圍繞5G的爭議（選編）

1、來自羅賓的消息Message From Robin金秋九月，產(chǎn)業(yè)界的一項重要事件是第三屆 “綻放杯” 5G 應(yīng)用征集大賽的落幕。本屆比賽征集到了全國四千多個 5G 示范項目，可認為是前沿 5G 商業(yè)化應(yīng) 用的集體呈現(xiàn)。Robin 的很多朋友代表各自機構(gòu)參與了決賽階段的評比過程，我們向獲獎的團隊表示 祝賀。移動通信的代際劃分存在一定的規(guī)律，奇數(shù)代通常代表一種全新技術(shù)突破，比如 3G 首次開啟多媒體的移動化。也有一些聲音認為 3G 不夠成功，建議這些朋友詳細回顧一下 3G 的發(fā)展歷程。如果我們回溯 iPhone 的早期版本（2G 版, 3G 版）和 AppStore 崛起的時間軸關(guān)系，將可以看到

2、3G 網(wǎng)絡(luò)對于成就 Apple 后來的霸主地位多么關(guān)鍵。對比 3G/4G 主要承載消費類場景，5G 是蜂窩技術(shù)服務(wù)生產(chǎn)類場景的一次突破。業(yè)界對其應(yīng)用功效和價值存在爭議也屬正常。提醒讀者們留意大家正在經(jīng)歷的時代背景：隨著生產(chǎn)和生活環(huán)境大量數(shù)字化或者上云，傳統(tǒng)的有線或者 Wi-Fi 滿足不了全部需求，會有大量的終端和數(shù)據(jù)需要一種高品質(zhì)無線網(wǎng)絡(luò)進行傳輸。這種 “有線被無線代替” 的趨勢和 19992009 年3來自羅賓的消息Message From Robin消費者 “固定電話被移動電話代替” 非常類似。也許歷史要以某種方式重現(xiàn)。作為一種能力優(yōu)秀的高品質(zhì)無線技術(shù)，5G 是這一趨勢落地的最佳手段之一。

3、這將會呈現(xiàn)巨大的商業(yè)前景。與此同時，雖然產(chǎn)業(yè)界的創(chuàng)新注意力側(cè)重于 5G 2B，我們也不要忽略 5G 2C，尤其是 5G 手機的進展。 實際上現(xiàn)網(wǎng) 5G 手機的數(shù)量正在迅速攀升。根據(jù)愛 立信延續(xù)多年的 Ericsson Mobility Report 模型預(yù)測，5G 將是史上最快實現(xiàn)十億連接的移動網(wǎng)絡(luò)?；A(chǔ)網(wǎng)絡(luò)能力和上層應(yīng)用是相輔相成的關(guān)系。幾乎每一代移動網(wǎng)絡(luò)的部署，皆會帶來一輪產(chǎn)業(yè)新貴的崛起。無論是 5G 2B 還是 5G 2C，新機會都值得期待。感謝官方粉絲群讀者的充分支持，希望月度選編這個小冊子也有助于你的思考。每天五分鐘， Think with RobinRobinPartners4目錄

4、Contents#1 電信行業(yè)及 5G 技術(shù)091113尼爾森: 中國消費者愿意升級 5G 的原因 ABI 認為 5G 專網(wǎng)的投資將會超過 5G 公網(wǎng) IDC 全球智能手機 2019202414主機托管仍然是一個相當不錯的生意16移動網(wǎng)絡(luò) vs. Wi-Fi (固網(wǎng)) 速率對比 2017 / 202218中國美國歐洲運營商份額一覽2019全球 5G 和 4G 用戶預(yù)測服務(wù)器的格局十年之變化212223德國通信、電視和 OTT 長視頻的收入空間 AT&T 物聯(lián)網(wǎng)連接用戶增長 （20152019）北美物聯(lián)網(wǎng)使用流量占比引發(fā)的思考2526疫情期間用戶上網(wǎng)流量的增幅：下行多 or 上行多？移動通信用戶

5、對套餐包中捆綁 OTT 視頻的意愿2830美國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)各細分方向的收入空間（2025）智能手機每月移動數(shù)據(jù)流量預(yù)測（20172025）5移動網(wǎng)絡(luò)流量價格 vs. 成本：北美經(jīng)驗31數(shù)據(jù)中心開支：傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心 & 私有云 vs. 公有云32中國運營商 CAPEX 增速及投資收入占比一覽33代表性 OTT 視頻訂閱業(yè)務(wù)的月費 ARPU 對比34#2 垂直行業(yè)討論中國新能源汽車銷量與充電樁數(shù)量 20152019372020Q1在線會議 SaaS 收入分布38不斷上升的電競廣告收入39中國無現(xiàn)金支付的不同方式構(gòu)成40居家辦公導致電費大幅上升41各種互聯(lián)網(wǎng)電視的小盒子，滲透率幾何？43YouTube

