金融控股公司監(jiān)管辦法下應(yīng)對與轉(zhuǎn)型

1、目錄章節(jié)一 金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法的市場影響詳細分3章節(jié)二 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型思路建議11章節(jié)三 普華永道可以提供的服務(wù)16確定納入金融機構(gòu)認定范圍商業(yè)銀行（不含村鎮(zhèn)銀行）、金融租賃公司信托公司金融資產(chǎn)管理公司證券公司、公募基金管理公司、期貨公司人身保險公司、財產(chǎn)保險公司、再保險公司、保險資產(chǎn)管理公司非金融類企業(yè)實質(zhì)控制兩種不同類型金融機構(gòu)需成立金控公司金控監(jiān)管規(guī)定的核心是明確了如果非金融類企業(yè)實質(zhì)控制兩種及兩種以上不同類型金融機構(gòu)，則可能需要成立金控公司。由于一些地方金融資產(chǎn)管理公司、融資租賃、第三方支付機構(gòu)、以及私募基金的規(guī)模也較大，可能會在牌照申請過程中被歸入“金融管理部門認定的其他金融機構(gòu)

2、”納入監(jiān)管。金融控股公司依法設(shè)立，控股或?qū)嶋H控制兩個或兩個以上不同類型金融機構(gòu)，自身僅開展股權(quán)投資管理、不直接從事商業(yè)性經(jīng)營活動的有限責任公司或股份有限公司。正式稿將控股或?qū)嶋H控制統(tǒng)稱為實質(zhì)控制，進一步明確了實質(zhì)控制權(quán)的定義。相比于征求意見稿，正式稿中明確了實際控制人的具體定義為：“實際控制人是指通過投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人”。填補了征求意見稿中實際控制人表述空白。辦法對實際控制的認定相對寬泛，從實際操作中來看，還是存在一定挑戰(zhàn)。一些金融機構(gòu)的實際控制人仍然較難直接界定，例如一些上市銀行在年報中均披露自己為“無實際控制人”，金控公司只是第一大股東，在這種情況下，未來各

3、金控公司在申請牌照過程中，或需向監(jiān)管機構(gòu)詳細說明對金融機構(gòu)形成實際控制的理由。少于1000億少于5000億不少于1000億，需設(shè)立金控不少于5000億，需設(shè)立金控商業(yè)銀行以外其他類型的金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模金融機構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模設(shè)立金控公司的規(guī)模要求體現(xiàn)“抓大放小”原則少于1000億不含商業(yè)銀行不少于1000億，需設(shè)立金控含商業(yè)銀行除了要求要實質(zhì)控制兩個及以上金融機構(gòu)外，本次監(jiān)管要求還對金融機構(gòu)的規(guī)模進行了詳細規(guī)定，只有達到規(guī)模條件，或由中國人民銀行按照宏觀審慎監(jiān)管要求，認為需要設(shè)立金融控股公司的，才必須申請金控牌照。實質(zhì)控制兩個或兩個以上不同類型金融機構(gòu)若無特別要求，則不需設(shè)立金控少于5000億少于5

4、000億不少于5000億，需設(shè)立金控不少于5000億，需設(shè)立金控 受托管理資產(chǎn)規(guī)模從規(guī)模要求來看，申請金控牌照的門檻實際上仍然是較高的，當前市場上符合規(guī)模要求，需要申請牌照的金控平臺并不多。央行從層次較高的宏觀審慎角度進行金控行業(yè)監(jiān)管，也決定了未來金控牌照不會大批量發(fā)放，因此金控牌照未來還是會具有一定的稀缺性。由于金控公司可以通過推動下屬專業(yè)子公司協(xié)同和共享強化市場競爭力，實現(xiàn)價值增值，因此金控牌照含金量較高。除了當前市場上符合金控資質(zhì)申請的一些機構(gòu)外，考慮到各省市的金融機構(gòu)大多排名都在中后部，地方政府有通過金控平臺整合地方金融資源，提升競爭力的實際需求，未來金控牌照的申請可能會出現(xiàn)一定的競爭

