中央銀行學(xué)第四章

1、第四章 中央銀行金融監(jiān)管福州大學(xué)管理學(xué)院 陳麗英第一節(jié) 金融危機(jī)一、金融危機(jī)的形成(一)金融危機(jī)的定義(二)金融危機(jī)的分類(lèi)1、貨幣危機(jī)（國(guó)際收支危機(jī)）2、銀行業(yè)危機(jī)3、債務(wù)危機(jī)金融危機(jī)的定義 根據(jù)新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)詞典，金融危機(jī)指“全部或大部分金融指標(biāo)短期利率、資產(chǎn)價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期的惡化。”貨幣危機(jī)又稱(chēng)國(guó)際收支危機(jī)，是指一國(guó)貨幣大幅度貶值或利率大幅上升的狀況。銀行危機(jī)是指實(shí)際或潛在的銀行支行障礙或違約導(dǎo)致銀行不能如期償付債務(wù)，終止其負(fù)債的內(nèi)部轉(zhuǎn)換，或迫使政府提供大規(guī)模援助進(jìn)行干預(yù)以阻止這種局勢(shì)發(fā)生的情況。債務(wù)危機(jī)是指一國(guó)不能按期償還對(duì)外債務(wù)（包括政府、公共部

2、門(mén)和私人債務(wù)的利息和本金），被迫宣布暫緩償債，并要求國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織和國(guó)際私人銀行給予再融通的現(xiàn)象。二、金融危機(jī)理論(一)貨幣危機(jī)理論1、過(guò)度交易論2、財(cái)政赤字論3、自我實(shí)現(xiàn)論(二)銀行業(yè)危機(jī)理論1、貨幣政策失誤論2、金融不穩(wěn)定假說(shuō) 3、銀行體系關(guān)鍵論4、銀行擠兌論5、道德風(fēng)險(xiǎn)論過(guò)度交易論經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張瘋狂性投機(jī)產(chǎn)生形成過(guò)度交易出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格泡沫價(jià)格預(yù)期逆轉(zhuǎn)拋售資產(chǎn)金融恐慌貨幣危機(jī)財(cái)政赤字論貨幣危機(jī)根源在于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策與固定匯率之間的矛盾。財(cái)政預(yù)算赤字（擴(kuò)張性財(cái)政政策） 為彌補(bǔ)財(cái)政赤字，央行發(fā)行大量貨幣國(guó)內(nèi)物價(jià)上升本幣貶值壓力為維持固定匯率，政府拋售儲(chǔ)備當(dāng)儲(chǔ)備耗盡，投機(jī)攻擊發(fā)動(dòng)貨幣危機(jī)爆發(fā)自我實(shí)現(xiàn)論貨幣當(dāng)

3、局要權(quán)衡維持固定匯率的利弊其他經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人（投機(jī)者）會(huì)預(yù)測(cè)貨幣當(dāng)局的行為，并據(jù)此決定是否采取拋售本幣的行動(dòng)。強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)因貶值預(yù)期而對(duì)本幣發(fā)生的投機(jī)攻擊。(三)外債危機(jī)理論1、債務(wù)通貨緊縮論2、資產(chǎn)價(jià)格下降論3、綜合性國(guó)際債務(wù)論三、金融危機(jī)成因綜述(一)自身惡化(二)外部沖擊(三)金融創(chuàng)新工具的投機(jī)操作(四)虛擬資本膨脹(五)國(guó)際游資的投機(jī)四、金融危機(jī)的特點(diǎn)1、金融危機(jī)是以貨幣匯率危機(jī)為中心的綜合性金融危機(jī)2、危機(jī)中心移到新興市場(chǎng)化和工業(yè)化國(guó)家3、金融危機(jī)的程度不斷加深4、金融危機(jī)具胡快速和廣泛的連鎖性和傳染性5、國(guó)際游資是金融危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索五、金融危機(jī)的防范與治理1、提高本國(guó)金融素質(zhì)2、研究合理