6、 TV：月費不斷漲價的流媒體服務(wù)45持續(xù)上升的播客（Podcast）47#宅經(jīng)濟# KOL 的帶貨轉(zhuǎn)換率48中國醫(yī)療資源分配情況一覽49最近五年進口最大品類是集成電路，而不是原油516目錄Contents目錄Contents乘用車銷售的二八原則525455美國在線廣告每千次展示價格的大幅減低直播內(nèi)容的按類型分布 2018 vs. 201956中國便利店門店數(shù)量及主要品牌和城市分布58#潮起潮落# 石油開采及技術(shù)服務(wù)行業(yè)大裁員59疫情期間激增的工作和教育類 App：從配角到主角6264#3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新5G 2B 生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建？微信小程序是一個好的標桿收購數(shù)據(jù)中心的買家：私募基金 PE 超過上市公

7、司一圖展示 Apple 市值兩萬億美金之路及朋友圈討論 MAU - ARPU 矩陣656769同為社交網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)acebook 和 Twitter 的區(qū)別71Amazon 19952019 一覽72中美 Top 5 電子商務(wù)企業(yè)對比和啟示74TikTok 和字節(jié)跳動的一些數(shù)字76#新冠經(jīng)濟# 疫情催熟新營銷模式 1 電信行業(yè)+ 5G 技術(shù)垂直行業(yè) 2 討論 3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新尼爾森: 中國消費者愿意升級 5G 的原因知識塊#NUHZY4 HYPERLINK /NUHZY4 robin5G.com/NUHZY4來自尼爾森的一項調(diào)查研究，中國消費者對升級 5G 的看法。 速率是排第一位的，其次是 網(wǎng)絡(luò)覆

8、蓋和 信號穩(wěn)定；就兩個因素本質(zhì)就是網(wǎng)絡(luò)覆蓋質(zhì)量。在往后是 追求潮流和 游戲視頻更順暢。一些思考：速率最容易理解，消費者選第一個很正常；但實際使用時、如果網(wǎng)絡(luò)覆蓋連續(xù)性不夠、體驗感知是很不好的。前四名的傾向都沒有提及 Use Case，一定程度反映了用戶的想法，只要性能比 4G 進一大步、就會接受，用戶不關(guān)心有沒有更好的 Use Case 問題。這一點的思考邏輯和電信業(yè)內(nèi)人士有不同。有點類似普通列車換為高鐵，速度快就夠了。像車上看電影、點餐、座位更寬之類相對不重要。話音質(zhì)量被再次提及，這很重要；我認為業(yè)界關(guān)注度上是有些忽略話音的，包括圍繞話音的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也欠缺。ABI 認為 5G 專網(wǎng)的投資將在

9、2036 年超過 5G 公網(wǎng)知識塊#KJYFPR HYPERLINK /KJYFPR robin5G.com/KJYFPR“5G 專網(wǎng)” 或者 “5G 企業(yè)網(wǎng)” 話題的熱度在繼續(xù)升溫，ABI 最近的一項研究給出了一個比較驚人的結(jié)論，其認為用于所謂企業(yè)側(cè)的投資（Enterprise cellular）將會超過公共網(wǎng)絡(luò)（Public cellular）。事實上，在 LTE 及以前雖然也有一些蜂窩網(wǎng)絡(luò)用于特定行業(yè)，但規(guī)模普遍很小。而隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的興起，對高品質(zhì)、高帶寬的蜂窩專用網(wǎng)絡(luò)需求才開始不斷攀升。根據(jù) ABI 的預(yù)測，大約在 2026 年，整個蜂窩網(wǎng)絡(luò)的 5G CAPEX 中，企業(yè)側(cè)可以占

10、據(jù) 10% 份額；2030 年可達到 20%份額（這個時候應(yīng)該開始算 6G 了）未來當然是很難精確量化預(yù)測的，這項研究也側(cè)面驗證了話題熱度。值得留意一點：5G Private Network，5G Enterprise 概念范圍是有差別或者多樣化理解的。#ABI ResearchIDC 全球智能手機 20192024知識塊#RZWUY3 HYPERLINK /NV4GLQ robin5G.com/RZWUY32020年8月的更新預(yù)測：2020 全球手機出貨量將下跌 10%（對比 2019），預(yù)計2021 年市場會恢復(fù)中國將貢獻 5G 智能手機的三分之二份額預(yù)計 2023 年所有智能手機的一半將

