籌資問題及解決方法

1、. - - . 可修編. . z.2014 屆 本 科 畢 業(yè) 設 計論 文我國中小企業(yè)籌資存在的問題、解決對策及案例分析The Problems,Countermeasures And Case Analysis Of Small And Medium-Sized Enterprise In Our Country學 院： 商學院 專業(yè)班級：財務管理1008班姓 名： *芳東 學 號： 4 指導教師：花瑩副教授完成時間： 2014年3月 二一四年三月論文題目：我國中小企業(yè)籌資存在的問題、解決對策及案例分析專 業(yè)：財務管理 學 生：*芳東 簽 名：指導教師：花瑩 簽 名：摘要隨著我國經(jīng)濟的迅速

2、開展，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長，增加就業(yè)時機以及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)構造調(diào)整等方面發(fā)揮了重要作用，已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長的重要力量。但目前，籌資難一直是困擾我國中小企業(yè)持續(xù)開展的最大障礙。尤其自2008年下半年以來，全球金融危機給實體經(jīng)濟開展帶來的危害,使得中小企業(yè)籌資面臨前所未有的困境。因此，本文首先從籌資的內(nèi)涵出發(fā)，介紹了我國中小企業(yè)籌資的表現(xiàn)形式。其次，針對籌資困難的問題，分別從內(nèi)、外部進展了原因分析,同時引入案例具體分析了中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，存在的籌資問題及原因,最后，針對我國中小企業(yè)普遍存在的籌資問題提出了相應的解決措施。關鍵詞：中小企業(yè)；籌資問題；解決對策Title: T

3、he problems,countermeasures and case analysis of Small and medium-sized enterprise in our countryMajor: Financial managementName: ZhangFangDong Signature:Supervisor: HuaYing Signature:AbstractWith the rapid development of our economy, small and medium-sized enterprises has played an important role i

4、n promoting economic growth, increase employment opportunity and optimize the industrial structure adjustment and so on , already became important power in our national economy sustained, stable and rapid growth . But the financing difficult is always the biggest obstacle to the development of small

5、 and medium-sized enterprises in our country. Especially since the second half of 2008, the global financial crisis,it is harm to the development of the real economy. the financing of small and medium-sized enterprises has faced the unprecedented predicament. Firstly this article reviewed the releva

6、nt theories of small and medium-sized enterprise financing, and then analysis the current situation of the financing of small and medium-sized enterprises of our country and the problems of financing . finally, putting forward the solution to the problem of our country small and medium-sized enterpr

7、ise financing difficult countermeasure and the suggestion for small enterprises themselves, financial institutions, as well as financing guarantee, etc.Key words:SME; The financing problem; Solutions;目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc383029636前言 PAGEREF _Toc383029636 h 1HYPERLINK l _Toc3830296371 籌

8、資相關理論概述 PAGEREF _Toc383029637 h 1HYPERLINK l _Toc3830296381.1籌資的含義 PAGEREF _Toc383029638 h 1HYPERLINK l _Toc3830296391.2籌資的類型 PAGEREF _Toc383029639 h 1HYPERLINK l _Toc3830296401.3中小企業(yè)籌資的主要方式 PAGEREF _Toc383029640 h 2HYPERLINK l _Toc3830296412 中小企業(yè)籌資難的表現(xiàn)形式 PAGEREF _Toc383029641 h 3HYPERLINK l _Toc383

9、0296422.1籌資渠道狹窄 PAGEREF _Toc383029642 h 3HYPERLINK l _Toc3830296432.2銀行信貸投入量小 PAGEREF _Toc383029643 h 3HYPERLINK l _Toc3830296442.3企業(yè)自有資金缺乏 PAGEREF _Toc383029644 h 3HYPERLINK l _Toc3830296452.4抵押擔保難落實 PAGEREF _Toc383029645 h 4HYPERLINK l _Toc3830296462.5籌資本錢高、經(jīng)營風險大 PAGEREF _Toc383029646 h 4HYPERLINK

10、 l _Toc3830296473中小企業(yè)籌資困難的原因分析 PAGEREF _Toc383029647 h 4HYPERLINK l _Toc3830296483.1企業(yè)內(nèi)部因素 PAGEREF _Toc383029648 h 4HYPERLINK l _Toc3830296493.1.1 企業(yè)規(guī)模小、實力弱 PAGEREF _Toc383029649 h 4HYPERLINK l _Toc3830296503.1.2 企業(yè)盈利和償債能力弱 PAGEREF _Toc383029650 h 4HYPERLINK l _Toc3830296513.1.3 內(nèi)源籌資缺乏 PAGEREF _Toc3

