透視運營商服務器集采我們發(fā)現(xiàn)了什么

1、正文目錄 HYPERLINK l _TOC_250008 國產(chǎn)化趨勢：透視 2020 年兩大運營商集采新變化 3 HYPERLINK l _TOC_250007 中國電信服務器集采國產(chǎn)化率 20 ，鯤鵬海光入圍 3 HYPERLINK l _TOC_250006 中國移動服務器集采入圍企業(yè)，位列美國“實體名單” 4 HYPERLINK l _TOC_250005 透過現(xiàn)象看本質：國產(chǎn)化進程中的 2 個新發(fā)現(xiàn) 5 HYPERLINK l _TOC_250004 發(fā)現(xiàn)一：入圍企業(yè)為國產(chǎn)化主力，彰顯政府推進信創(chuàng)決心 5 HYPERLINK l _TOC_250003 發(fā)現(xiàn)二：金融電信建立示范效應，信

2、創(chuàng)產(chǎn)業(yè)進程有望提速 6 HYPERLINK l _TOC_250002 回顧今年 Q2 季度，信創(chuàng)項目落地的帷幕已經(jīng)拉開 7 HYPERLINK l _TOC_250001 投資主線與受益標的 9 HYPERLINK l _TOC_250000 風險提示 9圖目錄圖 1中國電信 2020 年服務器集采項目 3圖 2國產(chǎn) H 系列服務器核心技術指標 3圖 3中國移動 2020 服務器集采項目采購目錄 4圖 4中國移動 2020 服務器集采項目芯片構成 4圖 5中美貿(mào)易摩擦導致的重大爭端事件（2015-2020 年） 6圖 6 2019 年我國 x86 服務器市場競爭格局 6圖 7聯(lián)想 Legio

3、n Y530 筆記本搭載 NVIDIA 顯卡 6圖 8神州信息落地分布式“應用+數(shù)據(jù)庫”架構 7圖 9阿里云和中華財險簽約新一代核心系統(tǒng) 7表目錄 表 1中國移動 2020 年 PC 服務器集中采購項目中標候選人 4表 2推薦標的盈利預測與估值 9【溫馨提示】請勿將 研究報告轉發(fā)給他人 p2國產(chǎn)化趨勢：透視 2020 年兩大運營商集采新變化中國電信服務器集采國產(chǎn)化率 20 ，鯤鵬海光入圍電信 2020 年服務器集采首次采購全國產(chǎn)服務器，釋放信創(chuàng)項目啟動重要信號。5 月 8 日，中國電信開啟 2020 年服務器集采資格預審，預估集采規(guī)模 56314 臺。公告顯示，本次集采共分為 8 個標包，分

4、I/A/H 系列 3 類產(chǎn)品，共計 56314 臺。I 系列是指 CPU 類型為采用第二代 Intel 至強可擴展處理器 Gold 系列或者 Silver 系列芯片的服務器，I 系列服務器共集采 44731 臺。A 系列是指 CPU 類型為第二代 AMD EPYC 7002 系列處理器，A 系列服務器共集采 398 臺。H 系列是指 CPU 類型為鯤鵬 920 系列處理器或 Hygon Dhyana 系列處理器，H 系列服務器共集采 11185 臺。值得注意的是， 本次集采單獨列出了包含華為鯤鵬 920 芯片或海光 HYGON Dhyana 系列處理器的 H 系列全國產(chǎn)化服務器，是首次將全國產(chǎn)

5、化服務器單獨列入招標目錄中，且 H 系列的服務器集采數(shù)量為 11185 臺，采購國產(chǎn)化率占比接近 20，明確釋放信創(chuàng)項目采購開啟的信號。圖 1 中國電信 2020 年服務器集采項目圖 2 國產(chǎn)H 系列服務器核心技術指標資料來源：C113 通信網(wǎng)， 研究所資料來源：運營商集采， 研究所鯤鵬 920 處理器是華為在 2019 年 1 月發(fā)布的數(shù)據(jù)中心高性能處理器，由華為基于 ARM 架構自主研發(fā)和設計。這款芯片采用 ARM 最新架構，主頻為 2.6Ghz，構成了 8通道 DDR4，單個芯片支持 64 核，堪稱“業(yè)界性能最強”的國產(chǎn)芯片。海光 HYGON Dhyana 是由芯片制造商海光（Hygon

