(項目管理)項目投資建設內容

1、 項目投資建設內容內容：1項目建設的程序 2項目建議書 3可行性研究報告 4投資估算5資金籌措6成本、銷售收入計有關稅費的評估7基本財務報表的編制 8財務分析9不確定性分析 10多方案比較11可行性研究報告數(shù)據(jù)體系處理程序及要點一、項目建設的程序 投資建設程序的基本內容階段劃分工作類型與工作程序工程項目決策階段投資意向市場研究與投資機會研究項目建議書初步可行性研究可行性研究審批立項工程項目規(guī)劃設計階段建設準備設計任務書初步設計技木設計施工圖設計工程項目施工階段施工準備施工組織設計施工過程生產(chǎn)準備竣工驗收工程項目終結階段投產(chǎn)使用生產(chǎn)經(jīng)營投資后評估二、項目建議書、項目建議書項目法人根據(jù)國民經(jīng)濟和社

2、會發(fā)展的長期規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)規(guī)劃、經(jīng)濟建 設的方針、技術經(jīng)濟政策，結合資源情況，建設布局等條件和要求，經(jīng)過調查、預 測和分析，就項目任務，提出需進行可行性研究的建議性文件，對投資建設項目的 輪廓性設想。、項目建議書的特點：-對項目的輪廓性設想-主要從宏觀上考察建設必要性-看其是否符合國家長遠規(guī)劃-初步分析建設條件是否具備及是否值得做進一步的研究、項目建議書的作用：-供國家選擇項目-可研的依據(jù)之一-如利用外資，則項目建議書批復后，才可開展對外工作、一般項目建議書的內容特點：.項目提出的必要性和依據(jù).產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和廠址的初步設想產(chǎn)品的市場預測；規(guī)模（年產(chǎn)量，一次建成或分期建設的設想）；產(chǎn)

3、品 方案設想；廠址論證.源、建設條件、協(xié)作、供應商資源供應；協(xié)作及公用工程、原材料供應；技術、工藝及其它主要專用設備來源.資估算及資金籌措.目進度安排建設前期工作的安排；項目建設需要的時間.濟效益預測、技術引進和設備進口項目建議書主要內容：.目（名稱、主辦單位、負責人）.目內容與申請理由.口國別與廠商4,承辦企業(yè)情況.產(chǎn)品（產(chǎn)品、產(chǎn)能、銷售）.供應（原料、電力、燃料、交通運輸及協(xié)作配套等）.資及籌資.進度安排.初步的技術、經(jīng)濟分析附件邀請外國廠商來華技術交流計劃；出國考察計劃；可行性研究工作計劃（六）、外商投資項目建議書主要內容：.中方.合營目的.合營對象.合營范圍和規(guī)模.投資估算.投資方式和

4、資金來源.生產(chǎn)技術和主要設備.原料及公用工程.人員.經(jīng)濟效益包括外匯收支的安排附件： 合資意向書 ; 外商資信； 市場初步調研報告或主管部門對產(chǎn)品安排意見；主管部門對物料、交通等安排意見；主管部門資金安排意向書出、項目建議書的編制中外合資、合作經(jīng)營項目，在中外投資者達成意向性協(xié)議書后，再根據(jù)國內有關投資政策、產(chǎn)業(yè)政策編制項目建議書；大中型及限額以上擬建項目上報項目建議 書時，應附初步可行性研究報告。（八）、項目建議書的審批.大中型基建項目和限額以上技改項目，委托有資格的工程咨詢、設計單位初 評后，報送省級計委（含計劃單列市計委，下同）及行業(yè)歸口主管部門初審，初審通過后報國家計委審批。限額以上的

5、技術改造項目，經(jīng)國家計委會同經(jīng)貿委審查后，由國家計委審批，一般不再會簽。總投資在限額以上的外商投資項目，其項目建議書分別由省級計委、行業(yè)主管部門初審后，報送國家計委，由國家計委會同國家經(jīng)貿委、外經(jīng)貿部與有關部門審 批。.小型機限額以下項目，經(jīng)初步評估論證后，由省級計委審批。涉及到需國家 平衡原材料、資金、外匯等的建設項目，要報國家計委和行業(yè)歸口部門備案。限額以下的技術改造項目，在部門、地方技術改造投資計劃范圍內，如企業(yè)能自己籌措資金，落實各項建設條件并符合國家有關規(guī)定的，由企業(yè)自己確定?？偼顿Y在限額以下的外商投資項目，地方安排的由地方會同有關部門審批，國務院各部門安排的由各部門自行審批。三、可

