掘金ETF靜候需求釋放

1、“掘金 ETF系列報”旨在發(fā)掘具有潛在交易或配臵價值的ELOF 基金。系列報告將對ELOF基金跟蹤的指數(shù)進(jìn)行基本面交易面的定量分析同時結(jié)合市場環(huán)境和基金特色分析基金的投資價值本報告分析的基金為國中證光伏產(chǎn)業(yè)T（5986，基金簡稱：光伏50T。光伏：博弈接近尾聲，靜候需求釋放國內(nèi)政策落地，加速存量，利好戶用以消納為導(dǎo)向健康推進(jìn)新能源發(fā)展221年5 月20日國家能源局發(fā)關(guān)于201年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知（以下稱為通知）和關(guān)于2021 年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知答記者問。根據(jù)本次通知，以后國家不再下達(dá)各?。▍^(qū)、市）的年度建設(shè)規(guī)模和指標(biāo)，而是下達(dá)各年度可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)

2、重，通過消納責(zé)任權(quán)重來引導(dǎo)各地新能源新增裝機規(guī)模。從消納角度出發(fā)，有望規(guī)避新能源發(fā)展過程中出現(xiàn)的限電問題，推動行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。多元并網(wǎng)機制推動，風(fēng)電光伏保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于 0。根據(jù)本次通知221 年新能源建設(shè)并網(wǎng)采用保障性并網(wǎng)和市場化并網(wǎng)多元保障機制，其中2021 年保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于90W，對于保障性并網(wǎng)項目之外的項目，可以采用市場化方式進(jìn)行并網(wǎng)，通過自建、合建共享或購買服務(wù)等市場化方式落實并網(wǎng)條件。圖表：021年各（區(qū)、）可生能電力納責(zé)權(quán)重?。ㄗ灾螀^(qū)直轄市）總量消納責(zé)任權(quán)重非水電消納責(zé)任權(quán)重最低值激勵值最低值激勵值北京.%.%.%.%天津.%.%.%.%河北.%.%.%.%山西.%.

3、%.%.%山東.%.%.%.%內(nèi)蒙古.%.%.%.%遼寧.%.%.%.%吉林.%.%.%.%黑龍江.%.%.%.%上海.%.%.%.%江蘇.%.%.%.%浙江.%.%.%.%安徽.%.%.%.%福建.%.%.%.%江西.%.%.%.%河南.%.%.%.%湖北.%.%.%.%湖南.%.%.%.%重慶.%.%.%.% HYPERLINK / HYPERLINK / 4四川.%.%.%.%陜西.%.%.%.%甘肅.%.%.%.%青海.%.%.%.%寧夏.%.%.%.%新疆.%.%.%.%廣東.%.%.%.%廣西.%.%.%.%誨南.%.%.%.%貴州.%.%.%.%云南.%.%.%.%資料來源國家源

4、局存量項目納入保障性并網(wǎng)，加快推動存量項目建設(shè)。本次通知明確指出00 年底前已核準(zhǔn)且在核準(zhǔn)有效期內(nèi)的風(fēng)電項目209 和20 年平價風(fēng)電光伏項目、以及競價光伏項目直接納入保障性并網(wǎng)項目范圍，各省2021 年保障性并網(wǎng)規(guī)模也主要用于安排存量項目。對于存量項目而言，在今年并網(wǎng)可以不用參加競爭性配臵，經(jīng)濟性有所保障，存量項目有望加速在今年完成并網(wǎng)。圖表：伏存項目理存量項目規(guī)模0年競價留項目W（預(yù)估）關(guān)于公布0 年風(fēng)電、伏發(fā)平價網(wǎng)項目通知 關(guān)于公光伏價轉(zhuǎn)價上項目通知資料來源國家源局戶用補貼總盤子超預(yù)期全年總規(guī)模有望超過16全年戶用或?qū)⒓铀侔l(fā)展本次政策明確201 年戶用補貼總規(guī)為5 億元，據(jù)01 年4 月