6、）制造，這款芯片是根據(jù) AMD Zen 微架構開發(fā)的，天津海光高科和 AMD 建立了一個合資公司，AMD 將 x86 的 IP 授權給中國合作伙伴，Dhyana 正是合作的結果。我們認為：中國電信此次將國產(chǎn)服務器單獨列入招標目錄，重點是為了培育國產(chǎn)自主可控產(chǎn)業(yè)鏈。一方面，中國電信擁有非常豐富的服務器應用場景，從集采的內(nèi)容就能看出包括計算型、大數(shù)據(jù)型、分布式存儲型、NFV 型、GPU 型等等，能夠為國產(chǎn)服務器產(chǎn)業(yè)鏈提供相當多的“歷練場所”。另一方面，近年來在科技層面，中興、華為等企業(yè)頻頻遭受西方國家的打壓，自主可控成為重要任務。中國電信作為央企， “央企”的稱號意味著責任，因為中央企業(yè)承擔著政治

7、責任、經(jīng)濟責任、社會責任以及企業(yè)發(fā)展的責任。因而，【培溫馨提示】請勿將華西育證券研究報告轉發(fā)給他人國p3產(chǎn)自主可控產(chǎn)業(yè)鏈需要央企做出表率。中國移動服務器集采入圍企業(yè)，位列美國“實體名單”中國移動發(fā)布 2020 年 PC 服務器集采項目，預計采購 13.8 萬臺。2020 年 4 月 14 日，中國移動 2020 年 PC 服務器集中采購項目招標公告發(fā)布，本項目采購滿足期為半年，采購規(guī)模共計 13.8 萬臺。芯片國產(chǎn)化率占比超過 21，信創(chuàng)加速國產(chǎn)化率有望提升。在 13.8 萬臺服務器大單中，Intel 芯片 106795 臺、占比 77；華為 ARM 鯤鵬芯片 19563 臺、占比 14；海光

8、芯片 9394 臺、占比 7；AMD 2520 臺、占比 2。鯤鵬+海光占比超過 21，意味著中國移動 2020 年服務器集采國產(chǎn)化率超過 21。隨著信創(chuàng)項目的逐步推進和國產(chǎn) IT 產(chǎn)品的成熟，黨政市場采購項目國產(chǎn)化率有望進一步提升。圖 3 中國移動 2020 服務器集采項目采購目錄 圖 4 中國移動 2020 服務器集采項目芯片構成9394 252019563106795Intel Huawei ARM HygonAMD資料來源：信創(chuàng)工程咨詢， 研究所資料來源：信創(chuàng)工程咨詢， 研究所中興、華為等 5 家國產(chǎn)服務器廠商中標 80 億中移動 2020 年集采項目。在總的 7個標包招標結果當中，中

9、興入圍了其中 4 個標包，投標報價合計 27 億元，占比為33.88；華為入圍了其中 5 個標包，投標報價合計 25.6 億元，占比為 32.13；兩家合計份額超過了 66。另外，中移集成系統(tǒng)（代理新華三）、中科可控（中科曙光子公司）、烽火投標報價總計分別為 18.7 億元、4.8 億元、3.6 億元。表 1 中國移動 2020 年 PC 服務器集中采購項目中標候選人標包產(chǎn)品名稱采購規(guī)模（臺）中標廠家/單位：萬元華為中興烽火中移系統(tǒng)集成中科可控報價份額報價份額報價份額報價份額報價 份額標包 1計算型服務器 1 檔513453302724429592036/32226220/標包 2計算型服務器

10、 2 檔1500664670/668930/標包 3均衡型服務器 1 檔199951358642011273850121155/標包 4均衡型服務器 2 檔186618332327/787325076229 23標包 5存儲型服務器 1 檔3197520850527【溫馨提183116示】請勿將 研究報告轉發(fā)給他人 p450/20252823/標包 6存儲型服務器 2 檔8796/5719842 521591 58標包 7均衡型服務器 3 檔6000/2657658/2406542/合計金額7964792559392698723634618653747785資料來源：運營商招標公眾號， 研究所

