市場(chǎng)股市博弈論續(xù)篇

1、楊新宇股市博弈論續(xù)篇 HYPERLINK l 股市是信息不完美競(jìng)局 股市是信息不完美競(jìng)局 HYPERLINK l 不完美競(jìng)局的計(jì)算特點(diǎn) 不完美競(jìng)局的計(jì)算特點(diǎn) HYPERLINK l 信息不完美競(jìng)局要有收集處理信息的意識(shí) 信息不完美競(jìng)局要有收集處理信息的意識(shí) HYPERLINK l 分析信息的思路 分析信息的思路 HYPERLINK l 股市是概率性競(jìng)局 股市是概率性競(jìng)局 HYPERLINK l 信息不完美競(jìng)局的要有概率意識(shí) 信息不完美競(jìng)局的要有概率意識(shí) HYPERLINK l 股市競(jìng)局各種特點(diǎn)的相互作用 股市競(jìng)局各種特點(diǎn)的相互作用 HYPERLINK l 股市的攻擊性掩藏在概率背后 股市的攻擊

2、性掩藏在概率背后 HYPERLINK l 坐莊分析 坐莊分析 HYPERLINK l 坐莊的原理 坐莊的原理 HYPERLINK l 坐莊前的決策 坐莊前的決策 HYPERLINK l 莊家的坐莊路線 莊家的坐莊路線 HYPERLINK l 坐莊的思路 坐莊的思路 HYPERLINK l 如何炒垃圾股 如何炒垃圾股 HYPERLINK l 如何樣炒績(jī)優(yōu)股 如何樣炒績(jī)優(yōu)股 HYPERLINK l 如何炒小盤(pán)股和大盤(pán)股 如何炒小盤(pán)股和大盤(pán)股HYPERLINK l 如何樣分配坐莊資金如何樣分配坐莊資金 HYPERLINK l 莊家資金分配和股價(jià)走勢(shì)有什么關(guān)系 莊家資金分配和股價(jià)走勢(shì)有什么關(guān)系 HYP

3、ERLINK l 坐莊過(guò)程 坐莊過(guò)程 HYPERLINK l 如何樣打壓 如何樣打壓 HYPERLINK l 什么緣故在下跌之前經(jīng)常出現(xiàn)拔高 什么緣故在下跌之前經(jīng)常出現(xiàn)拔高 HYPERLINK l 什么緣故雞犬升天行情到頭 什么緣故雞犬升天行情到頭 HYPERLINK l 如何樣派發(fā) 如何樣派發(fā) HYPERLINK l 盤(pán)中出貨的手法 盤(pán)中出貨的手法 HYPERLINK l 派發(fā)的戰(zhàn)略思路 派發(fā)的戰(zhàn)略思路 HYPERLINK l 高位次高位橫盤(pán)派法 高位次高位橫盤(pán)派法 HYPERLINK l 凌厲出貨 凌厲出貨 HYPERLINK l 震蕩出貨 震蕩出貨 HYPERLINK l 整理形態(tài)出貨

4、整理形態(tài)出貨 HYPERLINK l 如何樣分析盤(pán)中走勢(shì)圖 如何樣分析盤(pán)中走勢(shì)圖 HYPERLINK l 如何樣依照大盤(pán)盤(pán)頭推斷一天走勢(shì) 如何樣依照大盤(pán)盤(pán)頭推斷一天走勢(shì) HYPERLINK l 如何樣理解開(kāi)盤(pán)和收盤(pán) 如何樣理解開(kāi)盤(pán)和收盤(pán) HYPERLINK l 成交量的意義 成交量的意義 HYPERLINK l 什么緣故底部成交量少頂部成交量大？ 什么緣故底部成交量少頂部成交量大？HYPERLINK l 什么緣故講有量就有莊什么緣故講有量就有莊HYPERLINK l 什么緣故講莊家以主動(dòng)操作為主，散戶(hù)以被動(dòng)操作為主什么緣故講莊家以主動(dòng)操作為主，散戶(hù)以被動(dòng)操作為主 HYPERLINK l 戰(zhàn)勝股

5、市 戰(zhàn)勝股市 HYPERLINK l 研究少數(shù)股票 研究少數(shù)股票 HYPERLINK l 買(mǎi)入條件與運(yùn)算賣(mài)出條件或運(yùn)算 買(mǎi)入條件與運(yùn)算賣(mài)出條件或運(yùn)算 HYPERLINK l 倉(cāng)位分散的原理 倉(cāng)位分散的原理 HYPERLINK l 分散進(jìn)出的原理 分散進(jìn)出的原理*股市博弈論續(xù)篇股市是信息不完美競(jìng)局依照參與者對(duì)博弈局面的了解程度能夠把博弈分為信息完美博弈和信息不完美博弈。假如在博弈進(jìn)行過(guò)程中，每個(gè)參與方都能夠得知其他各方都進(jìn)行了哪些操作，目前處于什么狀態(tài)，則稱(chēng)為信息完美博弈。如下棋，雙方對(duì)盤(pán)面上的局勢(shì)一目了然，競(jìng)局過(guò)程的信息是完全透明的，這是典型的信息完美競(jìng)局。但也有一些競(jìng)局在進(jìn)行過(guò)程中各方并不完

6、全了解其它各方的選擇，其它各方的狀態(tài)對(duì)他是不透明的，如各種牌類(lèi)，從橋牌到麻將，各方都不明白不人手里是什么牌，這確實(shí)是信息不完美博弈。社會(huì)生活中存在大量信息不完美博弈的例子，最典型的如軍事對(duì)抗，敵對(duì)雙方都盡量隱蔽自己的意圖，秘密的調(diào)動(dòng)部隊(duì)，以期給對(duì)手以突入其來(lái)的一擊。指揮員必須在對(duì)手情況不明了的情況下制定做戰(zhàn)打算，這一決策過(guò)程是一種典型的信息不完美博弈。股市也是一個(gè)典型的信息不完美競(jìng)局，這使得在分析計(jì)算時(shí)具有專(zhuān)門(mén)多特點(diǎn)。股市不僅是信息不完美的，而且是信息不對(duì)稱(chēng)的。股市中的信息分為兩類(lèi)，第一類(lèi)是關(guān)于上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況、政府經(jīng)濟(jì)政策等方面的信息，可統(tǒng)稱(chēng)為差不多面信息；第二類(lèi)是關(guān)于其他投資

7、人操作情況的信息，每日的行情數(shù)據(jù)信息屬于這一類(lèi)，行情信息盡管專(zhuān)門(mén)有限，但怎么講能夠反映市場(chǎng)上最原始的操作信息，這些屬于技術(shù)面的信息，能夠講，差不多面信息是市場(chǎng)外部環(huán)境信息，而技術(shù)面信息是反映股市博弈狀態(tài)信息，能夠講，從博弈角度應(yīng)該更重視技術(shù)面的信息，因?yàn)榍耙活?lèi)信息對(duì)市場(chǎng)的漲跌起到題材和號(hào)召的作用，而市場(chǎng)上投資人的操作才是實(shí)現(xiàn)漲跌的直接動(dòng)力。能夠講，市場(chǎng)上投資人對(duì)這兩類(lèi)信息的占有差不多上不對(duì)稱(chēng)的，因此，股市不僅是信息不完美競(jìng)局而且是信息不對(duì)稱(chēng)競(jìng)局。就差不多面信息來(lái)講，1，有些人能通過(guò)專(zhuān)門(mén)的信息渠道獵取其他人所不具有的信息；2，有些人掌握了比較快捷的信息傳遞通道，能夠更快的獲得市場(chǎng)公開(kāi)信息；3，即

8、使是獵取信息方面差不多上平等的，不同人掌握的信息分析方法和分析工具不同，掌握了較優(yōu)分析工具的人能夠從同樣的信息源中提取更豐富更有價(jià)值的信息；4，在了解市場(chǎng)上競(jìng)局態(tài)勢(shì)方面，莊家至少了解自己的倉(cāng)位情況，而他的倉(cāng)位較多，一個(gè)人就占了市場(chǎng)籌碼的相當(dāng)大的比例，因此，莊家天生的就比散戶(hù)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)局態(tài)勢(shì)了解的多一些；5，市場(chǎng)上的寬敞散戶(hù)在信息占有方面處于最底層，大多數(shù)人不僅不能得到優(yōu)于他人的信息，甚至連公開(kāi)信息都無(wú)法有效利用，甚至對(duì)許多公開(kāi)信息都不明白。技術(shù)面信息也是不平等的，每日行情信息是公開(kāi)和平等的，只要情愿都能夠通過(guò)上網(wǎng)獵取，但還有專(zhuān)門(mén)多技術(shù)面信息是不平等的，比如，市場(chǎng)上關(guān)于某大機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)情況信息、市場(chǎng)