6、行性研究報告、可研報告：調研自然、社會、經(jīng)濟、技術資料比選投資建設方案測評經(jīng)濟、社會效益論證 投建必要性、財務盈利性、經(jīng)濟合理性、技術先進/適用性、建設條件可能/可行性、成功的可研：應：明確是否該投資，如何投資（最佳方案）報 投資者；政府部門；銀行、可行性研究的階段劃分與內容深度的比較各階段費用：機會研究 -項目設想（項目建議書）1-3 月 費用：0.2 1.0% 估算精度30%初 可 研-項目初選（初可研報告）4-6 月 費用：0.25-1.25%估算精度20%可 研-項目擬定（可研報告）8-12 月 費用：大項目 0.8-1.0%中小項目 1.0-3.0% 估算精度 10%、可研編制的依據(jù)

7、.國家規(guī)劃和相關政策.批準的項目建議書及委托單位的需求.大中型骨干建設項目要有批復.基礎資料：自然、地理、氣象、水文、地質、經(jīng)濟、社會、環(huán)保.行業(yè)標準及規(guī)范.國頒的評價方法與參數(shù)、可研報告的十大內容（一般工業(yè)建設性項目）.總論必要性.需求預測和擬建規(guī)模.資源、原材料、燃料及公用設施情況.建廠條件和廠址方案.設計方案.環(huán)境保護和勞動安全（工業(yè)衛(wèi)生）可行性.生產(chǎn)組織、勞動定員和人員培訓.項目實施計劃和進度.投資估算和資金籌措.經(jīng)濟及社會效益評價合理性評價結論* 改擴建工業(yè)項目的可研，應增加對企業(yè)現(xiàn)有情況及原有固定資產(chǎn)利用的說明和分析。（六）、可研報告的格式可研報告的參考目錄格式（新建項目）第一章

8、總論項目及其承辦單位研究工作依據(jù)項目概貌與建議第二章項目背景與發(fā)展概況項目提出的背景投資環(huán)境建設的必要性項目發(fā)展概況第三章市場需求預測與建設規(guī)模市場調查市場預測產(chǎn)品方案與建設規(guī)模第四章建設條件與廠址選擇資源與原材料建設地點的選擇廠址選擇第五章工程技術方案項目組成生產(chǎn)技術方案總平面布置及運輸土建工程公用及輔助設施生活福利設施地震設防第六章環(huán)境保護與勞動安全環(huán)境保護的可行性研究廠址與環(huán)境保護主要污染源及污染物綜合利用與治理方案環(huán)境影響評價勞動保護與安全衛(wèi)生消防第七章企業(yè)組織與勞動定員企業(yè)組織人員配備與培訓第八章建設實施進度安排項目實施時期的各項工作建設實施進度表第九章投資估算與資金籌措建設地點的選

9、擇第十章 經(jīng)濟效益與社會效益評價建設地點的選擇第十一章結論與建議建設地點的選擇弟一早四、投資估算、項目總投資（方法與參數(shù)）1 .構成建筑工程費 一設備購置費 安裝工程費基本預備費漲價預備費廠工程費用一P固定資產(chǎn)投資一一工程其他費用固定資金一（固定資產(chǎn) 投資總額）建設項目總投資一1-預備費用一固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅*1L建設期借款利息*2一流動資金注：*1投資方向調節(jié)稅應列入項目總投資，進行項目的經(jīng)濟和財務評價，但稅款不作為設計、施工和其他取費的依據(jù)。投資方向調節(jié)稅已于2000年1月1日被取消！今后對此稅種可不再考慮。*2建設期利息，按我國規(guī)定，企業(yè)長期負債的應計利息支出，籌建期間的，計 入開辦

10、費；生產(chǎn)期間的，計入財務費用；清算期間的，計入清算損益。、項目總投資在不同類型項目情況下的計算（評估指南）1.國內投資新建項目a.計算投資規(guī)模的項目總投資=固定資產(chǎn)投資+鋪底流動資金其中，鋪底流動資金=流動資金總額*30%b.計算項目投資需要量和投資效益的項目總資金 =固定資產(chǎn)投資+全部流動 資金2,改擴建及技術改造項目a.計算投資規(guī)模的新增項目總投資 二新增固定資產(chǎn)投資+新增鋪底流動資金 其中，鋪底流動資金=流動資金總額*30%b.新增項目總資金=新增固定資產(chǎn)投資+新增全部流動資金c.計算項目投資效益的總資金=新增項目總資金+繼續(xù)利用的原有資產(chǎn)3.合資項目總投資=項目建設投資+建設期借款利息