11、83029651 h 5HYPERLINK l _Toc3830296523.2外部因素 PAGEREF _Toc383029652 h 5HYPERLINK l _Toc3830296533.2.1 金融機構無法與企業(yè)籌資很好的對接 PAGEREF _Toc383029653 h 5HYPERLINK l _Toc3830296543.2.2 銀行信貸政策不利于中小企業(yè)籌資 PAGEREF _Toc383029654 h 5HYPERLINK l _Toc3830296553.2.3 市場經(jīng)濟體質(zhì)不完善 PAGEREF _Toc383029655 h 5HYPERLINK l _Toc383

12、0296564案例分析-以*美致惠公司為例 PAGEREF _Toc383029656 h 6HYPERLINK l _Toc3830296574.1 公司的根本情況介紹 PAGEREF _Toc383029657 h 6HYPERLINK l _Toc3830296584.2 開展?jié)摿εc籌資需求 PAGEREF _Toc383029658 h 6HYPERLINK l _Toc3830296594.3 公司籌資現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc383029659 h 6HYPERLINK l _Toc3830296604.4公司籌資存在的問題及原因 PAGEREF _Toc383029660 h

13、 7HYPERLINK l _Toc3830296614.5案例總結 PAGEREF _Toc383029661 h 7HYPERLINK l _Toc3830296625 解決中小企業(yè)籌資難的對策 PAGEREF _Toc383029662 h 7HYPERLINK l _Toc3830296635.1 提高中小企業(yè)總體建立 PAGEREF _Toc383029663 h 8HYPERLINK l _Toc3830296645.1.1 規(guī)*企業(yè)財務制度 PAGEREF _Toc383029664 h 8HYPERLINK l _Toc3830296655.1.2 加強企業(yè)信用建立 PAGER

14、EF _Toc383029665 h 8HYPERLINK l _Toc3830296665.1.3 提高企業(yè)盈利能力 PAGEREF _Toc383029666 h 8HYPERLINK l _Toc3830296675.1.4 提升中小企業(yè)總體實力 PAGEREF _Toc383029667 h 8HYPERLINK l _Toc3830296685.2 改善中小企業(yè)籌資的金融體系、經(jīng)營機制和宏觀政策環(huán)境 PAGEREF _Toc383029668 h 9HYPERLINK l _Toc3830296695.2.1 完善與中小企業(yè)開展相適應的金融體系、建立直接籌資渠道 PAGEREF _T

15、oc383029669 h 9HYPERLINK l _Toc383029670改善中小企業(yè)籌資環(huán)境 PAGEREF _Toc383029670 h 9HYPERLINK l _Toc3830296715.2.3 建立信用擔保機構 PAGEREF _Toc383029671 h 9HYPERLINK l _Toc383029672結論 PAGEREF _Toc383029672 h 10HYPERLINK l _Toc383029673參考文獻 PAGEREF _Toc383029673 h 11HYPERLINK l _Toc383029674致謝 PAGEREF _Toc383029674

16、 h 12. - - . 可修編. . z.前言改革開放以來，我國經(jīng)濟得到了迅速開展，中小企業(yè)對促進我國經(jīng)濟的開展具有很大的促進作用，不僅在經(jīng)濟建立方面占據(jù)越來越重要的地位，同時還是構建市場經(jīng)濟主體，維持社會穩(wěn)定開展的一支重要力量。隨著社會主義經(jīng)濟建立進入新階段，中小企業(yè)開展也進入了一個全新的時期，但籌資一直是困擾我國中小企業(yè)開展的最大障礙。資金是企業(yè)正常運行的血液，是企業(yè)生存開展的需要。因此，系統(tǒng)研究我國中小企業(yè)籌資存在的問題及解決措施具有很大的現(xiàn)實意義。1 籌資相關理論概述1.1籌資的含義籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和優(yōu)化資本構造等需要，通過借貸、發(fā)行有價證卷、租賃等方式而使資金得以