11、是 5G#IDC主機托管仍然是一個相當不錯的生意知識塊#RZWUY3 HYPERLINK /NV4GLQ robin5G.com/RZWUY3相對而言，數(shù)據(jù)中心的主機托管商（Colocation）沒有云計算服務(wù)商那么 “風光”，算相對體力活，但仍然是一個不錯的生意。根據(jù) Synergy Research 的數(shù)據(jù)，2020Q1 全球主機托管收入達到 95 億美金，同比增加 7%。從客戶需求來看，來自 Hyperscale operators (包括：IaaS, PaaS, SaaS, 搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)）的采購需求增長更為迅猛，增長率達到 22%。通常來說，大型互聯(lián)網(wǎng)公司會管理若干個特

12、大型數(shù)據(jù)中心和局部小型中心的服務(wù)器。結(jié)合下圖的數(shù)字看，可以看出：大型互聯(lián)網(wǎng)公司會維持一個配比，哪些是自建數(shù)據(jù)中心，哪些是從主機托管商處采購服務(wù)，而不是自建。100% 租用，或者 100% 自建都不是最優(yōu)解。全球角度看，代表性的主機托管商包括：Equinix, Digital Realty, NTT, CyrusOne, QTS, GDS。#Synergy Research移動網(wǎng)絡(luò) vs. Wi-Fi (固網(wǎng)) 速率對比 2017 / 2022知識塊#Z5KL4M HYPERLINK /Z5KL4M robin5G.com/Z5KL4M基于 Cisco VNI 對 20172022 全球網(wǎng)絡(luò)接入

13、平均速率數(shù)據(jù)，我們進行了一些關(guān)聯(lián)對比，列出幾點發(fā)現(xiàn)：此處 Wi-Fi 指用固網(wǎng)接入，可以認為是從移動設(shè)備角度所感受到的固網(wǎng)接入速率。移動網(wǎng)絡(luò) 和 Wi-Fi（固網(wǎng)上行）的速率差距在縮小，但仍然保持較大差距；在亞太地區(qū)和北美，移動網(wǎng)絡(luò)速率將達到 Wi-Fi的一半。西歐地區(qū)會出現(xiàn)一種倒掛：移動速率很高，甚至超過 Wi-Fi；可能是考慮到西歐固網(wǎng)的銅線光纖投資升級有限。如果對西歐這種情況進行放大，可以得出一個結(jié)論：5G 鋪開后，會有相當場景下，移動網(wǎng)絡(luò)速率是更高的 這個變化是通信史上第一次發(fā)生，值得去思考背后的邏輯以及對應(yīng)用的影響。知識塊#CLYJDP中國美國歐洲運營商份額一覽如果把歐洲看成一個整體

14、，歐洲、中國和美國在體量上可以看成是可比的三個巨型市場。經(jīng)濟學人用一組圖表展示三個可比市場的移動運營商份額關(guān)系。 HYPERLINK /CLYJDP robin5G.com/CLYJDP#The Economist全球 5G 和 4G 用戶預(yù)測知識塊#Z5KL4M HYPERLINK /Z5KL4M robin5G.com/Z5KL4M根據(jù) Ericsson Mobility Report，2020 年上半年，全球超過75 家運營商已宣布推出 5G 商用服務(wù)。預(yù)計到 2020 年底，5G用戶數(shù)將達到 1.9 億。Ericsson 預(yù)測到 2025 年底，全球 5G 用戶將達到28億，大約占到移

15、動用戶總數(shù)的 30%。4G LTE 仍將是主流移動接入技術(shù)，預(yù)計 2022 達到峰值（51億用戶）。隨著更多的用戶向 5G 遷移，到 2025 年底，這一數(shù)字將下降至 44 億左右。#Ericsson服務(wù)器的格局十年之變化知識塊#KJYFPR HYPERLINK /KJYFPR robin5G.com/KJYFPR2010 年全球服務(wù)器的霸主是 HP 和 DELL。對比而言，ODMDirect（白牌）和中國服務(wù)器品牌商份額都很少。這十年下來，發(fā)生了兩個重要趨勢： 超大型云計算公司 CAPEX 投資的興起，他們直接或間接的推動了特大型數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，催生了大量 ODM Direct 服務(wù)器需求；

16、 中國服務(wù)器品牌商的興起。兩者同時用力，HP 份額大幅下滑，圖上沒有標識的其他品牌廠家份額也大幅下滑。德國通信、電視和 OTT 長視頻的收入空間知識塊#6MUL5D HYPERLINK /6MUL5D robin5G.com/6MUL5D基于 OMDIA 的數(shù)據(jù)，我們繪制了一張圖，全景式地展示了德國通信、電視和 OTT 長視頻的收入空間比例。其中電視包含了付費電視和廣告部分。就消費者業(yè)務(wù)來說，手機、固定寬帶、有線電視、在線視頻這幾類算比較典型的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。其中此消彼長的份額關(guān)系，值得我們?nèi)ネ魄?；圍繞中國市場，后續(xù)看有無機會繪制一張類似的圖。AT&T 物聯(lián)網(wǎng)連接用戶增長 （20152019）知識塊