11、+項目建成后所需的流動資金其中，項目建設投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+開辦費+預備費、項目總投資分類詳細計算（1）固資（建筑工程費、設備購置費、安裝工程費、預備費、其它 ）；利息;流資。請參看方法與參數(shù)（2）建設投資（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資）利息；流資。請參看全書固投：工程費用（建設工程、設備購置、安裝工程費、工程建設其它費用）例表與全書中不一致。無形：長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn) （土地使用權、技術轉讓費、商譽等）遞延：不能全部計入當年損益，應在以后年度分期攤銷的各項費用（開辦費、租入固定資產(chǎn)改良費用等）。注： * “固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅的計稅依據(jù)為固定資產(chǎn)投資項目實際完

12、成的投資額，其中更新改造項目為建筑工程實際完成的投資額”?！叭Y企業(yè)的固定資產(chǎn)投資，不征收投資方向調節(jié)稅”?！袄脟鴥荣Y金興建的投資項目，可以將用于形成無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)的費用并入固定資產(chǎn)投資。此時項目總投資是固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅、建設期利息與流動資金之和，當項目建成投入經(jīng)營時，固定資產(chǎn)投資、投資方向調節(jié)稅、建設期利息形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)三部分?！保ㄕ垍⒖慈珪┙Y合此點，則無形資產(chǎn)一般應包括固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅、征地費用、技術轉讓費、勘察設計費等。關于總成本費用估算各項內容：總成本 =生產(chǎn)成本 +管理費用+財務費用+銷售費用生產(chǎn)成本指直接支出+制造費用，其中直接支

13、出對應原輔材料、燃料動力。制造費用雖有明細，但在此測估階段只有對應計入工資福利費、折舊費、修理費。另外，無形及遞延資產(chǎn)攤銷費用概念上應計入管理費用，但可研中管理費用一般采用銷售收入比例計提法，故攤銷費也列出于管理費用之外。財務費用，從定義上而言，包括利息支出+其他費用（如匯兌損失），實際上只能預估計入利息費用。管理費用及銷售費用：實際發(fā)生時有嚴格的明細內容，但此時一般只能按銷售收入比例計提?？裳信c企業(yè)會計中“總成本”的不同處理：企業(yè)會計中，管理費用和銷售費用列為期間費用而不進入成本。經(jīng)營成本之所以從總成本中剔除折舊費、攤銷費及利息：因為現(xiàn)金流量計算是可研數(shù)據(jù)關系的基礎，不同與企業(yè)會計。此時，投

14、資列為流出后，折舊及攤銷不可再重復列出；關于利息，則全部投資（現(xiàn)金流量表）不發(fā)生利息支出關系，自有資金時利息支出列出于經(jīng)營成本之外。* 固定資產(chǎn)原值的計入范圍：固投、固投方向調節(jié)稅、建設期利息。1固定資產(chǎn)投資的構成及計算方法固定資產(chǎn)投資=固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分+ 固定資產(chǎn)投資動態(tài)部分靜態(tài)部分=建筑工程費+設備及工器具購置費+安裝工程費+ 固定資產(chǎn)投資其他費用 + 基本預備費動態(tài)部分 =漲價預備費 + 固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅+建設期利息在概算審查和工程竣工決算中還應考慮國家批準新開征的稅費和建設期匯率變動等內容。A 建筑工程費建筑工程費=單位工程概算指標*單位工程的工程量*修正系數(shù)B 設備及工器具

15、購置費國內設備購置費=設備原價 * （1+運雜費率）進口設備購置費=進口設備貨價+進口費用+國內段運雜費設備貨價人民幣貨價=原幣貨價（FOB） * 外匯市場人民幣兌換中間價進口費用.國外運費=原幣貨價 *運費率，或運量*單位運價.運輸保險費= （原價貨幣 +國外運費） * 保險費率.銀行財務費，一股是指中國銀行手續(xù)費=人民幣貨價（ FOB） *銀行財務費率（0。 40。 5%）.外貿手續(xù)率= （離岸貨價+國外運費+運輸保險費）*外貿手續(xù)費率（一般1.5%）.關稅=到岸價（ CIF） *進口關稅稅率. 增值稅進口產(chǎn)品增值稅額=組成計稅價格* 增值稅率組成計稅價格=關稅完稅價格+關稅 +消費稅減、