9、上各類(lèi)人的持倉(cāng)狀況的統(tǒng)計(jì)信息和市場(chǎng)上存量資金的統(tǒng)計(jì)信息等，這些信息不是公開(kāi)公布的，有些人能夠?qū)ｉT(mén)的方法獵取。不完美競(jìng)局的計(jì)算特點(diǎn)博弈計(jì)算的差不多思路是分析自己和對(duì)手的各種可能的策略組合，從中選擇對(duì)自己最有利的一招。假如將這一過(guò)程程序化，則第一步是計(jì)算自己每一招的可能得分，方法是：計(jì)算自己的每一招對(duì)手都有哪些應(yīng)招，并對(duì)手將采取哪一招。按照理想競(jìng)局假定，他將采取對(duì)他最有利的一招，因此就找到了每一招下將出現(xiàn)的競(jìng)局組合，相應(yīng)能夠明白在這種情況下自己的得分，如此自己所采取的每一招就有了一個(gè)得分；第二步在自己可采取的各招中，選擇得分最多的一個(gè)，作為自己的決定。信息不完美競(jìng)局的分析差不多思路也是如此，但在這

10、種競(jìng)局中，由于一般無(wú)法精確的明白對(duì)手的狀態(tài)，因此，計(jì)算中帶有不確定性。一般而言，此類(lèi)競(jìng)局中只能明白對(duì)手的狀態(tài)處于幾種可能性之一，因此，在計(jì)算時(shí)必須考慮到對(duì)手可能處于其中任何一個(gè)狀態(tài)。因此，在計(jì)算時(shí)，程序要比前面的復(fù)雜一些。在計(jì)算時(shí)，第一步先要計(jì)算對(duì)手處于每一種狀態(tài)下，我的每一招可能招至的對(duì)手的應(yīng)對(duì)，依照利益最大原則從所有可能的對(duì)策中選擇對(duì)手在這種狀態(tài)下可能的應(yīng)對(duì)，能夠計(jì)算出自己和對(duì)手在這種情況下各自的得分。第二步，依照第一步求出的得分，對(duì)自己的每一招，找出對(duì)自己最不利的可能結(jié)果，做為自己出這招的最壞得分。第三步，依照每一招的最壞得分，找出其中得分最高的一個(gè)，做為自己的應(yīng)招。如此，計(jì)算量要比狀態(tài)

11、明確時(shí)大專(zhuān)門(mén)多。不僅如此，而且如此找的一招一般都不是實(shí)際上最好的一招，因?yàn)?，?duì)手實(shí)際上只是處于多種可能的狀態(tài)之一，而我由于不能確定他到底處于哪各狀態(tài)，因此，不得不從所有可能中選擇最壞的一種可能，這因此專(zhuān)門(mén)吃虧。假如能確定對(duì)手當(dāng)前所處的狀態(tài)，則不僅計(jì)算量能夠大大減少，而且，能夠更有針對(duì)性，找到實(shí)際上最有利的一招。因此，在信息不完美博弈中，除了常規(guī)的分析計(jì)算外，前面還要加上一個(gè)環(huán)節(jié)，確實(shí)是了解博弈進(jìn)行的狀態(tài)，而且這一步常常是比后面的分析計(jì)算過(guò)程還重要。在分析博弈狀態(tài)時(shí)，由于沒(méi)有直接清晰的信息源，因此，常常要依照專(zhuān)門(mén)多蛛絲馬跡的線索一點(diǎn)一點(diǎn)的縮小可能的范圍，而且常常是無(wú)法完全明確的。比如，在打牌的過(guò)

12、程中，能夠依照對(duì)手的出牌分析他們各自手中可能有的牌，這種分析只能得到一些線索，明白對(duì)手可能有什么牌的可能性大，而一般不能明確的偵知對(duì)手整把牌的情況。能夠依照信息明確的推斷當(dāng)前對(duì)手所處的狀態(tài)因此最好，但更一般的情況是，偵察到的信息不夠明確，只能幫我們確定，幾種可能情況出現(xiàn)的概率不同，是某些情況的可能性大而另一些情況的可能性小。這種情況又該如何處理呢？當(dāng)不能確定對(duì)方到底處于什么狀態(tài)時(shí)，則在確定自己的每一種策略的得分時(shí)，只有做最壞的考慮，設(shè)想對(duì)手可能處于對(duì)自己最不利的位置。假如明白對(duì)手處于某一種狀態(tài)的可能性大，處于另一種狀態(tài)的可能性小，則能夠依照概率計(jì)算出每一招的綜合成績(jī)，據(jù)此決定選擇哪一招。值得一

13、提的是，對(duì)對(duì)手的狀態(tài)完全不能確定和對(duì)手處于幾種狀態(tài)的概率相等是兩個(gè)不同的概念，在決策時(shí)思路是不同的。假如完全不能確定對(duì)手處于什么狀態(tài)，連概率信息也沒(méi)有，則，只能向前面所討論的那樣做最壞的打算，把最壞的成績(jī)作為每一招的成績(jī)；假如明白對(duì)手處于幾種狀態(tài)的概率相等，那么應(yīng)該按照等概率計(jì)算出每一招的綜合成績(jī)。那個(gè)地點(diǎn)的計(jì)確實(shí)是一概率計(jì)算，這是信息不完美博弈的又一個(gè)特點(diǎn)。在信息不完美競(jìng)局中，假如各方在信息占有上是不對(duì)稱(chēng)的，則占有較多信息的一方在競(jìng)局中是占優(yōu)的，因?yàn)樗诜治鲇?jì)算時(shí)能夠更明確。這就好比有人用魔術(shù)撲克和人打牌，他能夠用專(zhuān)門(mén)的工具看出對(duì)方手中有什么牌，自然是穩(wěn)操勝券了。因此，在信息不完美競(jìng)局中最重

14、要的是掌握信息，假如在掌握信息方面處于不利的地位，那么從總體上差不多落敗了，在分析水平相同的條件下，必輸無(wú)疑；即便是分析水平較高，也不一定能贏。因此，占有信息是信息不完美競(jìng)局第一大事，誰(shuí)在信息方面落后了，則誰(shuí)先輸了一招。信息不完美競(jìng)局要有收集處理信息的意識(shí)信息完美博弈，由于博弈方能正確的了解博弈進(jìn)行的當(dāng)前狀態(tài)，因此剩下的問(wèn)題只是如何樣通過(guò)計(jì)算找出最佳的一招的問(wèn)題；博弈狀態(tài)信息不完美博弈在分析計(jì)算時(shí)多了一個(gè)層次，第一步參與者必須首先對(duì)博弈的當(dāng)前狀態(tài)進(jìn)行推斷，在此基礎(chǔ)上才能進(jìn)一步計(jì)算自己和對(duì)手的各種對(duì)策組合，查找自己的最佳對(duì)策。這就好比下棋時(shí)必須先看清棋盤(pán)才能開(kāi)始分析計(jì)算，而信息不完美博弈中，看清

15、棋盤(pán)本身確實(shí)是一件復(fù)雜的工作，有專(zhuān)門(mén)的技巧，要花時(shí)刻精力。因此，信息不完美博弈的第一個(gè)問(wèn)題是如何樣對(duì)博弈的態(tài)勢(shì)進(jìn)行正確的推斷，這包括兩個(gè)方面。第一，如何樣獵取更多的信息，第二如何樣利用這些信息進(jìn)行推斷。對(duì)信息的搜集與分析是相互關(guān)聯(lián)的兩個(gè)方面，一方面，假如沒(méi)有必要的信息就不能進(jìn)行正確的推斷，因此，搜集獵取信息對(duì)股民來(lái)講是專(zhuān)門(mén)重要的，但另一方面，有了信息并不等于能對(duì)市場(chǎng)做出正確推斷，從獵取信息到正確理解信息的意義還有相當(dāng)遙遠(yuǎn)的距離。要想從紛繁的信息中提取出正確的信息，對(duì)局面做出正確的推斷，需要有正確的分析處理能力，假如沒(méi)有掌握一定的分析能力就一味的追求搜集更多更隱秘的信息，是走上了歧途，因?yàn)樾畔?duì)

16、可不能分析處理的它的人來(lái)講除了帶來(lái)干擾是沒(méi)有任何意義的，只能使人眼花繚亂，不能專(zhuān)注于最重要的情況。因此，掌握正確的分析推斷能力比收集信息更重要，分析推斷能力相當(dāng)于工具，沒(méi)有工具原料再多也可不能形成產(chǎn)品，只能造成積壓和白費(fèi)。另外，即使對(duì)有能力做出正確分析的信息，人們也不一定有精力一一進(jìn)行分析，股市的復(fù)雜性超出了每個(gè)人分析處理能力的極限，面對(duì)洶涌而來(lái)的市場(chǎng)信息，每個(gè)人都難免感到分析能力的不足。信息對(duì)沒(méi)有精力處理它的人來(lái)講也是沒(méi)有意義的，因此，用必要的工具關(guān)心人進(jìn)行信息處理，分擔(dān)人的一部分工作比大量搜集信息更重要，人工分析信息相當(dāng)于原始的手工作業(yè)，而采納計(jì)算機(jī)輔助分析相當(dāng)于自動(dòng)化生產(chǎn)，面對(duì)大量有待分