17、融通的活動。1.2籌資的類型按照所籌資金的權益性質(zhì)不同，企業(yè)的資金一般分為權益資金和債務資金。權益資金又稱自有資金，指企業(yè)所有者提供的資金。根本采用發(fā)行股票、吸收直接投資和留存收益等方式取得。具體包括資本金、資本公積、盈余公積和未分配利潤。其中權益資金的所有權歸屬于企業(yè)的所有者，但企業(yè)對其依法享有經(jīng)營權，可供企業(yè)長期使用，是企業(yè)的永久性資本。企業(yè)的權益資金。債務資金又稱借入資金，指企業(yè)向債權人借入的資金。根本采取借款、發(fā)行債券、租賃、商業(yè)信用等籌資方式而形成。具體包括流動負債和長期負債。其中債務資金的所有權歸屬于債權人，但企業(yè)對其在約定的期限內(nèi)依法享有經(jīng)營權。企業(yè)對債務資金具有按期歸還本息的義

18、務。按照所籌資金期限的不同，企業(yè)的資金一般分為短期資金和長期資金。短期資金具體指占用時間在一年以內(nèi)的資金。通常采用短期借款、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用等籌資方式而形成。企業(yè)一般會在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生周轉資金的暫時短缺時，需要籌集短期資金。長期資金具體指占用時間在一年以上的資金。根本采用吸收直接投資、長期借款、融資租賃、發(fā)行股票、發(fā)行債券等籌資方式形成。企業(yè)一般會在購置固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)、進展對外長期投資等情況下，需要籌集長期資金。按照的所籌資金的來源渠道，企業(yè)資金分為內(nèi)部籌資和外部籌資。內(nèi)部籌資具體指企業(yè)內(nèi)部通過計提折舊、留存收益等方式而增加的資金來源。一般情況下，折舊構成企業(yè)本錢費用的內(nèi)容，但并

19、不需要用現(xiàn)金支付，會增加企業(yè)現(xiàn)金收入，其數(shù)量的多少根本取決于企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模和折舊政策的選擇。留存收益通常包括盈余公積和未分配利潤，其數(shù)量一般取決于企業(yè)的利潤水平和利潤分配政策。企業(yè)內(nèi)部籌資通常不需要籌資費用。 外源籌資通常指企業(yè)在內(nèi)部籌資缺乏時，向外部籌資而形成的資金。外部籌資的方式、渠道是多種多樣的，一般包括銀行借款、吸收直接投資、租賃、商業(yè)信用、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。外部籌資根本需要支付籌資費用。 按照是否通過金融機構，企業(yè)所籌資金一般可分為直接籌資和間接籌資。直接籌資具體指企業(yè)直接與資金供給者協(xié)商以取得資金，不通過金融機構融通資金。在直接籌資過程中，資金供求雙方借用籌資方式直接實現(xiàn)資

20、金的轉移，不用金融機構作為媒介。其籌資*圍比擬廣，可采取的籌資方式、渠道比擬多，主要包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用等。間接籌資是指企業(yè)借助金融機構融通資金。在間接籌資過程中，金融機構發(fā)揮中介作用，它先從資金供給者方面吸收資金，再將其提供給籌資企業(yè)。間接籌資的*圍比擬窄，其融資方式、渠道單一，主要包括借款和租賃等方式。1.3中小企業(yè)籌資的主要方式 吸收直接投資是指非股份制企業(yè)以協(xié)議等方式，吸收個人、其他公司、國家、外商的資金，使其成為企業(yè)自有資金的一種籌資方式。該方式有利于降低企業(yè)財務風險，增強企業(yè)信譽，具有籌資速度快的特點。不利之處在于籌資本錢高，企業(yè)控制權易分散。銀行借款是指

21、企業(yè)按照借款合同，以一定的利率從銀行等金融機構取得資金的籌資方式。是企業(yè)負債籌金的主要來源。其籌資速度快、本錢低，有利于發(fā)揮財務杠桿作用。但財務風險高,限制條款多,財務風險較大，且籌資數(shù)額有限。 商業(yè)信用指企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相關的信用形式。企業(yè)在生產(chǎn)過程中，通過預收賬款、延期付款等方式，相互合作形成的企業(yè)間的信貸關系。其提高了資金的利用率，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動得以繼續(xù)進展。其優(yōu)勢在于限制條件少、籌資便利、資金本錢低。缺乏之處，在于商業(yè)信用籌得的資金，使用時間較短。 融資租賃又稱長期租賃。是指出租人按照租賃協(xié)議或合同，購置承租人所需的設備，并將其出租給承租人長期使用的一種籌資方式。