17、#VJGLXH HYPERLINK /VJGLXH robin5G.com/VJGLXH對比手機用戶數(shù)量的長期停滯不前，AT&T 最近五年在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域保持了高速增長。從 2015 年的 2650 萬持續(xù)增長到 2019 年的 6600 萬，年復(fù)合增長率 CAGR 達到 25.6%。隨著 5G IoT 的引入，AT&T 面臨進一步增長的空間；而且 5G IoT 在支撐場景上會比之前強很多，IoT ARPU 提升有較大可能。北美物聯(lián)網(wǎng)使用流量占比引發(fā)的思考知識塊#ZLW71U HYPERLINK /ZLW71U robin5G.com/ZLW71U閱讀到 Cisco VNI 的一段話：2022 年

18、，北美 63% 的移動連接會來自 M2M/IoT，他們會消費 5% 的移動流量。這段話意味著什么呢？一種簡單粗暴的理解就是：物聯(lián)網(wǎng)貢獻了六成的連接，只貢獻 5% 的流量收入。啟示：流量使用作為定價的基本元素，當然有其合理性，但應(yīng)充分認識到其瓶頸；運營商應(yīng)在流量之外尋求新的價值特征：數(shù)據(jù)隔離、專網(wǎng)、時延等；特定垂直領(lǐng)域 Beyond Connectivity 是必然步驟：平臺應(yīng)用打包，管理服務(wù)等；單純提價也不現(xiàn)實，因為垂直行業(yè)企業(yè)留給通信類的費用也是一定的；所以需要考慮從 TCO 以及最終企業(yè)新業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度來做拓展。#Ericsson#Cisco24疫情期間，用戶上網(wǎng)流量的增幅：下行多，還是上行

19、多？知識塊#ZB9JFY HYPERLINK /ZB9JFY robin5G.com/ZB9JFY用戶上網(wǎng)的流量包括上行和下行兩部分。 下行流量，比如：視頻內(nèi)容從云端下載到手機上。 上行流量：比如：消費者當主播，用手機拍攝到的內(nèi)容上傳到云端。新冠疫情刺激流量增長是必然，但就增幅而言，上行多還是下行多呢？以美國十二個州的數(shù)據(jù)為例，上行增幅大于下行增幅。這是數(shù)字值得思考，代表了一系列行為的變化，無論是 App 開發(fā)者還是網(wǎng)絡(luò)運營商都應(yīng)重視這個變化。#WSJ 25移動通信用戶對套餐包中捆綁 OTT 視頻的意愿知識塊#9AWDTE HYPERLINK /9AWDTE robin5G.com/9AWDT

20、E圍繞移動通信用戶對套餐包中捆綁 OTT 視頻的意愿，OMDIA針對全球幾個低代表性市場（含中國）進行了消費者調(diào)研。可以看到結(jié)論還是很明顯的：消費者的需求意愿遠大于現(xiàn)狀。我們認為：隨帶寬提升和資費進一步降低，用手機看（付費）視頻可能是一種普遍需求；視頻行業(yè)看似有巨頭主導，其實也沒有到完全穩(wěn)態(tài)；各種內(nèi)容版權(quán)方、工作室、電視臺和視頻網(wǎng)站之間的關(guān)系也充滿變數(shù)；電信運營商應(yīng)進行精細化的 OTT 視頻經(jīng)營，例如：不僅是體育、電視劇這種劃分方法；而是可能網(wǎng)球就是一個品類。#OMDIA美國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)各細分方向的收入空間（2017-2025）高增長方向：SD-WAN, Managed WLAN；知識塊#MA

21、3Y45降幅大的方向：MPLS、電路出租、Managed LAN； HYPERLINK /MA3Y45 robin5G.com/MA3Y45注意：具體產(chǎn)品增減，各國差別大；最大變數(shù)是面臨 5G 專網(wǎng)的沖擊。智能手機每月移動數(shù)據(jù)流量預(yù)測（20172025）知識塊#T9VEKF HYPERLINK /T9VEKF robin5G.com/T9VEKF愛立信對不同區(qū)域智能機的移動流量消耗的估算（每月所產(chǎn)生移動數(shù)據(jù)流量）。目前的手機已經(jīng)比三年前的強了很多，每個月流量多了很多，帶來諸如抖音、快手等短視頻新貴的崛起。放眼未來，還有很多移動流量會新產(chǎn)生，會帶來進一步的新機會。#Ericsson30移動網(wǎng)絡(luò)流