5、，建議有需要的機構(gòu)盡早布局和規(guī)劃。保守估算，當前參控股至少一個主流金融牌照的100多家企業(yè)中，有三十余家需申請設(shè)立金控公司普華永道根據(jù)中國金融穩(wěn)定報告（2018）中定義的非金融類企業(yè)形成的金控公司的五種類型，梳理現(xiàn)下符合設(shè)立金融控股公司要求的企業(yè)集團數(shù)量。由于“金融管理部門認定的其他金融機構(gòu)”的范圍仍需監(jiān)管機構(gòu)進一步明確，因此本次僅歸納辦法中已明確的前五類金融機構(gòu)。分析發(fā)現(xiàn)，有2家大型企業(yè)、 12家央企、12家地方企業(yè)、5家民營企業(yè)、1家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要設(shè)立金融控股公司。央企地方民營互聯(lián)網(wǎng)大型企業(yè)參控主流金融牌照35家65家36家5家2家對兩類或以上金融機構(gòu)擁有實質(zhì)控制權(quán)15家26家12家1家2

6、家符合資產(chǎn)規(guī)模/AUM設(shè)立條件12家12家5家1家2家符合設(shè)立條件的企業(yè)集團數(shù)量單位：家512央企 12地方 12民營互聯(lián)網(wǎng) 大型企業(yè)現(xiàn)有金控平臺在不調(diào)整牌照的情況下，共有32家需要設(shè)立金融控股公司。但鑒于部分地方政府暫未將旗下金控牌照進行整合，歸口至同一金控平臺，若部分地方政府將旗下金融牌照進行整合，則預(yù)計可進一步形成5個新的地方金融控股公司。除此之外，一些當前暫且達不到規(guī)模要求的地方金控，已經(jīng)在推進區(qū)域金融資源整合工作，近期內(nèi)可能會有更多金控平臺達到牌照申請要求的規(guī)模條件。符合設(shè)立條件的企業(yè)集團超過半數(shù)擁有信托、銀行、保險和證券牌照通過分析符合設(shè)立條件的三十余家企業(yè)集團的金融牌照及其對應(yīng)總

7、資產(chǎn)及受托資產(chǎn)數(shù)據(jù)整理而成。其中，銀行、人身險和證券牌照總資產(chǎn)的平均水平較高。針對受托資產(chǎn)而言，信托、證券和基金牌照的平均貢獻最大。符合監(jiān)管要求的金控平臺包含的銀行20家，總資產(chǎn)中位數(shù)超過9000億，包含信托21家，信托規(guī)模中位數(shù)為4500億，規(guī)模確實較大，也說明當前的條件可以在有限監(jiān)管資源投入前提下，達到宏觀審慎性監(jiān)管的目的。信托66%銀行63%保險63%證券59%符合設(shè)立條件的三十余家企業(yè)集團中控股或?qū)嶋H控制數(shù)量最多的4塊牌照總資產(chǎn)中位數(shù)銀行 9000億+人身險 400億+受托資產(chǎn)中位數(shù)信托 4500億+證券 1800億+資料來源：公開資料，普華永道分析 7在滿足規(guī)模條件的金控平臺中，部分

8、在金融機構(gòu)股權(quán)上需要進行整合、重組、消除相互持股征求意見稿中要求從金融機構(gòu)到金控平臺股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)原則上不能超過三層，但在正式稿中此條調(diào)整為“金融控股公司和所控股金融機構(gòu)法人層級原則上不得超過三級”，在一定程度上放寬了對法人層級的限制。同時，正式稿依舊沿用了征求意見稿中對金融控股公司所控股金融機構(gòu)不得反向持股、金融機構(gòu)之間不能相互持股的要求。上市央企金控公司股權(quán)結(jié)構(gòu)相對清晰，但其他仍有相當數(shù)量的央企系、地方系、民營系金控公司的股權(quán)需要按照監(jiān)管要求進行重組，解決股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，金融機構(gòu)之間交叉持股的問題。股權(quán)重組涉及利益相關(guān)方較多，且需要考慮財稅處理問題，需要耗費時間較長，建議盡早進行規(guī)劃和實施。