16、免進口關稅的貨物，同時減、免進口環(huán)節(jié)增值稅。.消費稅僅在進口應繳納消費稅貨物時，計算本費用。.海關監(jiān)管手續(xù)費二到岸價人民幣貨價*海關監(jiān)管手續(xù)費率（一般0.3%）只對進口減、免稅、保稅貨物實施此項稅種征繳，對于全額征收進口關稅 的貨物則不計本項費用。.車輛購置附加費進口車輛須繳此費用。c.國內運雜費二到岸價人民幣貨價*國內運雜費率融資租賃設備的估算方法工器具購置費二設備購置費*部門或行業(yè)規(guī)定的工器具及生產(chǎn)家具費率C.安裝工程費=設備原價*安裝費率或 設備噸位*每噸設備安裝費D.工程建設其他費用E.預備費用F.固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅G.建設期利息H.固定資產(chǎn)投資估算的幾個簡便方法百分比估算法朗格系

17、數(shù)法生產(chǎn)能力指數(shù)法指標估算法對于房屋、建筑物等投資的估算，經(jīng)常采用指標估算法。流動資金估算擴大指標估算法（適用于項目初選階段）：同類企業(yè)-銷售收入（經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)能）X比例指標=項目流資分項詳細估算法流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)=應收和預付帳款+存貨+現(xiàn)金流動負債=應付帳款+預收帳款周轉次數(shù)=應收帳款=年經(jīng)營成本周轉次數(shù)存貨二外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料燃料費周轉次數(shù)年外購原材料、燃料費十年工資福利費十年修理費十年其他制造費用*（1） 在廣品二周轉次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本周轉次數(shù)現(xiàn)金二年工資福利費年其它費用周轉次數(shù)應付帳款=年外購原材料燃料費

18、周轉次數(shù)關于*（1） “年其他制造費用”：見“制造費用二為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項 費用，包括生產(chǎn)單位（分廠、車間）管理人員工資，職工福利費、折舊費、維簡費、 修理費，及其他制造費用（辦公費、差旅費、勞動保護費）”。則“其他制造費用 =辦公費、差旅費、勞動保護費”，而可研階段不可能列出“辦公費、差旅費、勞 動保護費”。故“年其他制造費用=做0處理”。關于*2年其他費用：見“年其他費用=制造費用+管理費用+財務費用+銷售費 用一（工資福利費+折舊費+維簡費+攤銷費+修理費+利息支出”。而制造費用含有：工資福利費-折舊費、維簡費、修理費攤銷費一般跟同折舊費。財務費用一般系指利息支出。故年其他費用

19、=管理費用+銷售費用五、資金籌措資金總額的構成按照不同投資主體的投資范圍和項目的具體情況，可將投資項目大體劃分為三 類：競爭性投資項目。以企業(yè)作為基本的投資主體，主要向市場融資?；A性投資項目。在加強中央政策性投資的同時，加重地方和企業(yè)的投資責 任。公益性投資項目。主要由政府撥款建設。建設項目實行項目法人投資責任制，實行建設項目資本金制度，按照項目總投 資的一定比例注冊登記，不能用借入資金注冊，不能搞無本項目。在資金籌措階段，建設項目所需要的資金總額由自有資金、贈款、借入資 金三部分組成（見下圖）。資本金（注冊資金）自有資金資本溢價資本公積金贈款資金總額長期借款借入資金流動資金借款一其他短期借

20、款其中：自有資金企業(yè)自有資金是指企業(yè)有權支配使用、按規(guī)定可用于固定資產(chǎn)投資和流動資 金的資金。亦即在項目資金總額中投資者繳付的出資額，包括資本金和資本 溢價。 資本金是指新建項目設立企業(yè)時在工商行政管理部門登記的注冊資金。資本公積金是指企業(yè)接受捐贈、財產(chǎn)重估差價、資本折算差額和資本溢價等 形成的公積金。借入資金借入資金亦即企業(yè)對外籌措資金，是指以企業(yè)名義從金融機構和資金市場借入, 需要償還的用于固定資產(chǎn)投資的資金。包括國內外銀行借款、國際金融機構貸 款、外國政府貸款、出口信貸、補償貿易、發(fā)行債券等方式籌集的資金。、鋪底流動資金及項目資本金的估算對于新建、擴建和技術改造項目，必須將項目建成投產(chǎn)后

