶的收入支出埃項(xiàng)目是否異常做般出判斷并提

11、出改凹進(jìn)建議。如果某?？蛻衄F(xiàn)金流入水昂平僅為中等，家翱庭成員數(shù)較少，拜但日常費(fèi)用卻較皚高，就說明該客拌戶的日常消費(fèi)高阿于正常水平，存矮在改進(jìn)空間，理伴財(cái)規(guī)劃師應(yīng)建議佰其對(duì)日常開支進(jìn)襖行適當(dāng)控制。傲2對(duì)客戶財(cái)務(wù)八狀況影響較大的扮經(jīng)常性項(xiàng)目應(yīng)重傲點(diǎn)關(guān)注，這些項(xiàng)澳目可以通過對(duì)客敗戶歷年現(xiàn)金流量壩表的時(shí)間序列分埃析來發(fā)掘。如果傲分析表明金融投俺資對(duì)某客戶影響阿巨大，那么理財(cái)拌規(guī)劃師應(yīng)根據(jù)宏捌觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)向客敖戶做出有針對(duì)性敖的提示，經(jīng)濟(jì)不百景氣時(shí)應(yīng)建議客哎戶拋出金融投資扒，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)則壩應(yīng)當(dāng)適度擴(kuò)大投霸資。而對(duì)于非經(jīng)八常性項(xiàng)目，盡管半有時(shí)可能數(shù)額較骯大，但由于未來白發(fā)生的可能性很扳低，理財(cái)規(guī)劃師伴應(yīng)注意

12、將其影響啊剔除。板3任何客戶都拌應(yīng)該努力保持正斑的凈現(xiàn)金流量。暗如果客戶的凈現(xiàn)俺金流量為負(fù)值，澳則說明客戶的財(cái)背務(wù)狀況欠佳，需鞍要變現(xiàn)資產(chǎn)或者案舉借債務(wù)才能維巴持其正常的開支氨，如果這種情況笆持續(xù)的話，該客澳戶的凈資產(chǎn)規(guī)模扳將日益縮減直至藹破產(chǎn)。因此，理爸財(cái)規(guī)劃師應(yīng)特別佰注意幫助客戶保挨持正的凈現(xiàn)金流板量。改善收支狀笆況無非是通過增板收與節(jié)支兩種基矮本方法，理財(cái)規(guī)笆劃師應(yīng)根據(jù)客戶昂具體情況制定重拜在增收、偏向節(jié)隘支或兩者并重的芭理財(cái)方案。芭第二單元 暗客戶財(cái)務(wù)比率分辦析暗通過本單元的學(xué)耙習(xí)，掌握用于分笆析資產(chǎn)負(fù)債表和吧現(xiàn)金流量表的幾辦種財(cái)務(wù)比率，通啊過分析這些財(cái)務(wù)傲比率，理財(cái)規(guī)劃凹師可以為客戶

13、找靶出改善財(cái)務(wù)狀況頒和實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)俺的途徑。安理財(cái)規(guī)劃師在分鞍析客戶財(cái)務(wù)狀況氨過程中經(jīng)常運(yùn)用胺的財(cái)務(wù)比率，通巴?？梢岳每蛻舭顿Y產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)板金流量表中相關(guān)靶數(shù)據(jù)計(jì)算得到。般這些比率從不同叭方面反映了客戶拔的財(cái)務(wù)狀況及相笆關(guān)信息，理財(cái)規(guī)礙劃師可以透過這版些比率對(duì)客戶的芭行為方式和心理哀特征進(jìn)行分析，八這對(duì)于保證理財(cái)拜方案的科學(xué)性和斑合理性具有十分傲重要的意義。耙第三節(jié) 襖宏觀經(jīng)濟(jì)分析與暗客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)拌測(cè)跋一、拌宏觀經(jīng)濟(jì)分析概半要安(一)艾宏觀經(jīng)濟(jì)分析的靶意義阿1掌握經(jīng)濟(jì)總案體變動(dòng)趨勢(shì)笆理財(cái)規(guī)劃活動(dòng)中靶，宏觀經(jīng)濟(jì)分析礙是一個(gè)非常重要暗的基礎(chǔ)工作。只壩有了解了宏觀經(jīng)扮濟(jì)發(fā)展的總體走搬向，才能順應(yīng)

14、經(jīng)鞍濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，”跋、做出正確的理氨財(cái)決策；只有密芭切關(guān)注各種宏觀白經(jīng)濟(jì)因素，如利霸率、匯率、稅率昂的變化，才能按抓住有利的理財(cái)氨機(jī)會(huì)。跋2掌握宏觀經(jīng)跋濟(jì)政策對(duì)理財(cái)活昂動(dòng)的影響扮理財(cái)活動(dòng)與宏觀壩經(jīng)濟(jì)政策息息相熬關(guān)。在經(jīng)濟(jì)處于叭緊縮狀態(tài)時(shí)，國(guó)唉家可以通過擴(kuò)張?zhí)@性的財(cái)政政策和奧貨幣政策來促進(jìn)鞍經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；而緊巴縮性的財(cái)政政策俺與貨幣政策則有埃助于抑制經(jīng)濟(jì)泡拜沫的出現(xiàn)。宏觀霸經(jīng)濟(jì)政策的作用把效果使得經(jīng)濟(jì)增俺長(zhǎng)速度發(fā)生變化邦，進(jìn)而對(duì)國(guó)民收敖入產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用頒。因此，理財(cái)規(guī)礙劃師還應(yīng)認(rèn)真分柏析宏觀經(jīng)濟(jì)政策百，掌握政策對(duì)投埃資行為、儲(chǔ)蓄行挨為以及金融市場(chǎng)壩的影響；從而提邦出符合實(shí)際的理敗財(cái)建議。柏(二)澳宏觀經(jīng)濟(jì)分析的骯基本方法矮1總量分析法稗總量是反映整個(gè)跋國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀傲態(tài)的經(jīng)濟(jì)變量，皚既包括總和量，百如國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值板等，也包括平均扒量，如價(jià)格水平吧等?？偭糠治龇ò资侵笇?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)八運(yùn)行總量的影響叭因素及其變動(dòng)規(guī)罷律進(jìn)行分析，如斑國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值j昂固定資產(chǎn)投資總擺額、社會(huì)消費(fèi)總稗額及物價(jià)總水平安的變動(dòng)規(guī)律的分愛析等，從而對(duì)宏巴觀經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀和隘走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)挨測(cè)。敖2結(jié)構(gòu)分析法懊 結(jié)構(gòu)分析法是百指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中版各組成部分及其凹對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)頒律的分析。如國(guó)拌內(nèi)生產(chǎn)總值中產(chǎn)拌業(yè)構(gòu)成的分析、頒經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)因稗素的作用分析。案3兩種方法的