17、析的信息，靠手工作業(yè)是處理只是來(lái)的，分析工具的使用對(duì)投資人來(lái)講是處理大量信息，把握股市脈搏的前提。分析信息的思路只有看清棋盤(pán)才能開(kāi)始計(jì)算各種策略組合的利弊，決定對(duì)自己有利的一招，因此，分析信息了解情況和決策計(jì)確實(shí)是兩個(gè)不同的過(guò)程。了解情況又是決策計(jì)算的基礎(chǔ)，假如對(duì)博弈進(jìn)程缺乏足夠的了解，則深入的決策計(jì)算將無(wú)法進(jìn)行，只能做特不粗略的可能，算的專(zhuān)門(mén)深專(zhuān)門(mén)遠(yuǎn)沒(méi)有意義。因此，在信息不完美競(jìng)局中，首要矛盾往往不是決策計(jì)算問(wèn)題，而是如何樣了解當(dāng)前各方狀態(tài)的問(wèn)題。了解了各方的狀態(tài)才談得上進(jìn)一步分析各種可能的策略組合，決定最佳的一招。如何樣了解各博弈方的狀態(tài)呢？除了直接偷看刺探等手段外，依照正常渠道的信息分析

18、其他各方狀態(tài)的差不多思路有三：1，直接計(jì)算；2，依照各方操作分析推斷；3，試探和信號(hào)。依照過(guò)去博弈進(jìn)行的情況直接計(jì)算，能夠得到一些現(xiàn)在各方狀態(tài)的信息。比如，在打撲克牌時(shí)，假如記得過(guò)去都出過(guò)什么牌，就能夠明白現(xiàn)在每門(mén)花色每個(gè)牌點(diǎn)還各有哪幾張牌，由此能夠明白自己手中的牌力，決定該如何做；再如明白某人差不多上一輪差不多沒(méi)有某一門(mén)牌了，則也可關(guān)心決定現(xiàn)在該打哪張牌。這種計(jì)確實(shí)是在利用游戲規(guī)則所提供的計(jì)算依據(jù)，結(jié)論是必定性的。在股市分析中，對(duì)行情數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算能夠得到一些數(shù)據(jù)。比如，移動(dòng)平均線能夠顯示計(jì)算時(shí)刻內(nèi)買(mǎi)家的平均成本，然而不夠準(zhǔn)確；指南針證券分析決策系統(tǒng)所開(kāi)發(fā)的CYA指標(biāo)則能給出計(jì)算時(shí)刻內(nèi)準(zhǔn)確的平

19、均成本；由此衍生的CYS指標(biāo)能夠揭示短線投資人現(xiàn)在的盈虧狀況；CYQ指標(biāo)更能顯示每門(mén)股票的成本分布情況。CYA、CYS、CYQ指標(biāo)所揭示的市場(chǎng)事實(shí)更為準(zhǔn)確精細(xì)，對(duì)操作的參考價(jià)值更大。這類(lèi)指標(biāo)有明確的市場(chǎng)含義，揭示某一方面的市場(chǎng)事實(shí)，明確可信，是研判行情的基礎(chǔ)和動(dòng)身點(diǎn)。依照某人的操作能夠從另一個(gè)角度推斷他的狀態(tài)。比如在打麻將時(shí)，某人打出一張六萬(wàn)，則能夠據(jù)此推斷，他手中沒(méi)有另一張六萬(wàn)，也可不能有四萬(wàn)和五萬(wàn)，或五萬(wàn)和七萬(wàn)，或七萬(wàn)和八萬(wàn)，因?yàn)槟菢铀偷闷婆屏?。麻將高手差不多上?zhuān)門(mén)善于從牌面上推斷這類(lèi)信息的，麻將牌藝的高低也要緊體現(xiàn)在這種分析水平上。這類(lèi)分析所得的結(jié)論雖不是必定的，但也專(zhuān)門(mén)有價(jià)值。類(lèi)似的

20、思路應(yīng)用于股市，確實(shí)是依照一只股票的走勢(shì)往往能夠推斷莊家的狀態(tài)。比如在最近一兩波中，一只股票的走勢(shì)總是上升較緩慢，連續(xù)時(shí)刻長(zhǎng)，漲到一定高度又專(zhuān)門(mén)快的跌下來(lái)，形成所謂牛長(zhǎng)熊短的走勢(shì)，表明莊家在吸貨。由于吸貨造成股價(jià)上漲，但莊家不情愿被人發(fā)覺(jué)，因此要慢慢的一口一口吃，股價(jià)上漲緩慢。積存一段時(shí)刻，股價(jià)漲到一定程度，莊家不情愿到更高的價(jià)位上吸貨，因此，會(huì)把股價(jià)打下來(lái)，造成比較快速的下跌。一漲一跌，漲的時(shí)刻長(zhǎng)，跌的時(shí)刻短，莊家在漲的過(guò)程中買(mǎi)的多，而在打壓時(shí)賣(mài)的少，因此總的看倉(cāng)位在增加。由此推斷莊家在吸貨。同理，能夠依照熊長(zhǎng)牛短推斷莊家在出貨。CYS有較大正乖離成交量不放大且股價(jià)穩(wěn)住不跌，表明莊家倉(cāng)位較重

21、，以后上漲潛力大，因?yàn)?，CYS正乖離應(yīng)該造成短線拋盤(pán)，造成成交放大，假如沒(méi)有足夠的接盤(pán)就會(huì)下跌，現(xiàn)在成交量不放大，股價(jià)也不下跌，表明籌碼鎖定性好，莊家確信有大量的倉(cāng)位。類(lèi)似的，研讀走勢(shì)能夠得到一批這類(lèi)規(guī)律，后面將介紹一些。最能體現(xiàn)信息不完美博弈的特點(diǎn)的是博弈中的試探和發(fā)信號(hào)現(xiàn)象。這在信息完美競(jìng)局中是不存在的。在信息不完美的情況下，博弈方常常處于一種無(wú)從決策的狀態(tài)，因?yàn)閷?duì)方可能處于任何狀態(tài)，使得自己無(wú)法計(jì)算出哪一招是最好的?，F(xiàn)在，從得益計(jì)算的觀點(diǎn)看，找不到?jīng)Q策的依據(jù)，只好不操作或隨機(jī)操作。能否利用這沒(méi)有得益依據(jù)的操作達(dá)到某種不的有意義的目的呢？因此出現(xiàn)了新的操作思路，即利用它達(dá)到偵察對(duì)手所處狀態(tài)

22、的作用，即博弈中的試探和發(fā)信號(hào)現(xiàn)象。因此在此類(lèi)博弈中，操作有了兩種不同的意義，直接的博弈意義和用于偵察的意義。最終的目的依舊為了得益，但有時(shí)為了得到信息，博弈方情愿臨時(shí)犧牲一些得益，為獲得信息付出成本。因此，在分析理解這類(lèi)博弈進(jìn)程時(shí)，不能僅僅從得益計(jì)算的角度分析，有時(shí)如此是理不出頭緒來(lái)的。比如，在軍事上，有時(shí)在正式進(jìn)攻之前，常常要做試探性的進(jìn)攻，借以偵察敵方陣地的放手情況，為正式進(jìn)攻做預(yù)備。在牌類(lèi)游戲中，有時(shí)也有為了試探不家牌力而打牌的情況。更高級(jí)的是博弈中的發(fā)信號(hào)現(xiàn)象，在多方博弈中，為了溝通信息，博弈方間可能形成一些信號(hào)，這類(lèi)操作從直接的得益計(jì)算角度更是不能理解的，只有了解了信號(hào)的規(guī)則才能看

23、明白。比如，在橋牌中的叫牌，本來(lái)這是決定打牌的目標(biāo)位，決定由誰(shuí)來(lái)打，勝負(fù)如何評(píng)判的一步，但實(shí)際上更重要的作用在于在叫牌過(guò)程中和本家依照約定的叫牌體系溝通情況，形成了一整套的利用叫牌交流信息的對(duì)話(huà)技巧。試探和對(duì)話(huà)信號(hào)在股市上差不多上存在的，尤其是盤(pán)中的漲跌，有時(shí)侯是有這種意義的。股市是概率性競(jìng)局前面的討論中差不多在多處涉及到股市的概率性質(zhì)，那個(gè)地點(diǎn)在集中討論一下。從中能夠看出，概率性是股市競(jìng)局的一個(gè)差不多特性。股市有兩個(gè)方面的不確定性。第一，股市外部環(huán)境狀態(tài)的不確定性，包括國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管政策、商品市場(chǎng)的狀況和上市公司經(jīng)營(yíng)治理狀況等，這些因素是一種競(jìng)局外部的力量，硬性阻礙著競(jìng)局

24、的進(jìn)展，好比一個(gè)動(dòng)力系統(tǒng)受到的外力。面對(duì)這些因素的阻礙，不論是莊家依舊散戶(hù)，都只能消化和利用之，而沒(méi)有能力改變。這些因素差不多上具有不確定性的，股民對(duì)下一步國(guó)家將出臺(tái)什么政策，公司的經(jīng)營(yíng)狀況將會(huì)如何轉(zhuǎn)化等幾乎是專(zhuān)門(mén)難了解的。另外，每個(gè)股民的個(gè)人生活中的一些問(wèn)題也在阻礙著他們的操作，進(jìn)而阻礙著走勢(shì)。最常見(jiàn)的如有人因家中有事而急需鈔票用，只好賣(mài)股票，這種情況是不管如何也不可能計(jì)算出來(lái)的；再如，國(guó)外股市上曾有情場(chǎng)失意者為圖報(bào)復(fù)，收購(gòu)情敵的公司，造成股價(jià)暴漲的例子；國(guó)內(nèi)股市上據(jù)講還出現(xiàn)過(guò)某操盤(pán)手為慶祝自己女兒的生日，把股票打成漲停板的趣事。第二，股市內(nèi)部的不確定性，這又分為兩個(gè)層次。第一股民對(duì)其它股民

