美債利率下行在交易什 么

1、 % %隱含加息7隱含加息7s，即次聯(lián)邦基金利率上限隱含加息5s，即此加息2bps，即次年月FOM：年聯(lián)年月FOMC：年年月聯(lián)邦基金利率預(yù)測中位FOMC%（）%（）: sx :G,a: nz sx: , a: s.,sNF9eM:6I c, 0.350.15-0.35rzyrrrrzyrrr30yi- :,6 MT, , 6: tl i,: b t 6: b : 1 s12: 2 : AO43.22.72.22.41.4J -I 3.22.72.22.41.4TT1010Mar-13 May-13 3uhl3Jan-14 Mar-14 May-14J IMar-13 May-13 3uhl33

2、 anJ IcNov-14c0 anJ I:s,:s,-2,6-46 ,66B,”3uhl4- -1.70- -1.700 相對(duì)標(biāo)普500表現(xiàn)：疫情受損少疫情受損多金融地產(chǎn)周期月，預(yù)算整程序帶來月，預(yù)算整程序帶來月，輝瑞 1萬億財(cái)政疫苗獲批投 2020/2/19 = 0贏下參議院數(shù)席位8 52 -1-4-7-ONov-ONov-D-Ja20 eb20 Mar-Apr-MayJu-JuA-ep20 ONov-D-Ja21 eb21 Mar-Apr-MayJu-Ju2%0%-0%1%3%-3%5%7%MSC發(fā)達(dá)市 MSC全球市 MSC2%0%-0%1%3%-3%5%7%2%002%000%-0-0

3、%-3%標(biāo)德國X x歐洲英國富時(shí)100國-0-0%-3%日225-0-0-0%-2-2-2%印度-0-0-0%-2-2-2%-5%MSC俄羅西韓國SPI-5%恒生國企100%全球國100%1%000%1%000%0000000%11%0%-0-0-0%11%0%-0-0-0%-1%印度盧人民幣 美元指-1%-1%-2%-4%澳-1%-2%-4%1%-1-1%-2%1%-1-1%-2%-3%t標(biāo)普大宗商品指-3%大豆2%1%全球E2%1%X-1%比特全球?qū)_基-1%股票（本幣計(jì)價(jià)）計(jì)計(jì)過去一周各類資產(chǎn)表現(xiàn)主權(quán)債過去一周各類資產(chǎn)表現(xiàn)主權(quán)債信用債信用債大宗商品大宗商品股債股債大另另類2%另類2%43

4、210-1（）美國10年期國債利率321-0-1Ja16 Apr-Jul-16 OJa17 Apr-JuOJa18 Apr-Ju43210-1（）美國10年期國債利率321-0-1實(shí)際利率O8 Ja19實(shí)際利率通脹預(yù)期（ppt）22201816108642Apr-Jul-19 OJa20 Apr-JuO通脹預(yù)期（ppt）22201816108642信用利差：美國高收益?zhèn)?10年期國債Ja04 Ja05 Ja06 Ja07 Ja08 Ja09 Ja10 Ja11 Ja12 Ja13信用利差：美國高收益?zhèn)?10年期國債投資級(jí)債-1年期國債（右軸）（ppt）投資級(jí)債-1年期國債（右軸）（ppt） J

5、a16 Ja17 Ja18 Ja19 Ja20 Ja21Ja13 Mayep13 Ja14 Mayep14 Ja15 Mayep15 Ja16 Mayep16 Ja17 Mayep17，%5美國德國日本Ja18，%5美國德國日本Mayep18中國Ja19 May中國ep19 Ja20 Mayep20 Ja21 Mayppt 3期限利差：10年-2年紐約聯(lián)儲(chǔ)衰退概率指數(shù)（右軸）5040230120010-10-2-Ja82 Ja84 Ja86 Ja88 Ja90 Ja92 Ja94 Ja96 Ja98 Ja00 Ja02 Ja04 Ja06 Ja08 Ja10 Ja12 Ja14 Ja16 Ja

6、18 Ja20ppt 3期限利差：10年-2年紐約聯(lián)儲(chǔ)衰退概率指數(shù)（右軸）5040230120010-10-2-60%標(biāo)普500指數(shù)表現(xiàn)驅(qū)動(dòng)因素拆解獻(xiàn)獻(xiàn)500市場表現(xiàn)40%20%0%-20%-風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)-Ja60%標(biāo)普500指數(shù)表現(xiàn)驅(qū)動(dòng)因素拆解獻(xiàn)獻(xiàn)500市場表現(xiàn)40%20%0%-20%-風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)-998979594939299 &P -1標(biāo)準(zhǔn)差+1標(biāo)準(zhǔn)差千張90CFC投機(jī)性合約凈寸：-iSP080706050403020,0,0,0,0,0,0-0a-1 ct11 a-2 Ag12 a-3 u13 ov13 Ap-14 u-5 De-5 a-998979594939299 &P -1標(biāo)準(zhǔn)差+1標(biāo)