22、由于出租人支付出租資產(chǎn)的全部資金，形成了出租人對承租人提供百分之百的信貸。因此，籌資租賃是籌集長期資金的重要方式之一。其具有融資和融物的雙重職能。實質(zhì)是以融資為形式，融物為實質(zhì)，出租人向承租人提供信貸的信用形為。優(yōu)勢在于，資金使用效率高，利用外資增加了企業(yè)競爭力。不利之處在于，企業(yè)籌得的資金本錢較高，在銀行利率下降的情況下，承租人將承受一定的損失。具體籌資渠道和方式見表：資金性質(zhì)籌資方式資金來源權益資金資本金內(nèi)源籌資折舊留存收益發(fā)行股票直接籌資外源籌資債務資金發(fā)行債券商業(yè)信用其它企業(yè)資金民間資金外資銀行借款間接籌資融資租賃2 中小企業(yè)籌資難的表現(xiàn)形式2.1籌資渠道狹窄目前中小企業(yè)的融資渠道主要

23、以內(nèi)源性籌資和外源性籌資為主。但由于我國中小企業(yè)一般規(guī)模較小，國家對企業(yè)發(fā)行股票上市有著嚴格的政策。只有到達一定規(guī)模的企業(yè)才能上市。同時我國債券籌資的市場環(huán)境不成熟，通過其籌資的方式較少，所以中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。2.2銀行信貸投入量小 近年來隨著經(jīng)濟局勢的的好轉，政府雖采取了積極的財政政策，增加了銀行貸款額度，但仍沒有滿足企業(yè)開展的需求，尤其是中小企業(yè)。相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)雖總資金需求量大，但單位金額需求量少，多為流動資金貸款。加之與企業(yè)財務與銀行信息不對稱，使銀行難以把握企業(yè)財務狀況，信貸風險大。使得銀行貸款管理本錢和交易、監(jiān)視本錢髙。與此相比，銀行更愿意將有限的信貸資

24、源投放到大型企業(yè)。2.3企業(yè)自有資金缺乏 我國中小企業(yè)無論是創(chuàng)業(yè)時期還是進入開展階段，絕大多數(shù)企業(yè)通過內(nèi)源籌資積累資金。加之，我國中小企業(yè)內(nèi)部財務管理制度不規(guī)*，缺乏資金管理及理財意識，致使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中資本積累緩慢，企業(yè)自有資金缺乏。企業(yè)自有資金缺乏，導致企業(yè)的籌資彈性變小。相對的，企業(yè)的抗風險能力就弱，盈利能力弱，企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力就低。2.4抵押擔保難落實 隨著全球金融危機的到來，我國金融機構為了防*控制金融風險，普遍實行資產(chǎn)抵押擔保貸款制度.目前，我國的中心企業(yè)根本處于開展階段，普遍存在根底薄弱，經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，自身信用狀況差，土地 、房屋抵押缺乏等特點。在此種情況下，一般

25、很少有政府和擔保機構為其提供擔保。且與金融機構以固定資產(chǎn)( 特別是不動產(chǎn) ) 等作為抵押物的偏好相反。一定程度上加大了中小企業(yè)的貸款難度。 2.5籌資本錢高、經(jīng)營風險大中小企業(yè)由于規(guī)模小、信用低、管理根底差、經(jīng)營風險大。而金融市場上信息不對稱，使得外部資金的供給者難以確切把握企業(yè)的開展前景和財務狀況。尤其在信貸收緊的的背景下，對金融機構來說，中小企業(yè)的風險要遠遠大于大企業(yè)。商業(yè)銀行不得不通過提高基準利率，貼現(xiàn)率，貸款利率來針對中小企業(yè)。再加上存款回報、支付財務和中介費用等，中小企業(yè)貸款的實際本錢接近銀行基準利率的兩倍。即使這樣，大局部中小企業(yè)由于企業(yè)根底薄弱，可抵押物缺乏，未取得貸款。中小企業(yè)