25、操作狀態(tài)缺乏了解，即對(duì)博弈狀態(tài)缺乏了解。通過(guò)行情報(bào)價(jià)人們只能看到股價(jià)的漲漲跌跌，而不能明白這股價(jià)漲跌的背后是誰(shuí)在推動(dòng)，上千萬(wàn)人的行為都隱在背后，競(jìng)局過(guò)程信息極不完備。股市由如此眾多的投資人構(gòu)成，沒(méi)有任何方法明白每一個(gè)人都在干什么。而且即使獵取了這些微觀信息也不能直接指導(dǎo)操作，因?yàn)闆](méi)有方法直接計(jì)算這么多人各自采取行動(dòng)對(duì)股市的阻礙，而只能用統(tǒng)計(jì)的方法分析，但統(tǒng)計(jì)方法本身必定帶來(lái)隨機(jī)誤差。因此，這種不確定性是不可幸免的。第二，即使有一位股民，掌握了最豐富最快捷的信息渠道，同時(shí)有正確的分析方法分析處理這些信息，而且有足夠強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)關(guān)心他完成對(duì)巨量信息的處理，使他能特不準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)的狀態(tài)，但他仍然不

26、可能準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)以后的走勢(shì)。因?yàn)楣墒惺乾F(xiàn)實(shí)競(jìng)局，股民的行為既不象物理系統(tǒng)那樣遵循固定的規(guī)律，也不象理想博弈那樣遵循個(gè)體利益最大原則，而且每個(gè)人的操作還會(huì)受到生活中各種情況的干擾，因而每個(gè)人的行為都有不確定性。個(gè)體的行為的不可預(yù)測(cè)，早成統(tǒng)計(jì)上準(zhǔn)確預(yù)測(cè)群體的行為特征也是不可能的?？疾旖y(tǒng)計(jì)力學(xué)就能夠明白，由大量微觀粒子組成的宏觀系統(tǒng)之因此有穩(wěn)定的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)，其基礎(chǔ)依舊在于組成它的各個(gè)微觀例子具有穩(wěn)定的物理性質(zhì)。依照每個(gè)粒子的力學(xué)性質(zhì)，應(yīng)用隨機(jī)過(guò)程理論等數(shù)學(xué)工具，就能夠推導(dǎo)出大量這種粒子構(gòu)成的宏觀系統(tǒng)會(huì)有如何樣的宏觀性質(zhì)。因此，宏觀上穩(wěn)定的物理性質(zhì)本質(zhì)上是微觀上穩(wěn)定的物理性質(zhì)的統(tǒng)計(jì)表現(xiàn)。股市中，由于每個(gè)人

27、的操作都具有比較大的不確定性，因此，市場(chǎng)總體上也不存在穩(wěn)定的規(guī)律。因此，千萬(wàn)不要以為自己能夠理解股市，因?yàn)槿粵](méi)有人能完全理解股市，股市對(duì)任何人來(lái)講都永久是一只變幻莫測(cè)的黑箱，搜集信息分析信息的一切努力只是在增加黑箱的透明度，讓它變得不那么莫測(cè)，但永久不可能變成完全透明的白箱。對(duì)散戶(hù)如此，對(duì)莊家主力也是如此，只只是莊家主力有更豐富更準(zhǔn)確的信息，他們看股市透明度比散戶(hù)高一些，但他們也不可能完全把握股市運(yùn)行的脈搏，股市對(duì)莊家來(lái)講仍然是個(gè)變幻莫測(cè)的東西，莊家的操作同樣會(huì)被突如其來(lái)的市場(chǎng)變化打斷。信息不完美競(jìng)局的要有概率意識(shí)由于對(duì)當(dāng)前狀態(tài)推斷具有不確定性，因此，信息不完美競(jìng)局中的計(jì)算也不同于博弈狀態(tài)明

28、確時(shí)的計(jì)算，其中帶有概率的成分。這體現(xiàn)在在計(jì)算選擇對(duì)策時(shí)要有概率意識(shí)還表現(xiàn)在操作時(shí)要有概率意識(shí)。在計(jì)算時(shí)要有概率意識(shí)是講在計(jì)算自己該選擇哪一種策略時(shí)，要考慮到多種可能的變化，對(duì)每一種情況都有一定出現(xiàn)概率，計(jì)算每一招的得分必須綜合考慮各種可能，在計(jì)算時(shí)引入概率加權(quán)。由于引入了概率因素，因此，在計(jì)算時(shí)比明確的競(jìng)局更復(fù)雜，而且，當(dāng)概率不明確時(shí)，計(jì)算變得更加困難。操作時(shí)的概率意識(shí)，即意識(shí)到自己不可能達(dá)到對(duì)系統(tǒng)的完全明確的認(rèn)識(shí)，因此自己的一切操作必須在并沒(méi)有絕對(duì)把握時(shí)進(jìn)行，能追求的只是概率意義上的較優(yōu)，也確實(shí)是要賭。因此，形象的講概率意識(shí)確實(shí)是賭博意識(shí)，敢賭會(huì)賭的人才能在股市中取勝。股市操作必須要有概率

29、意識(shí)，這也是專(zhuān)門(mén)多聰慧人不能在股市取得成功的緣故之一。專(zhuān)門(mén)多人，尤其是學(xué)歷較高的知識(shí)分子，總希望把事物研究透徹了再做事，也確實(shí)是不肯去賭，不肯冒險(xiǎn)。這種策略在面對(duì)自然的時(shí)候總是成功的，科學(xué)正是靠了這種認(rèn)確實(shí)態(tài)度才取得了成功，但在股市上這種策略則完全不適用；因?yàn)楣墒胁煌诖笞匀?，自然界有穩(wěn)定的規(guī)律，而股市永久是變幻莫測(cè)的。因此，不情愿賭的人在股市上將永久找不到行動(dòng)的機(jī)會(huì)，除非最終忍不住潛意識(shí)的沖動(dòng)而進(jìn)行操作，而這種操作確信是最愚蠢的，因?yàn)闈撘庾R(shí)完全是人性的體現(xiàn)，即人的規(guī)律性的體現(xiàn)，而股市中莊家主力贏的資本確實(shí)是散戶(hù)群體行為的規(guī)律性。股市競(jìng)局各種特點(diǎn)的相互作用以上分不討論了股市競(jìng)局的各種特點(diǎn)。這些

30、特點(diǎn)不是相互獨(dú)立的，它們同時(shí)并存于股市中，必定相互作用相互阻礙，共同交錯(cuò)成復(fù)雜的股市競(jìng)局。股市的攻擊性掩藏在概率背后所謂攻擊性，確實(shí)是攻擊人的弱點(diǎn)的特性，也確實(shí)是講，在攻擊性強(qiáng)的博弈中，不管你選擇什么對(duì)策，對(duì)手總會(huì)選擇對(duì)你最不利的一招。當(dāng)人滿(mǎn)倉(cāng)買(mǎi)入股票時(shí)，市場(chǎng)對(duì)他最不利的一招確實(shí)是跌，當(dāng)人空倉(cāng)時(shí)，對(duì)他最不利的一招確實(shí)是上漲，走勢(shì)專(zhuān)跟人的操作作對(duì)。市場(chǎng)由如此眾多的投資人構(gòu)成，價(jià)格走勢(shì)因此不可能對(duì)每一個(gè)人的操作一一做出反應(yīng)，那么前面對(duì)股市零和競(jìng)局的攻擊性是如何樣體現(xiàn)的呢？原來(lái)，它體現(xiàn)在股價(jià)以后漲跌概率的微小變化上，也確實(shí)是講，股市的攻擊性和和概率特性相結(jié)合，攻擊性掩藏在了股市概率特性的背后。每個(gè)人

31、進(jìn)行操作后，粗看起來(lái)，大概對(duì)市場(chǎng)沒(méi)有什么阻礙，股價(jià)仍然象原來(lái)一樣漲漲跌跌，事實(shí)上，漲漲跌跌的概率在操作前后差不多發(fā)生了變化，每個(gè)人的操作都趕忙對(duì)以后的漲跌概率造成阻礙。簡(jiǎn)言之，“你一買(mǎi)，股票就不愛(ài)漲愛(ài)跌了；你一賣(mài)，股票又愛(ài)漲了?！睆牟┺牡慕嵌确治?，莊家只有收集到足夠的籌碼才會(huì)開(kāi)始拉抬。你一買(mǎi)，市場(chǎng)上少了你的這幾股，使莊家收集變得更困難了一些，如此就會(huì)推遲他的拉抬。那個(gè)阻礙的大小視你持有的倉(cāng)位多少不同而定，倉(cāng)位越大，對(duì)市場(chǎng)的阻礙越大，買(mǎi)入以后上漲的概率就越小。因此，散戶(hù)個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的阻礙力是專(zhuān)門(mén)小的，由自己那一點(diǎn)點(diǎn)倉(cāng)位造成的股票上漲概率變小一般是微不足道的，但不管有多小，市場(chǎng)一定會(huì)把它體現(xiàn)出來(lái)的。