7、準(zhǔn)差千張90CFC投機(jī)性合約凈寸：-iSP080706050403020,0,0,0,0,0,0-0Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Ju-Ju-Ju-Ju-Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17 Jun-18 Jun-19 Jun-20 Jun-21500XCB美股看空/看多期權(quán)比（10天平均，右軸逆序）買入期權(quán)較多市場情緒亢奮市場情緒低迷RSI最新點(diǎn)位500XCB美股看空/看多期權(quán)比（10天平均，右軸逆序）買入期權(quán)較多市場情緒亢奮市場情緒低迷RSI最新點(diǎn)位標(biāo)普（右軸）超買日經(jīng)MSC千張CFC投機(jī)性合約凈寸：CI

8、股票指數(shù)隱含波動(dòng)率指數(shù)00000010000過去一年均值過去一最高值,0,0,0,01倍標(biāo)準(zhǔn)差0,0-0,0-0,0-0過去一最低值布油SCI新興（右軸）0-0a-0 ov10 a-1 ov11 a-2 o12 a-3 ov13 a-4 ov14 a-5 ov15 a-6 ov16 a-7 ov17 a股票指數(shù)隱含波動(dòng)率指數(shù)00000010000過去一年均值過去一最高值,0,0,0,01倍標(biāo)準(zhǔn)差0,0-0,0-0,0-0過去一最低值布油SCI新興（右軸）0-0-0,0美元指數(shù)凈頭寸美元指數(shù)（右軸）CBOa-0 u-10 a-1 u-11 a-2 u-12 a-3 u-13 a-4 u-14 a

9、-5 u-15 a-6 u-16 a-7 u-17 a-8 u-18 a-9 u-19 a-0 u-20 a-1 -0,0美元指數(shù)凈頭寸美元指數(shù)（右軸）CBOJa17 Mar-MayJuep17 Nov-Ja18 Mar-MayJuep18 Nov-Ja19 Mar-MayJul-19 ep19 Nov-Ja20 Mar-MayJuep20 Nov-Ja21 Mar-MayJuCB投機(jī)性合約凈頭寸，千張75055045025015050CB投機(jī)性合約凈頭寸，千 400350300250150100500-50310260210-160C千張 508540654530520-10MayNov-M

10、ayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-17 MayCB投機(jī)性合約凈頭寸，千張75055045025015050CB投機(jī)性合約凈頭寸，千 400350300250150100500-50310260210-160C千張 508540654530520-10MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-May歐元凈頭寸歐元/美元（右軸）CBO0-0-0-0-0-0.5.5.4.5.3.5.2.5.1.51銅期貨凈頭寸倫銅價(jià)格（右軸)C

11、千張 9051070460504103036010-10-30-a-0 ov10 a-1 ov11 a-2 ov12 a-3 ov13 a-4 o14 a-5 ov15 a-6 ov16 歐元凈頭寸歐元/美元（右軸）CBO0-0-0-0-0-0.5.5.4.5.3.5.2.5.1.51銅期貨凈頭寸倫銅價(jià)格（右軸)C千張 9051070460504103036010-10-30-W期貨凈頭寸W油價(jià)（右軸）1201000-黃金期貨凈頭寸黃金價(jià)格（右軸）0000000000000010年期美國國債2年期美國國債銀期貨凈頭寸白銀價(jià)格（右軸）CB投機(jī)性合約凈頭寸，千張1050-200-400-600-8

12、00Ja08 A-Mar-OMayD-Jueb12 ep12 Apr-Nov-Ju-Ja15 A-Mar-OMayD-Jueb19 epW期貨凈頭寸W油價(jià)（右軸）1201000-黃金期貨凈頭寸黃金價(jià)格（右軸）0000000000000010年期美國國債2年期美國國債銀期貨凈頭寸白銀價(jià)格（右軸）CB投機(jī)性合約凈頭寸，千張1050-200-400-600-800MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-14 MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-18 MayNov-MayNov-MayMayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-16 MayNov-MayNov-MayNov-MayNov-May101.5101.5r g c 4 r 5 a/ g r g 2O, : ., :.: 6: , 0.780.680.60330230 負(fù)面意外280負(fù)面意外24020016012080400-40-80-120-160-200-240-280JaJa16 Apr-Ju-16 OJa17