26、為了持續(xù)開展，不得不通過高額的利息籌得民間資本。加之我國中小企業(yè)科研實力弱，技術水平落后，難以應對日益更新的市場要求和劇烈的市場競爭，抵抗市場波動的能力低。一旦遇到產(chǎn)品銷售不暢，資金周轉不及時，企業(yè)將面臨巨大財務風險、經(jīng)營風險。3中小企業(yè)籌資困難的原因分析3.1企業(yè)內(nèi)部因素3.1.1 企業(yè)規(guī)模小、實力弱 我國大局部中小企業(yè)科研投入少，創(chuàng)新能力低，技術水平低下，企業(yè)設備落后。以高新科技產(chǎn)業(yè)為主的中小企業(yè)居少。多數(shù)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，其產(chǎn)品單一，樣式陳舊。產(chǎn)品的附加值較低，市場影響小。且其分析市場信息能力弱，無法及時判斷出金融環(huán)境及產(chǎn)業(yè)變化開展趨勢。在當前經(jīng)濟開展背景下，缺乏核心競爭

27、力，難以應對日益更新的市場要求和劇烈的市場競爭。3.1.2 企業(yè)盈利和償債能力弱 盈利和償債能力的低下，將影響中小企業(yè)的籌資，阻礙企業(yè)的進一步開展。根據(jù)我國的實際情況來看，造成中小企業(yè)盈利和償債能力低下有兩個主要原因。一是大局部中小企業(yè)所有權與經(jīng)營權高度統(tǒng)一，采用家族式管理，導致企業(yè)內(nèi)部管理混亂。企業(yè)經(jīng)營者缺乏先進的管理理念，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中沒有科學的統(tǒng)籌。在人事管理中，任人唯親，將重要職能部門掌管在親戚手中，而不考慮其真真的實際能力，導致中小企業(yè)效益低下，企業(yè)資本構造惡化。二是我國中小企業(yè)大局部科技含量低，創(chuàng)新能力弱，生產(chǎn)設備落后。導致企業(yè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，科技含量低，附加價值低，生產(chǎn)本錢偏高

28、。嚴重削弱了中小企業(yè)利潤率，影響了企業(yè)的盈利和償債能力，進而影響了企業(yè)的籌資能力。3.1.3 內(nèi)源籌資缺乏內(nèi)源籌資方式具有籌資本錢低、籌資風險低的特點。是企業(yè)籌資的重要渠道。尤其在劇烈的市場競爭中，對企業(yè)的生存和開展有著至關重要的作用。興旺國家非常重視內(nèi)源性籌資。當企業(yè)進展籌資時，通常會把內(nèi)源融資作為第一選擇。當企業(yè)資金不能通過內(nèi)源籌資滿足時，才會考慮外源籌資。而由于我國大局部中小企業(yè)存在自身實力薄弱，管理混亂，利潤分配隨意性大等原因，致使我國中小企業(yè)內(nèi)源籌資嚴重缺乏。3.2外部因素3.2.1 金融機構無法與企業(yè)籌資很好的對接雖然我國目前已經(jīng)建立多元化為主體的金融格局。但由于股份制銀行、地方性

29、金融機構沒有準確合理的市場定位，依然與國有商業(yè)銀行市場趨同、業(yè)務趨同。導致我國金融體系中缺乏與中小企業(yè)對接的區(qū)域性、地方性金融機構。中小企業(yè)的籌資很難得到有利的金融支持。尤其是國有商業(yè)銀行股份改制后，放貸權緊縮，致使與中小企業(yè)實際接觸，一般向中小企業(yè)發(fā)放貸款的基層銀行無獨立放貸權。在此種情況下，中小企業(yè)的經(jīng)營開展更加難以獲得銀行的資金支持。3.2.2 銀行信貸政策不利于中小企業(yè)籌資我國的銀行體系以國有控股銀行為主體，中小企業(yè)依靠國有商業(yè)銀行間接籌資。自從國有商業(yè)銀行進展股份制改革，實行一級法人體制后，基層管理者貸款權限緊縮。銀行為了控制風險，收緊了信貸投放權。并開場回歸企業(yè)市場地位，以追求最大

30、利益為自身目標。在效勞過程中，把具有巨大開展?jié)摿Φ拇笃髽I(yè)作為效勞對象。而具有中小企業(yè)信息的地方商業(yè)銀行，沒有決策權和信貸權。具有放貸權的，由于沒有準確的中小企業(yè)信息將中小企業(yè)拒之在外。無視了大量中小企業(yè)正常的籌資需求。再是由于政府缺乏對國有商業(yè)銀行相應的措施，使其對中小企業(yè)貸款缺乏動力。致使中小企業(yè)籌資難度進一步加大。3.2.3 市場經(jīng)濟體質(zhì)不完善目前，我國金融中介組織不興旺，資金供需雙方缺乏有效的溝通，資金需求雙方常常在信息對接上存在阻滯。中小企業(yè)資金短缺與投資方資金充裕，中小企業(yè)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)工程缺少資金與投資方缺乏優(yōu)秀的投資目標，同時存在。并且，我國債券資本市場發(fā)育不完全，退出渠道不通暢。在我