9、股東金融控股公司不得反向持股不得交叉持股所控股金融機構(gòu)N所控股金融機構(gòu)1不得再成為其他類型金融機構(gòu)的主要股東，但同類型或者屬業(yè)務(wù)延伸的金融機構(gòu)，并經(jīng)金融管理部門認可的除外。其他類型金融機構(gòu)通過分析符合設(shè)立條件的央企背景和地方國企背景的金控平臺的股權(quán)關(guān)系（民營金控平臺基本均存在股權(quán)結(jié)構(gòu)問題），即使是股權(quán)較為規(guī)范央企金控和地方金控，也部分存在相互控股、持股的現(xiàn)象。應(yīng)該盡早按監(jiān)管要求完成股權(quán)重組的實施，未能完成相關(guān)工作則需要提交重組計劃。央企 地方存在相互持股6家5家資料來源：上市公司年報，各公司官網(wǎng)，普華永道分析在股權(quán)整合重組，需要充分利用現(xiàn)有的 重組稅收優(yōu)惠政策，同時兼顧稅負成本、時間表、資金需

10、求以及商業(yè)考量整體股權(quán)重組方案及稅務(wù)籌劃是一個戰(zhàn)略考量、商業(yè)安排、稅收法規(guī)應(yīng)用的綜合動態(tài)平衡。稅收籌劃的方案制定需要綜合考慮整體重組時間表、稅務(wù)申報、資金需求、各交易的落地申報談判策略等因素，以實現(xiàn)戰(zhàn)略目的和企業(yè)利益最大化。具體來說，重組完稅和牌照申請的前后安排及溝通談判技巧將直接影響整體項目規(guī)劃及資金流成本。在重組方案設(shè)計中，從稅務(wù)的角度需要綜合考量應(yīng)用特殊性稅務(wù)處理、劃轉(zhuǎn)， 資產(chǎn)出資等可能的稅收優(yōu)惠，針對不同情形下的直接轉(zhuǎn)讓、間接轉(zhuǎn)讓、跨境安排等進行整體籌劃，充分考量以下重組稅務(wù)核心文件應(yīng)用。我們參與了多個重大重組稅收法規(guī)的起草和修訂，非常了解整個重組法規(guī)背后的出臺初衷，討論，可磋商的尺度

11、以及無法適用的紅線情形。重組稅務(wù)核心文件主要內(nèi)容財稅200959號一般性稅務(wù)處理特殊性稅務(wù)處理國家稅務(wù)總局公告 20104號財稅200959號的后續(xù)文件程序性規(guī)定為主國家稅務(wù)總局公告 201372號非居民股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用59號文特殊性稅務(wù)處理的政策國家稅務(wù)總局公告 201429告第一條：企業(yè)接收政府劃入資產(chǎn)的處理（主要適用于國有企業(yè)）第二條：企業(yè)接收股東劃入資產(chǎn)的處理（適用于全部企業(yè)）財稅2014109號第一、二條：59號文中的特殊性稅務(wù)處理的75%比例降低到50%第三條：59號文框架之外的優(yōu)惠政策：100%直接控制的居民企業(yè)間資產(chǎn)/股權(quán)的“劃轉(zhuǎn)”國家稅務(wù)總局公告 201540號財稅2014109