22、量價格 vs. 成本：北美經(jīng)驗知識塊#152P37 HYPERLINK /152P37 robin5G.com/152P37Chetan Sharma Consulting 繪制一張圖，概要性的描述出美國電信市場這八年的變化。橙色線條是每 GB 流量的成本變化，而藍色線條每 GB 收入的成本變化。2012 年的 Gap 最大，也意味著移動網(wǎng)絡(luò)的盈利性很好；2012到 2018 每 GB 共計下降了 95%；2018 到 2020 預(yù)計會再將 68%。日趨激烈的競爭是北美 ARPU 下滑加速的原因，尤其是 T-Mobile 這些年的價格戰(zhàn)。當然，這只是單位 GB 的成本價格。我們不要忽視另外一個

23、維度：用戶每個月使用了更多的 GB。#Chetan Sharma Consulting 31數(shù)據(jù)中心軟硬件開支：傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心 & 私有云 vs. 公有云知識塊#WKLGQM HYPERLINK /T9VEKF robin5G.com/WKLGQMSynergy Research 統(tǒng)計了 20152019 全球數(shù)據(jù)中心開支來源。從數(shù)字看，來自傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的采購需求似乎并沒有受公有云的影響，還是保持了一定的增幅，整體比較穩(wěn)定。公有云部分則保持高速上揚，成為主要的增長動力。隨著消費者從 4G 到 5G，屏幕內(nèi)容走向 4K/8K，企業(yè)數(shù)字化的進一步展開，數(shù)據(jù)中心的開支會繼續(xù)保持增長（2019年整體 1

24、,520 億美元，2% 增幅）#Synergy Research32中國運營商 CAPEX 增速及投資收入占比一覽知識塊#463XVG HYPERLINK /463XVG robin5G.com/463XVGCredit Suisse 用一張圖概括了中國運營商十年來的 CAPEX 增速和 CAPEX 銷售收入占比。我們可以看到： 4G 和 5G 兩個投資周期還是很清晰的； CAPEX 在銷售收入的占比呈現(xiàn)下滑趨勢，但仍然在 22% 以上，遠高于全球運營商 15% 的平均占比。#Credit Suisse33代表性 OTT 視頻訂閱業(yè)務(wù)的月費 ARPU 對比知識塊#5XTKMJ HYPERLIN

25、K /5XTKMJ robin5G.com/5XTKMJ目前在線視頻至少包括三類方向：一類是版權(quán)付費電視方向：Netflix、AT&T DirecTV Now、 Disney+ 等；一類是長短視頻都有，PGC 和 UGC 兼顧，可以免費可以付費；例如：愛奇異、優(yōu)酷、YouTube 等；一類是純短視頻，例如：抖音 TikTok等。就用戶訂閱費用來說，類型 (1) 版權(quán)付費費用最高，基本上對標付費電視的月費；類型 (2) 價格低一些；類型 (3) 用戶免費，依靠廣告變現(xiàn)。附圖是 OMDIA 針對類型 (2) 各國代表性的玩家的訂閱部分ARPU 對比。其中的一些差別，例如：YouTube TV 和

26、YouTube Premium，反映出了 OTT 視頻可以有很多種組合玩法。#Credit Suisse3435 1 電信行業(yè)+ 5G 技術(shù)垂直行業(yè) 2 討論 3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新中國新能源汽車銷量與充電樁數(shù)量 20152019知識塊#XZPRJY HYPERLINK /XZPRJY robin5G.com/XZPRJY20152019年，中國新能源汽車的平均年銷售量為76 萬輛；而充電樁的年新增量僅為 24 萬個。這個差距是顯而易見的，也反映了本輪新基建的建設(shè)序列納入充電樁的合理性。#中國汽車工業(yè)協(xié)會, 戴德梁行研究部2020Q1在線會議 SaaS 收入分布知識塊#7NDW4Y HYPERLINK

27、 /7NDW4Y robin5G.com/7NDW4Y新冠疫情催生遠程辦公的需求，尤其是在線視頻會議的使用量大增。但注意 “使用量大增” 和 “收入大增” 是兩個概念，實際上很多新增用戶都是使用的免費各家公司的免費部分的額度。根據(jù) Synergy Research 針對全球 在線會議 Conferencing 的收入統(tǒng)計，只有 Zoom 實現(xiàn)了 +148% 的增幅，而其他玩家收入并沒有增長，甚至還降了一點。實際上 Zoom 也有免費額度，而且 Zoom 體驗非常好，尤其是對比了其友商的產(chǎn)品服務(wù)后。這個問題值得思考 ?不斷上升的電競廣告收入知識塊#F4Q8UE HYPERLINK /F4Q8UE