31、國，由于創(chuàng)業(yè)板市場的要求遲遲沒變，中小企業(yè)國內(nèi)上市籌資受阻。而且由于創(chuàng)業(yè)板上市的嚴厲條件，使我國風險投資的退出渠道受阻。迫使大量的風險投資基金退出中國市場，導致我國風險投資的開展受到重大影響。4案例分析-以*美致惠公司為例4.1 公司的根本情況介紹*美致惠公司是*省*市的一家以經(jīng)營特色美食、巧克力甜品休閑為主的中小型餐飲管理*。公司成立于2012年5月，位于*省*市金臺區(qū)。公司注冊資本100萬元，員工20余名。2012年6月公司通過合伙人內(nèi)部籌資開拓了第一家實體店。2012年、2013年分別實現(xiàn)銷售收入40萬元、160萬元。4.2 開展?jié)摿εc籌資需求工程初期，公司開展勢頭良好。其美食精巧、設計

32、獨具匠心。再加上公司，安康、美味、享受的市場定位，其競爭優(yōu)勢顯著。自公司建立以來，其美食產(chǎn)品迅速占領了*市甜品休閑市場的重要位置。填補了以特色美食，巧克力甜品休閑店為主的市場空白。為了進一步占領市場，公司決定擴大實體店規(guī)模。但由于公司成立時間不久，自有資金缺乏，公司內(nèi)部融資無法滿足市場的開展需求，因此公司決定從外部籌資150萬元。4.3 公司籌資現(xiàn)狀 1籌資渠道單一，自籌資金有限 該公司雖近年剛成立，但也具有餐飲企業(yè)，占有資金量大、收益率偏低的通病。在成立初期，該公司的自有資金主要用于了購置設備、裝修、租金、品牌推廣。其大局部資金在短短的時間內(nèi)，全部轉換成公司的固定資產(chǎn)等，使公司經(jīng)營出現(xiàn)了現(xiàn)金

33、流短缺的問題。公司內(nèi)部會議研究之后，一致認為公司要轉變這種現(xiàn)狀，必須通過擴大規(guī)模，增加營業(yè)收入，降低本錢，以獲得更多的利潤的方式解決。鑒于此，公司面臨進一步籌資的難題。但由于公司成立時間短，自身資金積累少，利用留存收益籌集資金的方式不現(xiàn)實。再加之該企業(yè)屬于合伙企業(yè)，在成立初期，創(chuàng)始人與投資人在生產(chǎn)經(jīng)營理念上發(fā)生分歧，導致該公司內(nèi)源性籌資缺乏。 2通過銀行借貸形式很難獲得籌資 由于該公司成立不久，內(nèi)部管理不完善，財務制度不健全。再加之在當前金融機構對貸款業(yè)務緊縮的大背景下，企業(yè)貸款限制條件更多。尤其對于成立不久的中小企業(yè)，貸款條件更加苛刻。雖然該公司向銀行申請了貸款，但難以籌得充足資金。 3公司

34、從民間市場獲得的資金比例較少民間籌集資金的高額利息，高風險性，加大了企業(yè)籌資的本錢。使得該公司無法承當。另一方面，該公司本身規(guī)模小、實力弱，加之餐飲行業(yè)投資本錢高，投資資金回收期慢。向民間籌資有可能導致企業(yè)控制權更迭。使得該公司只能極少局部資金通過民間資本籌集。 4公司無法通過股票和債券市場獲得的融資國家對公司上市發(fā)行股票、債券有嚴格的要求。公司必須擁有5000萬元凈資產(chǎn)，并連續(xù)三年實現(xiàn)公司盈利等。該公司作為一個新成立的中小企業(yè)，沒有足夠的能力通過上市，發(fā)行股票和債券籌集資金。4.4公司籌資存在的問題及原因此公司經(jīng)營規(guī)模小,控制能力缺乏。沒有完善的內(nèi)部管理制度和財務管理制度。在人事管理、財務管