32、因此，市場(chǎng)確實(shí)是在跟每個(gè)人做對(duì)，只只是這種作對(duì)不是直接的明顯的，而是隱藏在概率背后，體現(xiàn)在漲跌概率的微小變化上，使人不易覺(jué)察。但站到統(tǒng)計(jì)的觀點(diǎn)上看，則總體依舊在直接的和投資人作對(duì)。坐莊分析坐莊的原理在大街上，有時(shí)能夠看到一種玩38的臨時(shí)賭局。一個(gè)人拿著一個(gè)小酒杯，酒杯里有一個(gè)白色的小片，小片的一面寫(xiě)著3，另一面寫(xiě)著8，他一面快速地在地上轉(zhuǎn)著酒杯，一面口中念念有詞，不外是解講規(guī)則招呼圍觀者下注。隨著酒杯旋轉(zhuǎn)，杯中的小片也跟著翻滾，轉(zhuǎn)上一陣后，他突然用一塊硬紙板把杯口蓋上，周?chē)娜碎_(kāi)始?jí)衡n票。由于小片一直在晃動(dòng)，看清上面的字多少是有些困難的，因此有人壓3有人壓8。壓完之后一開(kāi)蓋，壓對(duì)的一賠一，壓錯(cuò)

33、的壓多少全輸?shù)?。那個(gè)游戲看似對(duì)壓鈔票的人有利，因?yàn)橹灰暳?，認(rèn)真看，就算不是每一次都能看準(zhǔn)，至少能對(duì)多錯(cuò)少，只要看的認(rèn)真些，應(yīng)該是只贏不輸。但一玩就明白了，有時(shí)候看的清清晰楚是3，可一開(kāi)蓋卻是8。玩的人只以為是自己沒(méi)看清，因此更認(rèn)確實(shí)看，看清晰了再壓，結(jié)果依舊有時(shí)對(duì)有時(shí)錯(cuò)，等玩一段時(shí)刻再看，確信是輸鈔票多贏鈔票少。道理何在呢？原來(lái)在小片中夾有一小片磁鐵，聚賭者手中拿著另一塊磁鐵。他悄悄的把磁鐵N極S極往上一湊，要它是8確實(shí)是8，要它是3確實(shí)是3，和他玩的人有輸沒(méi)贏。從那個(gè)例子包括了坐莊的差不多原理。坐莊有兩個(gè)要點(diǎn)，第一，莊家要下場(chǎng)直接參與競(jìng)局，也確實(shí)是如此才能贏；第二，莊家還得有方法操縱局面

34、的進(jìn)展，讓自己穩(wěn)操勝券。股市做莊也是如此，股市做莊莊家要把倉(cāng)位分成兩部分，一部分用于建倉(cāng)，部分資金的作用是直接參與競(jìng)局；另一部分用于操縱股價(jià)。與38游戲不同，38游戲中靠作弊操縱局面，而在股市中莊家必須通過(guò)實(shí)際買(mǎi)賣(mài)來(lái)操縱股價(jià)；38游戲中用一塊磁鐵就能夠操縱局面了，完全沒(méi)有成本，而股市中必須用一部分資金控盤(pán)，而且控盤(pán)這部分資金風(fēng)險(xiǎn)較大，一圈莊做下來(lái)，這部分資金獲利專(zhuān)門(mén)低甚至可能會(huì)賠，莊家賺鈔票要緊依舊要靠建倉(cāng)資金。股市控盤(pán)是有成本的，因此，要做莊必須進(jìn)行成本核算，看控盤(pán)所投入的成本和建倉(cāng)資金的獲利相比如何，假如控盤(pán)成本超出了獲利，則那個(gè)莊就不能再做下去了。一般來(lái)講，坐莊是必贏的，控盤(pán)成本確信比獲

35、利少。因?yàn)樽銮f控盤(pán)盡管沒(méi)有超越于市場(chǎng)之外的手段無(wú)成本的操縱局面，但股市存在一些規(guī)律能夠?yàn)榍f家所利用，能夠保證控盤(pán)成本比建倉(cāng)獲利要低?？乇P(pán)的依據(jù)是股價(jià)的運(yùn)行具有非線形，快速集中大量的買(mǎi)賣(mài)能夠使股價(jià)迅速漲跌，而緩慢的買(mǎi)賣(mài)即使量差不多專(zhuān)門(mén)大，對(duì)股價(jià)的阻礙仍然專(zhuān)門(mén)小。只要市場(chǎng)的這種性質(zhì)接著存在下去，莊家就能夠利用這一點(diǎn)來(lái)獲利。股價(jià)之因此會(huì)有這種運(yùn)動(dòng)規(guī)律，是因?yàn)槭袌?chǎng)上存在大量對(duì)行情缺乏分析推斷能力的盲目操作的股民，他們是坐莊成功的基礎(chǔ)。隨著股民總體素養(yǎng)的提高，坐莊的難度會(huì)越來(lái)越大，但做莊仍然是必贏的，緣故在于做莊掌握著主動(dòng)權(quán)，市場(chǎng)大眾在信息上永久處于劣勢(shì)，因此在對(duì)行情的分析推斷上總是處于被動(dòng)地位，這是導(dǎo)

36、致其群體表現(xiàn)被動(dòng)的客觀緣故。那個(gè)因素永久存在，因此，市場(chǎng)永久會(huì)有這種被動(dòng)性能夠被莊家利用。坐莊前的決策莊家的坐莊路線 坐莊的差不多原理是利用市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的某些規(guī)律性，人為操縱股價(jià)使自己獲利。如何樣操縱股價(jià)達(dá)到獲利的目的呢？不同的莊家有不同的路線。 最簡(jiǎn)單最原始也最容易理解的一種路線是低吸高拋，具體的講確實(shí)是在低位吸到貨然后拉到高位出掉。坐莊過(guò)程分為建倉(cāng)、拉抬、出貨三個(gè)時(shí)期，莊家發(fā)覺(jué)一只有上漲潛力的股票，就設(shè)法在低價(jià)位開(kāi)始吸貨，待吸到足夠多的貨后，開(kāi)始拉抬，拉抬到一定位置把貨出掉，中間的一段空間確實(shí)是莊家的獲利。 這種坐莊路線的要緊缺點(diǎn)是做多不做空，只在行情的上升段控盤(pán)，在行情的下跌過(guò)程不控盤(pán)，沒(méi)有

37、把行情的全過(guò)程操縱在手里，因此隨著出貨完成做莊即告結(jié)束，每次坐莊都只是一次性操作。這一次做完了下一次要做什么還得去重新發(fā)覺(jué)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，找到機(jī)會(huì)還要和其他莊家競(jìng)爭(zhēng)，幸免被不人搶先做上去。這么大的坐莊資金，總是處于這種狀態(tài)，有一種不穩(wěn)定感。究其緣故在于只管被動(dòng)的等待市場(chǎng)提供機(jī)會(huì)，而沒(méi)有主動(dòng)的制造機(jī)會(huì)。 因此，更積極的坐莊思路是不僅要做多，而且要做空，主動(dòng)的制造市場(chǎng)機(jī)會(huì)。按照這種思路，一輪完整的坐莊過(guò)程實(shí)際上是從打壓開(kāi)始的。第一時(shí)期，莊家利用大盤(pán)下跌和個(gè)股利空打壓股價(jià)，為以后的上漲制造空間；第二時(shí)期是吸貨，吸的差不多上不人的割肉盤(pán)，又叫扎空；然后是拉抬和出貨。出貨以后查找時(shí)機(jī)開(kāi)始打壓，進(jìn)行新一輪做莊；

38、如此循環(huán)往復(fù)，不斷的從股市上榨取利潤(rùn)。這是做長(zhǎng)莊的思路，假如把前面一種莊比做打獵，這類(lèi)長(zhǎng)莊則好比養(yǎng)雞，每一輪炒做都能夠賺到一筆鈔票，就象養(yǎng)著雞下蛋一樣。打獵運(yùn)氣好時(shí)能夠打到一只大狗熊，足夠吃上一冬，但運(yùn)氣不行時(shí)也可能跑了專(zhuān)門(mén)多路費(fèi)了專(zhuān)門(mén)多力氣但什么也沒(méi)打到；養(yǎng)雞每次只撿一個(gè)蛋，但相對(duì)來(lái)講比較穩(wěn)定。2坐莊的思路 以上的坐莊路線設(shè)計(jì)得專(zhuān)門(mén)理想，但還太主觀，不一定能成功。因?yàn)樽龆鄷r(shí)有出不去的風(fēng)險(xiǎn)，做空時(shí)有打下價(jià)格但接不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，要想坐莊成功還要考慮一些更本質(zhì)的問(wèn)題。兩種坐莊路線有沒(méi)有什么共同的本質(zhì)性的東西呢？比較兩種思路，做長(zhǎng)莊既做多又做空，是一種更老道的手法。分析一下長(zhǎng)莊的思路，發(fā)覺(jué)做長(zhǎng)莊的特點(diǎn)