5、國家能源局發(fā)布的關(guān)于201 年新能源上網(wǎng)電價政策有關(guān)事項的通知（征求意見稿201 年戶用項目度電補貼為3分，按照100 年利用小時測算01 年戶用帶補貼項目總規(guī)模達(dá)到167W，同比去年戶用總規(guī)模10W 大幅增長。圖表：用項預(yù)測戶用補貼總盤子（億元）5戶用發(fā)電年化利用小時數(shù)戶用補貼強度（元/度）.3戶用項目規(guī)模（W）.7資料來源國家源局，：戶補貼度為求意見稿光伏開發(fā)縣推進(jìn)，IV迎來發(fā)展良機6月0 日，國家能源局綜合司下關(guān)于報送整（市屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知方案要求在縣（市區(qū)一 HYPERLINK / 5級行政區(qū)域內(nèi)，各類建筑屋頂總面積中，安裝光伏的部分需不低于一定比。此外方案要求各地政府

6、按照“宜建盡建”的原則編試點規(guī)劃，分布式P HYPERLINK / 5圖表：策要屋頂裝光比例建筑物類型安裝比例黨政機關(guān)建黨政機關(guān)建筑屋頂不低于工商業(yè)廠房屋頂不低于學(xué)校、醫(yī)院、村委會等公共建筑工商業(yè)廠房屋頂不低于農(nóng)村居民屋頂不低于資料來源北極光伏戶用屋頂市場空間超 400，IV光伏裝機空間廣闊以戶用光伏為例截止200年底我國縣以下行政區(qū)域?qū)嵱薪ㄖ娣e約為24 億平保守估計屋頂面積約15 億平按照鋪設(shè)密度150平滲透率20%計算僅住宅屋頂對應(yīng)裝機空間就超過406W，若考慮其他類型建筑PV裝機市場空間將大大提升。圖表：宅屋光伏機市空間算實有住宅建筑面積屋頂面（億鋪設(shè)密度安裝空間地區(qū)分類（億平）平）滲

7、透率（/平）（）建制鎮(zhèn).0.1.3鄉(xiāng).0.5.6村莊.0.5.5總計014資料來源W，前五月新增并網(wǎng)達(dá)到 991，同比增長 6，分布式光伏裝機增速明顯。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前五月國內(nèi)新增光伏并網(wǎng)裝機991W，同比長6%。同期，戶用裝機快速增長，前五月裝機容量達(dá)到42W，同比增長20%，戶用裝機占新增裝機的比例提升至42%，全年戶用項目裝機明顯提速。圖表：內(nèi)光新增網(wǎng)數(shù)據(jù)單位：W圖表：內(nèi)戶光伏增裝數(shù)據(jù)單位：W203.35.3001-2 03405607809011200208642012345678910資料來源國家源局資料來源國家源局海外需求強勁，清潔能源轉(zhuǎn)型大勢所趨 HYPERLINK /

8、 6海外組件需求堅挺，出口持續(xù)景氣。年初以來，硅料價格的快速上漲引發(fā)市場對于全年新增裝機需求的擔(dān)心但從SOLRZOOM HYPERLINK / 6 HYPERLINK / 7堅挺201 年15月國內(nèi)組件出口356W同比增長236%其中 HYPERLINK / 7836W，環(huán)比增長127%，同比增長339，海外需求維持高位，持續(xù)高景氣。圖表：1年5月伏組出口據(jù)單位：W2082092002087654321012345678901資料來源OAO，在氣候目標(biāo)的約束下，目前全球各國均在制定更加嚴(yán)苛的排放標(biāo)準(zhǔn)，推行更為積極的新能源發(fā)展戰(zhàn)略其中美國進(jìn)一步提升C 力度有望刺激光伏裝機在未來幾年高速提升；歐洲