35、理方面存在很大的隨意性,導致抗風險能力差。再加之該公司資金實力弱、市場開發(fā)能力缺乏等因素，導致該公司自成立來，沒有形成規(guī)模經(jīng)濟開展模式，難以從銀行籌得資金。該公司開展規(guī)模小,公司自有資金缺乏,抗風險能力和公司信用弱,缺乏足夠的資本信用等級,導致該公司沒有可靠的擔保機構為其提供貸款擔保。公司以間接籌資方式籌得資金困難。加之，該公司規(guī)模小,沒有足夠的固定資產(chǎn)，資金現(xiàn)金流時好時壞，導致信用能力差,為此，銀行降低了對該公司貸款積極性，該公司的籌資擔保也出現(xiàn)問題。使信貸中介公司望而卻步。與此同時,我國公司上市發(fā)行股票、發(fā)現(xiàn)債券要求高,資本市場開展還不夠完善，使絕大局部中小企業(yè)面臨著惡劣的籌資環(huán)境和狹窄的

36、籌資渠道。由于以上原因，該公司資金缺乏依然是制約其開展的重要瓶頸。因此,改善籌資環(huán)境,擴大籌資渠道，解決好資金問題,是該公司急需解決的首要問題。同時，也是我國中小企業(yè)面臨的問題。4.5案例總結 從本案例可以看出我國中小企業(yè)籌取資金面臨很大的問題。不僅是企業(yè)內(nèi)部因素，而且企業(yè)外部也存在銀行信貸、金融體系、宏觀政策等多方面因素。根據(jù)這些問題，我覺得不管是該公司還是其他中小企業(yè)都應從企業(yè)自身、金融機構、宏觀政策出發(fā)，針對企業(yè)實際情況按照相應的策略，解決籌資問題。但最為重要的是中小企業(yè)要修煉“內(nèi)功，提高自身整體實力。5 解決中小企業(yè)籌資難的對策5.1 提高中小企業(yè)總體建立5.1.1 規(guī)*企業(yè)財務制度加

37、強企業(yè)管理，規(guī)*企業(yè)財務財務制度是提高中小企業(yè)籌資能力的重要前提。中小企業(yè)只有健全內(nèi)控制度、監(jiān)視制度、財務規(guī)章制度，強化財務管理，確保財務信息的真實性、完整性，才能贏得銀行的信任。中小企業(yè)管理者應強化信息披露意識，提高企業(yè)財務信息透明度，杜絕假報表。建立與銀行的長期合作關系，減少信貸過程中，銀行的監(jiān)視本錢。 5.1.2 加強企業(yè)信用建立 中小企業(yè)通過規(guī)*財務制度，提高自身可信度的同時，要切實履行借款合同，保持良好信用。主動納入中國人民銀行征信管理部門建立的中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)，提供真實的信用信息，爭取取得銀行信任，為企業(yè)籌資創(chuàng)造條件。同時，中小企業(yè)財務部門，要嚴格按照會計制度相關規(guī)定進展會計核

38、算。確保會計信息的真實性、完整性。并及時足額繳納稅款，按時歸還企業(yè)所欠的債務。不斷加強企業(yè)信用培養(yǎng)，企業(yè)的所有員工都要樹立良好的信用觀念。早日爭取銀行的信用等級評定，以取得金融機構的籌資積極性。為企業(yè)的進一步開展，做好取得銀行籌資的準備。5.1.3 提高企業(yè)盈利能力 企業(yè)只有在盈利的情況下才會完成內(nèi)源資金的積累。也只有不斷提高盈利能力，企業(yè)才會通過內(nèi)源籌資取得開展資金。企業(yè)提高盈利能力的方法一般有兩種：降低本錢、降低費用。而降低本錢一般要通過，引入先進管理制度，提高企業(yè)效率，改善資本構造，到達降低本錢增加利潤的目的。降低費用要通過提高企業(yè)科技水平，加快企業(yè)技術水平改造，增加產(chǎn)品附加值，增強企業(yè)