39、是不怕漲也不怕跌，就怕看不明白，因?yàn)闈q的時(shí)候莊家能夠做多賺鈔票，跌的時(shí)候莊家能夠借機(jī)打壓，為以后做多制造條件，只要看明白了，不管是利多依舊利空都能夠利用。因此，這種坐莊思路成功的關(guān)鍵是看準(zhǔn)市場(chǎng)方向。莊家看準(zhǔn)市場(chǎng)方向不同于散戶(hù)的預(yù)測(cè)行情走勢(shì)，莊家能夠主動(dòng)地推動(dòng)股價(jià)，他要考慮的是如何樣推對(duì)方向，推對(duì)了方向就能夠引起市場(chǎng)大眾的追隨，做為啟動(dòng)者就能夠獲利。因此，這種莊家的差不多思路是把握市場(chǎng)上的做多和做空潛力，做市場(chǎng)的先導(dǎo)，推動(dòng)股價(jià)運(yùn)動(dòng)，釋放市場(chǎng)能量。再會(huì)過(guò)頭來(lái)看低吸高拋路線，事實(shí)上也是釋放市場(chǎng)能量，查找做莊股票的過(guò)程確實(shí)是在查找誰(shuí)有上漲潛力，拉抬和成功出貨是釋放這一市場(chǎng)能量。只是這種思路只想著如何樣

40、釋放市場(chǎng)的多頭能量，而不考慮如何樣釋放空頭能量和如何樣蓄積新的多頭能量，因此不夠完整?？梢?jiàn)，不管是長(zhǎng)莊依舊一次性莊，做莊成功的關(guān)鍵差不多上正確的釋放市場(chǎng)能量，前面的兩種不同操作路線能夠看成是利用不同類(lèi)型的市場(chǎng)能量的方法。低吸高拋思路適用于定價(jià)過(guò)低的績(jī)優(yōu)股，做價(jià)值發(fā)覺(jué)。這種股有一個(gè)長(zhǎng)期利好作為背景，市場(chǎng)情緒波動(dòng)和其它各種小的利空因素能夠忽略，莊家能夠大量收集，鎖定大量籌碼，使得股價(jià)不太受市場(chǎng)因素干擾，莊家能夠按自己的主觀意圖拉抬和出貨。要想如此做莊需要有資金實(shí)力，因?yàn)橐胱龃蠓鹊睦П仨氭i定相當(dāng)多的籌碼，沒(méi)有鈔票是做不了的，而且如此的股票不的莊家也在打主意，沒(méi)有一定的實(shí)力是搶只是人家的。 做長(zhǎng)

41、莊的思路適合于股價(jià)在合理價(jià)值區(qū)域內(nèi)的股票，這種股票可漲可跌，莊家不能持倉(cāng)太重，籌碼鎖定少，因此股價(jià)受大盤(pán)阻礙比較大，莊家必須順勢(shì)而為，利用人氣震蕩股價(jià)獲利。因此，長(zhǎng)莊股震蕩行情，最要緊利用的市場(chǎng)能量是人氣，也確實(shí)是市場(chǎng)大眾情緒的起伏波動(dòng)。市場(chǎng)情緒的起伏是有一定節(jié)奏的，而行情的一般規(guī)律是，人氣旺時(shí)、市場(chǎng)情緒高漲時(shí)買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)、股價(jià)高、市場(chǎng)承接力大；人氣弱、市場(chǎng)情緒低落時(shí)買(mǎi)盤(pán)弱，股價(jià)低。莊家利用這種規(guī)律反復(fù)的調(diào)動(dòng)和打擊市場(chǎng)情緒，在市場(chǎng)情緒的起伏波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)高拋低吸。這是做長(zhǎng)莊的最差不多的手法。長(zhǎng)莊莊家的市場(chǎng)作用是通過(guò)摸頂和探底探究股價(jià)的合理價(jià)值區(qū)間，這也是一種價(jià)值發(fā)覺(jué)。 前面討論的是一般原則，具體到每一只

42、股上，其業(yè)績(jī)和人氣特點(diǎn)都不一樣，相應(yīng)的在炒做上各個(gè)不同。如同樣的業(yè)績(jī)，但行業(yè)不同、經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)不同、與莊家配合的程度不同，都會(huì)使其炒做有不同特點(diǎn)。整個(gè)市場(chǎng)人氣循環(huán)一般來(lái)講是差不多的，但不同股票也會(huì)有微小的差不，這是由于專(zhuān)門(mén)多投資人都適應(yīng)于做自己熟悉的幾只股票，如西藏人偏愛(ài)西藏明珠，內(nèi)蒙人對(duì)伊利股份會(huì)多看一眼；還有的人在一只股上賺過(guò)鈔票，以后總喜愛(ài)多看一眼這只股，對(duì)其走勢(shì)越來(lái)越熟悉，一有機(jī)會(huì)就做一把；還有的大戶(hù)和一些莊家有聯(lián)系，莊家在一只股上長(zhǎng)駐，則他們也在這些股上長(zhǎng)駐。因此，每只股票上的投資群體都不等同于市場(chǎng)散戶(hù)總體，每只股上的參與者在行為上都有一些與散戶(hù)總體不同之處。這種差異是比較細(xì)微的

43、，但操盤(pán)的莊家能夠感受到，這會(huì)對(duì)走勢(shì)有細(xì)微的阻礙。 低價(jià)績(jī)優(yōu)和人氣循環(huán)是市場(chǎng)上兩種最常見(jiàn)最一般的市場(chǎng)能量，除此之外，還有其它形式的市場(chǎng)能量，如題材消息等，題材和消息也能夠看成是一種類(lèi)似績(jī)優(yōu)的市場(chǎng)能量，但不象真正的低價(jià)績(jī)優(yōu)那么穩(wěn)定，故從炒做手法上盡管類(lèi)似于低吸高拋的一次性炒做，但只能短炒。如何炒垃圾股股票的炒做特點(diǎn)決定于股票的性質(zhì)。垃圾股和績(jī)優(yōu)股相比，垃圾股進(jìn)貨容易出貨難，炒做垃圾股的要緊矛盾是出貨；而績(jī)優(yōu)股出貨較易進(jìn)貨難，炒做的要緊矛盾是進(jìn)貨。第二，績(jī)優(yōu)股在高位能站穩(wěn)，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站穩(wěn)，只能憑一時(shí)的沖力臨時(shí)沖上高位。這些性質(zhì)決定了垃圾股的炒做必須是快進(jìn)、快炒、急拉

44、猛抬、快速派發(fā)。垃圾股平常沒(méi)有長(zhǎng)莊駐守，因?yàn)槔蓻](méi)有長(zhǎng)期投資價(jià)值，隨時(shí)能夠跌一輪，莊家不宜老拿著垃圾股不放；而且莊家在炒做垃圾股時(shí)一般是要盡量少收集，只要能炒的起來(lái)，能少收集一些盡量少收集一些，因此也不需要預(yù)先建倉(cāng)；另外，垃圾股有容易收集的特點(diǎn)，隨時(shí)開(kāi)始收集都不晚，莊家也沒(méi)有必要早早的搶著收集。行情一旦展開(kāi)，莊家覺(jué)得有機(jī)可乘，隨時(shí)能夠調(diào)入資金開(kāi)始快速收集。而且必須快速收集，因?yàn)?，炒垃圾股必須借?shì)，大勢(shì)一旦變壞，就要立即撤出來(lái)，給他的炒做時(shí)刻是較短的，必須快速收集。由于垃圾股在高位站不穩(wěn)，炒高全憑一鼓作氣沖上去；也由于莊家不能收集太多的籌碼，控盤(pán)能力不夠，因此，要靠急拉猛抬，造成上升的沖力，帶

45、動(dòng)起跟風(fēng)者，借這種沖力，把股價(jià)炒上去。炒上去后不能向績(jī)優(yōu)股那樣在高位站穩(wěn)從容出貨，因此，一定要快速出貨。垃圾股出貨確實(shí)是一個(gè)比到底莊家的手快依舊散戶(hù)的反應(yīng)快的競(jìng)賽，莊家要搶在散戶(hù)看出自己出貨動(dòng)作之前把大部分貨出掉。第一種方法是少建倉(cāng)，快速拉起來(lái)一點(diǎn)就趕忙跑掉，倉(cāng)位少，出的快，漲幅不大。假如投入資金較多，建倉(cāng)較多，出貨變得復(fù)雜，就要做復(fù)雜的打算。在上升途中，就要開(kāi)始出貨，在頂部能出多少就出多少，出不了就向下砸盤(pán)出貨，如此把追漲盤(pán)和抄底盤(pán)全部殺掉。由于要做好砸盤(pán)出貨的預(yù)備，因此，在拉升時(shí)一定要拉出較高的空間，但莊家自己從一開(kāi)始就沒(méi)有打算要這么多獲利，在拉抬過(guò)程中要增加持股成本，在頂部逃不掉時(shí)就要?dú)?/p>