9、制定更為嚴(yán)格的溫室氣體減排目標(biāo)，能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程有望迎來加速。美國：拜登新政大力支持新能源發(fā)展2030光伏裝機有望接近60W美國重新加入巴黎協(xié)定，重申 235年實現(xiàn) 100清潔電力目標(biāo)。拜登上臺之后，轉(zhuǎn)變了特朗普政府時期對于能源政策的態(tài)度，積極擁抱新能源，加速了美國向清潔能源轉(zhuǎn)型的進(jìn)程2月9日美國正式宣布重新加巴黎協(xié)定并重申05 年實現(xiàn)10%清潔電力的宏大目標(biāo)。加大力度降低溫室氣體排放，2030 年光伏年均新增裝機量有望達(dá)到 60。4 月2日，拜登政府在白宮組織的“地球日”峰會上宣布，到2030 年，美國溫室氣體排放量將在205 年水平上減少0%5%。此前奧巴馬曾提到225 年實現(xiàn)排放量在205年

10、水平上減少268%根據(jù)彭博新能源財經(jīng)估計按此前減排路延到00 年，減排比例預(yù)計為38%遠(yuǎn)小于最新設(shè)定的減排目拜登上臺美國減力度將顯著增加根據(jù)SEA的測算要實現(xiàn)減目標(biāo)到00 年美國光伏裝機近70W，年均新增裝機量將從2020 年的12W 增長到200年約6W。圖表：國0-230E光伏新裝機測單位：W資料來源，Woodaeze，IC政補貼力度不斷提有望刺國裝機需高速增20 年底美國國會通過法案太陽能投資稅收抵（C展期兩年在202102 年開始建的光伏項目C 將保持在6%03 年下降到22%204 年將下到1（商業(yè)項戶用項目無補。今年4月，在美國就業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施計劃，為了刺激新能源裝機拜登提出將針對清

11、潔能源發(fā)電和儲能的C 和生產(chǎn)稅收抵（PC）延長十。在5月參議院最新提交的法案中C 補貼力度得到進(jìn)一步提升，抵免比例提升至3%，同時政策的持續(xù)時間得到進(jìn)一步延長，當(dāng)電力部碳排放量比201 年水平低5%時補貼政策會在未來的五年內(nèi)逐步取消。新的抵免政策大幅提升未來幾年光伏裝機的經(jīng)濟性，美國國內(nèi)裝機需求有望實現(xiàn)高速增長。圖表：美國舊C政抵免例對比舊政策：0年 2月新政策：1年 5月%4（工商業(yè)地面電站）（戶用項目）%0（電力部門碳排放量比10（電力部門碳排放量比1年低5%時逐步取消補貼）%歐洲：能源轉(zhuǎn)型先行者，光伏裝機容量有望快速增長“歐洲綠色協(xié)議推動歐盟實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展200年光伏裝機總?cè)萘坑型_(dá)70

12、0。自219 年底新任的歐盟主席推了Euopn n Da“歐洲綠色協(xié)議以，歐洲加快了能源轉(zhuǎn)型的速度與進(jìn)度今年4月歐洲議會和歐盟理事會歐洲氣候法關(guān)鍵內(nèi)容達(dá)成臨時協(xié)議200 年溫室氣體減排目（相比10 年將由原有的4%提升至55%?；谏鲜霏h(huán)境目標(biāo)SoPor Euope 估計，到00 年歐洲太陽能總裝機容量應(yīng)至少達(dá)到70 W。截止200 年底，歐洲光伏裝機總?cè)萘繛?0W，要實現(xiàn)上述目標(biāo)，未來十年內(nèi)需要年新增裝機55W，約為 00 年裝機量 3 倍。根據(jù) HYPERLINK / 8SoPorEuope在EUktOutookorSorPor2020224中的預(yù)測，樂觀情形下201 年歐盟27 國新增裝

13、機量有望到88W到04 年新增裝機將進(jìn)一步提升至45 HYPERLINK / 8圖表：歐盟27國20-4年新裝機預(yù)測單位W圖表：歐盟7國201-4年累裝機預(yù)測單位資料來源oarorroe，資料來源oarorroe，積極推動光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，致力于打造成為清潔能源技術(shù)的世界領(lǐng)先者。在光伏裝機量高速增長積極推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的同時歐盟也在謀劃大力推動光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展今年5月，歐盟委員會發(fā)布了歐洲工業(yè)戰(zhàn)略修訂版，其中提出，歐盟志在將歐洲打造成為清潔能源技術(shù)的世界領(lǐng)先者，戰(zhàn)略中將光伏與其他可再生能源技術(shù)確定為歐盟14 個主要工業(yè)生態(tài)系統(tǒng)之一，強調(diào)有必要擴大對新項目的投資，重新獲得和加強歐盟在光伏產(chǎn)業(yè)中的競爭優(yōu)勢。