11、世界需要更加澎湃的多樣性算力，2019 年華為發(fā)布了“一云兩翼雙引擎”的產(chǎn)業(yè)布局，通過“硬件開放、軟件開源、使能合作伙伴”來推動計算產(chǎn)業(yè)更好地發(fā)展。以“鯤鵬+昇騰”為雙核心的新計算產(chǎn)業(yè)生態(tài)快速發(fā)展，目前全國已成立 16 個鯤鵬生態(tài)創(chuàng)新中心，600 多家 ISV 伙伴推出了超過 1500 款通過鯤鵬技術認證的產(chǎn)品與解決方案，在政務、金融、電信、互聯(lián)網(wǎng)領域實現(xiàn)了廣泛應用?！靶禄ā钡穆涞?，“計算”是重要引擎。鯤鵬計算產(chǎn)業(yè)以核心技術創(chuàng)新為基礎，優(yōu)先支持伙伴發(fā)展，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游軟硬件配套完善，構建合作共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。 華為將秉承既有優(yōu)勢，持續(xù)加大在計算領域戰(zhàn)略投入，提供更好的產(chǎn)品、更佳的解決 方案、

12、更優(yōu)的服務，支持中國移動“5G+”計劃推進。透過現(xiàn)象看本質：國產(chǎn)化進程中的 2 個新發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)一：入圍企業(yè)為國產(chǎn)化主力，彰顯政府推進信創(chuàng)決心本次入圍中國移動集采的企業(yè)均為國產(chǎn)化科技主力，彰顯政府推進信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的決心。中國移動服務器集采入圍企業(yè)中除中移動全資子公司中移系統(tǒng)集成外，其余均為當前國產(chǎn)化的科技主力企業(yè)。華為、中興、烽火是通信設備國產(chǎn)化廠商，新華三隸屬紫光系，中科曙光是中科院下屬上市平臺，皆屬于國有 IT 企業(yè)。國資背景廠商的入圍彰顯政府推進信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)決心，有望進一步帶動信創(chuàng)生態(tài)的構建。華為、中興事件倒逼我國科技自立勢在必行。2018 年以來，受“華為、中興事 件”影響，我國科技尤其是上游核心

13、技術受制于人的現(xiàn)狀對我國經(jīng)濟發(fā)展都提出了嚴峻考驗。在全球產(chǎn)業(yè)從工業(yè)經(jīng)濟向數(shù)字經(jīng)濟升級的關鍵時期，中國明確了“數(shù)字中國”建設戰(zhàn)略，搶占數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈制高點。2018 年 4 月：美國制裁中興通訊并罰款 10 億美元。2019 年 5 月：美國發(fā)布實體名單將華為及其子公司列入出口管制名單。2019 年 6 月：美國將中科曙光、江南計算所、成都海光列入限制性清單。2019 年 10 月：美國將曠視科技、科大訊飛、?？低暳腥雽嶓w名單。2020 年 5 月：美國將 360、云從科技、烽火集團等 33 家機構列入實體名單。【溫馨提示】請勿將 研究報告轉發(fā)給他人 p5圖 5中美貿(mào)易摩擦導致的重大爭端事件（

14、2015-2020 年）資料來源：南風一號， 研究所聯(lián)想和浪潮未入圍運營商服務器市場，底層核心技術國產(chǎn)化率有待提升。聯(lián)想和浪潮未能入選運營商服務器集采名單，不是因為其價格過高或者低質量而被運營商拒之門外，相反 2019 年浪潮以 28.8的份額坐穩(wěn)國內(nèi)服務器市場老大的位置，聯(lián)想以 10.3的份額位居第五，兩者在國內(nèi)市場都有一席之地。究其根本在于兩者的底層技術和架構依賴美國，其技術和服務構建在第三方的基礎上，比如英偉達的 GPU、英特爾的處理器，而這也成為美國一直未將聯(lián)想和浪潮列入“實體清單”原因。在美國不斷打壓和國家提倡國產(chǎn)化替代的情況下，采用自主研制的服務器和 IT技術服務將成為未來的潮流和