46、跌出貨，殺跌要損失空間，里外里一算，莊家在中間能拼出總幅度的三分之一的獲利來(lái)就中意了。垃圾股炒做大量消耗空間資源，但莊家自己的獲利則不太高。什么緣故有的莊家喜愛(ài)炒垃圾股呢？炒垃圾股的好處確實(shí)是快，由于減少了收集和收集后等待機(jī)會(huì)的時(shí)刻，炒做過(guò)程緊湊，收集、拉抬、派發(fā)一氣喝成。假如以收集10天，拉抬10天，派發(fā)10天計(jì)算，莊家能夠在六周內(nèi)完成完整的一輪炒做，假如莊家手快，時(shí)刻還能夠更短。因此，假如以單位時(shí)刻資金產(chǎn)生的利潤(rùn)率來(lái)計(jì)算，炒垃圾股是較高的。因此，炒垃圾股是一種短炒行為，就算投入資金較多，開(kāi)的空間較大也依舊要短炒。短炒的特點(diǎn)是情愿犧牲利潤(rùn)換取時(shí)刻，以追求最大利潤(rùn)率。垃圾股的炒做最適合于利用短

47、期貸款炒做的人。貸款利息按時(shí)刻計(jì)，因此，要速戰(zhàn)速?zèng)Q，不能拖時(shí)刻；一輪炒做的利潤(rùn)率一定要高于貸款的利率，坐莊才有鈔票可掙，因此，要追求高利潤(rùn)率；由于貸款炒做是借雞生蛋，只要能獲利出來(lái)，還上貸款利息剩多少鈔票差不多上賺的，因此，并不在乎利潤(rùn)低。如何樣炒績(jī)優(yōu)股典型的績(jī)優(yōu)股炒做與典型的垃圾股炒做正好相反?？?jī)優(yōu)股的特點(diǎn)是莊家建倉(cāng)難，但拉抬容易，拉高后只要不主動(dòng)砸盤(pán)，大勢(shì)也沒(méi)有出現(xiàn)暴跌，則能夠在高位長(zhǎng)時(shí)刻站穩(wěn)，能夠從容出貨。因此，績(jī)優(yōu)股炒做的要緊矛盾是建倉(cāng)?？?jī)優(yōu)股炒做是做價(jià)值發(fā)覺(jué)，市場(chǎng)給出一個(gè)不合理的低價(jià)位是犯了錯(cuò)誤，莊家只要抓住那個(gè)錯(cuò)誤，把它兌現(xiàn)成自己的獲利就能夠了。建倉(cāng)過(guò)程確實(shí)是抓住市場(chǎng)錯(cuò)誤，這是炒做

48、成功的關(guān)鍵，因此是炒做的要緊矛盾。與此對(duì)比的是垃圾股的炒做，要想炒做成功要希望炒上去以后有人會(huì)犯錯(cuò)誤，肯在高位接自己的棒，因此其炒做的要緊矛盾在出貨。從博弈的較度看，股市競(jìng)局要想取勝依靠于對(duì)手的錯(cuò)誤，對(duì)手犯不犯錯(cuò)誤和能不能抓住其錯(cuò)誤是取勝的關(guān)鍵，是要緊矛盾所在。炒績(jī)優(yōu)股是抓住市場(chǎng)已犯的錯(cuò)誤，炒垃圾股是期待市場(chǎng)在以后會(huì)犯錯(cuò)誤，炒績(jī)優(yōu)股比較穩(wěn)健。垃圾股炒做的差不多思路是誘使市場(chǎng)犯錯(cuò)誤，績(jī)優(yōu)股炒做的差不多思路是抓住市場(chǎng)的錯(cuò)誤充分利用。因此，在炒做思路上績(jī)優(yōu)股炒做要充分發(fā)掘股票的潛力，充分利用上漲空間轉(zhuǎn)化成獲利，而垃圾股則要白費(fèi)空間，換取散戶(hù)犯錯(cuò)誤。這些特點(diǎn)決定了績(jī)優(yōu)股的炒做特點(diǎn)，大資金、做長(zhǎng)莊、大量

49、收集、穩(wěn)步拉抬、平穩(wěn)出貨。對(duì)一只有巨大上升潛力的股票來(lái)講，假如可能，莊家不妨把股票全都收過(guò)來(lái)，然后拉到合理價(jià)位再慢慢出貨。實(shí)際上盡管不可能把全部股票收到自己手中，但也應(yīng)盡量多收一些，因此要有大資金。在收集過(guò)程中，莊家為了充分利用空間，要低價(jià)位收集，因此莊家最怕驚動(dòng)市場(chǎng)，在自己完成收集前把價(jià)格炒上去，犧牲了莊家寶貴的空間資源。一般的做法是隱蔽、長(zhǎng)時(shí)刻吸籌，而比較積極的做法是利用市場(chǎng)下跌逆勢(shì)吸籌，或主動(dòng)打壓制造恐慌性?huà)伇P(pán)，借機(jī)吸籌等等。反正莊家要利用一切可能的方法，在低位完成吸籌，完成了這一步，則績(jī)優(yōu)股的炒做差不多完成了一半了。只要在低位吸到了足夠的籌碼，則績(jī)優(yōu)股以后的炒做是專(zhuān)門(mén)簡(jiǎn)單的。因?yàn)榍f家鎖

50、定籌碼后賣(mài)壓減少，盤(pán)子變輕，較容易拉抬。莊家在拉抬初期買(mǎi)入的股票也成了倉(cāng)位的一部分被鎖定，因此越漲越輕。在達(dá)到通吃的股上，莊家不必刻意拉抬，鎖定倉(cāng)位不動(dòng)，股價(jià)會(huì)自己向上走，盤(pán)面上會(huì)出現(xiàn)專(zhuān)門(mén)短的小陰小陽(yáng)，行情沒(méi)有震蕩的向上飄，一直到莊家的出貨位，莊家出貨才會(huì)引發(fā)震蕩?？?jī)優(yōu)股的出貨動(dòng)作只要不太快，是可不能引起暴跌的，莊家一般沒(méi)必要犧牲空間砸盤(pán)出貨，因此，典型的出貨手法是緩慢平穩(wěn)出貨。大部分股票處于典型的績(jī)優(yōu)股和典型的垃圾股之間，而或者偏向于績(jī)優(yōu)股或者更接近垃圾股。理解了兩極，能夠關(guān)心理解一般股票的炒做。如何炒小盤(pán)股和大盤(pán)股 度量一門(mén)股票盤(pán)子的大小有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，第一是股票流通盤(pán)的大小，第二是股票流通市

51、值的多少。從炒做規(guī)模上考慮，一門(mén)股票盤(pán)子大小不僅決定于流通盤(pán)的多少，也決定于股價(jià)，比較合理的度量一門(mén)股票盤(pán)子大小的指標(biāo)應(yīng)該是該股的流通市值，也確實(shí)是股價(jià)乘以流通盤(pán)。比如，一只流通盤(pán)2億的股票，股價(jià)3元，令一只流通盤(pán)4千萬(wàn)的股票，股價(jià)20元，哪一個(gè)盤(pán)子更大？哪一個(gè)炒起來(lái)占用的資金多？因此是后者，前者流通市值為6億，而后者流通市值為8億。假如以莊家炒做需要備下總流通市值70%的資金計(jì)算，則做前一只股的莊需要4.2億元，后一只股票需要5.6億元。因此做盤(pán)子大的股票要求莊家更有實(shí)力。 以總流通市值計(jì)算盤(pán)子大小，則股票盤(pán)子大小是變化的。比如，前面那只股票，假如價(jià)格有3元漲到了6元，則6億元的盤(pán)子變成了1

52、2億，盤(pán)子變大。假如有一個(gè)莊家有4.2億元，他先以3億元在3元附近收集了1億股，占總盤(pán)子的50%，還剩下1.2億元，按當(dāng)時(shí)股價(jià)相當(dāng)于流通盤(pán)的20%，占不處未鎖定流通盤(pán)的40%。莊家把這部分資金用于控盤(pán)，也確實(shí)是用1.2億元控3億元的未鎖定盤(pán)子。假如以控盤(pán)資金和未鎖定盤(pán)子的比例作為度量控盤(pán)能力的指標(biāo)，則現(xiàn)在的控盤(pán)能力為40%。以后莊家一路把股價(jià)拉上去，假設(shè)在拉抬過(guò)程中他進(jìn)進(jìn)出出，一路不賠不賺，到股價(jià)6元時(shí)他還有1.2億元的控盤(pán)資金?，F(xiàn)在不處未鎖定的流通市值已上升到6億元，莊家的控盤(pán)資金占未鎖定市值比例下降到20%，莊家控盤(pán)能力下降。 可見(jiàn)，在拉抬過(guò)程中莊家的控盤(pán)能力是逐漸下降的，這也是限制了莊家

