利用公開信息研究上市公司專題課件：上市公司年報的三個核心信息

1、利用公開信息研究上市公司專題課件第6節(jié)上市公司年報的三個核心信息目錄0102030405上市公司年報介紹年報的組成部分三個核心信息原則課程安排CONTENTS01上市公司年報介紹1.1上市公司年報上市公司年報：上市公司年報是上市公司年度報告的簡稱,是上市公司一年一度對其報告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營概況、財務(wù)狀況等信息進行披露的報告,是上市公司信息披露制度的核心?？梢园焉鲜泄灸陥螽斪鍪瞧髽I(yè)在一年內(nèi)的總結(jié)報告，我們講過上市公司招股說明書，我們說那是“情書”，現(xiàn)在他上市了，他要定期對他的經(jīng)營和結(jié)果做總結(jié)。監(jiān)管規(guī)范：公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號年度報告的內(nèi)容與格式披露時間：主板（含中小企業(yè)板

2、）公司應(yīng)當在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)將年度報告全文刊登在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站上。獲取報告：（1）上交所網(wǎng)站、深交所網(wǎng)站（2）證券四大報（3）其他年報查詢網(wǎng)站1.2為什么要閱讀上市公司年報1234研究的價值：上市公司年報包含了企業(yè)的經(jīng)營信息、績效信息、財務(wù)信息、管理層討論等等企業(yè)一年內(nèi)的經(jīng)營相關(guān)結(jié)果，通過對年報信息的分析，研究人員可以建立對企業(yè)的認識，對一個時間段企業(yè)年報的比較可以更深入的了解企業(yè)的成長性與內(nèi)含價值；數(shù)據(jù)庫建立：年報信息較其他信息更為全面，研究人員可以根據(jù)年報信息建立數(shù)據(jù)庫，形成行業(yè)數(shù)據(jù)庫、上市公司經(jīng)營數(shù)據(jù)庫、財務(wù)數(shù)據(jù)庫等。為未來跟蹤上市公司信息做好基礎(chǔ)工作。研究的意義：上市

3、公司年報是上市公司信息披露的最低要求。由于信息需要經(jīng)過會計師事務(wù)所、審計師審計、投行保薦人員簽字、董事會簽字，其信息的真實性、完整性、可信度最高，與市場上的其他公開信息相比，研究的意義最大。價值的比較：對同一時間段競爭公司的年報信息比較可以橫向比較公司經(jīng)營的優(yōu)劣；對產(chǎn)業(yè)鏈上的上下游公司進行年報信息分析可以佐證信息的真實性和有效性。這些信息可以幫助研究員和基金經(jīng)理建立立體化的分析框架，從多角度挖掘企業(yè)的內(nèi)含價值。02年報的組成部分2.1年報披露的十二個主要章節(jié)介紹根據(jù)公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號年度報告的內(nèi)容與格式上市公司年報一般會詳細披露十二個部分，分別是1、重要提示、目錄和

4、釋義2、公司介紹和主要財務(wù)指標3、公司業(yè)務(wù)概要4、經(jīng)營情況討論與分析5、重要事項6、股份變動及股東情況7、優(yōu)先股相關(guān)情況8、董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況9、公司治理10、公司債券相關(guān)情況11、財務(wù)報告12、備查文件2.2重要提示、目錄和釋義釋義對可能造成投資者理解障礙以及具有特定含義的術(shù)語作出通俗易懂的解釋相關(guān)公司的名稱主要業(yè)務(wù)的技術(shù)名詞重要提示年度報告內(nèi)容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構(gòu)負責人。重要提示中應(yīng)當聲明會計師事務(wù)所為本公司出具了帶強調(diào)事項段。提示需要投資者特別關(guān)注的重大風險。(提示經(jīng)

5、董事會審議的報告期利潤分配預(yù)案或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案。目錄重要提示2.3公司介紹和主要財務(wù)指標公司介紹公司名稱、法定代表人。董事會秘書及證券事務(wù)代表的姓名和聯(lián)系方式。公司注冊地址、辦公地址。公司信息披露會計師事務(wù)所、保薦代表人主要財務(wù)指標主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標：總資產(chǎn)、營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤、歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈資產(chǎn)收益率、每股收益。分季度提供營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。對非經(jīng)常性損益、凈資產(chǎn)收益率和每股收益的確定和

6、計算2.4公司業(yè)務(wù)概要01Optionhere02Optionhere公司所屬行業(yè)的發(fā)展階段、周期性特點以及公司所處的行業(yè)地位。公司所從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營模式、主要的業(yè)績驅(qū)動因素等內(nèi)容。公司主要資產(chǎn)發(fā)生的重大變化。核心競爭力03Optionhere04Optionhere2.5經(jīng)營情況討論與分析主要經(jīng)營業(yè)務(wù)：收入與成本、費用、研發(fā)投入、現(xiàn)金流。非主營業(yè)務(wù)：投資收益、公允價值變動損益、資產(chǎn)減值、營業(yè)外收支等。資產(chǎn)及負債情況投資狀況：重大的股權(quán)投資、重大的非股權(quán)投資、金融資產(chǎn)的初始投資募集資金使用。重大資產(chǎn)和股權(quán)出售。（6）主要控股參股公司分析。（7）公司控制的結(jié)構(gòu)化主體情況。行

7、業(yè)格局和趨勢。公司發(fā)展戰(zhàn)略。經(jīng)營計劃。可能面對的風險。過去1年調(diào)研、溝通、采訪等活動登記表主要經(jīng)營情況對未來發(fā)展進行展望調(diào)研信息2.6重要事項1、分紅事項2、承諾事項履行情況3、控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金情況4、會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正5、重大訴訟、仲裁事項6、處罰及整改情況7、股權(quán)激勵計劃、員工持股計劃或其他員工激勵措施的實施情況8、重大關(guān)聯(lián)交易9、重大合同及其履行情況10、社會責任的工作情況11、各項精準扶貧工作12、其他重大事項的說明2.7股份變動及股東情況股份變動發(fā)行與上市情況變動說明股東和實際控制人情況股東數(shù)量及持股情況控股股東情況實際控制人情況2.8優(yōu)先股相

8、關(guān)情況優(yōu)先股相關(guān)情況2.9董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況董事、監(jiān)事和高級管理人員持股變動1董事、監(jiān)事和高級管理人員的履歷2董事、監(jiān)事和高級管理人員的其他任職3員工情況42.10公司治理公司治理公司治理公司治理年度股東大會、臨時股東大會的有關(guān)情況每位獨立董事履行職責的情況其他重要的公司治理內(nèi)容0102032.11公司債券相關(guān)情況70%30%“公開發(fā)行公司債券的公司披露年度報告時，應(yīng)當以專門章節(jié)披露公司債券相關(guān)情況”40%60%公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第23號公開發(fā)行公司債券募集說明書2.12財務(wù)報告財務(wù)報告披露審計報告正文和經(jīng)審計的財務(wù)報表。財務(wù)報告附注財務(wù)報告附注2.13備查文件備查1公司負責人、主管會計工作負責人、會計機構(gòu)負責人（會計主管人員）簽名并蓋章的財務(wù)報表。備查2會計師事務(wù)所蓋章、注冊會計師簽名并蓋章的審計報告原件。03三個核心信息事實展望績效3.1三個核心信息經(jīng)營事實、經(jīng)營績效、經(jīng)營展望04原則4.1原則三個核心信息經(jīng)營事實經(jīng)營績效經(jīng)營展望三個比較原則歷史比較同類比較