28、 robin5G.com/F4Q8UE電子競技（Electronic Sports）是電子游戲比賽達到 “競技” 層面的體育項目。，根據(jù)中國就業(yè)培訓技術(shù)指導中心關(guān)于擬發(fā)布新職業(yè)的公示通告規(guī)定，電子競技運營師和電子競技員也算一種職業(yè)。附圖是美國電競市場中的數(shù)字廣告的收入空間（20182021），即使 2020 新冠疫情有影響的，但整體仍保持兩位數(shù)的增幅。2020 年的廣告收入達到 1.96 億美元。中國無現(xiàn)金支付的不同方式構(gòu)成知識塊#XZPRJY HYPERLINK /XZPRJY robin5G.com/XZPRJY經(jīng)濟學人繪制了一張圖，中國大陸每年的無現(xiàn)金支付情況，幾種典型支付的交易額構(gòu)成。

29、2013 年至今，移動支付取得了巨大的增長，支付寶和微信支付占據(jù)了絕大部分；信用卡的交易額增長并不大。借記卡仍然占據(jù)了很大的比例，可能是因為有一些大額的交易是自己刷卡，而這張圖是按照交易金額，而不是交易筆數(shù)。居家辦公導致電費大幅上升知識塊#HQG45M HYPERLINK /HQG45M robin5G.com/HQG45M2018 年起，哥倫比亞大學的研究團隊對紐約 300 戶公寓家庭的能耗行為進行跟蹤。新冠疫情導致了大量的居家辦公。這些使得早上九點到下午五點的工作時段所耗電能增幅超超過兩位數(shù)。對比而言，以往正常上班的時候，一個月起碼有二十個白天是需要在家里開空調(diào)的。研究表明，工作日電能使用

30、增加了 23%，周末則增加了 10%。人活著就是要消耗電力的，外出不了，就在家里耗。#WSJ各種互聯(lián)網(wǎng)電視的小盒子，滲透率幾何知識塊#7NDW4Y HYPERLINK /7NDW4Y robin5G.com/7NDW4Y以美國為例，有 Apple TV、Amazon Fire TV、Roku 等盒子，主機游戲也可用來看視頻節(jié)目的，還有各種智能電視直接聯(lián)網(wǎng)。附圖是 2020 年 2 月的針對美國市場的一項調(diào)研，針對互聯(lián)網(wǎng)電視用戶。我們可以看到：智能電視滲透率是最高的，滲透率達到 56.6%；Roku（機頂盒）、Amazon Fire TV 和 主機游戲（XBox等）屬于第二梯隊；Apple TV

31、 和 Google Chromecast 則保持在百分之十幾的比例。我們認為媒體內(nèi)容市場及分發(fā)渠道，會呈現(xiàn)一定程度的碎片化，其集中度會小于智能手機；從玩家創(chuàng)新角度，發(fā)揮空間相對比較大（對抗巨頭時）。#eMarketerYouTube TV：月費不斷漲價的流媒體服務(wù)知識塊#8ABU5D HYPERLINK /8ABU5D robin5G.com/8ABU5DYouTube TV 引入了幾十個電視網(wǎng)頻道內(nèi)容，通過在線流媒體方式服務(wù)于美國家庭用戶，算一種輕量級的付費電視服務(wù)。由于內(nèi)容成本的持續(xù)高企，YouTube 的月費價格近年來一直在上漲。當然從定價角度，其也不是簡單漲，而是告訴消費者會注入更多新

32、頻道。這個趨勢很值得關(guān)注。因為數(shù)字世界難得有一個前向付費的產(chǎn)品可以持續(xù)漲價的。ARPU 持續(xù)下滑好像是行業(yè)默認的慣例。我們需要做一些逆向思考。#Bloomberg Businessweek持續(xù)上升的播客（Podcast）知識塊#LSZTR7 HYPERLINK /LSZTR7 robin5G.com/LSZTR7播客（Podcast）是全球范圍內(nèi)正在興起的新興業(yè)務(wù)形態(tài)；通過聽錄音的方式來獲得信息或者娛樂內(nèi)容。附圖是美國 Podcast 的用戶和廣告開支情況，基本保持了很好的增長態(tài)勢。除了娛樂類內(nèi)容外，我們也看到無論是美國還是中國，很多嚴肅的 B2B 類話題也在通過 Podcast 方式展開。#

33、eMarketer47#宅經(jīng)濟# KOL 的帶貨轉(zhuǎn)換率知識塊#N5LJFZ HYPERLINK /N5LJFZ robin5G.com/N5LJFZKOL（關(guān)鍵意見領(lǐng)袖，Key Opinion Leader ）的帶貨轉(zhuǎn)換率指：目標受眾在瀏覽 KOL 內(nèi)容期間跳轉(zhuǎn)電商購物平臺的比例。根據(jù) QuestMobile 的數(shù)據(jù)，2020 年 5 月轉(zhuǎn)換率達到了 11.1%。其中增長率高的 Top 5：攝影、美妝、星座、母嬰和房產(chǎn)家居。 #宅經(jīng)濟#Quest Mobile中國醫(yī)療資源分配情況一覽知識塊#WAJNSX HYPERLINK /WAJNSX robin5G.com/WAJNSX摘自哈佛商業(yè)評論，