14、為配合戰(zhàn)略推進(jìn)歐盟委員會正式批準(zhǔn)了由SoPor Euope 和 ET nnoEngy 在年2 月發(fā)起的歐洲太陽能倡議ES。根據(jù)該計劃，歐洲將在205 年前建設(shè)20W 的光伏產(chǎn)能目前ESI已經(jīng)開始實施歐盟內(nèi)已經(jīng)有至少8 個W級的電池制造目處于籌備開發(fā)狀態(tài)。海外其他地區(qū)澳大利亞：戶用發(fā)展水平領(lǐng)先全球，裝機量維持穩(wěn)。根清潔能源監(jiān)管機的統(tǒng)計數(shù)據(jù)200 年澳大利新增裝機17W 大型光伏項目以及3W 屋頂光伏項目使得200年澳大利亞光伏發(fā)電量用電量的比例超過10%在澳大利亞屋頂光普及率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球平均水。除了聯(lián)邦層面的舉措外，全部八個州都有支持光裝增長的政方案。2021 年一季度，澳大利亞屋頂光伏新增項目

15、超過6 萬個，新增容量580W。在大型光伏電站方面，一季度新增并網(wǎng)450W，同比大幅增長。圖表：澳大亞21Q1新屋頂伏項數(shù)量圖表：澳大亞221Q1新大型伏項容量單位：W HYPERLINK / 9資料來源ACaays，資料來源ACaay HYPERLINK / 9 HYPERLINK / 產(chǎn)業(yè)鏈 HYPERLINK / 硅料價格加速上行，推高全產(chǎn)業(yè)鏈價格。今年以來，由于多晶硅料環(huán)節(jié)新增供給有限，而終端需求高速增長推動多晶硅料價格加速上行今年以來截止201 年7月4日，根據(jù)硅業(yè)分會報價單晶致密料成交均價202 元kg年內(nèi)漲幅約為10%雖然光伏玻璃環(huán)節(jié)由于新增產(chǎn)能釋放推動價格下行，但是原材料加速上

16、行繼續(xù)推高光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價格。原材料漲價催動組件價格上行，終端業(yè)主陸續(xù)接受漲價。據(jù)Pnonk 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，春節(jié)之后隨硅料價格持續(xù)上行抬高行業(yè)成本，組件價格逐步提升。至六月底，組件價格達(dá)到16 元相較年初增長012 元從出貨結(jié)構(gòu)來看由于高功率組在OS成本方面具有一定優(yōu)勢，在硅料價格快速上漲的大背景下，終端業(yè)主采購功率組件的比例也在快速提升。圖表：1年初來組價格動趨勢單位：1801761721681641601562101 2101 2102 2102 2103 2103 2104 2104 2105 2105 2106 2106 2106資料來源fo，硅料價格松動市場預(yù)期逐步兌現(xiàn)行業(yè)需求有望穩(wěn)定釋

17、放7 月14硅業(yè)分會發(fā)布最新的硅料報價繼上周價格小幅回調(diào)后，本周，市場繼續(xù)呈緩跌下行走勢，單晶復(fù)投料均價在2115萬元噸，環(huán)比下降16%，單晶致密料均價在082 萬噸，環(huán)比下降133%，硅料價格松動進(jìn)一步加劇。自光伏nc 展之后，行業(yè)進(jìn)入博弈尾聲，隨著上游硅料價格松動，硅片率先降價帶動電池片降價，行業(yè)成本壓力得到一定緩解，需求有望穩(wěn)定釋放。圖表：21年以光伏環(huán)節(jié)品價變化度多晶硅料單晶硅片16)單晶電池16)單晶組件光伏玻3220%15%10%21772177263021623261621692622152625192151225521428242121414214721331213242131