21、所需的30%鋪底流動資金列入投資計劃，鋪底流動資金不落實的，國家不予批準立項，銀行不予貸 款。（實際中如何考察鋪底流動資金是或到位？）鋪底流動資金=流動資金30%國家控制投資規(guī)模的項目總投資包括固定資產(chǎn)投資和鋪底流動資金，并以此為 基數(shù)計算項目資本金比例。計算公式為：（控制投資規(guī)模的）項目總投資=固定資產(chǎn)投資+鋪底流動資金固定資產(chǎn)投資=固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分+固定資產(chǎn)投資動態(tài)部分固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分=建筑工程費用+設備及工器具購置費+安裝工程費用+工 程建設其他費用+基本預備費固定資產(chǎn)投資動態(tài)部分二漲價預備費+固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅+建設期利息項目資本金最低需要量=項目總投資*國家規(guī)定的最低資本

22、金比例項目資本金比例二項目資本金（只含鋪底流動資金）/項目總投資（只含鋪底流動 資金）國家規(guī)定不同行業(yè)項目的資本金比例如下：交通運輸、煤炭項目，資本金比例為 35%及以上鋼鐵、優(yōu)點、化肥項目，資本金比例為 25%及以上輕工、電力、機電、建材、化工、紡織、商貿及其它行業(yè)的項目，資本金比例為20%及以上作為資本金來源的實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權，必須經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機構依照法律、法規(guī)進行評估作價，不得有意高估或低估，以 工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術作價出資的比例不得超過項目資本金總額的20%,對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外。、項目計算期的確定項目計算期包括建設期和生產(chǎn)期（或經(jīng)營期、使用期

23、）。建設期是指一個項目從設計開始到施工結束所經(jīng)歷的時間，包括設計期、施工期和試運轉期。項目計算期中的生產(chǎn)期一般不等同于該項目建成投產(chǎn)后的服務期，一般情況下，生產(chǎn)期比項目的物理壽命要短。一般工業(yè)項目的生產(chǎn)期可按綜合折舊壽命計，一般項目15年左右，最多不超過20年。生產(chǎn)期一般又可分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期。六、成本、銷售收入及有關稅費的評估總成本費用的構成與計算（方法與參數(shù)）總成本費用=外購原材料費+外購燃料及動力費+工資及福利費+折舊費+攤銷費+修理費+維簡費+利息支出+其他費用.外購原材料費.外購燃料及動力費.工資及福利費全廠職工工資二年人均工資*職工總數(shù)職工福利費按照工人工資總額的14%提取。.折舊

24、費凈殘值率一般取35%,合資項目取10%。折舊率的幾種計算方法：1 預計凈殘值率 平均年限法=折*X 100%雙倍余額遞減法=2折舊年限X100% （相當于凈殘值率為另時平均年限法的倍）二 折舊年限 已使用年數(shù)年數(shù)心和法=折舊年限x折舊年限1+ 2 X100%當采用、兩種方法計算折舊時，需預先獲得政府主管部門的批準同意5攤銷費按無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)分別計算攤銷費。無形及遞延資產(chǎn)攤銷費用概念上應計入管理費用，但可研中管理費用一般采用銷售收入比例計提法，故攤銷費也列出于管理費用之外。無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期攤銷；沒有規(guī)定期限的，按不少于 10 年分期攤銷。遞延資產(chǎn)中的開辦費按照不短于5 年的期限分期攤

25、銷。即無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷：無形資產(chǎn)10年，遞延資產(chǎn)5年。6修理費=固定資產(chǎn)原值*計提比率7維簡費按產(chǎn)品產(chǎn)量計提維簡費。8利息支出固定資產(chǎn)投資借款利息流動資金利息計算流動資金一般應在投產(chǎn)前開始籌借，為簡化計算，（方法與參數(shù)）規(guī)定流動資金在投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負荷進行安排，其借款部分按規(guī)定的流動資金借款利率計算，并按全年計息。9其他費用=總成本費用（ 1 至 8 項） *百分比率式中，百分比率根據(jù)行業(yè)特點或規(guī)定來確定。總成本費用上述各項加總即為總成本費用。經(jīng)營成本（評估指南）經(jīng)營成本費用=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-利息支出項目評價采用“經(jīng)營成本費用”概念的原因在于：項目評價動態(tài)分析