34、一張圖展示中國醫(yī)療資源分配情況： 機構(gòu)數(shù)量近 100萬個，一二三級醫(yī)院占比 2.3%； 醫(yī)生數(shù)量 360萬名，一二三級醫(yī)院占比約 50%。我們在考慮數(shù)字醫(yī)療，5G + 醫(yī)療等話題時，不要忽視醫(yī)院之外的醫(yī)療資源。#哈佛商業(yè)評論知識塊#NA5V6Z最近五年進口最大品類是集成電路，而不是原油2015 年起集成電路超越原油成為中國進口商品類別中最大的一類，持續(xù)到現(xiàn)在。 HYPERLINK /NA5V6Z robin5G.com/NA5V6Z#SCMP Research51乘用車銷售的二八原則知識塊#8ABU5D HYPERLINK /8ABU5D robin5G.com/8ABU5D無論是全球市場，還

35、是中國市場，汽車的銷量負增長是常態(tài)。商用車保持相對好的態(tài)勢，這方面可能受投資基建的驅(qū)動影響大。對比而言，乘用車更貼近消費者市場。乘用車二八原則很清晰，商用車集中度更高。#Bloomberg Businessweek52#羅蘭貝格53美國在線廣告每千次展示價格的大幅減低知識塊#96AL4S HYPERLINK /4RECWD robin5G.com/96AL4S對比 2019 年，美國在線廣告每千次點擊的價格大幅降低，來自兩方面原因：新冠疫情、BLM （Black Lives Matter）事件。越來越多消息認為 Google 廣告將引來有史以來第一次廣告收入負增長。#WSJ54直播內(nèi)容的按類型

36、分布 2018 vs. 2019知識塊#E52YNJ HYPERLINK /E52YNJ robin5G.com/E52YNJ對比 2018 和 2019 在線直播的內(nèi)容類型，可以看到： Pan-entertainment 一直是直播內(nèi)容的最大類別； 游戲和才藝 Show 直播也穩(wěn)居第二名和第三名； 突然崛起的是電商直播，即推銷商品本身就是一種內(nèi)容。相對而言，電商直播可謂距離錢最近了 Sales 本身就是變現(xiàn)模式了。#Barclays Research55中國便利店門店數(shù)量及主要品牌和城市分布知識塊#X7KLP2 HYPERLINK /X7KLP2 robin5G.com/X7KLP22019

37、 年全國有便利店門店 13.2 萬家，最近三四年一直保持快速增長。石油系和美宜佳在門店數(shù)量上遙遙領(lǐng)先；全家、羅森、7-Eleven等品牌在全國的開店數(shù)量保持在 兩三千家。一線城市中，北京便利店密度最低；二線城市中重慶、昆明、南寧、青島的單店覆蓋人數(shù)遠高于同等經(jīng)濟水平城市。上述城市的便利店行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?KPMG5657#潮起潮落# 石油開采及技術(shù)服務(wù)行業(yè)大裁員知識塊#PK35WR HYPERLINK /PK35WR robin5G.com/PK35WR原油價格不景氣已經(jīng)有相當一段時間，新冠疫情讓航空、汽車等各種用油大戶都停止了。石油技術(shù)服務(wù)等行業(yè)的領(lǐng)先機構(gòu)斯倫貝謝（Schlumberger）、

38、哈里伯頓（Hailliburton）和貝克休斯公司（Baker Hughes）收入大幅減少。新冠疫情的消極影響遠未結(jié)束據(jù)華爾街日報報道，斯倫貝謝將在 2020Q2 裁員 21,000 人，貝克休斯減員 15,000 人。英國石油巨頭 BP 也將減員 10,000人。 #WSJ疫情期間用戶激增的工作和教育類App：從配角到主角知識塊#JLKCHX HYPERLINK /JLKCHX robin5G.com/JLKCHX長期以來，工作類 App 和教育類 App 看似目標受眾巨大，但活躍用戶數(shù)量比不是很高。因為這些類別長期是線下活動的配角，直到新冠疫情爆發(fā)。圖 1 是 蘋果 iOS AppStor