12、號第三條特殊性稅務(wù)處理適用的四種情形若不符合條件如何確認所得申報程序：企業(yè)所得稅年度匯算清繳時申報國家稅務(wù)總局公告 201548號針對59號文和109號文修改國家稅務(wù)總局公告20104號文中部分程序性規(guī)定，例如：境內(nèi)重組不再備案，而是年度企業(yè)所得稅年度匯算清繳時申報股權(quán)收購的轉(zhuǎn)讓方、合并和分立中的股東是自然人的按個人所得稅法規(guī)定處理，符合59號文特殊性稅務(wù)處理條件的企業(yè)交易方，仍然可以適用特殊性稅務(wù)處理國家稅務(wù)總局公告 20157號針對非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓中國應(yīng)稅財產(chǎn)的規(guī)定安全港及紅區(qū)的規(guī)定合理商業(yè)目的的七個判斷因素為了增加金控集團重組路徑的確定性，控制各地稅務(wù)機關(guān)在實操中對于法規(guī)的不同理解和申

13、報/備案流程的不確定性，我們可以為金控集團的重組進行大企業(yè)事先裁定服務(wù)，通過國家稅務(wù)總局大企業(yè)稅務(wù)服務(wù)和管理部分，協(xié)調(diào)全國各地稅局，為重組的落地進程爭取確定性。我們親歷了非常多的大型國企裁定事項大企業(yè)的兼并重組等重大交易事項大企業(yè)稅務(wù)總局千戶集團名冊的企業(yè)集團總部階段1：申請事先裁定前的準備（+本省列名大企業(yè)）1梳理重組交易中的涉稅問題3為企業(yè)的決策提供咨詢建議5溝通、跟進與反饋適用事先裁定機制牽頭部門階段2：申請事先裁定大企業(yè)稅收服務(wù)和管理部門提出裁定形式書面形式結(jié)案央企重組案例，并爭取到很多突破性的稅務(wù)處理。2 的可行性分析4 申請 6主要監(jiān)管要求總結(jié)【股東資質(zhì)要求】兩個40%比率要求，較

14、多金控平臺實際控制人需要融資，改善財務(wù)狀況從正面清單看，辦法要求金融控股公司的主要股東、控股股東或?qū)嶋H控制人應(yīng)當核心主業(yè)突出；公司治理規(guī)范，股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)清晰；成為主要股東的，應(yīng)當最近兩個會計年度連續(xù)盈利。成為控股股東或?qū)嶋H控制人的，應(yīng)當最近三個會計年度連續(xù)盈利，年終分配后凈資產(chǎn)達到總資產(chǎn)的40%（母公司財務(wù)報表口徑），權(quán)益性投資余額不超過凈資產(chǎn)的40%(合并財報口徑)。從負面清單看，辦法要求金融控股公司的主要股東、控股股東或?qū)嶋H控制人不得虛假投資、循環(huán)注資等?！窘鹑诳毓晒镜馁Y質(zhì)要求】較多金控平臺需要補充資本，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)辦法對于企業(yè)集團設(shè)立的金融控股公司除設(shè)定牌照要求、規(guī)模要求外、還要

15、求實繳注冊資本不低于50億人民幣且不低于直接所控股金融機構(gòu)注冊資本總和的50%，以及非監(jiān)管認可的金融業(yè)務(wù)投資總額不超過金控公司凈資產(chǎn)15%的投資要求。當前有很多金控平臺的注冊資本不足，需要補充資本。同時由于除了監(jiān)管規(guī)定的五類牌照外，還有大量的類金融甚至實業(yè)類子公司，需要和監(jiān)管討論是否可以排除在15%的比例限制之外，否則應(yīng)考慮業(yè)務(wù)重點，進行結(jié)構(gòu)調(diào)整?！竟芾眢w系要求】辦法中明確提出金控的兩級風險管理模式，并要求建立資本補充機制以及風險隔離機制，加強關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)負債管理等。目前金控平臺子公司層面普遍已根據(jù)所屬行業(yè)風險監(jiān)管標準落實全面風險管理體系，但現(xiàn)下大部分金控平臺暫未做到落實集團層面全面風險管理