26、的基本報表是現(xiàn)金流量表， 它根據(jù)項目在計算期內各年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出，進行現(xiàn)金流量分析。 各項現(xiàn)金收支在何時發(fā)生，就在何時計入。 由于投資以在其發(fā)生的時間作為一次性支出被計作現(xiàn)金流出， 所以不能將折舊費和攤銷費在生產(chǎn)經(jīng)營期再作為現(xiàn)金流出， 否則會發(fā)生重復計算。 因此， 在現(xiàn)金流量表中不能將含有折舊費和攤銷費的總成本費用作為生產(chǎn)經(jīng)營期的經(jīng)常性支出， 而規(guī)定以不包括折舊費和攤銷費的經(jīng)營成本作為生產(chǎn)經(jīng)營期的經(jīng)常性支出。對于礦山項目，將維簡費視同折舊費處理，因此，經(jīng)營成本中也不包括維簡費。（方法與參數(shù)） 規(guī)定， 財務評價要編制的現(xiàn)金流量表有全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表。全部投資現(xiàn)金流量表是

27、在不考慮資金來源的前提下，以全部投資（固定資產(chǎn)投資和流動資金，不含建設期利息）作為計算基礎，因此生產(chǎn)經(jīng)營期的利息支出不應包括在現(xiàn)金流出中。2.可變成本與固定成本在項目財務分析中，可變成本和固定成本通常是參照類似生產(chǎn)企業(yè)兩種成本占 總成本費用的比例來確定。、銷售收入的估算、有關稅費的估算主要稅種及其處理：計入固定資產(chǎn)投資的（4種）：增值稅、固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅、耕地占用稅和關稅。進入總成本費用的（4種）：房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅、（進 口原材料及備品備件的關稅和增值稅）。從銷售收入中直接扣除的銷售稅金及附加（6種）：消費稅、營業(yè)稅、土地增 值稅、城市維護建設稅、資源稅和教育費附加

28、。從利潤中扣除的有：所得稅。見下表：序號經(jīng)濟評估有關稅費表序號稅種固定資產(chǎn)投資總成本費用銷售稅金及附加利潤總額1增值稅2營業(yè)稅3消費稅4資源稅5企業(yè)所得稅6土地增值稅7固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅8城市維護建設費9車船稅10房產(chǎn)稅11土地使用稅12耕地占用稅13印花稅14關稅15教育費附加七、基本財務報表的編制 項目財務分析與企業(yè)日常財務分析的區(qū)別：.分析的目的不同項目財務分析的目的是確定項目所需資金的來源， 評價項目竣工投產(chǎn)后的盈利能力，測算借款的償還能力， 為投資決策提供依據(jù)。而企業(yè)日常財務分析則主要限于分析年度、季度或月經(jīng)營活動的盈利情況； 挖掘潛力，找出提高經(jīng)濟效益的方向與措施，為提高企業(yè)經(jīng)

29、營水平而服務。2依據(jù)的資料不同項目財務分析是根據(jù)預測數(shù)據(jù)進行事前分析，包括風險分析與不確定性分析。而企業(yè)日常財務分析則是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行的事后分析。3分析的時間長短不同項目財務分析是對項目整個計算期 （包括建設期和生產(chǎn)經(jīng)營期） 進行的長期分析，一個大型建設項目往往要分析五年、十年或更長的時間。而日常財務分析是只對當年（或季、月），最多只對以往幾年情況進行的短期分析。4應用的分析方法不同由于項目財務分析是長期分析，一般要考慮資金的時間價值，進行動態(tài)分析。而日常財務分析一般不考慮資金的時間價值，只作靜態(tài)分析。 基本財務報表的基礎數(shù)據(jù)1生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品品種方案產(chǎn)品需求市場預測（宏觀、微觀）（綜合考慮項

30、目合理經(jīng)濟規(guī)模及其它限制因素）生產(chǎn)規(guī)模2銷售收入包括兩個因素，即銷售量（通常假設與產(chǎn)量相同）和價格。對于價格要做有根據(jù)的分析和預測。3投資費用及資金籌措資料數(shù)據(jù)固定資產(chǎn)投資數(shù)額、構成及分年度使用計劃流動資金使用數(shù)額、按資金來源的構成及分年度使用計劃資金籌措方案及貸款條件，包括貸款利率及償還條件（償還方式及償還時間）。4職工人數(shù)、工資及福利費主要是編制企業(yè)行政組織機構、全廠定員表和確定平均工資。目的是：在產(chǎn)品成本費用估算中，估算工資及福利費。在固定資產(chǎn)投資估算中， 估算投產(chǎn)前的生產(chǎn)職工培訓費用、 職工生活福利設施的投資額。全廠定員表的詳細程度根據(jù)工作階段的不同和可能取得的資料數(shù)據(jù)而定。通?？砂窜?/p>