39、產(chǎn)品核心競爭力，減少本錢提高利潤。只有這樣，企業(yè)才會獲得更多利潤，增加其內(nèi)源籌資能力。5.1.4 提升中小企業(yè)總體實力 首先，企業(yè)的管理者要提高企業(yè)經(jīng)營的素質(zhì)，不斷熟悉我國金融政策，運用金融知識結合中小企業(yè)自身條件，尋求適合企業(yè)開展的籌資方式。其中，技術創(chuàng)新是成長型中小企業(yè)的動力源泉。企業(yè)要加大產(chǎn)品科研能力，投入產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)費，積極推進企業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略，增強企業(yè)核心競爭實力。同時要把握好產(chǎn)品生命周期，及時進展技術改造、設備更新，使產(chǎn)品實現(xiàn)升級換代，保持活力。同時要提高質(zhì)量，降低本錢提高利潤。使企業(yè)在劇烈的市場競爭中穩(wěn)定開展。5.2 改善中小企業(yè)籌資的金融體系、經(jīng)營機制和宏觀政策環(huán)境5.2.1 完

40、善與中小企業(yè)開展相適應的金融體系、建立直接籌資渠道一是成立國有商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸部，針對中小企業(yè)籌資的實際情況，要創(chuàng)立專門的授信業(yè)務制度，拓寬中小企業(yè)存貸款業(yè)務。并簡化業(yè)務程序，公開信貸政策，以滿足中小企業(yè)對資金需求時間緊，時效性強的特點。尤其針對經(jīng)濟實力強、財務制度規(guī)*的中小企業(yè)，實行優(yōu)先辦理、單項授信。并合理調(diào)整區(qū)域性銀行的信貸投向，優(yōu)先考慮地方中小企業(yè)。使其充分發(fā)揮出支持中小企業(yè)籌資的主渠道作用。建立引導中小企業(yè)安康開展的小型金融機構?；蛘呓⒂兄谥行∑髽I(yè)開展的政策性銀行，并根據(jù)政府對我國中小企業(yè)的政策、產(chǎn)業(yè)構造調(diào)整方向，通過相應貸款及時做出引導。二是，大力開展股票創(chuàng)業(yè)板市場和風險投

41、資，完善債券市場發(fā)債機制。結合我國中小企業(yè)開展現(xiàn)狀，降低創(chuàng)業(yè)板市場準入的資金要求和盈利年限要求，放寬企業(yè)發(fā)行債券的規(guī)模限制，完善信用等級制度，使技術含量高、償債能力強、經(jīng)營效益好的中小企業(yè)可以通過發(fā)行股票、發(fā)行債券籌集資金。同時擴寬中小企業(yè)籌資渠道，使其可以直接籌資。改善中小企業(yè)籌資環(huán)境一要制定科學的中小企業(yè)統(tǒng)計指標體系，加強對中小企業(yè)的法律監(jiān)視。二要針對開展前景好的中小企業(yè)，尤其是高新科技中小企業(yè)，政府與銀行一起建立專項基金，幫助其取得資金，快速開展。各級政府部門還要在本地實際情況下，引導當?shù)劂y行開展有益于中小企業(yè)開展的金融工程與業(yè)務。使企業(yè)獲得強有力的籌資渠道。三要促進商業(yè)銀行深化改革。金

42、融機構在防*金融風險的情況下，適當下放中小企業(yè)貸款的審批權，給基層銀行一定的信貸調(diào)控空間。并適當調(diào)整風險評估與信譽評估標準，確定合理貸款額度。降低中小企業(yè)貸款利率，扶持中小企業(yè)技術創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級。四要制定相應的法律，規(guī)*民間資本借貸*圍、利率、資金用途等。推動民間資本有序開展。民間資本在中小企業(yè)籌資面臨困難的情況下，具有巨大市場。5.2.3 建立信用擔保機構 中小企業(yè)之所以得不到貸款，是因為中小企業(yè)無法提供有效的抵押和擔保。假設能提供有效的抵押和擔保，企業(yè)就能在還完本次貸款后取得銀行的第二次貸款。但中小企業(yè)由于其自身的特點，很難找到可以為其提供擔保的機構，且自身抵押的資產(chǎn)也是有限的。中小企業(yè)要想得到大量的資金，就應該聯(lián)合各中小企業(yè)，共同建立中小企業(yè)擔保基金，為企業(yè)籌集資金提供保障。也可以根據(jù)地區(qū)情況，發(fā)動地方政府的帶頭作用，建立中小企業(yè)效勞體系。結論總之，我國經(jīng)濟的迅速開展離不開中小企業(yè)的支持，要使中小企業(yè)更好的發(fā)揮在緩解城鄉(xiāng)就業(yè)壓力、穩(wěn)定國內(nèi)外市場、增加國內(nèi)