16、。此外，如何在完善資本管理和風險補充機制，做到風險隔離的同時又不影響業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張，大部分金控平臺也缺乏足夠的管理實踐。【可以優(yōu)化的業(yè)務(wù)方向】辦法首次提出金控公司內(nèi)部可以在依法合規(guī)、風險可控并經(jīng)客戶書面授權(quán)或同意的前提下共享客戶信息，并通過共享銷售團隊、信息技術(shù)系統(tǒng)、運營后臺等方式規(guī)范發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，但由于大部分金控平臺所控股機構(gòu)的信息化水平仍處于起步階段，再加上法律合規(guī)能力有限，因此現(xiàn)下很少有非金融類的金控平臺有條件做到客戶信息的共享或協(xié)同，未來在信息共享方面仍有大量前期工作需要開展，例如有效的系統(tǒng)搭建，以及如何全面遵循法律合規(guī)要求。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型思路建議11以牌照申請為契機，深入思考戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路徑為

17、滿足監(jiān)管對申請資質(zhì)的相關(guān)要求，成功申請金控牌照，金控平臺的股東以及金控平臺本身都需要投入大量的資源，例如完成股權(quán)重組，進行注資，處置過多的非金融機構(gòu)權(quán)益性投資等，所需的成本是很高的，而在當前經(jīng)濟環(huán)境下，付出較高的成本獲得金控牌照后能否取得較大的商業(yè)價值，是各利益相關(guān)方的關(guān)注重點。因此，金控平臺以申請牌照為契機，應(yīng)該深入思考和規(guī)劃未來的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路徑， 以及能實現(xiàn)的目標，與各股東、國資監(jiān)管機構(gòu)、政府以及其他利益相關(guān)方需要進行深入的溝通，充分考慮各利益相關(guān)方的關(guān)切，在申請牌照過程中獲得足夠的支持，同時也為牌照申請后發(fā)揮持牌優(yōu)勢快速做大做強，適應(yīng)當前經(jīng)濟環(huán)境下的挑戰(zhàn)做好準備。因此，普華永道建議在準備牌

18、照申請的同時，也需要考慮進行全面的戰(zhàn)略規(guī)劃。以下是金控公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型分析框架。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型支持的目標支持實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈綜合金融服務(wù)戰(zhàn)略定位支持區(qū)域經(jīng)濟以及金融資源整合綜合金融服務(wù)助力金融供給側(cè)改革經(jīng)營模式嚴控風險，防止跨牌照的風險傳染和集中核心能力普華永道建議的金控公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型參考框架客戶服務(wù)產(chǎn)品服務(wù)渠道管理投研能力風險管理人力支持金融科技新規(guī)下金控公司需要考慮的定位問題金控公司規(guī)劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，首先要明確的是未來的金控公司定位，所要實現(xiàn)的使命。清晰的定位既要考慮利益相關(guān)方對金控公司的實際需求，也要考慮新監(jiān)管環(huán)境下對金控公司本身獨立經(jīng)營和回歸本源的要求。各類金控由于背景不同，經(jīng)營關(guān)注重點不同，造成了其牌

19、照布局和子公司經(jīng)營能力的差異。普華永道建議實業(yè)集團金控、地方背景金控和民營金控應(yīng)根據(jù)自身的背景，從使命出發(fā)明確其戰(zhàn)略定位和發(fā)展需求重點。產(chǎn)業(yè)集團所屬金控央企產(chǎn)業(yè)集團普遍通過自己設(shè)立或者入股的方式進入金融領(lǐng)域，背靠央企資本優(yōu)勢和審慎經(jīng)營優(yōu)勢，大多數(shù)產(chǎn)業(yè)金控的牌照布局較為完善，子公司也擁有較強的自主經(jīng)營能力。因此，央企產(chǎn)業(yè)金控的主要目標應(yīng)該是發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈的客戶、數(shù)據(jù)優(yōu)勢，實現(xiàn)金融客戶資源和市場規(guī)模的擴張，在戰(zhàn)略定位上應(yīng)作為提供集團產(chǎn)業(yè)鏈客戶綜合金融服務(wù)方，同時作為集團與子公司間的協(xié)調(diào)方，平衡產(chǎn)業(yè)集團管理要求和金融發(fā)展要求之間的矛盾，對金融子公司進行更專業(yè)的管理。地方背景金控地方背景金控大多為地方國有