31、間、設施分項和按職工類別（如生產(chǎn)工人、輔助工人、工程技術人員、行政管理人員等）列出。5產(chǎn)品成本費用總成本費用、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本的構成。各種主要投入物的單耗、單價（要做有根據(jù)的分析和預測）。各種費用的測算和依據(jù)資料。6項目實施進度 項目建設時間及投產(chǎn)、達到設計生產(chǎn)能力進度。項目實施進度表是項目經(jīng)濟計算和評價的基本依據(jù)之一。7財會、金融、稅務及其它有關規(guī)定 財會方面 稅制方面 國家頒布的銀行貸款與還款規(guī)定等 8其他 根據(jù)項目不同而異。 基本財務報表的種類及編制方法1種類 按（方法與參數(shù)）的規(guī)定，基本財務報表有： 現(xiàn)金流量表 稅制方面國家頒布的銀行貸款與還款規(guī)定等八、財務分析 財務盈利能力指標計算與

32、分析新建項目財務內部收益率（ FIRR）它是反映項目在計算期內投資盈利能力的動態(tài)評估指標，是項目計算期內各年凈現(xiàn)金流量流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。表達式為：n（CI CO）t（1 FIRR）-t=0 t1式中：CI 現(xiàn)金流入量co現(xiàn)金流出量（ CI-CO） 第 t 年的凈現(xiàn)金流量n計算期注意區(qū)別全部投資財務內部收益率（所得稅前，所得稅后）以及自有資金財務內部收益率（所得稅后）財務凈現(xiàn)值（ FNPV）全部投資（或自有資金）財務凈現(xiàn)值（FNPV）是指按設定的折現(xiàn)率，將項目計算期內各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和。計算公式為： nFNPV= (CI CO)t(1 ic)-t t 1式中：i

33、c 基準收益率或設定的折現(xiàn)率投資回收期(Pt)是以項目稅前的凈收益抵償全部投資所需的時間。投資回收期一般從建設開始 年起計算，同時還應說明自投入運營開始年或發(fā)揮效益年算起的投資回收期。 靜態(tài)投資回收期(Pt)的表達式為：Pt(CI CO)t =0t i式中：t 計算期投資回收期可根據(jù)財務現(xiàn)金流量表(全部投資所得稅前)累計凈現(xiàn)金流量欄中 的數(shù)值計算求得，計算公式為：累計凈現(xiàn)金流量開上年累計凈現(xiàn)金流量Pt=1 始出現(xiàn)正值的年數(shù)當年凈現(xiàn)金流量投資利潤率100%100%二年平均利潤總額= 項目總資金投資利稅率_ 年平均利稅總額= 項目總資金資本金利潤率年平均所得稅后利潤資本金100%改擴建及技術改造項

34、目財務內部收益率( FIRR) n(CI CO)t(1 FIRR) -t=0 t 1財務凈現(xiàn)值( FNPV)n FNPV= ( CICO)t(1 ic)-tt 1投資回收期(Pt)Pt(CICO)t =0151.累計凈現(xiàn)金流量開I上年累計凈現(xiàn)金流量I始出現(xiàn)正值的年數(shù)1當年凈現(xiàn)金流量一增量投資利潤率二平均年增量利潤總額=增量總資金增量投資利稅率二平均年增量利稅總額=增量總資金100%100%合資項目 財務內部收益率（FIRR）為了分別考察中外合資者的投資盈利能力，還應分別計算中外投資各方的財務 內部收益率。對全部投資內部收益率需評估所得稅前和所得稅后指標，對自有 資金內部收益率只評估所得稅后指標

35、。表達式同新建項目對應公式 財務凈現(xiàn)值（FNPV） 表達式同新建項目對應公式 投資回收期（Pt）投資回收期一般從建設開始年起計算，同時還應說明自投入運營開始年或發(fā)揮 效益年算起的投資回收期。靜態(tài)投資回收期（Pt）的表達式同新建項目對應公式。投資利潤率年平均利潤總額=項目總投資100%注：項目總投資為建設投資+建設期借款利息+全部流動資金投資利稅率_ 年平均利稅總額= 項目總投資資本金利潤率=年平均所得稅后利潤=注冊資金100%100%清償能力指標計算與分析新建項目固定資產(chǎn)投資國內借款償還期分析國內借借款償還后開始A當年償還借款額出現(xiàn)盈余年份數(shù)升如/秋年份+當年可用于還款的資金 額財務比率分析資