15、趨勢，運營商服務器集采名單預示著國產(chǎn)化道路正在快速推進。中美貿(mào)易摩擦升級也讓很多中國高科技企業(yè)看到了科技原來也有“國界”，聯(lián)想、浪潮已開始考慮自己的國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)布局，如浪潮近日就透露了部分芯片計劃。圖 6 2019 年我國 x86 服務器市場競爭格局圖 7 聯(lián)想 Legion Y530 筆記本搭載 NVIDIA 顯卡19.0028.8010.3012.4016.4013.10浪潮 華為 新華三戴爾 聯(lián)想 其他資料來源：IDC， 研究所資料來源：IT 之家， 研究所發(fā)現(xiàn)二：金融電信建立示范效應，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)進程有望提速【溫馨提示】請勿將華西證券研究報告轉發(fā)給他人 p6黨政、運營商市場國產(chǎn)化替代如火如荼

16、的展開，金融行業(yè)應用市場國產(chǎn)化進程 或將提速。年初以來，金融領域的國產(chǎn)化轉型訂單頻繁落地，國產(chǎn)化進程或將提速：事件 1：3 月 24 日，神州信息為北京某城商行建設的分布式網(wǎng)貸平臺與 TiDB 分布式數(shù)據(jù)庫完成適配并平穩(wěn)運行，實現(xiàn)授信客戶數(shù)近千萬，日均渠道數(shù)據(jù)處理超百萬筆，賬務交易日處理量數(shù)十萬筆，日批處理量達百萬筆，滿足其未來五到十年線上網(wǎng)貸業(yè)務發(fā)展需求。事件 2：4 月 23 日，華為中標中國農(nóng)業(yè)銀行高端 SAN 存儲、高中端全閃存陣列、存儲交換機項目。該項目一共包括 4 個包段，華為聯(lián)合北明軟件、宇信科技，協(xié)助中國農(nóng)業(yè)銀行共同推動數(shù)字化銀行轉型 。事件 3：6 月 1 日，阿里云為中華保

17、險新一代全國產(chǎn)金融核心系統(tǒng)。中華財險與阿里云簽約 7 億元金融云大單，利用全分布式等技術打造新一代核心業(yè)務系統(tǒng)，逐漸替代傳統(tǒng) IOE 架構，合作金額近 7 億元，成為國內(nèi)金融云領域迄今為止的第一大單。傳統(tǒng) IOE 架構部署效率低，甚至有存在漏洞信息泄露的風險。金融機構一直是傳統(tǒng) IOE 集中式架構的重度使用機構，過去這類架構對金融業(yè)務產(chǎn)生了有效支撐。隨著金融企業(yè)業(yè)務的復雜度提升，越來越多的問題也逐漸暴露，比如 IOE 架構部署周期長，無法及時響應業(yè)務需求；可擴展性差，導致資源冗余和浪費；甚至還有可能存在 安全漏洞導致安全隱患。我們認為，在安全可控的條件下，金融機構 IT 部門有動力和國內(nèi) IT

18、 供應商合作，一來經(jīng)濟成本和溝通成本都會降低，二來維護起來更方便，三來可以更好地滿足機構 個性化的功能開發(fā)。從近期金融行業(yè)國產(chǎn)化項目落地的情況來看，我們認為下半年金 融行業(yè)應用市場國產(chǎn)化進程有望提速。圖 8神州信息落地分布式“應用+數(shù)據(jù)庫”架構圖 9阿里云和中華財險簽約新一代核心系統(tǒng)資料來源：神州信息公眾號， 研究所資料來源：快科技， 研究所國家意志政府推廣“2+8”安全可控體系：出于擺脫基礎科技產(chǎn)業(yè)受制于人的現(xiàn)狀，國家提出“2+8”安全可控體系。2020-2022 年是國家安全可控體系推廣最重要的 3 年，中國 IT 產(chǎn)業(yè)從基礎硬件-基礎軟件-行業(yè)應用軟件有望迎來國產(chǎn)替代潮:安可體系中的 2