18、72131021332122421210212321272112021132116資料來源fo， HYPERLINK / 國內(nèi)集中式地面電站需求或?qū)⒓性谙掳肽赆尫?，全年需求季?jié)性波動性強從行業(yè)周期性來看，國內(nèi)光伏政策在 HYPERLINK / 中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)投資價值分析指數(shù)歷史表現(xiàn)：0年以來超額收益顯著中證光伏產(chǎn)業(yè)指（93115由中證指數(shù)公司發(fā)布于209年 4月 2日指從滬深市場主營業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的上市公司證券中，選取不超過50 只最具代表性上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場光伏產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。圖表：中證伏產(chǎn)指數(shù)史走勢資料來源W，從歷史表現(xiàn)來看中光伏產(chǎn)指數(shù)

19、020年以來超額收益顯著具有明確的獨立行情。指數(shù)基日為2012年12月31日自基日以來截至021年07月09日漲幅達(dá)到293%，遠(yuǎn)高于同期滬深300 與證50 的漲幅。自00 年起截至01 年7 月9日，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅1480%，遠(yuǎn)高于滬深300和中證50 的209%和281%。圖表：指數(shù)00年以表現(xiàn)資料來源W，指數(shù)選股特征：聚焦光伏行核心公司中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)以中證全指指數(shù)為選樣空間，按照以下方法進(jìn)行成分股的選取以及權(quán)重的限制：選樣方法：對樣本空間內(nèi)證券按照過去一年的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后20%的證券；對樣本空間內(nèi)剩余證券將主營業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上中下游上市公司證券作為待選

20、樣本業(yè)務(wù)范圍包括但不限于硅片多晶硅電池片電纜光伏玻璃、電池組件、逆變器、光伏支架和光伏電站等；在上述待選樣本中，按照過去一年日均總市值由高到低排名，選取排名靠前的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，不足50只時全部納入。權(quán)重限制：中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)計算公式為：報告期指數(shù)=報告期樣本股的調(diào)整市除數(shù)1000其中，調(diào)整市證券價格調(diào)整股本數(shù)權(quán)重因。權(quán)重因子介于0 和1 之間，以使單個樣本股權(quán)重不超過10%。 HYPERLINK / 從成分股行業(yè)分布來看指數(shù)涉及光伏領(lǐng)域較為集中主要聚焦于電氣設(shè)備和機械設(shè)。從申萬一級分類來看，指數(shù)73%的權(quán)重聚焦于電氣設(shè)備14 HYPERLINK / 圖表：指數(shù)業(yè)分（申一級）圖

21、表：指數(shù)業(yè)分（申三級）資料來源W資料來源W，從指數(shù)涉及概念來看，指數(shù)主要暴露新能源行龍頭股票。指數(shù)在光伏產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域及相關(guān)領(lǐng)域都有覆蓋包括電源設(shè)備異質(zhì)結(jié)電新材料晶圓業(yè)導(dǎo)體產(chǎn)、智能電網(wǎng)高低設(shè)備除此之外指數(shù)在基金重倉概念上暴露度高具有較高的市場關(guān)注度。圖表：指數(shù)念暴度涉及概念概念暴露度涉及概念概念暴露度涉及概念概念暴露度新能源.社保重倉.%國產(chǎn)軟硬件.行業(yè)龍頭.%新材料.半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè).%成交主力.長三角.%氫能.需求側(cè)改革.國產(chǎn)化創(chuàng)新.%水產(chǎn).碳中和.一線龍頭.%飼料.%電源設(shè)備.晶圓產(chǎn)業(yè).智能電網(wǎng).%大盤股.數(shù)字中國.半導(dǎo)體分器件.%核心資產(chǎn).%CP.%高端裝備制造.基金重倉.%能源互聯(lián)網(wǎng).%高低