36、產(chǎn)負債率=流動比率速動比率負債總額100%資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)總額100%流動負債總額 流動資產(chǎn)存貨dnno/100%流動負債總額改擴建及技術改造項目同新建項目合資項目同新建項目利潤計算公式：企業(yè)會計利潤總額=銷售利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出銷售利潤=產(chǎn)品銷售利潤+其他銷售利潤一管理費用一財務費用產(chǎn)品銷售利潤=產(chǎn)品銷售凈收入一產(chǎn)品銷售成本一產(chǎn)品銷售費用一產(chǎn)品銷售稅 金及附加其他銷售利潤=其他銷售收入-其他銷售成本-其他銷售稅金及附加稅后利潤=利潤總額-所得稅可研財務評價利潤總額=產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入一總成本費用一銷售稅金及附加稅后利潤=利潤總額-所得稅稅后利潤分配序列：被沒收財務損失、

37、違反稅法規(guī)定支付的滯納金和罰款。彌補企業(yè)以前年度虧損；提取法定公積金；提取公益金；投資者利潤分配。八、不確定性分析盈虧平衡分析計算盈虧平均分析計算即盈虧平衡點（BEP）計算，常用計算公式有:.求生產(chǎn)能力利用率的BEPBEP （生產(chǎn)能力利用率）年固定總成本年產(chǎn)品銷售收入年可變總成本年銷售稅金及附加100%.求產(chǎn)量BEP公式一BEP（產(chǎn)量）=年固足總成本 X I。單位產(chǎn)品價格 單位產(chǎn)品可變成本單位產(chǎn)品銷售稅金及附加公式二：BEP （產(chǎn)量）=設計生產(chǎn)能力X BEP （生產(chǎn)能力利用率）.求銷售價格BEP, *年固定總成本、. 、一、. 、一，BEP（銷售價格）=+（單位產(chǎn)品可變成本+單位產(chǎn)品銷售稅金及

38、附加）敏感性分析的計算處理一般情況下，只進行單因素敏感分析。分析范圍中各因素的最大變化幅度一般不超過30%?；舅悸罚禾暨x項目投入產(chǎn)出諸因素之一條，假設該因素做某一幅度的變動（如 固定資產(chǎn)投資增加10%,即+10%）,在此基礎上，計算出受該變動影響后項目所 形成的一個新的凈現(xiàn)金流量（一般可對稅前凈現(xiàn)金流量進行計算，從而簡化計算過 程）系列，再行求出此系列時的內部收益率。如此，逐條對敏感性因素做內部收益 率變動的計算，并將所求的變動后的內部收益率與項目的內部收益FIRR進行比較計算，從各因素變動時內部收益率的增減幅度大小即可知各因素的敏感程度。需注意的是：當我們設定某一因素做某幅度的變化時，并不

39、需要重復現(xiàn)金流量 的全部形成計算過程，而是可以利用如下簡化的計算關系：固定資產(chǎn)投資變動時周投一（折舊）一修理費一（經(jīng)營成本）一現(xiàn)金流出周投一（建設期）現(xiàn)金流出從而有當固定資產(chǎn)投資變動（比如 由0%時），某年的凈現(xiàn)金流量=當年原值+ 當年修理費+固資銷售收入變動時銷售收入一現(xiàn)金流入銷售收入一銷售稅金及附加（此時進項稅不變）一現(xiàn)金流出銷售收入一其它（銷售+管理）費用一現(xiàn)金流出從而，當銷售收入變動（比如 才0%）,且銷售稅金附加值按10%計提時，某 年的一 .、一 0.17，一、一一現(xiàn)金流量=當年原值+銷售收入+銷售收入X X 1.1+其它費用1 0.17經(jīng)營成本變動時*經(jīng)營成本一現(xiàn)金流出*經(jīng)營成本一銷售稅金及附加（此時進項稅不變）一現(xiàn)金流出從而，當經(jīng)營成本變動（如 土0%）時，某年的凈現(xiàn)金流量=當年原值+經(jīng)營成本+經(jīng)營成本一1二X 1.11 017九、多方案比較方案比選最常用的幾種方法一、差額投資內部收益率法（ FIRR）兩方案對應各年凈現(xiàn)金流量相減，得到一個差額各年凈現(xiàn)金流量系列, 將此 形成第三個現(xiàn)金流量序列，求折現(xiàn)率 FI