53、炒做目標(biāo)位的一個(gè)因素。假如有鈔票，哪個(gè)莊家不明白炒的越高越好呢？就算炒上去呆不住，出貨時(shí)再回吐專(zhuān)門(mén)大一段空間也依舊拉高一些開(kāi)出更大的空間更劃算。但拉多高是要受莊家實(shí)力限制的，假如莊家實(shí)力不足，控盤(pán)資金少，則隨著上漲，當(dāng)控盤(pán)能力下降到一定程度后就不敢再往上炒了。因此，要炒多高的上限決定于莊家有多少控盤(pán)資金，控盤(pán)資金充裕炒的高，控盤(pán)資金不足炒的低。 隨著拉抬莊家的控盤(pán)能力下降，這時(shí)莊家能夠利用臨時(shí)貸款補(bǔ)充控盤(pán)能力，或者賣(mài)掉一部分建倉(cāng)股票補(bǔ)充控盤(pán)能力?，F(xiàn)在，留下的未鎖定籌碼越多則為了補(bǔ)充控盤(pán)能力需要借的鈔票或賣(mài)的股票就越多。極端情況是絕對(duì)績(jī)優(yōu)股的通吃炒做和垃圾股的短炒。前者鎖定籌碼極多，不處留下的市

54、值專(zhuān)門(mén)少，即使股價(jià)翻上幾倍，也不用補(bǔ)充太多資金就能夠維持控盤(pán)能力，略微賣(mài)掉幾張股票就能夠保持控盤(pán)能力了，這就成了邊上漲邊出貨，邊出貨邊增加控盤(pán)能力打開(kāi)上漲空間。因此，邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法，有時(shí)依舊炒做所必須的。垃圾股短炒把大量的市值留在不處，隨著上漲，莊家無(wú)法通過(guò)賣(mài)股票維持控盤(pán)能力，只有通過(guò)貸款，但大量短期代款風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)門(mén)大，因此，這種莊家炒做時(shí)上漲空間的上限是一開(kāi)始就決定了的，缺乏進(jìn)一步向上打開(kāi)上漲空間的能力。因此，通吃手法炒做往往能夠把股價(jià)炒的專(zhuān)門(mén)高，經(jīng)常以翻幾倍計(jì)；而垃圾股的上漲空間則有限，漲個(gè)百分之幾十就差不多了。 下面討論流通盤(pán)的作用，股票流通盤(pán)的大小對(duì)股票走勢(shì)的特性有阻礙。比

55、如，在股票同樣市值下，高價(jià)小盤(pán)股和低價(jià)大盤(pán)股的股性依舊有區(qū)不的。 在業(yè)績(jī)相同的情況下，流通盤(pán)小的股票會(huì)比盤(pán)子大的股票定價(jià)高。這是因?yàn)椋蓛r(jià)由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，股票的供應(yīng)量確實(shí)是股票的數(shù)量，股票的需求量確實(shí)是市場(chǎng)上想買(mǎi)這只股的資金量。針對(duì)一只股票，每個(gè)投資人都有一個(gè)自己情愿同意的價(jià)位，也確實(shí)是講情愿在那個(gè)位置上持有該股票。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上情愿持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，則能夠形成一個(gè)柱狀圖，情愿在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人，大部分人對(duì)一個(gè)適中的價(jià)位能夠同意，還有人只情愿同意極低的價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格的決定機(jī)制是如此的，從出價(jià)最高的人開(kāi)始向下數(shù)，一直到需要等于供應(yīng)量，那個(gè)價(jià)格確實(shí)是市場(chǎng)價(jià)。市場(chǎng)的交易過(guò)程確

56、實(shí)是在找到那個(gè)價(jià)格。因此，在需求量分布相同的情況下，小盤(pán)股的價(jià)格會(huì)高于大盤(pán)股的價(jià)格。在同一個(gè)市場(chǎng)上，同樣一群投資人，關(guān)于業(yè)績(jī)相同的股票，需求量分布應(yīng)該是相似的，但大盤(pán)股的供應(yīng)量比小盤(pán)股大，能夠有更多的人持有，因此價(jià)格自然比小盤(pán)股偏低。股票的價(jià)格是不斷變化的，反映出需求量分布也在不斷變化，人們心中對(duì)一只股的價(jià)格定位也在變化。但供應(yīng)量的差異是穩(wěn)定持久起作用的因素，因此，從長(zhǎng)期看大盤(pán)股的總體價(jià)格定位要比小盤(pán)股低。 統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定理告訴我們，大群體的統(tǒng)計(jì)特性經(jīng)常會(huì)呈正態(tài)分布，人們的一般經(jīng)驗(yàn)也是如此。假如假設(shè)人們對(duì)一只股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布，那么能夠有一個(gè)推論：大中型盤(pán)子的的股票價(jià)格定位上的差異不太

57、明顯，盤(pán)子對(duì)價(jià)格定位阻礙最顯著的是盤(pán)子專(zhuān)門(mén)小的股票。比如，5千萬(wàn)流通盤(pán)和1億流通盤(pán)的股票，在價(jià)格定位上的差異不太大，而1千萬(wàn)流通股和5千萬(wàn)流通股的股票，則會(huì)有顯著差距，同時(shí)盤(pán)子越小隨著流通盤(pán)變化價(jià)格落差越大。這種現(xiàn)象的緣故在于，正態(tài)分布條件下，大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域，中型盤(pán)子的股票，定價(jià)差不多接近那個(gè)中間區(qū)域了，現(xiàn)在每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加專(zhuān)門(mén)多潛在買(mǎi)盤(pán)，因此，以后盤(pán)子就算再大上專(zhuān)門(mén)多，也可不能也價(jià)格也可不能下降太多；相反，小盤(pán)股只有少部分人能持有，股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端，那個(gè)區(qū)域，情愿持有的人分布稀疏，價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者，因此，小盤(pán)股到中盤(pán)股一段，盤(pán)子增長(zhǎng)的絕對(duì)值

58、盡管不大，但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。換一個(gè)講法，從心理定位最高的人數(shù)起，按正太分布假定，數(shù)到前一萬(wàn)人可能價(jià)格差不多下來(lái)了十幾元鈔票，再數(shù)到5萬(wàn)人，價(jià)格可能只下來(lái)2、3元，緣故在于向上分布稀疏，下面分布集中。 正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是，小盤(pán)股容易震蕩，而大盤(pán)股不容易震蕩。價(jià)格的變化是買(mǎi)賣(mài)力量變化推動(dòng)的結(jié)果，小盤(pán)股在高位定價(jià)，參與者分布稀疏，價(jià)格上下波動(dòng)的阻力小，漲跌速度快；買(mǎi)賣(mài)力量的一點(diǎn)點(diǎn)變化在價(jià)格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達(dá)到平衡，造成波動(dòng)幅度大。總的講確實(shí)是容易形成劇烈震蕩。 盤(pán)子越小，上述現(xiàn)象越明顯，如郵票盤(pán)子比股票小，因此漲跌更劇烈，價(jià)格脫離一般人心理定位更遠(yuǎn)。極端情況是藝術(shù)品拍賣(mài)市

59、場(chǎng)，名家作品只有一件，無(wú)法復(fù)制，盤(pán)子小到了極限，價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)情愿出多少鈔票，其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位，而且容易劇烈漲跌。 正態(tài)分布假定的又一個(gè)推論是，超級(jí)大盤(pán)股的定價(jià)會(huì)明顯的偏低。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。假如盤(pán)子大到供應(yīng)量超過(guò)市場(chǎng)心理定價(jià)人數(shù)最多的峰位，則進(jìn)一步增加需求量必須在價(jià)格上出讓較大的空間，與小盤(pán)股的道理一樣。只是，隨著價(jià)格降低，會(huì)有大量原來(lái)對(duì)這只股不關(guān)懷的人參與進(jìn)來(lái)，使參與者的本底變大，因此定價(jià)偏離的情況可不能象小盤(pán)股那么明顯。 什么叫小盤(pán)股什么叫大盤(pán)股呢？能夠如此估算。中國(guó)有2千萬(wàn)股民，近1千只股票，假如平均每人關(guān)懷10只股票，那么，平均每只股票

60、有20萬(wàn)人關(guān)懷。統(tǒng)計(jì)學(xué)中，假如統(tǒng)計(jì)樣本成正態(tài)分布，那么大約70%的樣本處于分布峰值加減方差的區(qū)間內(nèi)，高于方差的樣本數(shù)量約16%，近似的可取15%。能夠以此為界，股票少到只有頂端不到15%的人參與的為小盤(pán)股。則20萬(wàn)的15%為3萬(wàn)，以中國(guó)股市大多數(shù)股民一般平均每人每只股票持股不到1000股計(jì)算，為3千萬(wàn)股。因此，標(biāo)準(zhǔn)的中型盤(pán)子為3千萬(wàn)股左右，能夠粗略的可能為2-5千萬(wàn)，2千萬(wàn)以下為小盤(pán)股，5千萬(wàn)以上為大盤(pán)股。類(lèi)似的，超級(jí)大盤(pán)股的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為能夠供應(yīng)85%以上的人，20萬(wàn)的85%為17萬(wàn)，估算為1.7億股，放寬一些為2億股以上，即中國(guó)股市上2億以上的盤(pán)子為超級(jí)大盤(pán)股，定價(jià)會(huì)明顯偏低。因此，以后隨著中國(guó)