20、獨資或控股企業(yè)，由于地方金融資源一般較為分散、競爭力相對較弱，地方政府出于做大做強地方金融產(chǎn)業(yè)，提升金融機構(gòu)競爭力的目的，通過劃撥和重組方式形成了大量地方金控平臺，直接的產(chǎn)業(yè)背景一般相對較弱，金融子公司的發(fā)展水平和協(xié)同水平相對較低。因此，地方金控的主要目標應(yīng)該是整合地方金融資源，提升區(qū)域金融競爭力，推動地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。在戰(zhàn)略定位上，地方金控應(yīng)當作為區(qū)域金融的“整合方”，將優(yōu)質(zhì)金融資源留在當?shù)?，服?wù)地區(qū)客戶，主動支持地方經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。民營背景金控民營企業(yè)布局金融牌照的除了追求盈利以外，普遍有直接為主業(yè)融資的目的，為掩飾關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，公司治理和經(jīng)營獨立性較低，雖然有管理激勵機制較為市場

21、化的優(yōu)勢，但由于經(jīng)營比較激進，是近期監(jiān)管關(guān)注的重點。因此，民營金控的主要目標應(yīng)該是做實獨立經(jīng)營地位，轉(zhuǎn)變和主業(yè)的協(xié)同模式，規(guī)范經(jīng)營。在戰(zhàn)略定位上民營金控應(yīng)當做好金融和實體企業(yè)間的防火墻，發(fā)揮平臺獨立經(jīng)營管理的作用，使金融業(yè)務(wù)回歸本源，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。多樣化的經(jīng)營模式無論是何種背景的金控，在發(fā)展上均面臨資源問題，找準戰(zhàn)略定位后應(yīng)該進一步確定經(jīng)營模式。金控公司發(fā)展可以借助核心資源主要是股東和子公司的能力。普華永道建議可以根據(jù)金控股東資源和子公司強弱的差異， 選擇四大類經(jīng)營模式 精品型、產(chǎn)業(yè)服務(wù)型、綜合金融服務(wù)型和全能型。不同的業(yè)務(wù)模式下未來的發(fā)展路徑和著力點有較大的區(qū)別，準確的選擇業(yè)務(wù)模式或業(yè)務(wù)

22、模式的組合，對節(jié)約資源投入，實現(xiàn)重點突破有極大的指導(dǎo)意義。產(chǎn)業(yè)服務(wù)型金控全能型金控子公司運營能力較弱的金控較難獨立發(fā)展，需要依靠股東優(yōu)勢，借助服務(wù)集團內(nèi)的產(chǎn)業(yè)公司及其上下游實現(xiàn)客戶積累、業(yè)務(wù)規(guī)模提升。此類金控的重點是從服務(wù)集團產(chǎn)業(yè)出發(fā)，確定 子公司在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的功能定位及產(chǎn)品需求，打造圍繞產(chǎn)業(yè)服務(wù)的金融鏈條，提升對集團產(chǎn) 業(yè)鏈的客戶服務(wù)綜合化水平。股東資源豐富且子公司實力較強的金控，對內(nèi)可靈活運用產(chǎn)業(yè)資源獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對外可通過金融服務(wù)能力吸引客戶及外部投資，實現(xiàn)全面的綜合化發(fā)展。此類金控在追求躋身行業(yè)頭部同時，應(yīng)該重點關(guān)注子公司的戰(zhàn)略管控，避免出現(xiàn)由于子公司過度追求自身規(guī)模擴張，偏離整體金