19、：是指黨政兩大體系安可體系中的 8：是指關于國計民生的八大行業(yè)，包括金融、石油、電力、電信、交通、航空航天、醫(yī)院、教育等主要行業(yè)。我們認為，金融和電信作為“2+8”安全可控體系中的 2 大重要行業(yè)，預算最充足且動作最迅速，行業(yè)信創(chuàng)項目正處于放量的初期階段。金融與電信行業(yè)舉措有望形成示范效應，樹立標桿案例，并帶動其他 6 大行業(yè)加快信創(chuàng)項目落地進程?！緶剀疤崾尽空埼饘?研究報告轉發(fā)給他人 p7回顧今年 Q2 季度，信創(chuàng)項目落地的帷幕已經(jīng)拉開回顧今年 Q2 季度，即使在疫情的影響下，信創(chuàng)項目的推進依然沒有受到太大的影響，4 月份以來重點項目陸續(xù)落地。我們認為，6 月份仍將會是信創(chuàng)項目落地的高峰期，

20、建議更多關注金融、公檢法、電力等行業(yè)的訂單進展。4 月 23 日，華為中標中國農(nóng)業(yè)銀行高端 SAN 存儲、存儲交換機項目中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司高端 SAN 存儲、高中端全閃存陣列、存儲交換機項目招標結果發(fā)布，中標公司為華為，合作方是北明軟件、宇信科技。5 月 8 日，電信 2020 年服務器集采結果出爐，國產(chǎn)化率約 20中國電信發(fā)布中國電信服務器（2020 年）集中采購項目貨物招標集中資格預審，本次集采共分為 8 個標包，共計 56314 臺，其中 H 系列 CPU，即鯤鵬 920 系列處理器 或 HygonDhyana 系列處理器，共計 11185 臺，國產(chǎn)化率約 20。5 月 8 日國家

21、信息技術應用創(chuàng)新核心基地在京開園，構建“四梁八柱”此次集中簽約重點企業(yè)包括龍芯、華為、飛騰等，總投資額 350 億元。落地項目包含國產(chǎn)自主核心芯片、操作系統(tǒng)等基礎軟件、創(chuàng)新型基礎硬件和重點集成服務四個領域企業(yè)。目前已落地信創(chuàng)核心企業(yè) 30 家，對接生態(tài)企業(yè) 400 余家，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)實現(xiàn)布局，產(chǎn)業(yè)生態(tài)搭建完成。項目 2022 年達產(chǎn)后，預計實現(xiàn)營收 1000 億元以上。5 月 15 日，神州鯤泰廈門生產(chǎn)基地在廈門正式落成投產(chǎn)神州鯤泰廈門生產(chǎn)基地是神州數(shù)碼首個基于鯤鵬處理器的自主品牌服務器和 PC生產(chǎn)基地，廈門市副市長黃曉舟表示，力爭用 5 年左右的時間在廈門形成千億級鯤鵬產(chǎn)業(yè)集群。目前,神

22、州鯤泰廈門生產(chǎn)基地已建成兩條全球領先的智能化產(chǎn)線預計實現(xiàn)年產(chǎn)量 40-60 萬臺。5 月 15 日，統(tǒng)信 UOS 系統(tǒng)舉行線上產(chǎn)品發(fā)布會在統(tǒng)信 UOS 舉行線上產(chǎn)品發(fā)布會上，通信公司發(fā)布統(tǒng)信 UOS 新產(chǎn)品體系:統(tǒng)信桌面操作系統(tǒng),統(tǒng)信服務器操作系統(tǒng),統(tǒng)信專用設備操作系統(tǒng)。5 月 23 日，美國商務部宣布將 33 家中國公司及機構列入實體清單”列入美國實體清單的機構包括 360、東方網(wǎng)力、云從科技和哈爾濱工業(yè)大學等,集中在安防、網(wǎng)絡安全、網(wǎng)絡通信、人工智能和機器人等領域。5 月 14 日，公安部科技信息化局 5.5 億元的采購招標項目，中科曙光中標采購產(chǎn)品共 28 類，包括服務器、虛擬化計算節(jié)點、高級計算節(jié)點、虛擬化存儲節(jié)點、虛擬機管理節(jié)點、GPU 計算工作站、配件等，中科可控以 3.53 億元中標。5 月 15 日，美國對華為芯片管控升級美國商務部宣布修改一項出口規(guī)則以阻止那些使用美國軟件和技術的外國半導體制造商在沒有獲得美國許可的情況下將產(chǎn)品賣給華為，條例生效后上游供應商仍有 120 天的緩沖期。5 月 28 日，中國移動集采招標結果出爐，國產(chǎn)化率超