22、壓設(shè)備.%異質(zhì)結(jié)電池(IT).國家隊.半導(dǎo)體硅片.資料來源W指數(shù)風(fēng)格特征：中市值、高Bta、高成長中證光伏產(chǎn)指數(shù)的風(fēng)格總體中市值高Bt高成長當(dāng)前指數(shù)相對Wnd全A市值中等同時在t動量和成長上都具有較高的暴露除此之外指數(shù)具有較高的流動 HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / HYPERLINK / 圖表：指數(shù)對d全A風(fēng)格露（22106）圖表：指數(shù)對d全A風(fēng)格露變化資料來源資料來源從成長性具體表現(xiàn)上來說，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)2020 年四季度ROE 達(dá)到908%209年三季度至今毛利率均維持在2%以上具有穩(wěn)定的盈利能力指數(shù)歸母凈利潤同比增速與營業(yè)收入同比增速自200 年

23、二季度以來高速增21 年一季度，歸母凈利潤增速達(dá)到13445%的高點，營業(yè)收入同比增速也達(dá)到了581%的高點。圖表：指數(shù)ROE與毛率圖表：指數(shù)母凈潤同與營收入比資料來源W資料來源W，從一致預(yù)期來看，中光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)未來仍將保持凈利潤的高速增長。按照萬得一致預(yù)期凈利潤來看，指數(shù)202、223 年凈利潤增長率將分別為4677%244%，指數(shù)成長性可期。圖表：指數(shù)史凈潤與得一預(yù)期利潤億元）資料來源W，國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)F基金投資價值分析國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF基本信息國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF基金代碼為15986標(biāo)的指數(shù)為中光伏產(chǎn)業(yè)指（3115基金將于2021年7月19日至2021年7月23日發(fā)基金緊密跟蹤標(biāo)

24、的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小。圖表：基金本資料基金簡稱國泰中證光產(chǎn)業(yè)（光伏0）基金代碼發(fā)行日期1年7月9日1年7月3日基金管理人國泰基金理有公司基金經(jīng)理徐成城基金托管人華夏銀行份有公司比較基準(zhǔn)中證光伏業(yè)指收益率管理費率.%托管費率.%認(rèn)購費率金額0萬.%0萬=金0萬.%0萬=金額0元/筆資料來源W基金的基金經(jīng)理徐成先生徐成先為碩士研究曾任職于閩發(fā)證券201 年1 月加入國泰基金管理有限公司歷任交易員基金經(jīng)理助基金經(jīng)當(dāng)前共管理 HYPERLINK / 基金1 HYPERLINK / HYPERLINK / 管理人具有豐富 TF HYPERLINK / 國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)EF管理人為國

25、基金其具有長期的EF產(chǎn)品管理經(jīng)驗截至201年7月9 日基金共管理EF基金7只相關(guān)聯(lián)接基金8只EF規(guī)模已約7700億元。其在201 年首先成立國泰上證80 金融E，當(dāng)前規(guī)模最大的EF產(chǎn)品為國泰中證全指證券公司E，達(dá)到約0億元。其EF產(chǎn)品線覆蓋寬基、行業(yè)、主、債券、黃金、美股等，提供全方位被動投資工具。圖表：國泰金當(dāng)管理F產(chǎn)一覽（億元）.F國泰中證全指證券公司TF（億元）.F國泰中證全指證券公司TF-.1.F國泰中證軍工TF-.7.F國泰CS半導(dǎo)體芯片TF-.9.F國泰上證0金融TF-.5.F國泰中證生物醫(yī)藥TF-.1.F國泰中證全指通信設(shè)備TF-.1.F國泰納斯達(dá)克TF-.6.F國泰中證新能源汽車TF-.4.F國泰中證煤炭TF-.4.F國泰中證鋼鐵TF-.1.F國泰上證0年期國債TF-.6.F國泰上證5年期國債TF-.6.F國泰中證計算機TF-.9.F國泰中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)TF-.6.F國泰中證全指家電TF-.7.F國泰黃金基金TF-.0.F國泰中證畜牧養(yǎng)殖TF-.9.F國泰中證醫(yī)療TF-.6.F國泰中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)TF-.7.F國泰中證動漫游戲TF-.6.F國泰中證全指建筑材料TF-.5.F國