23、控戰(zhàn)略定位，導(dǎo)致金控的整體戰(zhàn)略目標和業(yè)務(wù)價值無法實現(xiàn)。精品型金控綜合金融服務(wù)型金控股東資源較少的金控較難依靠產(chǎn)業(yè)力量發(fā)展金融業(yè)務(wù)。同時，由于子公司經(jīng)營能力較弱，難以通過自身的產(chǎn)品及服務(wù)吸引客戶，謀求規(guī)模擴張。此類金控的重點是精細化管理，幫助子公司確定各自發(fā)展方向、發(fā)展目標及發(fā)展路徑，在細分市場中做優(yōu)做精，同時在金控層面組織中后臺能力共享降低服務(wù)成本，謀求差異化發(fā)展以帶動整體業(yè)務(wù)提升。子公司經(jīng)營能力較強，但股東資源少的金控可以通過自身的金融服務(wù)能力吸引外部資源獨立發(fā)展，實現(xiàn)對股東規(guī)模及利潤的貢獻。此類金控需要重點推動子公司不斷豐富產(chǎn)品體系及服務(wù)類型，同時整合子公司資源，通過產(chǎn)品交叉銷售、渠道及客

24、戶共享等方式，打造綜合性金融服務(wù)平臺。金融科技和互聯(lián)網(wǎng)對此類金控非常重要，是實現(xiàn)外向型綜合服務(wù)的關(guān)鍵手段。強股東資源弱弱強子公司強弱不同經(jīng)營模式下金控公司未來應(yīng)該重點發(fā)展的核心能力金控公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要一系列的核心能力支持，普華永道建議可以從管控、客戶渠道、協(xié)同創(chuàng)新、資本運作、風控、組織人力、金融科技等7個方面進行考慮。不同經(jīng)營模式下核心能力建設(shè)的側(cè)重點也有所不同，未來金融平臺應(yīng)當在明確自身經(jīng)營模式后，有針對性的進行核心能力建設(shè)，節(jié)約資源，快速推動戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。普華永道建議的金控核心能力建設(shè)參考產(chǎn)業(yè)服務(wù)型綜合金融服務(wù)型全能型金控精品型“戰(zhàn)略或運營管控+中后臺財務(wù)或戰(zhàn)略管控，幫助子至少實施重點的

25、戰(zhàn)略管控，至少實施全面戰(zhàn)略管控，共享”。指導(dǎo)子公司確定管控差異化發(fā)展方向和路徑等公司找準產(chǎn)業(yè)鏈上的服務(wù)定位，利用好產(chǎn)業(yè)鏈客戶和數(shù)據(jù)監(jiān)督子公司的產(chǎn)品創(chuàng)新及客戶協(xié)同執(zhí)行情況重要領(lǐng)域進行運營管控，確保子公司重點發(fā)展方向的把握客戶產(chǎn)品渠道在金控層面對客戶、產(chǎn)品及渠道提供指導(dǎo)，但一般不需要建設(shè)金控層面直接服務(wù)能力各個子公司專注于細分市在金控層面至少應(yīng)該建設(shè)戰(zhàn)略客戶服務(wù)體系，提升對產(chǎn)業(yè)集團的重點客戶協(xié)同服務(wù)金控協(xié)助子公司從產(chǎn)業(yè)端在金控層面應(yīng)該形成統(tǒng)一的產(chǎn)品服務(wù)目錄，和客戶服務(wù)體系，客戶提供多元化金融服務(wù)產(chǎn)品金控需要主動提升融融協(xié)在金控層面應(yīng)該形成統(tǒng)一的產(chǎn)品服務(wù)目錄，和客戶服務(wù)體系，并針對產(chǎn)業(yè)鏈場景配備專業(yè)