39、e 下載排名的變化：-阿里釘釘、企業(yè) 微信和騰訊會議，從一兩百名的排名在十天之內(nèi)上升到輪流第一。就普通民眾來說，工作學習是家里最重要的事兒，而 App 第一次成為正事兒的主角。#SCMP Research 1 電信行業(yè)+ 5G 技術(shù)垂直行業(yè) 2 討論 3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新5G 2B 生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建？微信小程序是一個好的標桿知識塊#7L4QNZ HYPERLINK /9L67DJ robin5G.com/7L4QNZ“生態(tài)系統(tǒng)”、“做生態(tài)” 是近年非常高頻出現(xiàn)的詞匯，廣泛呈現(xiàn)在企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃或者各種對外發(fā)布會上。運營商 5G 2B 亦是面臨類似的局面，尤其是 5G + 垂直行業(yè)。那如何從零開始迅速構(gòu)建出

40、一個繁榮的生態(tài)系統(tǒng)？這是很多業(yè)者關(guān)心的話題。我們?nèi)绻阉悸贩艑?，也許微信小程序是一個值得研究的標桿。因為這三四年時間，我們作為用戶看著其成長起來，可認為是當前各種大型生態(tài)系統(tǒng)中最新的一個。#阿拉丁小程序研究62收購數(shù)據(jù)中心的買家：私募基金 PE 超過上市公司知識塊#28QCWN HYPERLINK /28QCWN robin5G.com/28QCWNSynergy Research 統(tǒng)計了自 2015 起的 348 宗（總金額達到 750 億美金）的數(shù)據(jù)中心并購案例，私募基金成為日趨大頭的買家來源。從金額看，Equinix 和 Digital Realty 這兩家數(shù)據(jù)中心主機托管商是最大買家，

41、貢獻了 31% 的交易額。一圖展示 Apple 市值兩萬億美金之路，以及引發(fā)的朋友圈討論知識塊#9L67DJ HYPERLINK /9L67DJ robin5G.com/9L67DJ朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了這張圖，Apple 公司這二十年的市值變化過程，以及關(guān)鍵的產(chǎn)品創(chuàng)新里程碑。我發(fā)了一段話：就這張圖而言，2016 年之后 Apple 再無重大創(chuàng)新，然后市值開始飆升。5,000 億美金以下靠自己，5,000 億美金以上靠美聯(lián)儲？摘錄一些有意思的朋友點評和討論：靠人，庫克的卓越運營（庫克的卓越運營比喬布斯還偉大幾倍？）華為被打壓了；充分說明創(chuàng)新有風險，不劃算；美元經(jīng)濟體的各種寬松貨幣政策，資金進入股市，又進

42、一步集中于頭部；這幾年市場整體進入 “無重大創(chuàng)新 + 貨幣極多” 的時代，巨頭財富進一步集中。不僅是 Apple，大者恒大是目前的主流態(tài)勢，新冠疫情進一步放大這個趨勢。#StatistaMAU - ARPU 矩陣知識塊#TAVJQ9 HYPERLINK /7NDW4Y robin5G.com/TAVJQ9ARPU （Average Revenue Per User，每用戶平均收入）原本是電信行業(yè)的術(shù)語，隨著 TMT 大融合，也已經(jīng)演化為全行業(yè)的詞匯。MAU （Monthly Active User，月活躍用戶）是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的常用詞匯，用來區(qū)分僅注冊平時并不使用的沉默用戶。ARPU 與 MAU

43、作為兩個維度繪制矩陣，就可以得到各大互聯(lián)網(wǎng)公司主業(yè)務(wù)的收入定位。以字節(jié)跳動為例，目前主要來源是廣告，和 Facebook 類似的結(jié)構(gòu)，極大的 MAU，相對低的 ARPU。字節(jié)跳動進入電商，可認為是從低 ARPU 走向高 ARPU 的一條路。#中信證券67同為社交網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)acebook 和 Twitter 的區(qū)別知識塊#9L67DJ HYPERLINK /9L67DJ robin5G.com/9L67DJ同為全球社交網(wǎng)絡(luò)的領(lǐng)頭羊，F(xiàn)acebook 和Twitter 在公司收入、員工等各方面均呈現(xiàn)了很大差距。The Economist 引用了哈佛大學肯尼迪學院的研究院的觀點：Facebook 本質(zhì)是一對一或一對幾的網(wǎng)絡(luò)，復(fù)制了現(xiàn)實中朋友、家人或同事之間的那種社交關(guān)系；Twitter 本質(zhì)是一個現(xiàn)代的 “演說者之角”。人人都需要朋友圈，但演講臺不是；我們可以對比微信和微博的關(guān)系。#The EconomistAmazon 19952019 一覽知識塊#GYC7QX HYPERLINK /GYC7QX robin5G.com/GYC7QXThe Economist 制作了一張圖表，展示了 Amazon 從成立以來的大事記。正好讀到另一篇文章，當時的一批投資者認為圖書市場空間有限，所以投資了同時代的生鮮電商