4、的匯率制度，維持合理的外匯儲(chǔ)備3、加強(qiáng)金融監(jiān)控與引導(dǎo)4、突出對(duì)衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)督5、加強(qiáng)國(guó)際間的安全協(xié)作中央銀行的金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管的含義與發(fā)展（一）早期的金融監(jiān)管與現(xiàn)代的金融監(jiān)管在內(nèi)容與作用上有很大不同 （二）20世紀(jì)30年代到 70年代，經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)促進(jìn)了金融監(jiān)管制度的建立與完善 （三）20世紀(jì)70年代到20世紀(jì)末，效率優(yōu)先促使放松金融監(jiān)管成為潮流 （四）20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融危機(jī)和全球化進(jìn)程使強(qiáng)化金融監(jiān)管成為新的共識(shí)二、金融監(jiān)管的一般理論(一)社會(huì)利益論(二)金融風(fēng)險(xiǎn)論(三)保護(hù)債權(quán)論三、金融監(jiān)管的必要性1、金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管是一個(gè)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。

5、2、金融業(yè)的行業(yè)特殊性決定了金融監(jiān)管的重要性。3、維護(hù)金融秩序，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高金融效率。4、金融監(jiān)管是實(shí)施貨幣政策和金融調(diào)控的保障。四、貨幣政策與金融監(jiān)管的關(guān)系 1、貨幣政策與金融監(jiān)管的一致性與相互支持2、貨幣政策與金融監(jiān)管的差異與沖突五、金融監(jiān)管體制（一）集中監(jiān)管體制 （二）分業(yè)監(jiān)管體制（三）金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì) 1、隨著金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，促使分業(yè)監(jiān)督體制 逐漸向統(tǒng)一監(jiān)管體制過(guò)渡。2、中央銀行貨幣政策與金融監(jiān)管雙重職能由分離發(fā)展又開(kāi)始呈現(xiàn) 出對(duì)中央銀行承擔(dān)金融監(jiān)管職能的強(qiáng)化3、對(duì)混業(yè)經(jīng)趨勢(shì)的傘式監(jiān)管體制的建設(shè)與反思（四）機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能性監(jiān)管六、中央銀行金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則(一

6、)目標(biāo)：通過(guò)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管維持一個(gè)穩(wěn)定、健全、高效的金融制度。具體包括：1、保證金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從而保證金融體系的安全。2、保證保護(hù)存款人、投資者和其他社會(huì)公眾的利益。3、創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，鼓勵(lì)金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上提高效率。4、確保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)一致。(二)金融監(jiān)管的原則1、監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則2、依法監(jiān)管的原則3、“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合的原則4、穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則5、母國(guó)與東道國(guó)共同監(jiān)管原則七、金融監(jiān)管的內(nèi)容(一)預(yù)防性管理1、市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管2、資本充足率監(jiān)管2、流動(dòng)性監(jiān)管3、業(yè)務(wù)范圍的限制4、貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制5、外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理6、準(zhǔn)備金管理7、管理評(píng)價(jià)(二)存款保險(xiǎn)制度（三）緊急救援1、中央銀行提供低利貸款2、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)緊急救援3、中央銀行組織下的聯(lián)合求助4、由政府出面援助 八、金融監(jiān)管的主要手段與方法1、依法實(shí)施金融監(jiān)管 2、運(yùn)用金融稽核手段實(shí)施金融監(jiān)管事先檢查篩選法定期報(bào)告和信息披露制度現(xiàn)場(chǎng)檢查法自我監(jiān)督管理法內(nèi)、外部稽核結(jié)合法發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理法緊急援助和制裁手段九、中央銀行與商業(yè)銀行的監(jiān)管（一）商業(yè)銀行設(shè)立與開(kāi)業(yè)的監(jiān)管：資本金、高級(jí)管理人員素質(zhì)、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況和社會(huì)經(jīng)濟(jì)需要（二