26、服務(wù)團隊和專屬模式金控需要形成全面的產(chǎn)融、場做精，在金控層面的協(xié)導(dǎo)入客戶資產(chǎn)數(shù)據(jù)，需同場景的挖掘和設(shè)計能力，融融協(xié)同場景的挖掘和設(shè)計協(xié)同創(chuàng)新同需要根據(jù)特定場景需求設(shè)計協(xié)調(diào)子公司定位，減少內(nèi)部競爭起到引導(dǎo)作用能力，起到引領(lǐng)開拓作用資本運作在金控層面謀求整體上市，根據(jù)子公司需求優(yōu)化資本，支持其發(fā)展，慎重擴張牌照在金控層面謀求整體上市，根據(jù)產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢優(yōu)化資本配置，或是推動并購重組可考慮子公司分拆上市補充資本支持規(guī)模擴張，以及金控整體上市優(yōu)化牌照布局金控整體上市，根據(jù)產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢和子公司需求優(yōu)化資本配置，推動牌照并購由子公司搭建風控能力，金控層面需要具備一定的由子公司自身進行主動風金控層面應(yīng)該建設(shè)較

27、為完善金控風險管理體系達到監(jiān)行業(yè)風險分析能力，對產(chǎn)控，由于子公司規(guī)模較大，的風險分析能力，可以形成風險管理組織人力管要求即可，可共享風險數(shù)據(jù)金控層面組織架構(gòu)追求精簡、扁平業(yè)端導(dǎo)入資源相關(guān)風險總體把控設(shè)立產(chǎn)業(yè)協(xié)同部門，從集團引入對產(chǎn)業(yè)資源有深刻了解的人才，增加專業(yè)金融人才金控應(yīng)定期該審核子公司風控體系根據(jù)融融場景設(shè)立協(xié)同部門及客戶部門，引入互聯(lián)網(wǎng)人才，探索市場化激勵機制矩陣化的風控管理體系需要較完善組織架構(gòu)，以及產(chǎn)業(yè)和金融相關(guān)人才。在產(chǎn)業(yè)集團激勵機制下實現(xiàn)差異的市場化建設(shè)共享型金融科技體系，建設(shè)數(shù)據(jù)型科技體系，引降低子公司的IT建設(shè)成本，入產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)資源支持金融建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)型科技體系，支持金融服務(wù)在

28、不同場景下整較為全面的金融科技應(yīng)用，提升客戶滿意度以及整體金融科技云計算技術(shù)是關(guān)鍵業(yè)務(wù)，大數(shù)據(jù)技術(shù)是關(guān)鍵合，通過精準客戶畫像提升用戶體驗技術(shù)是關(guān)鍵管理效率管控科技客戶管控科技客戶管控科技客戶管控科技客戶人力 協(xié)同風險資本人力 協(xié)同風險資本人力 協(xié)同風險資本人力 協(xié)同風險資本普華永道可以提供的服務(wù)16符合條件的金控公司，需要在一年內(nèi)提交牌照申請材料，時間并不充裕，建議準備好工作計劃根據(jù)監(jiān)管要求，近期內(nèi)各個符合條件的金控平臺需要開始申請金控牌照，需要完成的重點工作包括股權(quán)重組、公司治理結(jié)構(gòu)及組織架構(gòu)調(diào)整、風險內(nèi)控等內(nèi)部管理體系優(yōu)化提升等。在進入材料準備好遞交階段后，應(yīng)該盡快完成各項制度準備、申請材料準備和監(jiān)管溝通準備，從以往的金融牌照申請經(jīng)驗來看，監(jiān)管對公司治理方面的合規(guī)性、完善性尤為關(guān)注，需要盡早設(shè)計。同時出于長遠發(fā)展考慮，還應(yīng)該關(guān)注戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路徑規(guī)劃、協(xié)同模式設(shè)計、數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃等頂層設(shè)計。1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月方案設(shè)計執(zhí)行股權(quán)重組